蒲玉婧

摘 要：近年來，隨著互聯(lián)網(wǎng)科技和移動通信技術(shù)的普及，我國互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展日新月異，在市場改革面前，我國的金融領(lǐng)域改革滯后于整個市場化進程，但隨著互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟的日益普及，逐漸影響到整個金融領(lǐng)域。毫無疑問，互聯(lián)網(wǎng)金融一定程度上降低了金融服務(wù)的成本，促進了社會效益的提升，但同時對傳統(tǒng)經(jīng)濟以及商業(yè)銀行也帶來了一定的沖擊本文將從商業(yè)銀行的視角分析探討互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展現(xiàn)狀、特點、本質(zhì)屬性及相關(guān)優(yōu)勢。

關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融；商業(yè)銀行；對策

一、互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展現(xiàn)狀

當前，互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)主要以云計算與大數(shù)據(jù)為主，進而加快與金融行業(yè)的融合速度，逐漸產(chǎn)生互聯(lián)網(wǎng)金融。從某種意義上來講，互聯(lián)網(wǎng)金融的定義，不同的金融學(xué)者對其存在不同的看法，致使現(xiàn)階段對互聯(lián)網(wǎng)金融還缺少準確的定義。較為接受的定義為：基于電子信息技術(shù)、網(wǎng)絡(luò)技術(shù)以及信息傳播迅速的背景下，為了適應(yīng)時代的發(fā)展與人們多元化需求，而產(chǎn)生具有融資和支付、信息挖掘以及存儲等多項功能的金融活動?；ヂ?lián)網(wǎng)思維、理念以及經(jīng)營模式逐漸融合金融行業(yè)領(lǐng)域中，金融中介的優(yōu)勢漸漸削弱。在當前互聯(lián)網(wǎng)金融體系發(fā)展的背景下，旗下擴展的金融業(yè)務(wù)主要以信息化網(wǎng)絡(luò)金融機構(gòu)和三方支付、P2P網(wǎng)貸與互聯(lián)網(wǎng)金融門戶、大數(shù)據(jù)金融以及眾籌等為主，但以現(xiàn)階段的發(fā)展現(xiàn)狀為依據(jù)進行分析，互聯(lián)網(wǎng)金融模式會隨著時代的發(fā)展而發(fā)生著變化。

二、商業(yè)銀行視角下的互聯(lián)網(wǎng)金融特點

（一）交易成本相對較低。依托商業(yè)銀行融資，會面臨多種困境，例如小微企業(yè)或個人客戶較為零散，且他們的需求各異，銀行在整合他們信息時難免會出現(xiàn)信息不對稱現(xiàn)象。在信貸投放過程中，商業(yè)銀行的成本較高并且審核流程繁瑣，最終導(dǎo)致效率較低。但是互聯(lián)網(wǎng)金融模式下，無論是哪種規(guī)模的企業(yè)或個人客戶，其信息都是經(jīng)過云計算等技術(shù)得到信用評估，如果貸款方存在違約等現(xiàn)象，將會直接降低其信用評級，此時如果貸款方再次出現(xiàn)違約現(xiàn)象，其違約成本將會更高，這樣也可以有效降低交易過程中的成本，凸顯互聯(lián)網(wǎng)金融的優(yōu)勢。

（二）金融資源可獲得性強。大數(shù)據(jù)的應(yīng)用使得互聯(lián)網(wǎng)金融從差異化競爭中脫穎而出，產(chǎn)品、服務(wù)定制化更加有的放矢?；ヂ?lián)網(wǎng)金融依托其搭建的信息平臺搜集客戶的海量財務(wù)、交易數(shù)據(jù)，通過數(shù)據(jù)挖掘，借助客戶行為分析、個人偏好、習(xí)慣等方法，探尋潛在客戶并實施精確營銷，降低信息不對稱風(fēng)險。與此同時，互聯(lián)網(wǎng)金融依托其強大的數(shù)據(jù)支持和運算能力，亦能使客戶在互聯(lián)網(wǎng)上尋找到豐富的金融資源，推動了資金的直接融通。

