張盼

摘 要：財務(wù)報表是反映企業(yè)財務(wù)信息的載體，財務(wù)報表使用者他們需要財務(wù)報表提供的信息進(jìn)行各種決策。但如果要進(jìn)一步了解企業(yè)的經(jīng)營成果和存在的問題僅僅依靠財務(wù)報表的數(shù)據(jù)是不夠的，還需要對財務(wù)報表提供的數(shù)據(jù)進(jìn)一步加工，進(jìn)行分析和比較。但隨著企業(yè)的發(fā)展和經(jīng)濟(jì)社會的不斷改變，目前的財務(wù)報表分析出現(xiàn)了很多問題。針對當(dāng)前遇到的問題我們應(yīng)該積極尋找解決方案，不斷完善財務(wù)企業(yè)財務(wù)報表分析。

關(guān)鍵詞：財務(wù)報表；財務(wù)管理；財務(wù)分析

隨著經(jīng)濟(jì)全球化的不斷發(fā)展，企業(yè)對會計信息的管理要求也在逐步提高，財務(wù)報表作為企業(yè)會計信息的載體，對企業(yè)財務(wù)報表進(jìn)行分析，能夠為企業(yè)的管理者提供重要的決策依據(jù)，同時也能預(yù)測企業(yè)未來的發(fā)展情況。然而，我國企業(yè)財務(wù)報表分析中還存在著許多問題。本文以某公司為例，從財務(wù)分析方法的角度提出了我國企業(yè)財務(wù)報表分析中存在的一些問題，然后針對每個方面所存在的問題從各個不同的角度提出相應(yīng)的改善對策。

一、 財務(wù)報表分析

財務(wù)報表分析，又稱之為財務(wù)分析，是通過收集、整理企業(yè)財務(wù)會計報告中的有關(guān)數(shù)據(jù)，并結(jié)合其他有關(guān)補(bǔ)充信息，對企業(yè)的財務(wù)狀況，經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量情況進(jìn)行綜合比較和評價，為財務(wù)會計報告使用者提供管理決策和控制依據(jù)的一項管理工作。

企業(yè)管理部門重點(diǎn)分析是企業(yè)有關(guān)資源的配量以及資本的保值增值能力，由此來評價企業(yè)的過去的經(jīng)營業(yè)績與同行業(yè)的其他企業(yè)進(jìn)行比較來了解企業(yè)自身優(yōu)勢與不足并可以預(yù)測企業(yè)未來發(fā)展的大趨勢指導(dǎo)企業(yè)未來的發(fā)展。通常分析資本保值增值率。資本保值增值率是年末所有者權(quán)益和年初所有者權(quán)益的比例關(guān)系，比率等于1說明企業(yè)資本保值，大于1說明增值。

投資者重點(diǎn)分析企業(yè)的營運(yùn)能力、盈利能力等，了解企業(yè)的投資風(fēng)險和投資報酬，降低投資者的投資風(fēng)險。通常分析企業(yè)的凈資產(chǎn)收益率，凈資產(chǎn)收益率是凈利潤和所有者權(quán)益平均余額的比例關(guān)系，比率越大投資者獲利能力越強(qiáng)。

債權(quán)人重點(diǎn)分析企業(yè)的償債能力，評價企業(yè)財務(wù)安全系數(shù)等等，看企業(yè)有沒有足夠的資金償還本金和利息，來決定是否放貸。對企業(yè)的財務(wù)報表分析可以掌握企業(yè)各項財務(wù)指標(biāo)，了解企業(yè)償債能力的強(qiáng)弱，貸款給償債能力強(qiáng)的企業(yè)可以保障債權(quán)人自身的利益降低貸款的風(fēng)險。通常分析企業(yè)的流動比率和速動比率。流動比率是企業(yè)流動資產(chǎn)和流動負(fù)債的比率關(guān)系，速動比率是速動資產(chǎn)和流動負(fù)債的比率關(guān)系。

二、 財務(wù)報表分析方法的漏洞

（一） 比較分析法。比較分析法是企業(yè)財務(wù)報表分析最常用、最基本的一種方法，是通過對主要項目或指標(biāo)數(shù)值變化的對比計算差額，分析判斷企業(yè)經(jīng)營業(yè)績和財務(wù)狀況的一種方法。但這種分析方法只能用于同行業(yè)間的分析。在不同行業(yè)，由于衡量企業(yè)的各項財務(wù)指標(biāo)的標(biāo)準(zhǔn)不一致，就無法通過比較分析法來分析。例如A企業(yè)是一個房地產(chǎn)企業(yè)，而B企業(yè)是一個乳制品生產(chǎn)企業(yè)。存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)同為30天，顯然30天的周轉(zhuǎn)期對于A來說是一個不錯的成績而對B來說則得盡快改善自己的經(jīng)營狀況，所以比較分析法只能應(yīng)用于同行業(yè)且規(guī)模差距較小的企業(yè)之間的對比分析，應(yīng)用范圍有限。

