陳玉罡

從資產(chǎn)結(jié)構(gòu)來(lái)看，高先生家庭的金融投資雖有了一定進(jìn)展，但比例仍較小，不利于財(cái)富的增長(zhǎng)。未來(lái)，高先生可通過(guò)定投的方式逐漸增加金融資產(chǎn)的配置以獲得更多理財(cái)收入。

高先生，33歲，月收入由2015年的1.4萬(wàn)元增加到1.5萬(wàn)元，年終獎(jiǎng)2萬(wàn)元，月生活支出3000元；高太太，32歲，月收入1萬(wàn)元，年終雙薪，月生活支出3500元；孩子6歲，月生活支出2000元。高先生家有自住房1套，市值160萬(wàn)元，尚余43萬(wàn)元貸款未償還，月還款額3100元，現(xiàn)金和活期存款4萬(wàn)元，定期存款10萬(wàn)元，基金10.78萬(wàn)元。高先生和高太太均有社保，夫妻雙方分別配置了商業(yè)保險(xiǎn)，高先生的保額為50萬(wàn)元，高太太的保額為40萬(wàn)元，每年分別交納1.6萬(wàn)元和1.4萬(wàn)元保費(fèi)。高先生家庭每年用于旅游、贍養(yǎng)、教育的費(fèi)用為3萬(wàn)元。

1 家庭財(cái)務(wù)狀況診斷

2015年，A股市場(chǎng)跌宕起伏，指數(shù)站上高點(diǎn)后陷入斷崖式下跌。面對(duì)市場(chǎng)的巨幅調(diào)整，高先生家庭處變不驚，運(yùn)用理財(cái)規(guī)劃的思路順利度過(guò)股災(zāi)。高先生家庭的資產(chǎn)負(fù)債及收入支出情況分別見(jiàn)表1、表2。

從表1看，高先生家庭負(fù)債占資產(chǎn)的比重為23.27%，較2015年下降了3個(gè)百分點(diǎn)，家庭財(cái)務(wù)處于較安全的水平，風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)為中等風(fēng)險(xiǎn)。2015年，高先生家庭的凈資產(chǎn)增加了23萬(wàn)元，其中10萬(wàn)元來(lái)自自用房產(chǎn)的升值，2萬(wàn)元來(lái)自房貸的減少，10萬(wàn)元來(lái)自工資收入的結(jié)余轉(zhuǎn)為投資性資產(chǎn)，約1萬(wàn)元來(lái)自理財(cái)收入。

從表2來(lái)看，夫妻兩人的月總收入2.5萬(wàn)元，其中，男方的月收入為1.5萬(wàn)元，占比57.92%；女方的月收入為1萬(wàn)元，占比38.61%。男女雙方經(jīng)濟(jì)地位相近，同時(shí)構(gòu)成家庭經(jīng)濟(jì)支柱。目前高先生家庭的月總支出為1.86萬(wàn)元，其中，日常生活支出8500元，占比45.7%；月房貸還款3100元，占比16.67%。家庭日常支出占月收入比重為32.82%，低于50%，表明高先生家庭日常生活支出的比重在降低。高先生家庭月房貸還款占月收入的比重為11.97%，低于40%，表明家庭財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較低。高先生家庭每年可結(jié)余14.16萬(wàn)元，留存比例為41.55%。

2 家庭理財(cái)規(guī)劃

2.1 應(yīng)急規(guī)劃

由于2015年房貸利率下降，高先生家庭的還款負(fù)擔(dān)相對(duì)減輕，家庭的應(yīng)急資金需求降低至69600元。高先生可以將其中的1/6以活期存款方式保留，另外5/6購(gòu)買(mǎi)貨幣基金。從高先生家庭目前的活期存款來(lái)看，4萬(wàn)元僅能覆蓋3～4個(gè)月的應(yīng)急需求。

2.2 長(zhǎng)期保障

高先生的年收入增加至20萬(wàn)元，已購(gòu)商業(yè)保險(xiǎn)保額為50萬(wàn)元，如果希望覆蓋未來(lái)5年的收入，則保險(xiǎn)缺口為50萬(wàn)元。由于高先生負(fù)擔(dān)房貸的50%，如果考慮意外情況出現(xiàn)時(shí)保證房貸能夠順利償還，則保險(xiǎn)缺口為71萬(wàn)元左右。目前高先生的保費(fèi)已達(dá)到年收入的8%，而保險(xiǎn)缺口還很大，隨著高先生收入的增加，未來(lái)還可以補(bǔ)充商業(yè)保險(xiǎn)，保費(fèi)控制在年收入的10%～15%。按此比例測(cè)算，高先生還可增加0.4萬(wàn)～1.4萬(wàn)元的保費(fèi)來(lái)增強(qiáng)長(zhǎng)期保障。

