摘 要：P2P 網(wǎng)貸平臺起源于個人對個人的民間借貸形式，隨著互聯(lián)網(wǎng)的迅猛發(fā)展，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的數(shù)量以雨后春筍般的趨勢迅速增加。P2P網(wǎng)絡(luò)借貸在外國出現(xiàn)之始，僅承擔(dān)著信息中介的功能，不直接參與借貸，但這種新型的借貸方式后在我國演變成一種信用中介，直接參與到借貸行為中去，內(nèi)生和外發(fā)的風(fēng)險都在一定程度上有了極大的增加。但現(xiàn)行法律法規(guī)在規(guī)范P2P行業(yè)運行的環(huán)節(jié)上，仍處于缺失的狀態(tài)。

關(guān)鍵字：P2P網(wǎng)絡(luò)借貸；法律風(fēng)險；法律監(jiān)管

基金項目：本文系安徽財經(jīng)大學(xué)大學(xué)生創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)訓(xùn)練計劃項目2015國家級項目，名稱為P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的法律監(jiān)管體系研究 ，指導(dǎo)老師陳岷，編號：201510378098

1 P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的發(fā)展現(xiàn)狀及模式

2005年，全球第一家P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺在英國誕生，2007年，我國第一家P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺“拍拍貸”在上海正式運營。從2013年起，P2P平臺以井噴趨勢迅猛發(fā)展，這種現(xiàn)象與我國金融資源的不均衡分配有著直接的聯(lián)系，廣大處于常規(guī)金融市場之外的借款人和投資人，因利益的驅(qū)使，紛紛涌向了P2P平臺，這一互聯(lián)網(wǎng)金融形式中的后起之秀。銀行借貸業(yè)務(wù)只能滿足民間貸款百分之二十的需求，P2P的出現(xiàn)彌補(bǔ)了銀行的市場空白，并且刺激了民間資本的流通。截止二零一五年底，P2P平臺的數(shù)量已經(jīng)達(dá)到近四千家，成交額已經(jīng)過萬億。P2P 網(wǎng)絡(luò)借貸平臺在發(fā)展之始只提供信息咨詢，承擔(dān)著居間人的角色，不直接參與到投資人和借款人的債權(quán)債務(wù)關(guān)系中去。但由于我國法律監(jiān)管缺失和金融資源不均等因素，資本需求市場逐漸擴(kuò)大，致使有些網(wǎng)貸平臺為了占據(jù)市場份額，吸引客戶，開始提供擔(dān)保業(yè)務(wù)等。

P2P網(wǎng)絡(luò)借貸主要有四種模式：第一，傳統(tǒng)模式，即P2P平臺僅僅搭建網(wǎng)站，進(jìn)行線上撮合，投資人和籌資人通過P2P平臺自由協(xié)商。此種模式的優(yōu)點在于借貸雙方不被地域所限制，可以在借助互聯(lián)網(wǎng)大數(shù)據(jù)的背景下，在不觸紅線的前提下自由競價。但此種模式的缺點在于，平臺由于缺少用戶基礎(chǔ)很難實現(xiàn)盈利，并且在此種模式下，平臺僅僅承擔(dān)中介的職能，不承擔(dān)借貸關(guān)系所帶來的任何風(fēng)險。因此在我國征信系統(tǒng)缺失的背景下，傳統(tǒng)模式下的壞賬率較高。傳統(tǒng)模式的典型案例為拍拍貸。第二，債權(quán)轉(zhuǎn)讓模式，即P2P平臺在線下購買債權(quán)，再將債權(quán)轉(zhuǎn)售，因此該種模式又被成為專業(yè)放款人模式。表面上平臺僅承擔(dān)著信息交互的職能，但實際上卻在從事著放貸業(yè)務(wù)。該種模式的優(yōu)點在于，平臺可以積極的尋找籌資人，使得平臺的交易量可以迅速提升，適合線下運營。但缺點在于，債權(quán)轉(zhuǎn)讓模式中信息披露不透明，甚至存在資金被挪用的風(fēng)險，而且由于程序繁瑣受地域限制，因此不利于展業(yè)。債權(quán)轉(zhuǎn)讓模式的典型案例為宜信。第三，擔(dān)保模式，即引入保險公司為交易進(jìn)行擔(dān)保，一旦出現(xiàn)籌資人難以償還的情況由保險公司代償或收購債權(quán)。此種模式的優(yōu)點在于更能保護(hù)投資人的資金安全，較為符合中國人的投資理念。但缺點在于，此種模式下涉及的關(guān)聯(lián)方較多，如果P2P平臺的實力不足夠強(qiáng)勢，則會失去定價權(quán)。擔(dān)保模式的典型案例為人人貸。

