肖湘雨

【摘要】隨著社會的快速發(fā)展，中小企業(yè)的發(fā)展已經(jīng)逐漸成為社會主義經(jīng)濟(jì)市場的重要組成部分。但是其在發(fā)展的過程中也面臨了諸多的挑戰(zhàn)，尤其是中小企業(yè)融資的困境表現(xiàn)的尤為突出，部分企業(yè)因?yàn)橘Y金短缺或者無法周轉(zhuǎn)從而面臨經(jīng)營倒閉或者是入不敷出的窘?jīng)r。本文主要針對中小企業(yè)融資困境的原因進(jìn)行了分析，并提出了相應(yīng)的解決措施。

【關(guān)鍵詞】中小企業(yè) 融資困境 資金短缺 分析

一、中小企業(yè)融資概況分析

（一）中小企業(yè)融資現(xiàn)狀

1.在融資渠道方面較為單一

目前，大多數(shù)中小企業(yè)在融資渠道方面還較為單一，融資的手段也比較傳統(tǒng)。其較為常見的融資方法就是貸款、抵押或者證劵進(jìn)行融資。這些融資方式也是目前大多數(shù)中小企業(yè)融資的手段。與歐美企業(yè)相比，我國在外部融資方面還存在著很多不足。我國的中小企業(yè)融資更加注重內(nèi)部融資的方式，這就很容易使得融資出現(xiàn)困境，尤其是金融危機(jī)的沖擊，其一般情況下是由內(nèi)到外進(jìn)行沖擊，如果將融資的方向過于偏向內(nèi)部融資，其很容易出現(xiàn)一定的不確定性，讓企業(yè)的資金面臨危機(jī)；其二中小企業(yè)在證劵的融資方面，方式也較為單一。很多中小企業(yè)在發(fā)行證劵的過程中，并未得到相關(guān)政府部門的批準(zhǔn)和扶持，主要從盈利的角度去進(jìn)行融資，從而讓企業(yè)資金出現(xiàn)很多后顧之憂。這也是很多中小企業(yè)在融資方面所發(fā)展的現(xiàn)狀。

2.中小企業(yè)融資成本較高

現(xiàn)在很多中小企業(yè)在融資時，成本率逐年增加。很多中小企業(yè)為了能夠融資成功，不惜加大擔(dān)保以及抵押的力度，其在融資利息以及貸款利息的額度也必然會偏高，這就為企業(yè)的資金增加了風(fēng)險(xiǎn)。在激烈的市場競爭中，很多中小企業(yè)都采用貸款或者是抵押等方式來進(jìn)行融資，根據(jù)相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，我國大部分的中小型私營企業(yè)業(yè)主資本以及內(nèi)部留存大學(xué)占企業(yè)資金的28%和26%，而中小企業(yè)的債券股份以及外部融資的流動資金幾乎不足1%。其每年融資所要的額外支出大約占融資總額的2%。由此可見，中小企業(yè)的融資成本依舊偏高。

（二）中小企業(yè)融資特點(diǎn)

1.缺乏實(shí)物抵押

中小企業(yè)在融資的過程中，其普遍具有缺乏實(shí)物抵押的特點(diǎn)。因?yàn)樵谌谫Y的過程中，其實(shí)物的流動性較低，而且還具有一定的貶值以及升值風(fēng)險(xiǎn)。但是最為主觀的因素還在于中小企業(yè)無力提供較好的抵押品，從而讓融資的過程面臨困境。尤其是一些土地和房屋建筑，其只能作為流動資產(chǎn)，而并不能作為固定資產(chǎn)。因?yàn)槟壳耙廊粚?shí)行的是以公有制為主體的土地經(jīng)營模式，中小企業(yè)并沒有土地抵押的使用權(quán)，所以讓中小企業(yè)在融資中缺乏實(shí)物抵押。