（三）初期具有次級貸款市場的特征。理論上，互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展初期所服務(wù)的融資主體主要為缺乏有效抵質(zhì)押物或其他擔(dān)保手段，一般情況下很難通過傳統(tǒng)的商業(yè)銀行通道獲得融資支持的小微企業(yè)和個人。該貸款市場具有如下特征 ：（1）貸款主體主要為那些受到“歧視”或者不符合商業(yè)銀行傳統(tǒng)貸款市場標準的借款者，借款者信用記錄不完整或者信用等級較低，道德風(fēng)險較高 ；（2）貸款主要以信用貸款為主，貸后資產(chǎn)質(zhì)量評估難度較大，對貸款主體的流動性監(jiān)控能力偏弱，對貸款主體還款能力降低的識別存在后知后覺的問題，信用風(fēng)險較高 ；（3）貸款主體的私人信息隱蔽性較高，一旦發(fā)生違約風(fēng)險，出資人資金的全面損失風(fēng)險較高?？傮w來講，該市場較傳統(tǒng)商業(yè)銀行融資市場相比，天然具有較高的風(fēng)險性，如沒有良好的信用評估手段與風(fēng)險管理機制，潛在違約風(fēng)險較高，可能會給互聯(lián)網(wǎng)金融市場或者整個金融業(yè)造成較大沖擊。

（四） 資源配置相對去中介化。傳統(tǒng)的融資模式下，商業(yè)銀行扮演的角色是金融主體，因此對貸款方的信息識別受限，雙方面臨的問題無法及時匹配，時常會出現(xiàn)貸款方不能及時獲取資金，而銀行方面遲遲找不到需要的好項目。而互聯(lián)網(wǎng)金融模式下，企業(yè)或個人可以通過網(wǎng)絡(luò)平臺尋找到需要的資金，而供應(yīng)方也可以通過網(wǎng)絡(luò)平臺甄別信息，尋找與其自身相匹配的交易，這樣的模式下有去中介化的作用。從交易的角度來看，采取互聯(lián)網(wǎng)金融的模式，貸款方與資金提供方可以通過互聯(lián)網(wǎng)平臺直接接觸，實現(xiàn)了信息對稱。但是在實際操作中，資金提供方的鑒別能力有限，不能及時識別信息，并且需要承擔(dān)相應(yīng)的信用風(fēng)險。因此，很多情況下，資金提供方依然將互聯(lián)網(wǎng)金融作為能夠?qū)崿F(xiàn)交易的中介職能。

三、互聯(lián)網(wǎng)金融的本質(zhì)屬性

（一）短期互聯(lián)網(wǎng)金融不具信用創(chuàng)造功能。商業(yè)銀行的信貸業(yè)務(wù)規(guī)模主要由兩個因素決定，一是作為信用創(chuàng)造基礎(chǔ)的央行發(fā)行的基礎(chǔ)貨幣量，二是貨幣乘數(shù)，也即信用創(chuàng)造產(chǎn)生的杠桿效應(yīng)，基礎(chǔ)貨幣量與貨幣乘數(shù)的乘積反映了商業(yè)銀行信貸業(yè)務(wù)的總規(guī)模。對應(yīng)于互聯(lián)網(wǎng)金融，上述理論也將適用。互聯(lián)網(wǎng)金融如果不具有信用創(chuàng)造功能，則無法吸收社會存款，其資金來源或為互聯(lián)網(wǎng)金融注入的資本金。雖然互聯(lián)網(wǎng)金融可以進行信貸業(yè)務(wù)，但同樣因其無法吸收社會存款，使得貸款資金無法在互聯(lián)網(wǎng)金融體系內(nèi)循環(huán)流動，也即無法產(chǎn)生貨幣乘數(shù)效應(yīng)。從上述分析我們可以得到這樣的結(jié)論 ：互聯(lián)網(wǎng)金融如果不具有信息創(chuàng)造功能，則其信貸業(yè)務(wù)規(guī)模將非常有限，這從根本上說明了為什么其對商業(yè)銀行信貸業(yè)務(wù)的沖擊效應(yīng)相對有限。

