摘 要：央行在2015年8月對匯率機制進行了再次改革，迎來了全新的匯率機制市場。在新的匯率機制下，人民幣匯率雙向變動性得到了增強，變動幅度也在變大，使得人民幣匯率更進一步地市場化。匯率不定向的變動，使得外貿(mào)企業(yè)要面臨外匯交易中存在著更大的風(fēng)險，所以外貿(mào)型外貿(mào)企業(yè)應(yīng)該如何避免經(jīng)營過程中面臨的風(fēng)險、了解匯率波動方向和幅度，成為了我國外貿(mào)企業(yè)迫在眉睫的問題。文章結(jié)合自身企業(yè)的外匯種類所承擔(dān)的外匯風(fēng)險，提出一些外匯管理及運行過程中的具體措施，以期有利于貿(mào)易型外貿(mào)企業(yè)的健康發(fā)展。

關(guān)鍵詞：新匯率機制 外貿(mào)企業(yè) 外匯風(fēng)險管理 防范措施分析

中圖分類號：F720

文獻標(biāo)識碼：A

文章編號：1004-4914（2016）05-054-03

貿(mào)易型外貿(mào)企業(yè)是一個中間鏈企業(yè)，是根據(jù)客戶對進出口商品的需要，從而對商品進行進出口貿(mào)易的企業(yè)。這種類型的企業(yè)是由供應(yīng)商提供商品，直接銷售給最終的客戶。在新的匯率機制下，由于人民幣匯率雙向浮動，很難進行預(yù)測和準(zhǔn)確判斷，給貿(mào)易型外貿(mào)企業(yè)帶來巨大的匯率風(fēng)險，同時也對企業(yè)的利益產(chǎn)生較大的影響。因此，企業(yè)在經(jīng)營的過程中，應(yīng)該加強對外匯風(fēng)險的意識，清楚企業(yè)業(yè)務(wù)可能產(chǎn)生的各種外匯風(fēng)險，并且能夠采取措施來及時防范，從而避免外匯風(fēng)險，提高企業(yè)的經(jīng)濟利益。

一、我國新匯率機制的影響

我國自從2005年匯率制度改革以來，一直施行放寬匯率浮動區(qū)間政策，以匯率機制能夠市場化為前進目標(biāo)。但是，事與愿違，自從2005年匯率機制改革之后，人民幣匯率一直持續(xù)地上升。特別是在2014年到2015年改革以前，人民幣匯率實際上升率高達9.5%，同期的日元、歐元都處于下降的狀態(tài)，而且人民幣匯率升值幅度在全球都是居前的。

2015年8月份，央行制定了新的匯率機制改革，并予以推行。新的匯率機制改革規(guī)定：做市商每日在銀行間外匯市場的開票活動之前，參考前日的有關(guān)收盤匯率，并且結(jié)合外匯供求情況與國際主要貨幣匯率變化等因素，向中國外匯交易中心提供中間價的相關(guān)報價。所以本次匯率改革，使得人民幣匯率雙向波動加強，也增加了人民幣匯率的預(yù)測難度，更加地趨向市場化。在新匯率改革時代的背景下，貿(mào)易型外貿(mào)企業(yè)將面臨著更大的外匯風(fēng)險，也將會迎接更多的機遇與挑戰(zhàn)，促使企業(yè)要建立新的防范外匯風(fēng)險的制度和有效措施。

二、外匯風(fēng)險的概念

外匯風(fēng)險是指因為外匯市場的波動而導(dǎo)致匯率的改變，從而引起了外幣的計算價格的資產(chǎn)上升或者下跌的可能性。所以外匯風(fēng)險可能導(dǎo)致兩種結(jié)果，一種順勢得利，一種遭到損失。外貿(mào)型外貿(mào)企業(yè)主要從事的務(wù)就是進出口貿(mào)易，進出口貿(mào)易自然涉及到外商，所以交易時均有外幣的幣種，所以存在著一定的外匯風(fēng)險。

三、外匯風(fēng)險分類

貿(mào)易型外貿(mào)企業(yè)自身是不能通過對產(chǎn)品的成本、市場進貨價格等進行控制來提高企業(yè)的利潤收益，只能依靠自身對市場開拓、營銷渠道、企業(yè)服務(wù)等綜合能力來增加企業(yè)的競爭能力，保證企業(yè)的利益，所以外貿(mào)型外貿(mào)企業(yè)在經(jīng)營過程中會面臨到不同的外匯風(fēng)險，下面是根據(jù)匯率波動途徑將外匯風(fēng)險分為以下三種情況：

（一）交易風(fēng)險

交易風(fēng)險是指企業(yè)在經(jīng)營過程中，通常是用外幣計算價格，正在交易到結(jié)算這段時間內(nèi)貨幣匯率的變化可能導(dǎo)致匯兌的比例發(fā)生改變而產(chǎn)生外匯風(fēng)險。

