牛祿青

通過(guò)鼓勵(lì)創(chuàng)新和加強(qiáng)監(jiān)管相互支撐，促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展，更好地服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)

“雖然盛夏即將到來(lái)，但對(duì)于很多互聯(lián)網(wǎng)金融的從業(yè)者來(lái)說(shuō)，現(xiàn)在覺(jué)得‘寒氣襲人。特別是經(jīng)歷了e租寶、中晉等惡性事件以后，互聯(lián)網(wǎng)金融正在被快速的污名化。”中央財(cái)經(jīng)大學(xué)金融法研究所所長(zhǎng)黃震5月22日在“互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展研討會(huì)”上如是說(shuō)。

本次研討會(huì)由中國(guó)經(jīng)濟(jì)報(bào)刊協(xié)會(huì)主辦、中國(guó)產(chǎn)業(yè)網(wǎng)承辦、善林金融集團(tuán)協(xié)辦，以“新金融 新生態(tài) 新責(zé)任 新未來(lái)”為主題，由人民日?qǐng)?bào)、經(jīng)濟(jì)日?qǐng)?bào)、光明日?qǐng)?bào)、中央人民廣播電臺(tái)等40余家主流媒體支持籌辦。會(huì)議就互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)自律和健康發(fā)展、互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的社會(huì)責(zé)任等熱點(diǎn)話題進(jìn)行了深入研討。

“互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展研討會(huì)旨在強(qiáng)化媒體責(zé)任，研究探討互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)業(yè)、企業(yè)現(xiàn)階段面臨的熱點(diǎn)和焦點(diǎn)問(wèn)題，為互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)業(yè)的健康發(fā)展?fàn)I造良好的輿論環(huán)境。希望通過(guò)研討會(huì)為互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)所面臨的理論和實(shí)踐問(wèn)題能夠提出一些見(jiàn)解和建議。同時(shí)通過(guò)媒體的報(bào)道向社會(huì)客觀公正地介紹互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)的現(xiàn)狀和發(fā)展趨勢(shì)以及變化。”中國(guó)經(jīng)濟(jì)報(bào)刊協(xié)會(huì)會(huì)長(zhǎng)莫新元在致辭中說(shuō)。

研討會(huì)上，中國(guó)經(jīng)濟(jì)報(bào)刊協(xié)會(huì)副會(huì)長(zhǎng)兼秘書(shū)長(zhǎng)胡英暖宣布，通過(guò)研討、溝通和實(shí)踐，中國(guó)經(jīng)濟(jì)報(bào)刊協(xié)會(huì)將牽頭籌建互聯(lián)網(wǎng)金融媒體聯(lián)盟。聯(lián)盟將由行業(yè)協(xié)會(huì)、媒體、專家學(xué)者、金融企業(yè)聯(lián)合組成，以加強(qiáng)規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)金融新聞媒體報(bào)道工作，為互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)、互聯(lián)網(wǎng)金融媒體和專家學(xué)者搭建一個(gè)交流、溝通、培訓(xùn)等合作共贏的平臺(tái)。

P2P≠互聯(lián)網(wǎng)金融

曾經(jīng)紅極一時(shí)的P2P網(wǎng)絡(luò)借貸現(xiàn)在成了眾矢之的，也讓互聯(lián)網(wǎng)金融整個(gè)行業(yè)蒙上了一層陰影。日前，點(diǎn)融網(wǎng)勇敢站出來(lái)，在《東方早報(bào)》和《新京報(bào)》頭版，以及一二線城市戶外與LED大屏、地鐵等打出的P2P行業(yè)“真的，不跑路”宣言，引發(fā)了各界廣泛的熱議和關(guān)注。

