郭紫明

【摘 要】財務風險是上市公司一直面對的問題，影響到公司的經營及生存。本文分析了目前我國上市公司財務風險的成因，及其控制方面存在的問題，并且針對問題，逐一提出完善的措施，以降低上市公司的財務風險。

【關鍵詞】上市公司；財務風險；問題；控制

一、上市公司財務風險的成因

1.外部環(huán)境復雜

上市公司財務活動外部環(huán)境的范圍很廣，涵蓋了市場環(huán)境、經濟環(huán)境、社會環(huán)境、法律環(huán)境等，這些都對公司的正常財務活動產生重要影響。同時，這些外部環(huán)境變化快，難以預見和把控，給公司的財務決策帶來困難。再加上公司內部制度問題，導致其對外部環(huán)境的適應和應變能力不足。

2.籌資決策失誤

籌資決策決定企業(yè)的資本結構?；I資決策失誤會引發(fā)籌資風險，主要表現在

籌資規(guī)模不當、時間不當、方式不當；資金來源結構不當；債務期限結構安排不當幾個方面。上市公司在進行籌資時，往往會因為錯估市場形勢和自身情況，做出不當決策，影響其財務狀況。

3.資產流動性差

很多上市公司因為自身的資產質量和運營能力存在問題，導致其資產的流動性較差。具體表現是公司所持資產迅速變現的能力弱、公司不能以較低的成本隨時獲取所需資金。進而引發(fā)存貨積壓、資金缺乏、三角債等財務危機。

4.公司治理弱化

上市公司逐步的朝著股權結構分散、所有權與經營權分離的方向發(fā)展，這導致公司治理問題日漸突出。治理弱化是公司財務危機的原因；財務危機也是公司治理弱化的表現，這兩者存在辯證關系。股權結構會影響股東大會、董事會、監(jiān)事會、經理層等，削弱其治理公司的權限和能力，進而產生財務危機。

二、上市公司財務風險控制存在的問題

1.財務風險的識別問題

財務風險的識別與分析是進行財務風險控制的基礎。目前，我國很多上市公司缺乏基本的財務風險分析與識別能力，難以發(fā)覺潛在的、深層的財務風險。主要表現在對相關信息的搜集不充足、辨別不充分、處理不謹慎、計量不準確、預測不及時，最終導致公司錯估風險，造成意料之外的損失。對于潛在的財務風險信息的處理，部分公司還是依靠傳統(tǒng)的概率統(tǒng)計或者是經驗數據，缺乏針對性的計量方法，導致信息分析不準。

2.財務風險的預警問題

上市公司在有關風險監(jiān)測指標的設置上存在的問題：一是過于依賴定量的財務指標，而忽視了實際上影響重大的定性指標；二是財務風險監(jiān)測的指標的可控范圍把握不到位，缺乏靈活的監(jiān)測指標合理的值域范圍，給監(jiān)控帶來困難。除此以外，很多公司缺乏足夠的財務風險預警能力：一是不夠重視；二是缺乏技術支持；三是預警缺乏重點。

3.財務風險的處理問題

對于上市公司來說，其財務風險的處理控制必須及時而有效，如果做不到，則表明公司在財務風險的處理上存在明顯的問題。目前很多上市公司在財務風險處理上具有以下幾個問題：處理措施準備不足、處理措施不夠全面。準備不充分表明公司缺乏前瞻性，導致財務損失擴大，而處理措施不全面會影響風險控制效率。

4.財務風險控制制度問題

科學、完善的風險管控制度是保證上市公司財務風險控制活動有條不紊、循序漸進開展的基礎。實際上，很多公司在風險管控制度的建設上還達不到完善的標準。一是因為重視程度不足，導致風險管控制度空洞化，缺乏實質內涵。二是對責任權利界定不清晰。上級對下級控制能力較弱，無法有效的進行風險管控的指導。

三、上市公司財務風險控制完善的措施

1.建立財務風險識別機制

完善的財務風險識別機制主要包括三方面：分析公司財務內外部環(huán)境表層及潛在的風險因素，并選擇適當的分類標準進行匯總歸類，形成條理清晰的風險分析框架；積極開展財務風險趨勢的分析工作，把握各財務風險的預期發(fā)展走勢，掌握風險所帶來的影響；利用科學的計算方法實現財務風險的計量，將無形的風險轉化成具體的數字，便于準確分析，做出科學決策。

2.加強財務風險監(jiān)控預警

嚴密的監(jiān)控和靈敏的預警是進行財務風險控制的前提。上市公司應該采用財務指標和非財務指標并重、定量指標和定性指標相結合的風險指標體系來實時的監(jiān)控潛在的財務風險。同時利用信息技術建立完整的財務風險檢測和預警機制，當監(jiān)控體系得到的計量結果接近危險值時啟動報警，以敦促公司及時采取措施控制潛在風險，化解風險。

3.提高財務風險處理能力

首先要做好準備工作，完善財務風險防范措施體系，結合財務風險自身特點制定多個風險預防措施和可選方案。當危機發(fā)生時，公司能夠根據危機的具體情況選擇合適的預防方案。其次是財務風險提高處理能力，完善財務風險應對機制，調配各部門管理人員，建立財務風險處理小組，并制定明確的風險決策和控制程序，按照程序采取處理措施。

4.完善財務風險控制制度

健全的財務風險控制制度是上市公司有效開展財務風險控制活動的基礎，應該擺在首要位置。財務風險控制制度并不是一層不變的，而是要隨著財務風險控制理論的發(fā)展而改變，逐步規(guī)范，填補漏洞。同時財務風險控制制度的完善應該以上市公司的經營經驗為依據，并根據經驗的積累不斷修正。上市公司應該建立獨立的財務風險控制機構，配備專業(yè)的高素質人才，以聯(lián)系和協(xié)調公司內部各部門，便于更好的開展控制活動。

參考文獻：

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