（二） 趨勢分析法。趨勢分析是財務(wù)報表分析的基本方法。該分析方法將實(shí)際的數(shù)據(jù)與企業(yè)不同時期財務(wù)報表中的同類指標(biāo)的歷史數(shù)據(jù)進(jìn)行比較，從而確定企業(yè)財務(wù)狀況、經(jīng)營業(yè)績和現(xiàn)金流量的變化趨勢和變化規(guī)律的一種分析方法。由于這種分析方法采用往年數(shù)據(jù)作為比較的基礎(chǔ)。因此保證往年數(shù)據(jù)的真實(shí)性，這種分析方法才能發(fā)揮它應(yīng)有的作用。然而在實(shí)際的會計環(huán)境中很難保證這一點(diǎn)，企業(yè)往年的數(shù)據(jù)不一定合理。比如某企業(yè)往年用100萬元購買一批固定資產(chǎn)，目前重置成本為200萬元，而在報表上反映的依然是固定資產(chǎn)100萬的原價。同時還由于通貨膨脹與各種偶然因素的存在，就難免使數(shù)據(jù)產(chǎn)生偏差，因此趨勢分析法的可靠性受到很大影響。

（三） 標(biāo)準(zhǔn)比率計算法。標(biāo)準(zhǔn)比率是企業(yè)在進(jìn)行比率分析時需要運(yùn)用到的一項重要的指標(biāo)，標(biāo)準(zhǔn)比率表示一個行業(yè)中企業(yè)各項指標(biāo)的標(biāo)準(zhǔn)值，各個不同行業(yè)的同一財務(wù)指標(biāo)的標(biāo)準(zhǔn)值往往不同。當(dāng)一個企業(yè)在計算標(biāo)準(zhǔn)比率時需要收集自己所在行業(yè)的多家企業(yè)的財務(wù)資料通過各種方法來計算本行業(yè)的各個指標(biāo)的標(biāo)準(zhǔn)比率，而計算標(biāo)準(zhǔn)比率的方法較多，且采用不同方法計算出來的結(jié)果會有很大的差別，這些誤差容易影響到企業(yè)財務(wù)分析的準(zhǔn)確性。企業(yè)如何選擇適當(dāng)?shù)臉?biāo)準(zhǔn)比率計算方法或者改進(jìn)標(biāo)準(zhǔn)比率計算方法來縮小計算的誤差是進(jìn)行比率分析的基礎(chǔ)。目前標(biāo)準(zhǔn)比率的計算方法有算術(shù)平均法、綜合報表法、中位數(shù)法。以某年商品批發(fā)零售行業(yè)八家企業(yè)的會計資料為例對三種方法進(jìn)行比較分析：

采用算術(shù)平均法計算標(biāo)準(zhǔn)比率時將同行業(yè)若干企業(yè)同一比例指標(biāo)相加再除比企業(yè)數(shù)得出算術(shù)平均數(shù)。由表可知：

行業(yè)平均流動比率=8678=108.4%

采用這種方法計算平均數(shù)時無法消除過高或過低比率對平均數(shù)的影響從而影響標(biāo)準(zhǔn)比率的代表性。因此，有人在計算平均數(shù)時將比率最高的兩個企業(yè)與比年最低的兩個企業(yè)排除。則行業(yè)平均流動比率為：

行業(yè)平均流動比率=4444=111%

綜合報表法是將各企業(yè)報表中的構(gòu)成某一比率的兩個絕對數(shù)相加，然后根據(jù)兩個絕對數(shù)的總額計算的比率，采用綜合報表法時：

行業(yè)平均流動比率=28243300362981896.76=94.7%

中位數(shù)法是將相關(guān)企業(yè)的比率按高低順序排列，然后再劃出最低和最高的各25%，中間50%就為中位數(shù)比率。也可以將中位數(shù)再細(xì)分為上中位數(shù)25%與下中位數(shù)25%。最后依據(jù)企業(yè)比率后的位置進(jìn)行評價。將上述八家企業(yè)的流動比率，按照中位數(shù)法進(jìn)行劃分，可以得出如下結(jié)果：

由表可知，比率在上界的25%表示企業(yè)償債能力很好，比率在下界的25%表示企業(yè)的償債能力很差。比率在中位數(shù)50%，說明企業(yè)有良好的償債能力。在上中位數(shù)表示償債能力較高，在下中位數(shù)表示償債能力一般。

通過上述三種方法的比較證實(shí)了不同的標(biāo)準(zhǔn)比率計算方法計算的結(jié)果存在較大的差別，這些差別容易誤導(dǎo)我們，不知道那種方法計算的結(jié)果最接近行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)比率，如何選擇行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)比率的計算方法或者簡化行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)比率的獲取途徑是值得我們?nèi)ニ伎嫉囊粋€問題。

