張蕾

【摘 要】隨著全球化經濟的發(fā)展，集裝箱碼頭企業(yè)間競爭日趨激烈，面臨著更多的機遇和挑戰(zhàn)。由于資金管理貫穿于整個企業(yè)的生命周期，是財務管理的核心內容，同時也是當前企業(yè)管理工作的薄弱環(huán)節(jié)。貨幣資金管理的關鍵在于“實時”過程掌控，著眼于“未來”風險防范，目標是“倍增”資金價值。資金管理的問題主要集中在資金流的管理上，資金流是一個集裝箱碼頭的命脈，掌握了資金流，就掌握了企業(yè)的生命線。本文從資金籌集管理、資金使用管理、資金流動性管理三個方面闡述集裝箱碼頭企業(yè)的資金管理，希望對集裝箱碼頭企業(yè)有所啟發(fā)。

【關鍵詞】集裝箱碼頭企業(yè)；資金管理；流動性

集裝箱碼頭企業(yè)屬于物流業(yè)的一個環(huán)節(jié)，在與制造業(yè)共同經歷了繁榮之后，邁進了“微利時代”，因而進入了從“規(guī)模效益”轉變?yōu)椤肮芾硇б妗钡臅r期。在各項管理工作中，資金管理是值得重視的一項。

由于企業(yè)生產經營的最終目標是獲取利潤，而資金是企業(yè)生產經營的前提和基礎。加強資金管理是企業(yè)實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展的保障，資金是企業(yè)的“血液”，很多企業(yè)由于內部管理低下，對資金管理認識不足，未能及時規(guī)避融資風險和利率風險，最后導致資金鏈斷裂，陷入財務危機。因此，做好資金管理，就要從保障資金的安全性和利用的合理性出發(fā)，實現(xiàn)提升企業(yè)的競爭力的目標。

一、資金籌集管理

集裝箱碼頭企業(yè)資金籌集管理，主要考慮4個方面的內容：

1.資金需求量預測

集裝箱企業(yè)資金需求量應根據(jù)宏觀經濟的周期、集裝箱碼頭的總體規(guī)模、集裝箱碼頭的建設周期、未來現(xiàn)金流狀況進行綜合謀劃。對此應該有科學的預測。若籌集過多，會增加籌資成本，造成資金閑置浪費；若籌集過少，資金供應不足，則會影響企業(yè)生產活動。對于籌資環(huán)節(jié)的控制是資金控制的基礎，必須重視事前規(guī)劃、科學預測資金需求，進而確定籌資數(shù)額。

2.籌資渠道選擇

企業(yè)資金分為自有資金和負債資金，籌資渠道是指企業(yè)籌集資金的來源和通道。自有資金的來源主要有：吸收直接投資、發(fā)行股票、利用留存收益；負債資金的來源主要有：國家財政資金、銀行信貸資金、非銀行金融機構資金、其他企業(yè)和單位資金、職工和民間資金、外商資金

3.籌資成本和期限

不同的籌資渠道對應不同的資金成本，由于集裝箱碼頭企業(yè)建設周期長，籌資的成本在一定程度上會影響其投資回報時間，因此，找到低成本的資金對集裝箱碼頭的未來效益非常重要。一般來說，權益性資金，如發(fā)行股票，吸收直接投資的資金成本較高，而負債資金成本相對較低。當然對于負債資金又有許多降低資金成本的方法。比如，在人民幣升值趨勢中，借入美元或港幣等資金，一方面可以降低利息成本（三年期的美元及港幣的貸款利率一般不超過3.8%，而相同期限的人民幣貸款基準利率大約為4.75%）；另一方面還可以利用人民幣升值的條件獲得一定的匯兌收益。當然，上述決策是建立在了解宏觀經濟和外部金融環(huán)境的基礎上的，因此，籌資管理不光要關注企業(yè)內部，而且要放眼全球，利用有利時機。除此之外，也可以利用融資租賃，發(fā)行短融券，利用銀團貸款等方法來降低資金成本。

籌資的期限，一般來說，對應使用資金的周期。對于像投入到碼頭建設及設備購買等籌資一般選擇3年以上的長期資金，而對于用于日常流動資金的借款一般選擇一年以內的短期資金。另外，在籌資時，也要考慮后續(xù)的承接等期后事項，以免陷入被動。

4.籌資風險預測

集裝箱碼頭企業(yè)的資本結構會影響其抗風險能力，具體的說就是要考慮其資產負債率及權益資金的占比。當權益資金占比過大，負債較小時，企業(yè)償債風險較小，但資金成本較高；當權益資金占比較小，負債較高時，企業(yè)償債風險較大，但資金成本相對較小?；I資風險可以分為“內因”與“外因”，內因主要是由于負債規(guī)模較大、資本結構不當、籌資方式選擇不當、負債的利息率過高；外因主要有經營風險，預期現(xiàn)金流入量和資產流動性因素，外部金融市場變化等，金融市場是動態(tài)的市場，主要反映資本供求的變化。因此，籌資時既需要堅持資本收益率高于資本成本率的原則，又要考慮因資本結構變動引起的綜合資金成本的升降。

二、資金的使用管理

企業(yè)是通過資金的使用來達到企業(yè)的生產經營的目標，企業(yè)在資金使用時，客觀上要求具有安全性、周轉性、增值性這三種特性。這三種特性之間是互相聯(lián)系、互相促進的關系。安全是周轉和增值的基礎，周轉能促進增值，而增值又能反過來促進周轉，由于在企業(yè)的永續(xù)經營假設中，一直處于運動狀態(tài)，因此，做好資金使用的管理非常必要，具體來說，包含以下3個方面：