“P2P網(wǎng)貸不是互聯(lián)網(wǎng)金融的主流，只是其中的一個(gè)支流。”黃震在研討會(huì)上表示，現(xiàn)在很多人一講P2P，好像就是代表著全部的互聯(lián)網(wǎng)金融。根據(jù)去年央行等十部委發(fā)布的《關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見(jiàn)》（以下簡(jiǎn)稱為《指導(dǎo)意見(jiàn)》），互聯(lián)網(wǎng)金融已經(jīng)納入政府監(jiān)管視野的有多種類(lèi)型。所以不要簡(jiǎn)單地把P2P等同于互聯(lián)網(wǎng)金融，不要把偽P2P等同于P2P，這是兩個(gè)我們必須要?jiǎng)澢宓慕缦藓统吻宓氖聦?shí)。

《指導(dǎo)意見(jiàn)》顯示，互聯(lián)網(wǎng)金融包括互聯(lián)網(wǎng)支付、網(wǎng)絡(luò)借貸（P2P網(wǎng)絡(luò)借貸和網(wǎng)絡(luò)小額貸款）、股權(quán)眾籌融資、互聯(lián)網(wǎng)基金銷(xiāo)售、互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)、互聯(lián)網(wǎng)信托和互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融等業(yè)態(tài)。

在3月12日的兩會(huì)記者會(huì)上，央行行長(zhǎng)周小川也曾表示，互聯(lián)網(wǎng)金融這個(gè)詞包含的業(yè)務(wù)比較多，有些業(yè)務(wù)表現(xiàn)很好，而且貢獻(xiàn)很大，失敗率較高跑路的主要是P2P網(wǎng)貸。

互聯(lián)網(wǎng)金融的演化

金融信息化可以追溯到上世紀(jì)末，而真正的互聯(lián)網(wǎng)金融則誕生于本世紀(jì)初電子商務(wù)飛速發(fā)展衍生出的互聯(lián)網(wǎng)支付，也就是大家耳熟能詳?shù)闹Ц秾?、匯付天下等。2007年，國(guó)內(nèi)第一個(gè)P2P平臺(tái)拍拍貸成立，隨后幾年陸續(xù)又誕生了其他P2P平臺(tái)。當(dāng)時(shí)互聯(lián)網(wǎng)金融還處于起步成長(zhǎng)階段，直到2011年，央行頒發(fā)首批支付牌照，宣告了互聯(lián)網(wǎng)支付的合法地位，這是一個(gè)具有劃時(shí)代意義的事件，為后來(lái)互聯(lián)網(wǎng)支付的普及應(yīng)用奠定了基礎(chǔ)。

從2012年開(kāi)始，互聯(lián)網(wǎng)金融進(jìn)入快速發(fā)展階段，以余額寶為代表的互聯(lián)網(wǎng)基金、以阿里小貸為代表的網(wǎng)絡(luò)小額貸款、以天使匯為代表的股權(quán)眾籌、以京東為代表的實(shí)物眾籌，等等，可謂目不暇接，對(duì)發(fā)展普惠金融、降低融資成本、提高交易效率、促進(jìn)創(chuàng)業(yè)起到了重要作用。

這期間，不得不提P2P，這個(gè)新業(yè)態(tài)“野蠻生長(zhǎng)”得太快了，特別是近兩年，P2P的發(fā)展勢(shì)頭異常兇猛，據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，從2013年的300多家發(fā)展到2015年底的2600多家，這里面難免魚(yú)龍混雜，良莠不齊，泥沙俱下。去年底“e租寶”等事件的爆發(fā)，直接將P2P網(wǎng)貸逐漸累積的風(fēng)險(xiǎn)給捅破了。于是，國(guó)家開(kāi)始整頓P2P行業(yè)，開(kāi)始從制度建設(shè)層面規(guī)范發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融。

對(duì)于當(dāng)前彌漫的“互聯(lián)網(wǎng)金融失敗論”、“互聯(lián)網(wǎng)金融會(huì)被替代”等觀點(diǎn)，黃震認(rèn)為，這些認(rèn)識(shí)和看法是不妥的，這些輿論的產(chǎn)生，是因?yàn)閷?duì)互聯(lián)網(wǎng)金融變革沒(méi)有認(rèn)識(shí)清楚。

