王銘芳　何穎

摘要：中國(guó)的P2P網(wǎng)絡(luò)借貸起步于2007年，之后的這些年隨著網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)的發(fā)展和推廣，這種網(wǎng)絡(luò)借貸也迅速普及開來(lái)，這就讓民眾多了一個(gè)投資和融資的渠道。然而在人們享受這種便捷實(shí)際的互聯(lián)網(wǎng)紅利的同時(shí)，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的安全風(fēng)險(xiǎn)也越發(fā)頻繁的被人們所提及。通過(guò)分析以往我國(guó)發(fā)生的P2P網(wǎng)絡(luò)借貸安全事件來(lái)尋找當(dāng)下P2P網(wǎng)絡(luò)借貸所存在的風(fēng)險(xiǎn)和漏洞，并且針對(duì)這些已經(jīng)暴露出來(lái)的問(wèn)題尋求出可行而有效的解決方案，從而促進(jìn)網(wǎng)絡(luò)借貸的健康發(fā)展。

關(guān)鍵詞：P2P網(wǎng)貸；風(fēng)險(xiǎn)管理；監(jiān)控

自2007年至今，互聯(lián)網(wǎng)在中國(guó)得到了巨大的推廣，而P2P網(wǎng)貸也趁著這股大潮得到了巨大的發(fā)展。但是在經(jīng)歷了一段時(shí)間的繁盛之后，P2P網(wǎng)貸產(chǎn)業(yè)卻遭遇了滑鐵盧。大量的網(wǎng)貸公司出現(xiàn)虧損甚至倒閉，數(shù)量眾多的投資者血本無(wú)歸。目前，P2P網(wǎng)貸已經(jīng)作為一個(gè)互聯(lián)網(wǎng)金融板塊的重要成員深深的影響著我們的生活，因此對(duì)P2P網(wǎng)貸的安全性進(jìn)行研究很有現(xiàn)實(shí)意義。

一、P2P網(wǎng)絡(luò)借貸在中國(guó)遇到的問(wèn)題

（一）行業(yè)異化問(wèn)題

在討論這個(gè)問(wèn)題之前，必須先看一看P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的一般流程：首先，借款人在P2P平臺(tái)上發(fā)布相關(guān)的借款信息（如借款金額、還款日期等），其次出借人再根據(jù)自己對(duì)借款人給出的各項(xiàng)信息綜合考察后決定是否借款，以及借款的額度和利率等問(wèn)題，之后雙方達(dá)成協(xié)議，結(jié)成契約合同，最后借貸雙方各自履行自己的義務(wù)。在這個(gè)過(guò)程中借貸平臺(tái)可以收取一定的手續(xù)費(fèi)。

從這個(gè)過(guò)程中可以很清晰的看到P2P網(wǎng)絡(luò)貸款平臺(tái)只是一個(gè)中介結(jié)構(gòu)，是借貸雙方的中間人，并不插手雙方的借貸交易。但是在實(shí)際中卻不是這么回事，有的P2P網(wǎng)貸平臺(tái)并不滿足于只做一個(gè)中間人，他們通過(guò)將一些貸款需求改造成一種金融產(chǎn)品，把P2P網(wǎng)貸平臺(tái)從一個(gè)以撮合交易為主的信息平臺(tái)變成了一種具有存貸款功能的“類銀行機(jī)構(gòu)”[1]，也將出借人變成了投資者。其盈利過(guò)程就變成了吸收出借人款項(xiàng)，統(tǒng)一納入資金池，再由P2P網(wǎng)貸平臺(tái)去尋找該平臺(tái)認(rèn)為合適的借款對(duì)象，獲取的收益拿出一部分再返還給出借人。

然而他們這樣的做法會(huì)導(dǎo)致兩個(gè)問(wèn)題，首先就是P2P網(wǎng)貸平臺(tái)業(yè)務(wù)的越線問(wèn)題，它已經(jīng)從一個(gè)提供交易信息的中介平臺(tái)變成了一個(gè)具有存貸款功能的“類銀行機(jī)構(gòu)”，很顯然這并不在它的營(yíng)業(yè)范疇之中。其次就是還款風(fēng)險(xiǎn)。傳統(tǒng)的P2P網(wǎng)貸是一個(gè)出借人針對(duì)一個(gè)借款人的，而這種模式下則是一群出借人針對(duì)一個(gè)借款人，也就是P2P網(wǎng)貸平臺(tái)。

