宋怡青

保費更低、保額更高、保障覆蓋更廣的香港保險產(chǎn)品， 真的適合內(nèi)地客戶嗎？

“現(xiàn)在的手續(xù)比以前稍微麻煩一點，但是也能買。”面對《財經(jīng)國家周刊》記者購買大額萬能保險的咨詢，一位香港保險代理人在電話里如是回答。

按照他的解釋，由于內(nèi)地監(jiān)管機構(gòu)收緊赴港購險通道，所以購買大額投資類保險需要“繞一下路”。

在《財經(jīng)國家周刊》記者的采訪中，不少香港保險代理人表示，內(nèi)地監(jiān)管機構(gòu)的“限令”發(fā)出后，保單成交量的確受到影響，但是咨詢的客戶依舊很多。

限令，阻擋不了內(nèi)地客戶赴港購買保險的熱情。保費更低、保額更高、保障覆蓋更廣的香港保險產(chǎn)品， 就真的適合內(nèi)地客戶嗎？

近日，保監(jiān)會發(fā)布關(guān)于內(nèi)地居民赴港購買保險的風(fēng)險提示，稱香港保單不受內(nèi)地法律保護，赴港購買保險存在匯率風(fēng)險和外匯政策風(fēng)險，保單收益存在不確定性。

而在本刊記者采訪中，一位接近監(jiān)管層人士也坦承，內(nèi)地保險業(yè)的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)長期以來嚴重失衡，分紅、理財型保險產(chǎn)品占比畸重，保險保障功能發(fā)揮不足，保險行業(yè)的整體形象、專業(yè)能力和服務(wù)價值不被消費者和社會各界所普遍認同。

赴港投保熱潮已敲響了中資保險企業(yè)的警鐘，對于中資保險企業(yè)而言，未來的特色化、專業(yè)化、創(chuàng)新化發(fā)展依舊任重道遠。

看上去很美

保費更低、保額更高、保障覆蓋更廣的香港保險產(chǎn)品，吸引了大量內(nèi)地居民購買。

王女士在內(nèi)地從事金融業(yè)，在香港為自己和家人購買了多種保險產(chǎn)品。她給本刊記者舉了一款重大疾病險的例子。

香港的重大疾病保險普遍可以保障60種重大疾病，甚至有些保險公司顯示可以保障100多種重大疾病，囊括了多種早期重大疾病以及原位癌。而內(nèi)地的保險公司一般只保障36—50種重大疾病，而且大多不涵蓋早期重大疾病以及原位癌。

從保費上來看，香港的保費也明顯比內(nèi)地要低。以內(nèi)地某款可以保障36種重大疾病以及原位癌的重疾險為例，30歲投保，每年需繳保費7800元，保額為30萬元，繳費30年;而以香港某保險公司的重疾險產(chǎn)品計算，保額為30萬元港幣，每年繳費8200港幣（約為人民幣6560元），只需繳費20年，可以保障60種重大疾病以及原位癌。

“香港買保險還省去了體檢等麻煩的環(huán)節(jié)?！蓖跖勘硎?。所以在她看來，去香港買一份保費更低、保額更高、保障覆蓋更廣的人壽險幾乎是件順理成章的事。

另有不少人士在香港購買了投資類保險。

記者了解到，香港投資類保險動輒6%以上的投資收益率。而相比較之下，內(nèi)地保險產(chǎn)品遵照監(jiān)管要求，按照低、中、高三檔演示紅利水平，演示利率上限分別為3%、4.5%和6%。

在收益的吸引下，不少人士紛紛出手。香港保險業(yè)監(jiān)理處公布，2015年深圳等內(nèi)地游客在香港投保的新造保單保費累計316億港元，占香港保險業(yè)個人業(yè)務(wù)的總新造保單保費的24.2%，相當于內(nèi)地客戶買走香港1/4的保險。

一切看上去很美，事實卻不盡然。

記者在采訪中了解到，香港保險市場化程度較高，未對紅利演示作出明確要求，大多數(shù)產(chǎn)品通常采用6%以上的投資收益率進行分紅演示。但分紅本身屬于非保證收益，具有較大不確定性。