三、 完善手段

（一） 比較分析法的完善手段

在進(jìn)行橫向比較時，首先需要明確企業(yè)所屬的行業(yè)。將企業(yè)的各項指標(biāo)與行業(yè)平均標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行比較來明確企業(yè)在行業(yè)中的地位。但這樣的比較很難發(fā)現(xiàn)企業(yè)的優(yōu)勢和不足，所以應(yīng)盡量選擇競爭對手和行業(yè)中的龍頭企業(yè)作為對比的參照物，才有利于企業(yè)發(fā)現(xiàn)自身的優(yōu)缺點(diǎn)。同時在分析時要排除企業(yè)規(guī)模、資本結(jié)構(gòu)、會計政策等差異。

（二） 趨勢分析法的完善手段

第一，修正時間序列數(shù)據(jù)，在利用以前年度報表進(jìn)行趨勢分析時，為了避免歷史數(shù)據(jù)與現(xiàn)行會計政策下的數(shù)據(jù)存在較大差異而影響趨勢分析的結(jié)論，可以將歷史數(shù)據(jù)按現(xiàn)行會計政策進(jìn)行調(diào)整，這樣可以讓數(shù)據(jù)更真實(shí)、合理。根據(jù)分析的需要減少趨勢分析所涉及的期間。例如某財務(wù)分析人員原本用續(xù)五年的資產(chǎn)負(fù)債表為依據(jù)編制今后幾年的預(yù)測資產(chǎn)負(fù)債表，后來將五年變?yōu)槿?，用最近三年的資產(chǎn)負(fù)債表來編制今后幾年的預(yù)測資產(chǎn)負(fù)債表。這樣可以減少對歷史數(shù)據(jù)的使用，避免因時間間隔長，歷史成本與實(shí)際成本差異擴(kuò)大而影響分析結(jié)論。

第二，多種分析方法相結(jié)合，每一種分析方法都不是全能的，都有各自的優(yōu)點(diǎn)和缺陷。在分析時將各種分析方法結(jié)合，不采用單一方法得到的結(jié)論來對一個企業(yè)作出評價。趨勢分析時不僅要注意數(shù)據(jù)的大小變化，還要關(guān)注企業(yè)自身經(jīng)營環(huán)境的變化，剔除企業(yè)因經(jīng)營環(huán)境變化而引起的數(shù)據(jù)差異。

（三） 標(biāo)準(zhǔn)比率法的完善手段

第一，將三種計算方法揉合，企業(yè)在計算標(biāo)準(zhǔn)比率時可以將算數(shù)平均法和綜合報表法結(jié)合使用，并以中位數(shù)法做為調(diào)整的參考。首先運(yùn)用算數(shù)平均法和綜合報表法計算出兩個具體的數(shù)值，然后取兩個數(shù)的平均值和中位數(shù)法的范圍值進(jìn)行比較，根據(jù)中位數(shù)的范圍值對算數(shù)平均法和綜合報表法的平均值進(jìn)行進(jìn)一步的調(diào)整，如果中位數(shù)法范圍值高于平均值可以適當(dāng)?shù)恼{(diào)高平均值作為標(biāo)準(zhǔn)比率的計算結(jié)果，如果中位數(shù)法的范圍值低于平均值可以適當(dāng)調(diào)低平均值作為標(biāo)準(zhǔn)比率的計算結(jié)果，這樣可以保證標(biāo)準(zhǔn)比率計算的準(zhǔn)確性。

第二，由政府出臺權(quán)威的行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)比率為企業(yè)財務(wù)分析提供依據(jù)，當(dāng)企業(yè)很難通過自身所擁有的數(shù)據(jù)來計算行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)比率時就需要政府出臺某些行業(yè)的標(biāo)準(zhǔn)比率，財政部作為我國會計主管部門有義務(wù)制定國家各個行業(yè)的標(biāo)準(zhǔn)比率。財政部擁有完善的數(shù)據(jù)和頂尖的會計人才，出臺的標(biāo)準(zhǔn)比企業(yè)自己計算的更加權(quán)威和準(zhǔn)確，政府部門應(yīng)積極出臺并完善各行業(yè)的標(biāo)準(zhǔn)比率。

四、 結(jié)論

在現(xiàn)代商業(yè)環(huán)境下，企業(yè)財務(wù)報表分析對企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營活動和管理發(fā)揮著越來越重要的作用，對投資者的投資決策也有很大的指導(dǎo)作用，但是財務(wù)報表分析在分析方法上都存在很多的局限性，完善財務(wù)報表分析需要從各方面努力，需要企業(yè)和政府的積極合作，了解現(xiàn)行財務(wù)分析不完善的主要原因，只有從根源出發(fā)才能解決財務(wù)報表分析結(jié)論不準(zhǔn)確的問題。完善企業(yè)財務(wù)報表分析，企業(yè)才能清楚自身在行業(yè)中的定位，為管理者和投資者提供準(zhǔn)確的決策依據(jù)。

（作者單位：武漢工商學(xué)院管理學(xué)院會計學(xué)系）

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