楊姚靜

摘 要：從20世紀(jì)70年代誕生至今，微型金融在全球范圍內(nèi)得到了迅速的發(fā)展，世界不僅幫助了小企業(yè)、窮人和貧困家庭獲得金融服務(wù)，還成為許多發(fā)展中國家傳統(tǒng)正規(guī)金融體系的一個有益的補充。本文獻(xiàn)綜述圍繞微型金融的可持續(xù)發(fā)展和福利效應(yīng)，機制設(shè)計，發(fā)展中的政府功能這三個方面進(jìn)行，目的在于總結(jié)現(xiàn)今的研究進(jìn)展，以對未來微型金融理論和實踐的發(fā)展做出展望和推動。

關(guān)鍵詞：微型金融；可持續(xù)發(fā)展；福利效應(yīng)；機制設(shè)計；政府功能

微型金融是指對低收入家庭提供貸款、儲蓄、保險及貨幣支付等一系列的金融服務(wù)，其核心作用就是微型信貸，即指對沒有收入來源的借款者提供無抵押貸款。從廣義來說，微型金融的社會目標(biāo)是“在全球范圍內(nèi)，盡可能多的為窮人或不富裕者提供金融服務(wù)，并且服務(wù)持久，范圍不局限于信貸，而更為全面的集儲蓄、保險和匯款于一身?！?根據(jù)亞洲發(fā)展銀行的統(tǒng)計，現(xiàn)金存在的微型金融機構(gòu)主要分為三類：第一類是正規(guī)金融機構(gòu)，例如農(nóng)村銀行；第二類是半正規(guī)金融機構(gòu)，例如非政府組織所從事的微型金融業(yè)務(wù)；第三類是非正規(guī)金融，例如民間借貸行為等。而在微型金融發(fā)展的30余年間，世界各國都在努力的使微型金融發(fā)展得更廣闊和多樣，并且取得了很好的成果：根據(jù)2005年的數(shù)據(jù)顯示，微型金融行業(yè)規(guī)模，從97年的18家機構(gòu)，以40%的速度迅猛拓展，至2004年底達(dá)到了3000家機構(gòu)，并且客戶量也從07年的1300多萬客戶發(fā)展到2004年的8000萬名客戶；在我國，截至2010年底，基本形成了以農(nóng)村信用社為主體，政儲蓄銀行、小額貸款公司和村鎮(zhèn)銀行等新型農(nóng)村金融機構(gòu)為輔的發(fā)展格局。并且，國內(nèi)外對于新興的微型金融發(fā)展的各方面特點也做出了相關(guān)的研究和討論。

一、微型金融的可持續(xù)發(fā)展

微型金融的可持續(xù)問題，并且如何實現(xiàn)其可持續(xù)問題一直是國內(nèi)外學(xué)者關(guān)注的熱點，目前，主流觀點對可持續(xù)發(fā)展的定義主要是指微型金融機構(gòu)能夠通過自身金融服務(wù)運營所獲得的收入與它所有的成本項目（資本成本和營業(yè)成本）所持平，并且能補償對通貨膨脹和補貼進(jìn)行的調(diào)整，以及一個足夠收入的以應(yīng)對可能要注銷的壞帳的準(zhǔn)備。而對于微型金融可持續(xù)性中，目前主要分為福利主義和制度主義兩個陣營：

福利主義微型金融機構(gòu)強調(diào)改善貧困人口的社會和經(jīng)濟(jì)地位，更關(guān)注他們的存款和貸款，提倡社會扶貧的重要性，而不是推進(jìn)其商業(yè)化演進(jìn)和可持續(xù)性發(fā)展。Wolleretal指出福利主義者認(rèn)為微型金融機構(gòu)不需要自給自足就能可持續(xù)發(fā)展。Johnson認(rèn)為，追求商業(yè)化演進(jìn)時，較高的信貸利率會增加了窮人負(fù)債的成本，因此追求商業(yè)化的可持續(xù)性發(fā)展會阻礙微型金融扶貧功能的。而很多實證研究也表明了，按照標(biāo)準(zhǔn)的金融理論去指導(dǎo)微型金融，并且微型金融為了維護(hù)自身利益的持續(xù)性時，很容易發(fā)生使命漂移的現(xiàn)象。Montgomery和Weiss的研究表明，即使將微型金融機構(gòu)的服務(wù)對象主要定位于貧困人口，并為此定制標(biāo)準(zhǔn)，在執(zhí)行的過程從也會發(fā)生富裕人群擠占窮人的金融資源的現(xiàn)象。Coleman的實證研究也進(jìn)一步表明，在泰國的研究樣本中，微型金融實際上的受益者正是那些最富有成員以及富裕的農(nóng)民，貧困人群會因為缺少投資機會等情況，而很少獲得相關(guān)的金融服務(wù)。