內(nèi)地一家大型保險公司的高管給《財經(jīng)國家周刊》記者算了一筆賬，給客戶的分紅是6%，再加上保險公司自己的運營成本（起碼要在2%-3%的水平），如果再有1%以上的利潤，那么保險資金運用收益要達到9%-10%的收益率，而這是最發(fā)達的壽險國家美國的歷史最高收益率?！斑@簡直跟神話差不多?！?/p>

有數(shù)據(jù)顯示，從1986年開始，受全球資產(chǎn)回報下降的影響，壽險投資收益率開始走低，基本上都在5%以下。

至于重大疾病保險，本刊記者了解到，香港保險遵循“最高誠信原則”如果客戶有疾病史，投保時應(yīng)如實申報。否則一旦查出，將面臨加保費甚至拒保的風(fēng)險。

此外香港保險還遵循屬地原則，也就是說必須到本地簽單，入境才承認是合法的保單。

扎緊監(jiān)管口袋

內(nèi)地居民赴香港投保的隊伍越來越龐大，但是糾紛爭議也不斷增加。

2015年，香港投訴局處理了728宗投訴個案，其中647宗屬于接獲的個案，比2014年的603宗增加了7%，而81宗則是2014年尚未審結(jié)的個案。

數(shù)據(jù)顯示，在已審結(jié)的333宗個案中，有56位投訴人獲得保險公司賠償，涉及的賠償總額達275萬港元。投訴個案的兩大主要類別為“保單條款的詮釋”及“不保事項”。在眾多個人保險產(chǎn)品中，引起最多索償糾紛的兩類保險產(chǎn)品分別是住院/醫(yī)療保險及旅游保險。

前述香港保險代理人承認，保險業(yè)在香港更多是自律，監(jiān)管不如內(nèi)地保險業(yè)規(guī)范。

近日，因香港與內(nèi)地保險業(yè)務(wù)在適用法律、監(jiān)管政策以及保險產(chǎn)品等方面存在諸多差異，中國保監(jiān)會就赴港購買保險的相關(guān)風(fēng)險發(fā)布提示。

首先，內(nèi)地居民投保香港保單，需親赴香港投保并簽署相關(guān)保險合同。如在境內(nèi)投保香港保單，則屬于非法的“地下保單”，既不受內(nèi)地法律保護，也不受香港法律保護。

其次，內(nèi)地居民投保香港保險適用香港地區(qū)法律。如果發(fā)生糾紛，投保人需按照香港地區(qū)的法律進行維權(quán)訴訟。與內(nèi)地相比，香港法律訴訟費用較高，可能面臨較高的時間和費用成本。此外，除了法律訴訟之外，投保人也可選擇向香港的保險索償投訴局投訴與理賠索償有關(guān)的糾紛，但該局目前可裁決的賠償上限是100萬港幣，大額保單的賠償糾紛無法通過該局裁決處理。

此外，內(nèi)地居民投保香港保單還存在匯率風(fēng)險和外匯政策風(fēng)險。

一方面，內(nèi)地居民在香港購買的保單，賠款、保險金給付以港幣、美元等外幣結(jié)算，消費者需自行承擔外幣匯兌風(fēng)險。

另一方面，內(nèi)地居民個人到境外購買人壽保險和投資返還分紅類保險，屬于金融和資本項下的交易，是現(xiàn)行的外匯管理政策尚未開放的項目，存在一定的政策風(fēng)險。此外，如以期交保費方式購買長期壽險保單，也可能存在因外匯支付政策變化導(dǎo)致無法交納續(xù)期保費的風(fēng)險。

最后，香港保單前期現(xiàn)金價值低，退保損失大。香港監(jiān)管部門對保險產(chǎn)品的現(xiàn)金價值無具體要求，大多數(shù)長期期交保單在保單前期現(xiàn)金價值很低，前兩年甚至為零，中途退保時，投保人只能獲得保單的現(xiàn)金價值，將承受較大的損失。