中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融目前處在什么階段？黃震認(rèn)為，中國(guó)的互聯(lián)網(wǎng)金融才剛剛起步，大浪初起，互聯(lián)網(wǎng)金融是螺旋式發(fā)展，過(guò)去三年的發(fā)展是第一階段的一個(gè)小高潮，現(xiàn)在進(jìn)入一個(gè)小低潮的階段。未來(lái)，進(jìn)行要素整合之后形成高峰又會(huì)經(jīng)過(guò)調(diào)整，就是產(chǎn)業(yè)的調(diào)整，之后再進(jìn)行產(chǎn)業(yè)融合。第三階段會(huì)有更大的發(fā)展，產(chǎn)業(yè)融合就是互聯(lián)網(wǎng)金融從單個(gè)平臺(tái)滲透到消費(fèi)金融，再到產(chǎn)業(yè)金融，這個(gè)過(guò)程也已經(jīng)看到了一些趨勢(shì)。

規(guī)范是為了更好發(fā)展

在今年的政府工作報(bào)告中，李克強(qiáng)總理提出，規(guī)范發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融。大力發(fā)展普惠金融和綠色金融。扎緊制度籠子，整頓規(guī)范金融秩序，嚴(yán)厲打擊金融詐騙、非法集資和證券期貨領(lǐng)域的違法犯罪活動(dòng)，堅(jiān)決守住不發(fā)生系統(tǒng)性區(qū)域性風(fēng)險(xiǎn)的底線。

全國(guó)政協(xié)委員、中國(guó)人民銀行副行長(zhǎng)潘功勝3月9日也表示，互聯(lián)網(wǎng)金融過(guò)去發(fā)展速度很快，對(duì)提高交易效率，降低交易成本發(fā)揮了積極作用，但也存在很多問(wèn)題和風(fēng)險(xiǎn)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融“首先是金融”。與其他行業(yè)不同，金融風(fēng)險(xiǎn)具有很強(qiáng)的外溢性。如果和互聯(lián)網(wǎng)加在一起，可能會(huì)把金融固有的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)一步放大，對(duì)它們進(jìn)行規(guī)范和清理整頓是非常有必要的。

在5月22日召開(kāi)的“互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展研討會(huì)”上，黃震指出，互聯(lián)網(wǎng)金融是新技術(shù)革命驅(qū)動(dòng)下的金融創(chuàng)新，大家要允許它試錯(cuò)、容錯(cuò)，同時(shí)要及時(shí)糾錯(cuò)和支持它改錯(cuò)。目前互聯(lián)網(wǎng)金融從觀察期進(jìn)入到了監(jiān)管期，互聯(lián)網(wǎng)金融的目標(biāo)還遠(yuǎn)遠(yuǎn)沒(méi)有實(shí)現(xiàn)，所以要告訴公眾，互聯(lián)網(wǎng)金融的核心是普惠金融。互聯(lián)網(wǎng)金融有利于支持創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)，不忘初衷才能夠有更大的發(fā)展。

互聯(lián)網(wǎng)金融當(dāng)前的主要問(wèn)題是什么？黃震認(rèn)為，第一，中國(guó)的金融消費(fèi)者和投資者沒(méi)有金融常識(shí)。第二，互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展過(guò)程中普遍存在技術(shù)創(chuàng)新不足。第三，監(jiān)管理念、思維和模式還沒(méi)有能夠跟上變革的腳步。對(duì)于監(jiān)管模式，黃震提出了他的“十六個(gè)字”法：軟法先行（行業(yè)軟法、地方軟法、國(guó)際沙盒）、硬法托底、剛?cè)峤Y(jié)合、混合為治。