1.做好資金計劃

計劃是進行管理的前提，整體來看，資金計劃要根據(jù)全年的預算分解落實。但由于資金時刻處于流動，因此全年的預算只能提供整體資金狀況的參考，細化到月份后，在按照具體的變化進行預算范圍內的適度調整，其中涉及的表格工具有：（1）每日的資金日報表，主要體現(xiàn)各賬戶資金余額。為資金在各個賬戶中的劃撥提供動態(tài)數(shù)據(jù)。（2）部門月度大額資金預算表，主要用來體現(xiàn)各部門計劃在當月收支的預算，主要體現(xiàn)5萬元以上的大額支出情況，提前了解月度資金需求。（3）月度投融資金預算表，主要用來體現(xiàn)月度貸款還本付息的金額，該表的特點是：還本付息一般金額較大，且具有時間上的要求。同樣，如果是投資，也需要提前準備大量的資金，因此該預算表對于資金管理非常重要。

2.實行資金過程審批制度

資金的使用首先需要建立在年度預算的基礎上，但這還遠遠不夠，因為預算上的數(shù)據(jù)只能限定資金使用的一個上限，在實際使用過程中，還要對必要性，有效性進行審核。小額零星的支出可以通過比質、比價。大項的投入需要通過科學論證，其中包括項目的可操作性、有效性，投資回收期等關鍵指標進行論證。在多個項目的操作中，可能還需要對項目的優(yōu)劣進行取舍，對符合國家產業(yè)發(fā)展，又能產生經濟效益，提升整體競爭力的項目優(yōu)先投入。在大金額支出的過程審批中，需要申請部門、審核部門、主管副總、公司領導班子進行集體討論，并遞交董事會討論，才能最終決定。而且在投入完成后，對所取得的結果要和論證時的預期進行比較，尋找差異并改進，并以書面形式進行總結反思。

3.多舉措提升資金增值能力

由于資金在一定的時間和空間內進行流轉，因此可以利用其中的閑置資金進行低風險的短期投資，如購買保本理財產品，參加銀行協(xié)定存款，也可以通過自有資金提前償還長期貸款，同時通過短期融資獲得必要的周轉資金，當然公司對于資金需求量取決于資金周轉的速度，周轉率越高，對日常資金周轉的金額就越少，因此，要提升應收賬款的回款速度，并在允許的條件下，適當延長付款的周期，以提高資金的增值能力。

三、資金的流動性管理

1.關注宏觀環(huán)境

企業(yè)的經營總會受到外界環(huán)境的影響，特別是宏觀環(huán)境，包括金融市場，政策法規(guī)、經濟環(huán)境、市場環(huán)境等。宏觀環(huán)境良好時，可以適當考慮資金的收益性；宏觀環(huán)境不良時，需要考慮資金的安全性。因為預測并不一定完全準確，將困難想的多一些，保持危機感是企業(yè)存活的理由。

2.廣開籌資渠道

企業(yè)需要在平時和銀行或其他金融機構，資本市場多渠道的保持聯(lián)系，廣開籌資渠道。融資也應該在企業(yè)蒸蒸日上時去提前謀劃，而不是等到無路可走時。這要求企業(yè)需要有前瞻的眼光看待企業(yè)的發(fā)展，同時需要有足夠的溝通和協(xié)調能力整合金融資源為我所用。不同的金融機構有其不同的特點，一般來說，集裝箱碼頭會優(yōu)先考慮銀行進行融資，因為其資金成本較低，而且相對穩(wěn)定。但也有不足，因為其受政策的影響較大，且從談判到放款的時間相對較長，滿足不了一些緊急需求。如遇到迫切需要資金的狀況，可以通過非銀行的金融機構進行短期借款。所以，保留不同的融資渠道對企業(yè)來說是有好處的。

3.利用好自有資金

首先，需要加強應收賬款的回收，有些集裝箱碼頭利潤可觀，但現(xiàn)金流不足，主要由于應收賬款回款較慢，賬齡較長。應收賬款作為資金占用的主要因素，不僅加大了企業(yè)的經營風險（如客戶破產等情況），而且也是資金利用效率大打折扣，因為該部分的資金本來可以用來還本和補充流動資金，提升資金的時間價值的。

其次，適當拉長供應商付款的周期，可以有兩種方法，一種是與供應商簽訂長期供貨合同，并適當延長付款期限；另一種是公司在銀行開立銀行承兌匯票賬戶，用于支付部分款項，從而促進自有資金的留存。

再次，降低現(xiàn)金支付股利的比重。由于集裝箱碼頭也屬于周期性行業(yè)，受實體經濟的影響較大。在經濟低迷時，需要與股東溝通，降低現(xiàn)金支付股利的比重，待經濟景氣時恢復。以便能夠在困難時期，將留存收益轉變?yōu)楝F(xiàn)金流，降低企業(yè)對于債務資金的依賴，從而降低資產負債率，進而降低企業(yè)的風險。

四、結束語

對于集裝箱碼頭而言，資金管理是一項“有始無終”的工作，只要企業(yè)存續(xù)，該工作都不會停止。沒有一種不變的模式可以完全照搬，企業(yè)需要根據(jù)自身條件和外部環(huán)境因地制宜地探索適合自己的模式，在充分借鑒其他企業(yè)的基礎上取得與時俱進的成果。

參考文獻：

[1]陳永明.企業(yè)資金管理中存在的問題及對策，中國高新技術企業(yè)，2015（33）

[2]孫淑玲.我國中小企業(yè)資金管理存在的問題及對策研究，吉林農業(yè)科技學院報，2011（04）.