內(nèi)地客戶赴港購買保險的背后，除了傳統(tǒng)意義上的保障與投資，更是追求境外投保的避稅等特殊功效。甚至借助香港保險產(chǎn)品，達到轉(zhuǎn)移資產(chǎn)的目的。

對此，國家外管局也陸續(xù)出臺了多條“限購令”。

“個人到境外出差、旅行、留學(xué)期間購買人身意外險、疾病險等小額保險，將不受任何限制;但如果是到境外購買人壽險或投資返還分紅類保險，則存在著風(fēng)險?！?國家外管局綜合司司長王允貴表示，前者屬于服務(wù)貿(mào)易類交易，政策明確予以支持;而后者屬于金融和資本項下的交易，對這種保險類產(chǎn)品現(xiàn)行的外匯管理政策和法規(guī)未明確允許。

警鐘敲響了

一位保險業(yè)專家表示，隨著保險意識的覺醒，如果內(nèi)地保險產(chǎn)品與香港保險產(chǎn)品的差距依舊無法縮小，隨著財富積累和全球資產(chǎn)配置意識的不斷提升，內(nèi)地居民赴港買保險可能會成為一種剛性需求。

有機構(gòu)預(yù)期，未來五年，境外投保保費年均復(fù)合增長約49%，赴港投保將蠶食境內(nèi)保險市場至少7%?10%業(yè)務(wù)。

財經(jīng)評論人余豐慧更是認為，赴港買保險熱潮，將倒逼內(nèi)地保險公司加大產(chǎn)品升級、創(chuàng)新力度，給投保人提供更高回報、更強保障能力的保險品種。

保監(jiān)會副主席黃洪坦言，香港保險產(chǎn)品具有保障高、預(yù)期收益率穩(wěn)定而且比較高的優(yōu)勢，這點是內(nèi)地保險產(chǎn)品所欠缺的。究其原因，一方面因為內(nèi)地保險公司存在風(fēng)險管理和運營管理成本較高、機構(gòu)僵化等問題;另一方面是需要提升養(yǎng)老醫(yī)療管理技術(shù)。此外，人才短缺是制約商業(yè)保險發(fā)展的最大瓶頸。

一直以來，內(nèi)地保險市場產(chǎn)品同質(zhì)化競爭較為嚴重，未能形成差異化的競爭格局。廣發(fā)證券金融業(yè)分析師曹恒乾指出，這種情況有相當一部分原因是由于內(nèi)地保險市場的監(jiān)管政策較為謹慎造成的。保險資金投資端長期被嚴格限制，可投資產(chǎn)類別有限，風(fēng)險保守可控。負債、投資雙輪驅(qū)動的內(nèi)地保險業(yè)在監(jiān)管的庇護之下得以以低風(fēng)險的方式快速做大，卻難言做強。

相較而言，與國際接軌的香港保險市場更敢于尋求高收益投資標的，受投資標限制也較少，這直接導(dǎo)致了內(nèi)地保險產(chǎn)品的分紅收益率遠不如香港保險產(chǎn)品。

不過近年來，尤其是保險“國十條”頒布以來，內(nèi)地保險行業(yè)逐步開始了一些改革措施，旨在加強保險行業(yè)的市場化，鼓勵險企持續(xù)創(chuàng)新。如健康險的稅收優(yōu)惠政策，以及年前全面落實的人身險費率市場化改革，以及車險市場費率改革的試點擴容，都預(yù)示著監(jiān)管層已經(jīng)開始考慮放開內(nèi)地市場的監(jiān)管限制，進一步加快其市場化進程。

從行業(yè)供給側(cè)看，內(nèi)地保險業(yè)的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)長期以來嚴重失衡，分紅、理財型保險產(chǎn)品占比畸重，保險行業(yè)的整體形象、專業(yè)能力和服務(wù)價值不被消費者普遍認同。

無論如何，赴港投保熱潮已敲響了中資保險企業(yè)的警鐘，對于中資保險企業(yè)而言，未來的特色化、專業(yè)化、創(chuàng)新化發(fā)展依舊任重道遠。