對于福利主義者強調(diào)消除貧困和外延的深度（即服務(wù)于最窮的客戶）而不是廣度（即服務(wù)于客戶的數(shù)量來說），制度主義者的觀點卻與其相左。制度主義者認(rèn)為，微型金融機構(gòu)只有依賴在操作上和經(jīng)濟(jì)上的可持續(xù)性，才能確保貧困群體可以擁有源源不斷的滿足需要的資金。Christen和Rhyne認(rèn)為，微型金融的社會扶貧和可持續(xù)演進(jìn)是可以共存和相容的，即可持續(xù)演進(jìn)擴(kuò)大了金融機構(gòu)的經(jīng)營規(guī)模，實質(zhì)上就是使得社會扶貧增加了更多可以服務(wù)的窮人的數(shù)目。換而言之，如果微型金融機構(gòu)不具備持續(xù)發(fā)展的能力，只是一味依靠外部資金的注入，如政府扶貧和補貼，那么高昂的固定成本將會使得機構(gòu)發(fā)展受阻，更進(jìn)一步就會阻礙微型金融的持續(xù)發(fā)展，從而更會影響社會扶貧的實現(xiàn)。因此，微型金融的商業(yè)化融資來源的多樣性有利于擴(kuò)大其規(guī)模，從而才可以更好地實現(xiàn)社會扶貧功能。

至今，作為一種普惠性金融體系，微型金融確實在一定程度上給社會帶來了很大的福利效應(yīng)，而福利效應(yīng)中，國內(nèi)外研究的比較多的則集中在經(jīng)濟(jì)效應(yīng)和社會效應(yīng)上。

Katshshi，Thankom和Samuel（2010）運用全國家庭層面的數(shù)據(jù)檢驗了印度微型金融與家庭減緩貧困之間的關(guān)系，結(jié)果證明微型金融機構(gòu)提供的生產(chǎn)性貸款基于收入等多維指標(biāo)具有顯著的積極效應(yīng)。Barnes（2001）進(jìn)行的一項由USAIDAIMS委托研究的報告表明，烏干達(dá)FOCCAS微型金融項目所服務(wù)的客戶群，將會得到關(guān)于哺乳、預(yù)防性保健和計劃生育等醫(yī)療健康方面的指導(dǎo)，這些參與項目的貧困人口比對照組（沒有得到微型金融項目惠及的貧困人口）有更好的衛(wèi)生保健習(xí)慣：在對于提高孩子的健康和營養(yǎng)保健的實踐方面，有95%的客戶參與，而對照組只有72%；在預(yù)防艾滋病方面，32%的客戶了解并嘗試實施了多種預(yù)防艾滋病的措施，而對照組只18%。Holland（2010）對于尼加拉瓜樣本的研究表明，微型金融對于教育有正的效應(yīng)，提供了更多的受教育機會，提高了貧困人口的受教育程度，同時，微型金融對于貧困人口的收入、健康、城市價值、幸福感等都有積極影響。這些實證結(jié)果均表明，微型金融是幫助窮人家庭提高收入，增加商品消費，并創(chuàng)造就業(yè)機會，減少收入不平等，提高了福利的關(guān)鍵措施之一，很好的說明了微型金融的確給貧困人口帶來了很大的經(jīng)濟(jì)效應(yīng)和社會效應(yīng)。這些數(shù)據(jù)也進(jìn)一步證明了，微型金融不僅在經(jīng)濟(jì)效應(yīng)上給貧困人口帶來了很大的福利，并且也給世界帶來了很大的社會效應(yīng)，即在健康、教育、醫(yī)療、公平等社會福利方面，微型金融也產(chǎn)生了很好的積極效應(yīng)。