2 P2P網(wǎng)絡(luò)借貸面臨的法律風(fēng)險

P2P網(wǎng)貸平臺的出現(xiàn)彌補(bǔ)了銀行市場空白，刺激了民間資本的流通。P2P行業(yè)的發(fā)展對推行普惠制金融和小微企業(yè)發(fā)展有著重要的意義，得到了國家的支持與肯定，意在促進(jìn)其健康發(fā)展。中國目前有接近四千家網(wǎng)貸平臺，良莠不齊，由于處于無監(jiān)管、無門檻、無標(biāo)準(zhǔn)的三無時期，其中潛伏著大量的詐騙平臺，隱藏著巨大的風(fēng)險。

第一，P2P網(wǎng)貸平引發(fā)的法律風(fēng)險。國務(wù)院辦公廳文件《關(guān)于加強(qiáng)影子銀行業(yè)務(wù)若干問題的通知》將“不持有金融牌照、完全無監(jiān)督的信用中介機(jī)構(gòu)”歸入影子銀行的范疇，要求確定監(jiān)管主體，制定監(jiān)管細(xì)則，但到目前為止，我國仍沒有針對P2P網(wǎng)貸平臺進(jìn)行規(guī)制的法律法規(guī)。因此，P2P平臺的資金池風(fēng)險將很難被發(fā)現(xiàn)并得以監(jiān)管，資金池風(fēng)險又包括跑路風(fēng)險和挪用資金風(fēng)險，所以原本只承擔(dān)信息中介職能的平臺實際上變成了集存貸于一體的金融機(jī)構(gòu)，極易涉嫌非法集資罪和非法吸收公眾存款罪。

第二，籌資人引發(fā)的法律風(fēng)險。我國的個人征信機(jī)制并未完全建立，P2P網(wǎng)貸平臺對籌資人進(jìn)行審核是只能依靠籌資人提供的資料進(jìn)行信用審查和評估。P2P屬于信用貸款，大多數(shù)籌資人沒有抵押物、資產(chǎn)證明，甚至沒有工作單位，再加上低門檻、高參與度，使得P2P網(wǎng)貸的流動性很高，由此可能會出現(xiàn)有些籌資人無法還款的情況。而且，信用體系不完善的情況下，即使籌資人提供了虛假的信息，偽造了虛假的身份，P2P平臺也很難在審查時發(fā)現(xiàn)，長久下去，必然造成整個行業(yè)內(nèi)部的混亂。

第三，網(wǎng)絡(luò)風(fēng)險。由于P2P網(wǎng)絡(luò)借貸是一個建立在互聯(lián)網(wǎng)基礎(chǔ)上的金融理財方式，所有個人信息和資金都存在平臺自由的銀行賬戶中，所以對網(wǎng)絡(luò)平臺的安全要求很高，一旦遭遇黑客攻擊，平臺重要信息泄露的話，投資人的資金很有可能會被盜取。甚至有些P2P網(wǎng)貸工作人員為了獲取不正當(dāng)?shù)睦娑鍪劭蛻粜畔?，使客戶資金面臨危險，不利于P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)的長久發(fā)展。