（二）轉(zhuǎn)換風(fēng)險

轉(zhuǎn)換風(fēng)險是指貿(mào)易企業(yè)在登記財務(wù)報表的時候，將外幣資產(chǎn)或者負債記錄記賬貨幣，因為匯率的變動而導(dǎo)致企業(yè)賬面上呈損失狀態(tài)的可能性。

（三）經(jīng)營風(fēng)險

經(jīng)營風(fēng)險是指企業(yè)在經(jīng)營過程中，匯率變動可能導(dǎo)致企業(yè)在未來一定時期現(xiàn)金流量發(fā)生變化的一種不確定性風(fēng)險。貿(mào)易企業(yè)這類風(fēng)險可大可小，取決于匯率變化時對未來商品價格、成本等程度的影響。

就本質(zhì)而言，以上的三種外匯風(fēng)險中，只有轉(zhuǎn)換風(fēng)險是賬目損失，它其實并不是實際有損失。然而，經(jīng)營風(fēng)險和交易風(fēng)險則是外匯匯率已經(jīng)變化或者將要發(fā)變化而對企業(yè)利潤產(chǎn)生的風(fēng)險。所以，在外貿(mào)型貿(mào)易企業(yè)在日常的經(jīng)營過程中，應(yīng)該要重點對經(jīng)營風(fēng)險和交易風(fēng)險進行預(yù)測，并且加強對此防范及相應(yīng)的解決措施。

四、業(yè)務(wù)特點及存在風(fēng)險的探討

依據(jù)貿(mào)易企業(yè)交易的對象不同將貿(mào)易業(yè)務(wù)分為進口業(yè)務(wù)和出口業(yè)務(wù)，根據(jù)這2個貿(mào)易業(yè)務(wù)的責(zé)任范圍不同，又可以把他們分為自營和代理。各自業(yè)務(wù)面臨風(fēng)險不同，下面就來分析它們業(yè)務(wù)中存在的風(fēng)險。

（一）進口業(yè)務(wù)

自營進口業(yè)務(wù)是指貿(mào)易型外貿(mào)企業(yè)找好外商，提供進口貨源，同時在國內(nèi)簽訂銷售合同和在國外簽訂進口合同，保證貨物能夠按時間、質(zhì)量、數(shù)量的完成，履行合同，從而讓商品從國外進口交到進口商，最后憑借單據(jù)支付貨款，達成交易的整個過程。企業(yè)為了防止付賬后外商不履行合同，不提供商品，企業(yè)一般情況下會預(yù)付一部分款額或者使用信用證方式來付款。如果在未匯款之前匯率發(fā)生了變化，則會給企業(yè)利潤帶來影響，存在著外匯風(fēng)險。

代理進口業(yè)務(wù)是指貿(mào)易型外貿(mào)企業(yè)接到其他國內(nèi)進口商的委托，委托辦理收單付匯等外匯業(yè)務(wù)時，從而來實現(xiàn)進出口業(yè)務(wù)交易。委托進口商按照合同約定的金額支付代理貿(mào)易企業(yè)代理手續(xù)費，外貿(mào)企業(yè)在整個交易過程中處于中介形式，外匯風(fēng)險由進口商自身負責(zé)，外貿(mào)企業(yè)無外匯風(fēng)險。

（二）出口業(yè)務(wù)

自營出口業(yè)務(wù)是指貿(mào)易型外貿(mào)企業(yè)找好商家，提供出口貨源，同時在國內(nèi)簽訂進貨合同和在國外簽訂出口合同，保證貨物能夠按時間、質(zhì)量、數(shù)量完成，履行合同，從而讓商品從國內(nèi)出口外商企業(yè)，最后憑借單據(jù)支付貨款，達成交易的整個過程。自營出口業(yè)務(wù)要企業(yè)通過自身采購，然后在進行生產(chǎn)，出口給外商企業(yè)的整個過程。國外客戶大部分同樣也會預(yù)付一部分款額或者使用信用證方式來付款，企業(yè)在發(fā)貨后的一段時間內(nèi)才能夠收到外匯，如果企業(yè)在收匯的時候人民幣升值，兌換的人民幣少了實際面值，這給企業(yè)帶來較大的利益的損失，所以企業(yè)面臨外匯風(fēng)險。

代理出口業(yè)務(wù)是指貿(mào)易型外貿(mào)企業(yè)接到其他國內(nèi)出口商委托，委托辦理商品運輸報關(guān)、結(jié)算匯兌等外匯業(yè)務(wù)時，從而來實現(xiàn)出口業(yè)務(wù)交易。由于外貿(mào)企業(yè)只是根據(jù)簽訂的合同約定收取一定的代理手續(xù)費，在整個交易過程中處于中介形式，存在的外匯風(fēng)險很小。