（二）互聯(lián)網(wǎng)金融繞不開信用中介。在融資交易過程中，有很多不確定性，這也是之所以會出現(xiàn)金融中介機構(gòu)的直接原因。傳統(tǒng)的商業(yè)銀行在這期間起到了潤滑的作用，將雙方的不確定性因素消除，從而大大降低了交易成本。也正是有了商業(yè)銀行的存在，在逐步促使社會信用得到大力發(fā)展，我國金融業(yè)的繁冗離不開商業(yè)銀行在其中起到的作用。那么互聯(lián)網(wǎng)金融的模式下，能否脫離信用中介的身份而存在呢？理論上講，只要是交易過程中有可能存在信息不對稱等方面的金融風(fēng)險，金融中介就應(yīng)當持續(xù)存在，這是降低交易風(fēng)險，提高效率的有效途徑。在現(xiàn)實中，互聯(lián)網(wǎng)金融的形式能否時雙方的信息絕對對稱，并且讓交易過程的信息完全透明化、公開化從而降低交易成本呢？答案是否定的。如果要想使信息實現(xiàn)絕對公開，即便是在互聯(lián)網(wǎng)金融的模式下，也需要高額的成本，例如對于隱私保護、社會安全等方面的成本，維護這些內(nèi)容的成本常常會明顯高于互聯(lián)網(wǎng)金融模式下的收益。也就是說，即便是在互聯(lián)網(wǎng)金融的模式下，依然需要信用中介在中間起一定的橋梁作用，因此，互聯(lián)網(wǎng)金融離不開信用中介。

四、商業(yè)銀行視角下互聯(lián)網(wǎng)金融競爭優(yōu)劣勢分析

（一）互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的比較優(yōu)勢。（1）互聯(lián)網(wǎng)金融具有龐大的潛在用戶群體：根據(jù) 2016年8月《第38次中國互聯(lián)網(wǎng)絡(luò)發(fā)展狀況統(tǒng)計報告》中的數(shù)據(jù)結(jié)果顯示，截止今年6月，全國網(wǎng)民數(shù)量達到7.10 億，相較于年初增加2132萬網(wǎng)民。（2）強大的網(wǎng)絡(luò)支付功能：隨著電子商務(wù)的快速發(fā)展，第三方支付平臺交易量不斷增大，支付業(yè)務(wù)呈現(xiàn)多元化發(fā)展態(tài)勢，為客戶提供互聯(lián)網(wǎng)支付、移動支付、電話支付、銀行卡收單以及跨境支付等全方位支付解決方案。（3）方便快捷的操作流程：與商業(yè)銀行復(fù)雜的內(nèi)部流程相比，互聯(lián)網(wǎng)平臺金融產(chǎn)品的操作流程相當方便快捷。以貸款為例，商業(yè)銀行信貸流程一般包括借款申請、貸前調(diào)查、風(fēng)險評價、逐級審批、合同簽訂、貸款發(fā)放等多個環(huán)節(jié)，從借款人提交申請到貸款實際到賬的周期較長；而網(wǎng)絡(luò)借貸的流程大大簡化，貸款審批流程簡單、放款速度快、產(chǎn)品類型豐富多樣，借款人只需在電腦前輕點鼠標即可完成貸款申請，信譽良好的借款者最快當天就可以獲得款項。

（二）互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的劣勢分析。1.互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險大：在互聯(lián)網(wǎng)金融交易過程中，金融風(fēng)險主要有以下幾種：網(wǎng)絡(luò)安全風(fēng)險、信用風(fēng)險以及法律風(fēng)險等， 加之黑客入侵和木馬病毒的問題，使得互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險問題尤為嚴峻。另外，在法律構(gòu)建方面，由于未存在相應(yīng)的互聯(lián)網(wǎng)金融交易制約規(guī)范，則難以實現(xiàn)對互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域的發(fā)展進行合理控制。2.互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管難：在《關(guān)于促進互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見》中，將互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管工作的原則進行細化，例如：分類監(jiān)管、協(xié)同監(jiān)管和依法監(jiān)管、適度監(jiān)管以及創(chuàng)新監(jiān)管等， 但在實際的運用階段，難以將監(jiān)管原則貫徹落實于實際工作中。根據(jù)調(diào)查數(shù)據(jù)的顯示，現(xiàn)階段互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管仍處于分行業(yè)監(jiān)管，致使監(jiān)管工作存在空白與重疊等各項問題的出現(xiàn)。

五、結(jié)語

基于互聯(lián)網(wǎng)金融相比傳統(tǒng)商業(yè)銀行擁有獲取資源的能力較強、交易成本較低、資源配置相對去中介化以及具有次級貸款市場的特征的特點，互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展具備很大的優(yōu)勢。但為了能夠促使互聯(lián)網(wǎng)金融的健康持續(xù)發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)金融應(yīng)當?shù)玫礁右?guī)范的監(jiān)管，并不斷提高自身的管理水平，旨在使整個市場按照良性市場的方向發(fā)展。

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