二、微型金融的機制設(shè)計研究

雖然微型金融的確給世界帶來了很大程度上的積極影響，但是微型金融的可持續(xù)發(fā)展必然面臨很多的問題，其中一個最受關(guān)注的問題就是微型金融的機制設(shè)計問題，而國內(nèi)外的學(xué)者也對此做了很多研究。McInosh（2005）認(rèn)為商業(yè)化引致的競爭使得借貸成本提高從而排擠赤貧人群，并且機構(gòu)間布蘭特競爭導(dǎo)致利潤降低，最終阻礙了微型金融的可持續(xù)性。由此看出由于商業(yè)化的競爭，機構(gòu)必須設(shè)計相應(yīng)機制以應(yīng)對微型金融發(fā)展不持續(xù)的問題。特別對于國內(nèi)來說，由于特殊的社會主義國家的基本國情的背景下，國內(nèi)學(xué)者基于市場經(jīng)濟(jì)體制不完善，金融政策制約較多，金融機構(gòu)管理存在缺陷等大環(huán)境下，對于機制設(shè)計也做了大量的相關(guān)研究。熊芳等，運用395家微型金融機構(gòu)在2005-2009年間的數(shù)據(jù)，選取平均貸款余額作為代表微型金融機構(gòu)社會扶貧功能的指標(biāo)，利用固定時點效應(yīng)模型進(jìn)行了實證分析，實證結(jié)果顯示，通過增加資產(chǎn)規(guī)模、控制薪酬費用、加強風(fēng)險管理和改善機構(gòu)效率等措施，微型金融機構(gòu)可以在一定程度上保障其可持續(xù)的提供扶貧功能。蔡偉（2009）在對于小額貸款公司可持續(xù)發(fā)展的制約因素研究中，從制度環(huán)境和經(jīng)營風(fēng)險兩個角度出發(fā)進(jìn)行分析，并提出了應(yīng)明確其法律地位、加大政策扶持、加強業(yè)務(wù)創(chuàng)新和風(fēng)險管理等政策建議；其中，由于中國是農(nóng)業(yè)大國，對于微型金融的機制設(shè)計研究很大部分集中在了如何利用制度和政策增加并改善農(nóng)村金融的供給，以及通過從制度、機制等方面的如何創(chuàng)新，促進(jìn)微型金融更好地為農(nóng)村發(fā)展服務(wù)。西南財經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院課題組（2011）通過對新型農(nóng)村金融機構(gòu)可持續(xù)發(fā)展的影響因素的分析，建立了可持續(xù)發(fā)展評價體系，并對國內(nèi)的微型金融機構(gòu)進(jìn)行評估，提出了拓寬新資金來源的多樣措施和實施分類監(jiān)管制度等各項途徑來促進(jìn)農(nóng)村金融機構(gòu)實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。石濤（2011）綜述了近年來農(nóng)村金融機構(gòu)風(fēng)險補貼的研究，提出微型金融機構(gòu)發(fā)展初期時，需要金融風(fēng)險補貼其成本，解決了成本問題才可實現(xiàn)運營可持續(xù)，在發(fā)展的中后期，微型金融機構(gòu)更多的是需要政府的有力監(jiān)管，以及相關(guān)制度的開放性和包容性來保障農(nóng)村金融市場趨于良性競爭。因此，微型金融機構(gòu)必須建立起相應(yīng)的事前有效指導(dǎo)體系才能有效預(yù)防和應(yīng)付即將產(chǎn)生的障礙。所以說，在經(jīng)濟(jì)全球化和市場不斷開放的背景下，微型金融機構(gòu)必須設(shè)計配套的事前預(yù)防機制、信貸篩選機制、員工激勵機制和企業(yè)運行機制等，以此來保證微型金融的可持續(xù)性發(fā)展。