高太太年收入13萬(wàn)元，已購(gòu)保險(xiǎn)保額40萬(wàn)元，年交保費(fèi)1.4萬(wàn)元。盡管仍存在25萬(wàn)～46萬(wàn)元的保障缺口，但由于其保費(fèi)占年收入的比重已達(dá)到10.77%，目前可暫不考慮增加商業(yè)保險(xiǎn)。

2.3 子女教育規(guī)劃

從表5來(lái)看，由于2015年已按規(guī)劃進(jìn)行了1年的投資，且獲得了部分收益，基金總額中子女教育基金儲(chǔ)備額已有約7萬(wàn)元，因此還需要籌備剩余的93萬(wàn)元。如果每月定投基金4139元，按7%的年收益率測(cè)算，則高先生可以在孩子18歲時(shí)為其籌備100萬(wàn)元的教育金。如果考慮學(xué)費(fèi)按3%的通脹率上漲，則可增加定投金額至5901元。

2.4 養(yǎng)老規(guī)劃

高先生和高太太每月的生活費(fèi)用共6500元。按3%的通脹率計(jì)算，23年后高太太退休時(shí)將上漲至12828元，27年后高先生退休時(shí)這筆生活費(fèi)用將上漲至14438元，。由于高太太先退休，因此以高太太的退休時(shí)點(diǎn)來(lái)測(cè)算家庭的養(yǎng)老費(fèi)用，測(cè)算結(jié)果為384萬(wàn)元。如果這筆費(fèi)用的50%可以由社保滿(mǎn)足，另外50%需要自行籌備。經(jīng)過(guò)2015年的積累，基金總額中約有3.7萬(wàn)元為養(yǎng)老費(fèi)用，還有大部分資金需要進(jìn)行籌備。為實(shí)現(xiàn)養(yǎng)老目標(biāo)，高先生家庭可繼續(xù)實(shí)施上一年規(guī)劃的每月定投2664元的方案。

2.5 基本規(guī)劃完成后的收入支出情況

基本規(guī)劃完成后高先生家庭的收入支出情況見(jiàn)表3。

上述基本規(guī)劃完成后，高先生家庭月結(jié)余5578元，年結(jié)余22938元，留存比例為6.73%，表明現(xiàn)有的家庭財(cái)務(wù)資源足以完成上述基本規(guī)劃，并有一定的結(jié)余。

2.6 投資規(guī)劃

在完成基本規(guī)劃后財(cái)務(wù)資源尚有結(jié)余的情況下，可利用這部分結(jié)余來(lái)投資，實(shí)現(xiàn)家庭財(cái)富的保值增值。完成基本規(guī)劃后，高先生家庭的年結(jié)余在2萬(wàn)元，根據(jù)家庭穩(wěn)健的投資偏好，可將年結(jié)余的1/4用于股票或股票型基金的投資，另外3/4的資金仍以購(gòu)買(mǎi)國(guó)債或定期存款的方式保值。

同樣，從高先生目前家庭的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)來(lái)看，金融投資雖有了一定進(jìn)展，但比例仍較小，不利于家庭財(cái)富的增長(zhǎng)。未來(lái)，高先生可通過(guò)定投的方式逐漸增加金融資產(chǎn)的配置以獲得更多理財(cái)收入。

3 家庭理財(cái)實(shí)施策略

第一，根據(jù)高先生家庭的需求，需準(zhǔn)備7萬(wàn)元左右的資金作為應(yīng)急準(zhǔn)備金。其中2萬(wàn)元以活期存款形式保留，剩余5萬(wàn)元用于購(gòu)買(mǎi)貨幣基金。

第二，高先生現(xiàn)有的保額可保障意外情況下2.5年的收入，如需將保障時(shí)間延長(zhǎng)至5年，可增加0.4萬(wàn)～1.4萬(wàn)元的保費(fèi)加強(qiáng)長(zhǎng)期保障；高太太的商業(yè)保險(xiǎn)可暫不考慮增加。

第三，高先生家庭每月可定投基金5901元作為孩子的教育基金。

第四，高先生家庭可定投基金2821元作為夫妻兩人的養(yǎng)老金。

第五，將家庭年結(jié)余財(cái)務(wù)資源的20%～25%進(jìn)行股票或股票基金投資。

第六，定期存款到期后，可從中拿出1.3萬(wàn)～2萬(wàn)元用于股票或股票基金的投資。

收稿日期：2016-1-11