深化改革開放，增強(qiáng)資本市場服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)能力

1月16日，證監(jiān)會主席肖鋼在2016年全國證券期貨監(jiān)管工作會議上發(fā)表題為《深化改革健全制度加強(qiáng)監(jiān)管防范風(fēng)險促進(jìn)資本市場長期穩(wěn)定健康發(fā)展》的講話，針對備受市場關(guān)注的政策改革提出以下建議。

第一，發(fā)展多層次股權(quán)市場。研究制定股票發(fā)行注冊制改革的相關(guān)制度規(guī)則，做好啟動改革的各項準(zhǔn)備工作。

加快完善“新三板”制度規(guī)則體系，優(yōu)化小額、快速、靈活、多元的投融資機(jī)制，更好地發(fā)揮對創(chuàng)新型、創(chuàng)業(yè)型、成長型中小微企業(yè)的支持作用。

規(guī)范發(fā)展區(qū)域性股權(quán)市場，探索建立區(qū)域性股權(quán)市場與“新三板”的合作機(jī)制，引導(dǎo)登記備案、運作規(guī)范的私募投資基金等機(jī)構(gòu)投資者參與區(qū)域性股權(quán)市場。

開展股權(quán)眾籌融資試點，建立符合股權(quán)眾籌“大眾、小額、公開”特點的發(fā)行方式。

第二，深入推進(jìn)并購重組市場化改革。完善資本市場并購重組機(jī)制，推動消除跨行業(yè)、跨地區(qū)、跨所有制并購重組的障礙，支持上市公司特別是國有控股上市公司通過資產(chǎn)注入、引入戰(zhàn)投、吸收合并、整體上市等多種方式做優(yōu)做強(qiáng)，更好地支持經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型和產(chǎn)業(yè)升級。

第三，規(guī)范發(fā)展債券市場。研究發(fā)展綠色債券、可續(xù)期債券、高收益?zhèn)晚椖渴找鎮(zhèn)?，增加債券品種，發(fā)展可轉(zhuǎn)換債、可交換債等股債結(jié)合品種。發(fā)展企業(yè)資產(chǎn)證券化，推進(jìn)基礎(chǔ)設(shè)施資產(chǎn)證券化試點，研究推出房地產(chǎn)投資信托基金（REITs）。深化債券市場互聯(lián)互通。

第四，穩(wěn)妥推進(jìn)期貨及衍生品市場發(fā)展。適應(yīng)金融改革和產(chǎn)業(yè)風(fēng)險管理需要，在充分評估、嚴(yán)防風(fēng)險的基礎(chǔ)上，做好原油等戰(zhàn)略性期貨品種的上市工作，完善股票期權(quán)試點，推進(jìn)白糖、豆粕農(nóng)產(chǎn)品期貨期權(quán)試點。

第五，擴(kuò)大資本市場雙向開放。進(jìn)一步拓寬境內(nèi)企業(yè)境外上市融資渠道，研究解決H股全流通問題。完善合格境外機(jī)構(gòu)投資者（QFII）、人民幣合格境外機(jī)構(gòu)投資者（RQFII）制度，逐步放寬投資額度，推動A股納入國際知名指數(shù)，引導(dǎo)境外主權(quán)財富基金、養(yǎng)老金、被動指數(shù)基金等長期資金加大境內(nèi)投資力度。啟動深港通，完善滬港通，研究滬倫通。

推進(jìn)自貿(mào)區(qū)金融開放創(chuàng)新試點。吸引境外機(jī)構(gòu)投資者通過QFII、RQFII、滬港通和自由貿(mào)易賬戶等多種渠道參與交易所債券市場。推動港資、澳資機(jī)構(gòu)在境內(nèi)設(shè)立合資證券、基金經(jīng)營機(jī)構(gòu)。支持證券基金期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)境外子公司的發(fā)展。深入推進(jìn)內(nèi)地與香港基金互認(rèn)，穩(wěn)步推進(jìn)香港互認(rèn)基金在內(nèi)地注冊。做好跨境監(jiān)管交流與合作。