三、微型金融發(fā)展中的政府功能

微型金融的機制設(shè)計中，不僅需要微型金融機構(gòu)從內(nèi)部去制定配套政策，也需要政府從外部去改善政策環(huán)境，特別是20世紀(jì)80年代末期以來世界范圍內(nèi)的金融危機表明，市場機制是有缺陷的，政府干預(yù)等非市場要素對于穩(wěn)定市場來說仍然是必要的，以此才更利于微型金融的可持續(xù)發(fā)展，所以微型金融發(fā)展中的政府功能也成為了國內(nèi)外學(xué)者探討的熱點。國外的研究中，Stiglitz認(rèn)為，發(fā)展中國家的金融市場是一個不完全競爭的市場，存在信息不對稱，特別是貸款者（金融機構(gòu)）對借款人的情況根本無法獲得一個全面而正確的信息，若僅僅只是依靠市場機制，很容易產(chǎn)生市場失靈的情況，所以為了解決這一現(xiàn)象必須采用例如政府適當(dāng)介人金融市場以及借款人的組織化等非市場要素。國內(nèi)研究中，由于目前中國還沒有正式的法律保護(hù)微型金融的發(fā)展，微型金融機構(gòu)需要法律來證明它的合法性，因為只有完善的法律保障體系，才是微型金融機構(gòu)得以建立與發(fā)展的前提，所以國內(nèi)學(xué)者對于政府功能在微型金融中的作用做了很廣泛的討論。周振海在分析中國農(nóng)村小額信貸市場存在的價值損失和信貸配給現(xiàn)象時提出，政府只有致力于制定完善的市場規(guī)則來進(jìn)一步推行農(nóng)村金融組織和活動的多元化，從而建立富有效率的農(nóng)村信貸市場需要，在此過程中政府不能強制推動信貸機構(gòu)的設(shè)立。歐陽紅兵（2007）認(rèn)為政府在建立完善的法律保障體制的同時，還應(yīng)該配套一系列促進(jìn)微型金融機構(gòu)發(fā)展的優(yōu)惠政策，以擴(kuò)大微型金融機構(gòu)資金的來源；并且在此基礎(chǔ)上應(yīng)建立專門的微型金融機構(gòu)和微型金融監(jiān)管部門，以配合法律法規(guī)的實施到位；只有配套的法規(guī)和監(jiān)管部門才可以真正起到政府保護(hù)和支持微型金融發(fā)展的作用。同時他也提出了政府應(yīng)培養(yǎng)專業(yè)化人才，以此提高微型金融機構(gòu)管理層的效率與工作質(zhì)量，以促進(jìn)微型金融的可持續(xù)發(fā)展。李波（2009）也指出政府應(yīng)建立和完善微型金融的制度支持體系，必須包括以下方向：微型金融的設(shè)立目標(biāo)、經(jīng)營地域、目標(biāo)客戶、資金投向和放貸金額等，因為只有從法律的角度根本上確立了微型金融的經(jīng)營目標(biāo)，才能預(yù)防和糾偏微型金融機構(gòu)的經(jīng)營變異，即預(yù)防使命漂移現(xiàn)象的嚴(yán)重化。徐淑芳和彭馨漫（2013）通過對微型金融使命漂移的研究，提出政府應(yīng)引導(dǎo)和鼓勵發(fā)展非分支機構(gòu)銀行（Branchless Banking）模式，降低微型金融的交易成本。