互聯(lián)網(wǎng)金融與宏觀經(jīng)濟(jì)也有關(guān)系。中國(guó)人民大學(xué)研究員高連奎認(rèn)為，如果宏觀經(jīng)濟(jì)擺脫不了蕭條，企業(yè)經(jīng)營(yíng)沒(méi)有改善的話，P2P的春天也迎來(lái)不了，即使加強(qiáng)監(jiān)管也不會(huì)迎來(lái)春天，因?yàn)镻2P盈利最終來(lái)源于企業(yè)，企業(yè)的盈利來(lái)源于經(jīng)濟(jì)周期。如果中國(guó)一直是經(jīng)濟(jì)蕭條的周期，任何企業(yè)都不可能承擔(dān)超過(guò)10%以上的貸款利率。

P2P存在的問(wèn)題如何解決，高連奎給出了備案制的解決方案。高連奎解釋說(shuō)，P2P千亂萬(wàn)亂核心就是一點(diǎn)，就是虛假項(xiàng)目的問(wèn)題。虛假項(xiàng)目問(wèn)題怎么解決，可以借鑒基金管理的模式，搞產(chǎn)品備案。一個(gè)項(xiàng)目或者一個(gè)企業(yè)如果融資超過(guò)100萬(wàn)那就到互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)去備案或者地方互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)備案，只有做好備案問(wèn)題，大家所批判的虛假項(xiàng)目問(wèn)題、高利率問(wèn)題，基本上就可以解決了。

“對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的亂象，違法違規(guī)的問(wèn)題要一棍子打死，要不留情面，要監(jiān)督徹底。但是對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融不能一棍子打死，還要保護(hù)支持，讓互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展?！比嗣袢?qǐng)?bào)經(jīng)濟(jì)社會(huì)部原主任、中國(guó)經(jīng)濟(jì)報(bào)刊協(xié)會(huì)副會(huì)長(zhǎng)皮樹(shù)義說(shuō)，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)既要自律，合法合規(guī)，有理想、有追求、有責(zé)任、有良心、有底線，也要他律，有健全的法律、有效的監(jiān)管、社會(huì)的監(jiān)督，包括媒體輿論的監(jiān)督。他呼吁，全社會(huì)要為互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)健康發(fā)展創(chuàng)造一個(gè)良好的社會(huì)環(huán)境”。

互聯(lián)網(wǎng)金融能否健康發(fā)展，企業(yè)是至關(guān)重要的。善林金融總裁曹?chē)?guó)嶺認(rèn)為擁抱監(jiān)管，內(nèi)外兼修，加強(qiáng)行業(yè)責(zé)任和社會(huì)責(zé)任是最重要的。其中，社會(huì)責(zé)任應(yīng)該上升到企業(yè)的戰(zhàn)略層面及貫穿到企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中，包含不限于公司的公益活動(dòng)。第二要立足普惠金融，發(fā)展產(chǎn)業(yè)鏈金融、消費(fèi)金融。三是聯(lián)合業(yè)內(nèi)的相關(guān)主管部門(mén)，推動(dòng)行業(yè)發(fā)展。四是通過(guò)腳踏實(shí)地的做公益活動(dòng)來(lái)回饋社會(huì)。

《指導(dǎo)意見(jiàn)》指出，互聯(lián)網(wǎng)金融本質(zhì)仍屬于金融，沒(méi)有改變金融風(fēng)險(xiǎn)隱蔽性、傳染性、廣泛性和突發(fā)性的特點(diǎn)。加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管，是促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的內(nèi)在要求。同時(shí)，互聯(lián)網(wǎng)金融是新生事物和新興業(yè)態(tài)，要制定適度寬松的監(jiān)管政策，為互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新留有余地和空間。通過(guò)鼓勵(lì)創(chuàng)新和加強(qiáng)監(jiān)管相互支撐，促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展，更好地服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)。

沒(méi)有規(guī)矩不成方圓，規(guī)范是為了更好地發(fā)展。通過(guò)制度建設(shè)、有效監(jiān)管、產(chǎn)業(yè)洗牌、企業(yè)自律、投資者風(fēng)險(xiǎn)教育以及大數(shù)據(jù)、云計(jì)算、人工智能等新技術(shù)應(yīng)用等一系列組合拳，共同推動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的長(zhǎng)期健康發(fā)展。