（二）管理和運(yùn)營(yíng)問(wèn)題

由于P2P網(wǎng)貸產(chǎn)業(yè)在中國(guó)還是一個(gè)新興產(chǎn)業(yè)，人們對(duì)它還沒有一個(gè)具體正確的認(rèn)識(shí)。因此在對(duì)它的管理和經(jīng)營(yíng)上難免會(huì)遇到一些問(wèn)題。首先就是管理上的問(wèn)題，在2013年之前我國(guó)一直都沒有一個(gè)針對(duì)網(wǎng)絡(luò)貸款的法律法規(guī)出臺(tái)，只需要符合《公司登記管理?xiàng)l例》、《互聯(lián)網(wǎng)信息服務(wù)管理辦法》、《互聯(lián)網(wǎng)站工作管理細(xì)則》就能成立一個(gè)P2P網(wǎng)貸平臺(tái)，這種缺乏專業(yè)規(guī)范的環(huán)境也直接導(dǎo)致了網(wǎng)絡(luò)借貸領(lǐng)域的亂象。并且P2P網(wǎng)貸平臺(tái)是一種集互聯(lián)網(wǎng)、借貸、中介于一體的新行業(yè)，具體歸于哪個(gè)部門監(jiān)管難以區(qū)分，最后誰(shuí)也不管。

除開管理問(wèn)題，在P2P網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)的經(jīng)營(yíng)上也并不是一帆風(fēng)順的。由于P2P網(wǎng)貸平臺(tái)的準(zhǔn)入門檻較低，導(dǎo)致整個(gè)行業(yè)內(nèi)部魚龍混雜，水平參差不齊。據(jù)統(tǒng)計(jì)，已經(jīng)有近700家P2P網(wǎng)貸公司卷款而逃。其中最著名的就是“E租寶事件”，2015年12月16日，E租寶涉嫌非法融資500多億元被立案調(diào)查，而E租寶在中國(guó)的P2P領(lǐng)域是一家具有巨大影響力的公司，他們通過(guò)營(yíng)造中國(guó)式的龐氏騙局獲取了大量財(cái)富，事件的揭發(fā)一方面引發(fā)了巨大轟動(dòng)，同時(shí)也表現(xiàn)出P2P網(wǎng)貸公司經(jīng)營(yíng)的混亂。

二、如何規(guī)范P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)

（一）完善網(wǎng)絡(luò)借貸的法律法規(guī)

完善相關(guān)法律就是法規(guī)規(guī)范網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)的根本，在2013年下半年的P2P網(wǎng)貸公司大規(guī)模倒閉潮之后，我國(guó)相關(guān)主管部門也認(rèn)意識(shí)到了這類問(wèn)題的必要性和嚴(yán)重性，出臺(tái)了我國(guó)第一部關(guān)于網(wǎng)絡(luò)借貸的規(guī)定——《網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)》，在這以后的一段時(shí)間后《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動(dòng)管理暫行辦法（征求意見稿）》，在不剝奪P2P網(wǎng)貸行業(yè)的創(chuàng)新性和活力的同時(shí)對(duì)該行業(yè)的運(yùn)營(yíng)加強(qiáng)了監(jiān)管，符合現(xiàn)實(shí)社會(huì)的實(shí)際情況，也能為廣大投資者的合法權(quán)益撐起一把可靠的保護(hù)傘。《意見》中對(duì)P2P網(wǎng)貸平臺(tái)的義務(wù)和禁忌都做出了標(biāo)明，但是仍然沒有對(duì)網(wǎng)貸產(chǎn)業(yè)的準(zhǔn)入資格進(jìn)行要求，這也說(shuō)明我國(guó)在P2P網(wǎng)絡(luò)貸款方面的立法還是沒有達(dá)到完善的境界，今后還可以在一下幾個(gè)方面進(jìn)行補(bǔ)充：1、平臺(tái)準(zhǔn)入資格限制。對(duì)沒有足夠信譽(yù)和實(shí)力的公司不允許其進(jìn)入該產(chǎn)業(yè)。2、交易跟蹤。在平臺(tái)上的交易從開始之前到開始之后都應(yīng)該有專門的人員進(jìn)行跟蹤，以此來(lái)保證此次借貸的順利進(jìn)行，減少問(wèn)題發(fā)生的幾率，體現(xiàn)企業(yè)的責(zé)任感。3、民主監(jiān)管?，F(xiàn)今網(wǎng)絡(luò)貸款的監(jiān)管機(jī)構(gòu)是以銀監(jiān)會(huì)為主體，再聯(lián)合工信部、公安部、國(guó)家互聯(lián)網(wǎng)信息辦公室。在這里不難看出普通民眾的是幾乎無(wú)法參與到對(duì)P2P網(wǎng)絡(luò)貸款的監(jiān)督中去，不能體現(xiàn)出我國(guó)人民的主體地位，無(wú)法貫徹我國(guó)的民主制度。