四、評述

微型金融——新興金融服務(wù)，經(jīng)歷了幾十年的發(fā)展后，隨著經(jīng)濟(jì)全球化的發(fā)展，信息的不斷傳播和深入，對于微型金融的研究也逐步完善，而各領(lǐng)域研究結(jié)論也將更有力地豐富發(fā)展經(jīng)濟(jì)學(xué)的理論框架，進(jìn)而促進(jìn)第三世界農(nóng)村的經(jīng)濟(jì)和社會進(jìn)步。從國外的研究可以看出，國外學(xué)者對于微型金融的研究在現(xiàn)實借鑒與理論指導(dǎo)上對我們的意義較大，特別是在對微型金融可持續(xù)發(fā)展的測量上，國外學(xué)者通過實證模型研究建立了對微型金融機構(gòu)的可持續(xù)信貸利率的成熟體制，以此更好的評估和促進(jìn)微型金融的可持續(xù)性發(fā)展。但是國外的研究也還存在一定的缺陷，國外無論關(guān)于微型金融機構(gòu)可持續(xù)發(fā)展的理論研究還是實踐分析中，均著重于財務(wù)指標(biāo)的可持續(xù)性，都是屬于比較成熟和全面的研究，但是在國外的研究中，大多數(shù)學(xué)者們并沒有將例如宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境和機構(gòu)自身建設(shè)等一些定性的指標(biāo)，進(jìn)行量化并納入到可持續(xù)發(fā)展研究中，這樣以來會使得實踐中制定計劃不能因地制宜的解決問題。而且，對于微型金融可持續(xù)性的衡量，由于各學(xué)派的爭論不同，也并沒有制定出一套一致認(rèn)可和普遍適用評價體系，也導(dǎo)致在討論如何實現(xiàn)微型金融的可持續(xù)發(fā)展上，并沒有達(dá)成共識。而對于國內(nèi)的研究來說，總體上學(xué)者們都認(rèn)為在中國這一特殊的社會主義市場經(jīng)濟(jì)體制下，并且中國又作為農(nóng)業(yè)大國，微型金融作為一種特殊的金融工具必會有非常廣闊的發(fā)展前景。并且，微型金融所提供的不僅是金融服務(wù)，還有其所能帶來的社會效益，如社會扶貧和社區(qū)發(fā)展等，微型金融的這種特點使其成為金融體系發(fā)展的必要環(huán)節(jié)，也必是金融體系完善和深化的組成部分。所以國內(nèi)研究中大量的圍繞微型金融在落后地區(qū)的發(fā)展和典型的小額貸款的研究中，并根據(jù)國情評估和設(shè)計微型金融發(fā)展的可持續(xù)，同時提出解決方法和實施方案，并且相關(guān)研究都獲得了很大的成果。但是由于國內(nèi)對于微型金融的研究起步較晚，所以體系并不成熟，仍存在很多問題：首先，對于國際研究成果的比較研究和學(xué)習(xí)借鑒不足，國內(nèi)大部分研究只能探究其表面。由于條件限制等各方面原因，國內(nèi)的研究都不能向國外優(yōu)秀成果一樣大樣本和長時間的持續(xù)，使得研究戛然而止，造成研究成果不夠深入等問題。其次，國內(nèi)案例分析與定量分析雖逐步增加，但由于資料相對零散和實踐限制，特別在微型金融可持續(xù)性衡量上，國內(nèi)研究缺乏一套有效的評價指標(biāo)及系統(tǒng)的研究方法，所以對于國內(nèi)實際案例的研究缺乏系統(tǒng)性檢驗，很難得出顯著性結(jié)果。從而，由于實證研究的缺陷，國內(nèi)研究從結(jié)果提出的政策建議普遍存在可操作性和實踐性不強的缺點。所以，對于微型金融的可持續(xù)性發(fā)展研究，國內(nèi)學(xué)者必須建立一套可靠而有效的保障體系。首先，對于中國微型金融機構(gòu)所主要面臨的監(jiān)管主體不明晰和落后地區(qū)現(xiàn)場監(jiān)管和實地調(diào)查的難度較大兩大難題，這就亟需建立起一套合理科學(xué)監(jiān)管理論和全面系統(tǒng)化的監(jiān)管框架。同時，在監(jiān)管操作上，必須保持金融創(chuàng)新意識，提倡實施分類監(jiān)管，以中央和地區(qū)分層監(jiān)管取代集中統(tǒng)一的監(jiān)管。其次，微型金融機構(gòu)內(nèi)部治理與管理操作風(fēng)險也是其面臨的兩大主要隱患，這就亟需通過建立和完善微型金融機構(gòu)風(fēng)控系統(tǒng)、內(nèi)部約束機制、綜合風(fēng)險分擔(dān)機制和準(zhǔn)入與退出機制等一系列治理和支撐保障制度，以保證機構(gòu)可持續(xù)發(fā)展的實現(xiàn)。因此，在今后的發(fā)展中，微型金融發(fā)展中的制度設(shè)計和政府功能都是必須深入探索的方向，只有將外監(jiān)內(nèi)控兩方面審慎的把握好，才可以使微型金融實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展，并給世界帶來更大的福利效應(yīng)。（作者單位：廣西大學(xué)商學(xué)院）

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