3 P2P網(wǎng)絡(luò)借貸法律監(jiān)管的完善

雖然在誕生之初，P2P作為小額借款人和投資者中間的信息平臺，在解決小微企業(yè)融資難方面被寄予厚望。但是，在金融創(chuàng)新之后，相配套的法律法規(guī)并沒有被制定出來，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺一直處于無監(jiān)管、無門檻、無標(biāo)準(zhǔn)的三無時期。尤其在E租寶事件之后，引發(fā)了P2P平臺的擠兌熱潮，投資者對于網(wǎng)絡(luò)借貸持觀望態(tài)度，平臺數(shù)量在二零一六年初呈現(xiàn)負(fù)增長趨勢。因此，要想我國P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)持續(xù)利好，就應(yīng)當(dāng)制定出P2P行業(yè)的監(jiān)管細(xì)則和統(tǒng)一的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)。直至2014年4月21日，銀監(jiān)會正式發(fā)布合規(guī)P2P網(wǎng)貸平臺“四不標(biāo)準(zhǔn)”：一是明確平臺的中介性質(zhì)，二是平臺本身不得提供擔(dān)保，三是不得歸集資金搞資金池運作，四是不得非法吸收公眾資金。2015年12月，銀監(jiān)會會同工業(yè)和信息化部、公安部、國家互聯(lián)網(wǎng)信息辦公室等部門研究起草了《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動管理暫行辦法（征求意見稿）》，共四十七條。雖然該《辦法》并未正式落地，但是給我們探究P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的法律監(jiān)管提供了可以參考的方向?！掇k法》意見稿最關(guān)鍵的一點在于強(qiáng)調(diào)P2P網(wǎng)貸平臺只能做信息中介，不能做信用中介，也就是不得提供任何增信服務(wù)、不得設(shè)立資金池、不得提供任形式的擔(dān)保。僅憑這一點，就基本上完全顛覆了目前市場上絕大部分P2P平臺的運作模式。因為百分之九十以上的P2P平臺都是名不副實的信用中介，而不是信息中介。

除了《辦法》中所涉及的，未來可能實施的監(jiān)管規(guī)則之外，還應(yīng)當(dāng)在對P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的監(jiān)管過程中，做到以下幾個方面。

第一，完善P2P借貸平臺的進(jìn)入和退出機(jī)制。正是由于國家對于P2P平臺的進(jìn)入和退出機(jī)制沒有完善的規(guī)定，才導(dǎo)致P2P平臺良莠不齊，出現(xiàn)眾多跑路、倒閉的平臺。在進(jìn)入機(jī)制方面，應(yīng)當(dāng)對平臺的注冊資本進(jìn)行一定的限制，使其具有一定的風(fēng)險承受能力。在退出方面，更應(yīng)當(dāng)進(jìn)行制約，防止P2P平臺在難以運營下去的情況下，選擇跑路。如果平臺因經(jīng)營不善需停業(yè)，應(yīng)當(dāng)提前發(fā)出通知，逐步終止業(yè)務(wù)。

第二，規(guī)制貸款目的。為了避免P2P網(wǎng)絡(luò)借貸被認(rèn)為是以其他目的掩蓋非法集資目的，監(jiān)管者應(yīng)當(dāng)要求P2P平臺如實披露借貸對象，即籌資人，和資金流向。且不應(yīng)當(dāng)出現(xiàn)基金、委托定向投資、股權(quán)投資、委托理財、理財顧問等字眼，P2P平臺更不得發(fā)布虛假的標(biāo)的進(jìn)行自融，否則很可能陷入以合法形式掩蓋集資的非法目的中去。

第三，建立完善的信息披露制度。監(jiān)管者應(yīng)當(dāng)要求P2P平臺加強(qiáng)對借款人身份信息、財產(chǎn)信息與信用信息的審查和風(fēng)險告知。對于曾經(jīng)有過逾期還款的籌資人要求其提供更多的信用證明，對于借款利率過高的交易進(jìn)行真實性的審查，對于籌資人存在以多個虛假身份進(jìn)行虛假借款的行為，應(yīng)當(dāng)立即采取措施并向有關(guān)部門報告。

4 結(jié)語

雖然P2P行業(yè)已經(jīng)逐步從野蠻生長的階段逐漸步入成熟、合規(guī)的階段，但是我們?nèi)砸獙2P行業(yè)進(jìn)行更嚴(yán)格的監(jiān)管，使得P2P行業(yè)符合我國普惠制金融的發(fā)展趨勢，針對實體經(jīng)濟(jì)的需求不斷地進(jìn)行金融創(chuàng)新，利用互聯(lián)網(wǎng)的優(yōu)勢，更好的提高金融服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)效率。

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作者簡介

劉過昭（1997—），女，漢，籍貫皖，安徽財經(jīng)大學(xué)法學(xué)院，本科，研究方向：民商法。