潘月+王大偉

摘要：目前企業(yè)中實際運行著一種相對成熟的財務(wù)指標評價體系，它可以在一定程度上對信息的使用者起到幫助的作用，讓信息的使用者可以更加清晰的了解企業(yè)的實際情況。但是由于市場經(jīng)濟快速的發(fā)展，企業(yè)經(jīng)營的模式朝著多樣化的方向不斷發(fā)展著，信息使用者對財務(wù)指標體系的需求也越來越多，那么現(xiàn)行的財務(wù)評價指標已經(jīng)遠遠達不到要求了，使得其中存在的缺陷在實際中越來越顯露出來。所以，本文從財務(wù)評價指標的概念著手，深入的闡明了其中存在的缺陷，其次，對缺陷出現(xiàn)的原因進行了全面的分析，然后，對改進的措施進行了合理性的研究，最后，按照研究后的結(jié)果提出了科學合理的對策。

關(guān)鍵詞：財務(wù)評價指標；償債能力；非財務(wù)評價指標；營運能力

中圖分類號：F275 文獻識別碼：A 文章編號：1001-828X（2016）009-000-02

一、財務(wù)評價指標概述

（一）財務(wù)評價指標的概念

企業(yè)用來對自身財務(wù)狀況與經(jīng)營成果進行評價的綜合性指標叫做財務(wù)評價指標。財務(wù)評價指標如果按照獲得的方式不同可分為兩種，一種是直接的指標，一種是間接的指標。直接的指標一般指會計的六大要素，它的數(shù)據(jù)直接的體現(xiàn)在會計報表中，信息的使用者不須對原始數(shù)據(jù)進行加工、處理。間接的指標又叫做財務(wù)比率，需要信息的使用者對會計報表中的原始數(shù)據(jù)進行進一步的加工、處理、計算出相應(yīng)的數(shù)據(jù)。財務(wù)評價指標是一個相對的指標，主要就是用來對企業(yè)的償債能力、營運能力、獲利能力以及發(fā)展能力進行評估。

（二）我國財務(wù)評價指標體系發(fā)展的歷程與現(xiàn)狀

財務(wù)指標體系在建立與完善的過程中會受到很多因素的影響，例如，大的方面：會受到國家宏觀的經(jīng)濟政策、我國經(jīng)濟發(fā)展的大環(huán)境等的影響。小的方面：會受到外部信息的使用者的影響等等。對于我國財務(wù)評價指標體系而言，其發(fā)展歷程大致經(jīng)歷了以下三個階段。

1.《企業(yè)財務(wù)通則》的出臺

改革開放在九十年代初期已經(jīng)有了很深入的發(fā)展，計劃經(jīng)濟體制逐步的被市場經(jīng)濟所取代，用來評價計劃經(jīng)濟體制的那些指標已經(jīng)不能準確的對現(xiàn)行體制下企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績進行評價了。為了應(yīng)對改革后顯現(xiàn)出來的一系列問題，國家出臺了《企業(yè)財務(wù)通則》對其問題進行解決。

2.《企業(yè)經(jīng)濟效益評價指標體系（試行）》的頒布

伴隨著社會主義下的市場經(jīng)濟日益發(fā)展，加快國有企業(yè)經(jīng)營機制的改革顯得尤為重要。在中央發(fā)布的《關(guān)于建立社會主義市場經(jīng)濟體制若干問題的決定》把我國的財務(wù)懲罰制度上升到了法律的層面，規(guī)定了現(xiàn)代企業(yè)制度應(yīng)該權(quán)責相輔、科學管理、政企分離。兩年間專家們反復(fù)的調(diào)研市場，反復(fù)的推敲擬定的制度，財務(wù)部于05年頒布了《企業(yè)經(jīng)濟效益評價指標體系（試行）》，發(fā)布了五項指標用來彌補、強化《企業(yè)財務(wù)通則》中存在的不足。

3.《國有資本金效績評價規(guī)則》及其操作細則的發(fā)表

二零零二年，財政部與各部委聯(lián)合發(fā)表了《企業(yè)效績評價操作細則（修訂）》，新的體系由償債能力、獲利情況、運營水平、可持續(xù)發(fā)展能力者四個方面構(gòu)成。這個體系重點的評價了企業(yè)可持續(xù)發(fā)展的能力和企業(yè)償債的能力，有效的結(jié)合了財務(wù)指標與非財務(wù)指標，使其結(jié)果更客觀、更可靠，充分的對前期施行的規(guī)定做出了進一步的改善。