（二）明確行業(yè)定位

對(duì)于P2P網(wǎng)絡(luò)貸款平臺(tái)，我們應(yīng)當(dāng)明確一個(gè)概念那就是它只是也只能是一個(gè)網(wǎng)絡(luò)借貸的平臺(tái)，是一個(gè)提供信息的中介機(jī)構(gòu)，而不是一個(gè)具有存貸款功能的“類銀行機(jī)構(gòu)”。借貸雙方是獨(dú)立于這個(gè)平臺(tái)之外的，P2P網(wǎng)貸平臺(tái)也不得操縱借貸某一方來(lái)實(shí)現(xiàn)自己的融資的目的。明確網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)和金融機(jī)構(gòu)的界限，以此來(lái)避免踏入法律的雷區(qū)給公司自身和借貸雙方帶來(lái)不必要的麻煩，讓網(wǎng)絡(luò)借貸在陽(yáng)光下進(jìn)行。其外，網(wǎng)絡(luò)借貸也應(yīng)當(dāng)定位于小額貸款，這樣可以使借貸雙方的風(fēng)險(xiǎn)減少，對(duì)網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)造成的負(fù)擔(dān)也會(huì)大大減輕。使借貸輕量化、小型化，和傳統(tǒng)的銀行貸款分割開來(lái)，還原網(wǎng)絡(luò)借貸方便、快捷的本質(zhì)。

（三）對(duì)國(guó)外的監(jiān)管措施進(jìn)行學(xué)習(xí)借鑒

在美國(guó)，自營(yíng)利性P2P平臺(tái)建成之始，它就將受到美國(guó)證券交易委員會(huì)的管轄。并且通過(guò)美國(guó)證券交易委員會(huì)主導(dǎo)的持續(xù)信息披露制度和強(qiáng)制登記制度來(lái)對(duì)P2P平臺(tái)進(jìn)行有效的監(jiān)管。此外，美國(guó)《證券法》也為投資者提供了一套基于信息披露機(jī)制的保護(hù)措施。除了要滿足美國(guó)證券交易委員會(huì)的要求之外，P2P平臺(tái)想要發(fā)行證券還需要在當(dāng)?shù)刂菀患?jí)的證監(jiān)機(jī)構(gòu)登記備案申請(qǐng)銷售的資質(zhì)之后才能開展自己的業(yè)務(wù)。除此之外，P2P網(wǎng)貸平臺(tái)還要受到大量與消費(fèi)者貸款和電子商務(wù)有關(guān)的法律制約，如《真實(shí)貸款法案》要求P2P網(wǎng)貸平臺(tái)要及時(shí)披露貸款申請(qǐng)內(nèi)容；《平等貸款機(jī)會(huì)法案》要求P2P網(wǎng)貸平臺(tái)在拒絕客戶貸款要求時(shí)必須給予充分的理由。而另一些法規(guī)則通過(guò)規(guī)范平臺(tái)合作機(jī)構(gòu)的行為來(lái)間接規(guī)范網(wǎng)貸市場(chǎng)的發(fā)展[2]。

和美國(guó)比起來(lái)，我國(guó)在P2P網(wǎng)貸監(jiān)管上有兩點(diǎn)做的還是不足。第一還是立法不夠完善，盡管如今已經(jīng)有《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動(dòng)管理暫行辦法（征求意見稿）》公布，但是對(duì)于我國(guó)龐大的網(wǎng)絡(luò)金融樣本來(lái)說(shuō)還是閑的捉襟見肘，依然存在無(wú)法可循的現(xiàn)象。缺少相關(guān)的法律規(guī)定將嚴(yán)重影響一個(gè)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，容易被不法分子鉆到法律的空子，給人民和國(guó)家造成損失。第二，我國(guó)應(yīng)當(dāng)學(xué)習(xí)美國(guó)的多層監(jiān)管制度。我國(guó)對(duì)網(wǎng)絡(luò)貸款的監(jiān)管還是集中于銀監(jiān)會(huì)的，缺少各地自己的監(jiān)管體系，無(wú)法結(jié)合當(dāng)?shù)氐膶?shí)際情況來(lái)對(duì)網(wǎng)貸行為進(jìn)行監(jiān)管。

三、總結(jié)

在如今網(wǎng)絡(luò)金融的大環(huán)境下P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的重要性及其優(yōu)勢(shì)表現(xiàn)的越來(lái)越明顯，只要得到良好的監(jiān)管，它對(duì)現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)發(fā)展會(huì)起到更大的作用。（作者單位：河南師范大學(xué)商學(xué)院）

項(xiàng)目：本文系河南師范大學(xué)創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)訓(xùn)練項(xiàng)目“中小企業(yè)融資新方向——p2p網(wǎng)絡(luò)借貸研究”階段性研究成果

參考文獻(xiàn)：

[1]《P2P網(wǎng)絡(luò)借貸 國(guó)際發(fā)展與中國(guó)實(shí)踐》張正平，胡夏露 2013.03

[2]《美國(guó)P2P監(jiān)管的啟示》姚良 《全球瞭望》2015年第七期