五、外匯風(fēng)險防范及其措施分析

在新匯率機制時代下，人民幣匯率雙向波動的趨勢增強，更加地市場化，預(yù)期性降低，波動幅度也由以前的小波浪變成了大波浪，企業(yè)面對巨大的匯率風(fēng)險，這對企業(yè)避免外匯風(fēng)險的水平和能力提出了大大的考驗。為了能夠更加有效預(yù)防外匯風(fēng)險，企業(yè)必須建立更有效的外匯風(fēng)險防范措施和流程制度規(guī)范，來保證企業(yè)的經(jīng)濟利益，減少外匯風(fēng)險給企業(yè)帶來不必要的損失。為了加強外貿(mào)型外貿(mào)企業(yè)防范從以下幾個方面提出了個人看法：

（一）完善企業(yè)外匯風(fēng)險管理制度和防范制度

在新匯率改革下，外貿(mào)企業(yè)對內(nèi)部管理防范應(yīng)該加強，應(yīng)該對外匯風(fēng)險有新的意識，設(shè)置獨有的崗位人員對外匯風(fēng)險進行管理，對外匯市場進行分析、匯率波動趨勢等，關(guān)注外匯市場行情等市場動態(tài)，了解匯率市場的走向，對外匯風(fēng)險評估，從而預(yù)防外匯風(fēng)險[5]，減少外匯市場變動給企業(yè)帶來的影響。

（二）協(xié)商提前或推遲收付款

如果企業(yè)對外匯匯率市場的走向和改變趨勢進行預(yù)測，了解匯率市場變動方向，就可以通過與商戶直接協(xié)商，提前或者推遲來支付合同中的款額，從而來防范外匯風(fēng)險的發(fā)生，避免給企業(yè)造成不必要的損失。

（三）制定進出口對沖業(yè)務(wù)

貿(mào)易型外貿(mào)企業(yè)進出口業(yè)務(wù)的類型正好是兩個相反的資金去向，外匯匯率波動對進出口業(yè)務(wù)的影響也是正好相反的。因此，如果有進口和出口兩種業(yè)務(wù)的話，可以進行對這兩種業(yè)務(wù)的金額進行匹配，對進出口金額進行相互對沖，從而來避免外匯風(fēng)險給企業(yè)帶來的影響。

（四）國家政策轉(zhuǎn)移風(fēng)險

貿(mào)易型外貿(mào)企業(yè)可以利用國家政策來轉(zhuǎn)移外匯帶來的風(fēng)險，企業(yè)在出口商品時，特別是對外投資等經(jīng)濟活動時，為了確保項目里的資金能夠收回來，要避免外匯波動的風(fēng)險，可以通過出口信用保險投保來實現(xiàn)風(fēng)險的有效轉(zhuǎn)移。

（五）合同保值條款

外貿(mào)企業(yè)在交易簽訂合同時，可以經(jīng)過商定在合同里面加入適當(dāng)?shù)谋Ｖ禇l款，這樣可以預(yù)防匯率變動帶來的風(fēng)險，從而來避免外匯風(fēng)險給企業(yè)帶來的影響。

（六）金融產(chǎn)品的使用

企業(yè)可以加強對金融行業(yè)產(chǎn)品的進行研究及使用，可以研究外匯匯率保值的金融產(chǎn)品，例如：遠期結(jié)匯協(xié)議、近期結(jié)匯協(xié)議等，然后運用這些產(chǎn)品，跟蹤匯率市場行情的變化，匯率的走向及波動來對企業(yè)商品進行保值，從而避免外匯風(fēng)險，從而來避免外匯風(fēng)險給企業(yè)不必要的影響。

六、結(jié)束語

綜上所述，我們可以看出來，外貿(mào)企業(yè)的外匯風(fēng)險與交易到結(jié)算期限有關(guān)，然而我國的貿(mào)易型外貿(mào)企業(yè)因為自身業(yè)務(wù)的特殊，在新的匯率制度的制定下，匯率的雙向波動性增強，人民幣匯率更加的市場化，使得對未來走向趨勢預(yù)期性也大大的降低。然而外貿(mào)型貿(mào)易企業(yè)面對著巨大的外匯風(fēng)險，對外貿(mào)企業(yè)的利益造成了嚴(yán)重的影響，所以外貿(mào)企業(yè)要規(guī)范企業(yè)的外匯風(fēng)險管理制度，制度適合避險政策與體系，培訓(xùn)更好的人才對外匯匯率市場進行分析及追蹤，才能更好地防范外匯風(fēng)險，減少給企業(yè)帶來不必要的損失。從而對外匯風(fēng)險進行預(yù)測，然后運用專業(yè)、科學(xué)、合理的外匯風(fēng)險避險措施和策略進行防范。

參考文獻：

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[5] 李珂.淺議我國海外企業(yè)跨國經(jīng)營中的外匯風(fēng)險管理[J].經(jīng)濟研究導(dǎo)報，2014（2）：56-57

（作者單位：鄭州大學(xué)西亞斯國際學(xué)院 河南鄭州 410100）

（作者簡介：張爽（1980—），女，漢族，河南鄭州人，鄭州大學(xué)西亞斯國際學(xué)院講師、碩士，研究方向：國際商務(wù)、商務(wù)英語、國際貿(mào)易。）

（責(zé)編：玉山）