2.融資波動大

中小企業(yè)通常受到外部環(huán)境的影響較大，尤其是在季節(jié)性以及臨時性這兩方面表現(xiàn)的尤為突出。這也與中小企業(yè)的企業(yè)規(guī)模有關(guān)，相對于一些國企，中小企業(yè)的業(yè)務(wù)與訂單穩(wěn)定性相對較低，這樣就讓其在資金方面會出現(xiàn)短缺或者是限制的情況，從而使得其融資的波動幅度也相對較大，而我國銀行主要提供的是流動資金以及固定資產(chǎn)更新資金，而很少提供長期信貸。這也是導(dǎo)致其融資波動大的重要因素。

二、中小企業(yè)融資難成因分析

（一）中小企業(yè)融資難外在原因

1.缺少扶持中小企業(yè)發(fā)展的政策體系

我國是社會主義市場經(jīng)濟(jì)，國企在我國市場經(jīng)濟(jì)中占據(jù)了重要位置。國企基本上享有最好的發(fā)展空間。而一些中小企業(yè)嚴(yán)重缺乏適合他們的發(fā)展市場。國家政策基本上都是扶持一些國企或者是一些大型企業(yè)，中小企業(yè)屬于私營企業(yè)，扶持政策相對較少。

2.缺乏健全的擔(dān)保體系

我國目前針對中小企業(yè)的貸款一般是采用抵押貸款。但是中小企業(yè)本身資產(chǎn)過少，缺乏足夠抵押的資本。而且對于一些抗風(fēng)險(xiǎn)能力不高的中小企業(yè)，一些擔(dān)保機(jī)構(gòu)根本不愿意做其生意。在現(xiàn)在中國，針對此種情況，民間甚至掀起了一股“你貸款我擔(dān)保，我貸款你擔(dān)?！钡娘L(fēng)氣。畢竟是不正當(dāng)?shù)男问?，風(fēng)險(xiǎn)極大。資金過大，擔(dān)保人不愿意，資金過少，滿足不了企業(yè)的發(fā)展要求。

3.信息不對稱阻礙中小企業(yè)融資

信息不對稱是形成中小企業(yè)融資難的主要成因之一。做生意講究一個“信”字。中小企業(yè)進(jìn)行融資其實(shí)就是在拿信譽(yù)和人做生意。決定這項(xiàng)生意成功的關(guān)鍵在于出資者對資金需求者的了解是否全面。主要包括信用等級、經(jīng)營能力、盈利能力等信息。

4.法律法規(guī)與管理機(jī)構(gòu)不健全

我國已國企經(jīng)濟(jì)為主導(dǎo)，對中小企業(yè)的重視不夠。目前甚至沒有一部完整的關(guān)于中小企業(yè)的法律法規(guī)。特別是關(guān)于中小企業(yè)融資的法律方面更是一片空白。政府對中小企業(yè)的重視度嚴(yán)重不足，既沒有與其發(fā)展相關(guān)的政策和措施也沒有設(shè)置有效合理的管理機(jī)制。

（二）中小企業(yè)融資難內(nèi)在原因

1.經(jīng)營管理不規(guī)范

現(xiàn)今對于中小企業(yè)一個最大的問題就是其自身的管理問題。中小企業(yè)本阿里規(guī)模比較小。形式更是各式各樣，組織結(jié)構(gòu)變動也快。在加上財(cái)務(wù)上一些亂賬，信息制度不夠健全。很容易導(dǎo)致銀行和企業(yè)之間的信息不對等，最后導(dǎo)致融資困難。

2.企業(yè)自身信用缺失

由于市場競爭壓力大，中小企業(yè)抗風(fēng)險(xiǎn)能力又比較差。所以很多中小企業(yè)的生存期很短，拖欠銀行債務(wù)的現(xiàn)象十分嚴(yán)重。中小企業(yè)在銀行的信用度十分低。嚴(yán)重制約了銀行對中小企業(yè)貸款的熱情和積極性。