二、現(xiàn)行企業(yè)財務(wù)評價指標的主要缺陷

（一）不能全面反映企業(yè)的償債能力

1.反映現(xiàn)金流量的指標不全面

現(xiàn)行的財務(wù)指標在針對現(xiàn)金流量的研究并不是很完善，只有現(xiàn)金比率和保障倍數(shù)兩個指標。目前的財務(wù)指標中，對于利潤的分析是比較多的，利潤的大小是不能夠代表現(xiàn)金流的大小的，實際上有些設(shè)備及其已經(jīng)不能夠為企業(yè)帶來豐厚的現(xiàn)金流量時，就說明企業(yè)的償債能力已經(jīng)降低，而關(guān)于企業(yè)償債的指標中是無法體現(xiàn)出來這一點的。

2.缺乏反映可持續(xù)發(fā)展的指標

當前的財務(wù)指標體系中對于研究企業(yè)可持續(xù)發(fā)展的指標是空白的，可持續(xù)發(fā)展指標容易與長期發(fā)展能力相混淆，二者是有很大區(qū)別的，可持續(xù)發(fā)展能力的指標則側(cè)重于從企業(yè)的整體出發(fā)，通過研究如何與自然相協(xié)調(diào)的基礎(chǔ)上實現(xiàn)企業(yè)與環(huán)境的可持續(xù)發(fā)展，這種能力的體現(xiàn)稱之為可持續(xù)發(fā)展能力。

3.缺乏反映社會責任的指標

企業(yè)的社會責任是目前社會上越來越被重視的一個方面，它可以反映企業(yè)對于社會的回報程度和責任意識。我國近年來頒布的《企業(yè)財務(wù)通則》中針對企業(yè)社會責任有明文規(guī)定，要求將社會責任的指標包含在財務(wù)指標內(nèi)，而事實上，很少由企業(yè)將社會責任指標納入其中。

（二）不能客觀反映企業(yè)的財務(wù)狀況和收益質(zhì)量

1.按權(quán)責發(fā)生制確認的經(jīng)營成果存在缺陷

目前我國會計處理時采用權(quán)責發(fā)生制，這種方法在理論上是與企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營狀態(tài)是吻合的，可以反映企業(yè)在一定時期的經(jīng)營成果，但是這樣做的問題就在于把會計上利潤與現(xiàn)金流量部分分離出來，使得會計賬上的利潤無法與當期的企業(yè)現(xiàn)金流量相匹配。部分企業(yè)也在利用利潤與現(xiàn)金流的不一致來做手腳，出現(xiàn)利潤偏高的情況。

2.不能全面揭示生產(chǎn)經(jīng)營活動，導(dǎo)致管理者做出短期行為

財務(wù)指標的出現(xiàn)是為了反映企業(yè)當前一段時期內(nèi)的財務(wù)情況和生產(chǎn)經(jīng)營情況，這個反映并不是要對企業(yè)的生產(chǎn)及財務(wù)情況做出相應(yīng)評價。不結(jié)合財務(wù)數(shù)據(jù)進行相關(guān)評價，就會把財務(wù)數(shù)據(jù)同一些不確定因素分開來看，比如企業(yè)目前處于的技術(shù)情況、人才等級、行業(yè)動態(tài)等。這就導(dǎo)致了企業(yè)的財務(wù)指標是不能夠全面反映企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營活動的，同時公司的管理者為了修飾財務(wù)指標，使其變得更加的有意義，經(jīng)常會做出短期能夠提高指標的行為，放棄公司長遠的戰(zhàn)略規(guī)劃，從而達到自身的指標。

三、現(xiàn)行企業(yè)財務(wù)評價指標的改進

（一）償債能力指標的改進

1.流（速）動比率指標的改進

在計算流動比率時，應(yīng)當著重考慮兩方面內(nèi)容，一是變現(xiàn)能力很差的存貨，二是未來收回困難的應(yīng)收賬款，建議做如下修改：速動資產(chǎn)中應(yīng)當包括但不限于回收能力較強的應(yīng)收賬款、應(yīng)收票據(jù)，企業(yè)的貨幣資金項目和變現(xiàn)能力很強的短期股票、債券等。這是做既去除了存貨、又去掉了回款能力較差的應(yīng)收賬款，讓速動比率的數(shù)據(jù)更符合真實性的要求。