3.中小企業(yè)自身經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)很高

中小企業(yè)突出的特點(diǎn)就是規(guī)模比價小。而在我國企業(yè)之間的競爭壓力非常大，中小企業(yè)缺乏和其他大型企業(yè)抗?fàn)幍哪芰?，自身和容易被市場淘汰。?jīng)營風(fēng)險(xiǎn)十分高。此外中小企業(yè)經(jīng)營者自身的素質(zhì)也十分重要，很多企業(yè)就是由于經(jīng)營者做出了錯誤的決斷導(dǎo)致了破產(chǎn)。

4.中小企業(yè)抵押式擔(dān)保能力不足

中小企業(yè)本身規(guī)模小，所擁有資產(chǎn)不多，在加上我國目前針對中小企業(yè)的貸款只開放了抵押貸款。所以中小企業(yè)所能夠獲得的貸款是在有限。中小企業(yè)也使用過不動產(chǎn)抵押，但是很多銀行在這個環(huán)節(jié)收費(fèi)要求很高，而且標(biāo)準(zhǔn)不一樣。中小企業(yè)自身的種種問題，導(dǎo)致其自身資信比較差，一般企業(yè)得不到銀行的承認(rèn)。所以中小企業(yè)的貸款抵押率比較低。

三、中小企業(yè)融資困境的對策

（一）對融資體系結(jié)構(gòu)進(jìn)行完善

中小企業(yè)的融資在體系結(jié)構(gòu)需要進(jìn)行有效地完善，應(yīng)當(dāng)建立科學(xué)合理的融資評價體系與融資服務(wù)體系，同時還可以借鑒西方國家的融資模式，設(shè)立專門的準(zhǔn)融資機(jī)構(gòu)為中小企業(yè)進(jìn)行專業(yè)的服務(wù)，這樣就能緩解中小企業(yè)與國企之間融資競爭的壓力。同時還要對融資市場進(jìn)行專業(yè)的預(yù)測和分析，將非國有金融市場進(jìn)行有效地利用，讓間接融資的優(yōu)勢進(jìn)一步體現(xiàn)出來。

（二）加強(qiáng)擔(dān)保體系的完善

擔(dān)保體系是融資的基礎(chǔ)，但是由于中小企業(yè)自身規(guī)模的限制，導(dǎo)致銀行機(jī)構(gòu)對很多中小企業(yè)的償還能力表示質(zhì)疑。這是目前中小企業(yè)融資困難的集中體現(xiàn)，為了打破這種傳統(tǒng)的模式。需要對擔(dān)保體系進(jìn)行有效地完善，首先金融機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)降低擔(dān)保人承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的幾率，讓他們無所顧忌的去融資，同時還要針對不同的企業(yè)建立不同的融資檔案，真正的建立一個融資的系統(tǒng)結(jié)構(gòu)，實(shí)現(xiàn)融資的聯(lián)鎖。這樣就能有效地降低擔(dān)保人的責(zé)任，提升中小企業(yè)與融資機(jī)構(gòu)的相互信任度。

（三）加強(qiáng)管理力度，提高融資水平

要打破融資的困境，中小企業(yè)在完善外部融資體系的同時。還要從內(nèi)部加強(qiáng)企業(yè)融資建設(shè)。只有企業(yè)自身實(shí)力強(qiáng)大，其融資的困境才能從本質(zhì)上打破。所以企業(yè)應(yīng)當(dāng)逐漸轉(zhuǎn)變其經(jīng)營的方式，可以嘗試著進(jìn)行集約經(jīng)營，同時還要根據(jù)市場的需求，進(jìn)行產(chǎn)品供應(yīng)的改變，從市場進(jìn)行融資，也是融資的創(chuàng)新手段。相對于一些國企而言，小企業(yè)較為靈活，其可以利用這個優(yōu)勢打破傳統(tǒng)的融資方式，利用小融資來促進(jìn)大融資的模式來促進(jìn)企業(yè)的經(jīng)營管理。

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