2.資產(chǎn)負債率指標的改進

負債這一因素應(yīng)當是完整的、真實的負債，將其中不良負債、預(yù)計負債都剔除掉才能更加真實的表達負債這個涵義；同樣的，資產(chǎn)這一因素也需要進行調(diào)整，應(yīng)當將全部資產(chǎn)中真實的、有償還價值的指標作為分母，把不良資產(chǎn)和虛擬資產(chǎn)從中剔除。

（二）營運能力指標的改進

1.總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率指標的改進

總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率在計算時存在口徑不一致的問題，原因如下：第一，分子在計算時使用主營收入凈值，主營業(yè)務(wù)凈值只能代表企業(yè)收入的一部分，其他業(yè)務(wù)所產(chǎn)生的收入并沒有考慮進來，；第二，分母為企業(yè)的全部資產(chǎn)數(shù)額，而全部的資產(chǎn)包含流動資產(chǎn)和非流動資產(chǎn)，理論講，非流動資產(chǎn)的數(shù)額是不能作為企業(yè)銷售業(yè)務(wù)的配比項的，例如企業(yè)的長期股權(quán)投資、固定資產(chǎn)等項目在計算時只能形成企業(yè)的投資損益和折舊損耗，不代表日常銷售業(yè)務(wù)的能力。綜上所述，應(yīng)當將總資產(chǎn)中的對外投資部分剔除，收入凈額部分應(yīng)當考慮加入其他業(yè)務(wù)收入的部分。

2.應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率指標的改進

應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率這個指標在經(jīng)濟迅速發(fā)展的今天已經(jīng)站不住腳了，這是因為目前的結(jié)算方式和交易行為是不統(tǒng)一的，時下流行的結(jié)算方式是分期付款的形式，這使得應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率的存在意義不大；同時，有些企業(yè)在交易時主要使用現(xiàn)金結(jié)算，這樣的企業(yè)應(yīng)收賬款比重很小，在計算這個指標時用處不大；一些特殊行業(yè)的應(yīng)收賬款也是具有行業(yè)特殊性的，旺季周轉(zhuǎn)率快，淡季周轉(zhuǎn)率慢，夏季周轉(zhuǎn)率快，冬季周轉(zhuǎn)率慢等，都會使得應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率的現(xiàn)實意義受到了挑戰(zhàn)。在針對該指標進行改進時，應(yīng)當充分考慮行業(yè)特殊性，橫向縱向都要納入分析計算范圍之內(nèi)。

（三）非財務(wù)評價指標的改進

1.顧客維度的相關(guān)指標

企業(yè)的核心目的是為了盈利，要想盈利就需要將自身生產(chǎn)的產(chǎn)品賣出去，要想賣出去就要質(zhì)量過硬、吸引顧客購買，因此，企業(yè)應(yīng)當將客戶的需求放在其戰(zhàn)略的第一位。企業(yè)在建立客戶維度這個模型上應(yīng)當主要考慮一下幾點，一是考慮到客戶在使用商品之后的滿意程度，客戶的市場份額劃分，顧客的年齡層次水平等。

2.內(nèi)部流程的相關(guān)指標

在設(shè)立內(nèi)部流程的相關(guān)指標時，應(yīng)當充分考慮以下三個問題，第一是關(guān)于勞動生產(chǎn)率的指標，可以通過對單位時間內(nèi)的勞動產(chǎn)出水平來反映出企業(yè)員工的勞動生產(chǎn)效率；第二是有關(guān)產(chǎn)品質(zhì)量高低的指標。第三是要針對新產(chǎn)品的研發(fā)的投入力度上考慮，這一點主要抓住當今社會的兩大要素，一是人才，二是技術(shù)，企業(yè)應(yīng)當充分利用人才和技術(shù)優(yōu)勢進行產(chǎn)品研發(fā)，在塑造品牌價值、提升開發(fā)水平等方面進行優(yōu)化。

3.學習成長的相關(guān)指標

對員工的繼續(xù)教育是企業(yè)想要發(fā)展壯大的重要方式，只有讓員工及時接觸到最先進的技術(shù)發(fā)展動態(tài)，才能夠跟得上時代的發(fā)展步伐。在建立學習成長這一問題上應(yīng)當通過對員工的培訓效果上進行衡量，具體可以通過定期舉行階段性的考核，通過對于考核達標率的高低來檢驗員工的接受情況，也可以通過考核員工的出勤情況來反映這一問題。

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作者簡介：

潘 月（1993-），女，遼寧蓋縣人，大連交通大學，本科在讀，研究方向：管理會計；

王大偉（1979-），男， 黑龍江青岡人，大連交通大學，講師，博士，研究方向：運輸經(jīng)濟、農(nóng)業(yè)經(jīng)濟。