于禮

【摘 要】本文分析了河北省小微企業(yè)融資現(xiàn)狀，剖析了融資困難的根源，并有針對(duì)性的提出政策建議與相關(guān)對(duì)策，期望為破解河北省小微企業(yè)融資困難提供理論基礎(chǔ)與實(shí)務(wù)參考。

【關(guān)鍵詞】小微企業(yè)；融資；對(duì)策

小型微型企業(yè)（簡(jiǎn)稱(chēng)“小微企業(yè)”）在促進(jìn)經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)發(fā)展、維護(hù)社會(huì)穩(wěn)定和增加就業(yè)機(jī)會(huì)等方面發(fā)揮了重要作用，對(duì)我國(guó)的“穩(wěn)增長(zhǎng)、調(diào)結(jié)構(gòu)、促和諧”具有重大意義。2015年以來(lái)，受經(jīng)濟(jì)下行壓力、成本上升等多重因素影響，河北省部分小微企業(yè)出現(xiàn)資金困難、發(fā)展停滯等問(wèn)題，成為政府和學(xué)術(shù)界關(guān)注的焦點(diǎn)。本文對(duì)河北省小微企業(yè)資金情況與融資策略進(jìn)行深入研究，為緩解小微企業(yè)融資困難提供理論依據(jù)與實(shí)務(wù)參考。

一、河北省小微企業(yè)融資現(xiàn)狀

（一）小微企業(yè)資金情況普遍緊張

經(jīng)課題組實(shí)地走訪(fǎng)調(diào)查研究，小微企業(yè)資金使用主要是設(shè)備采購(gòu)租賃、原材料購(gòu)買(mǎi)和日常運(yùn)營(yíng)現(xiàn)金流。其中：設(shè)備和原材料支出的資金量占資金總投入的50%以上，土地和廠(chǎng)房支出占比接近30%。上述費(fèi)用造成河北省小微企業(yè)普遍資金缺口較大，甚至部分企業(yè)資金缺口達(dá)到50%以上，對(duì)正常運(yùn)營(yíng)產(chǎn)生一定影響。小型企業(yè)由于生產(chǎn)規(guī)模更大，資金需求更多，資金緊張情況比微型企業(yè)更為突出，資金緊張導(dǎo)致小微企業(yè)無(wú)法擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模，產(chǎn)能無(wú)法充分發(fā)揮。

（二）小微企業(yè)的融資渠道較為單一

小微企業(yè)通過(guò)金融機(jī)構(gòu)渠道進(jìn)行融資較為困難。課題組調(diào)查發(fā)現(xiàn)，河北省小微企業(yè)中僅有20%擁有銀行信用等級(jí)，且信用等級(jí)偏低。因此，無(wú)論是國(guó)有四大銀行，還是其他商業(yè)銀行，均對(duì)小微企業(yè)貸款進(jìn)行限制。這就造成小微企業(yè)融資渠道主要通過(guò)向本地小額貸款公司、親戚朋友借款、民間借貸等非金融機(jī)構(gòu)渠道進(jìn)行融資，融資渠道較為單一。

二、河北省小微企業(yè)融資困難的根源剖析

（一）小微企業(yè)自身原因

1.缺乏抵押擔(dān)保難以獲得商業(yè)銀行貸款

銀行對(duì)信用等級(jí)不高、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)較大的小微企業(yè)貸款，要求其提供足額的抵押擔(dān)保，目前河北省銀行業(yè)缺乏對(duì)存貨、應(yīng)收賬款等流動(dòng)資產(chǎn)的鑒別和定價(jià)能力，而更偏好固定資產(chǎn)抵押，尤其是房地產(chǎn)；而小微企業(yè)在自有資產(chǎn)少、符合銀行要求的可抵押資產(chǎn)更少的情況下，抵押資產(chǎn)的折扣率較高，加上銀行抵押擔(dān)保評(píng)估登記部門(mén)分散、手續(xù)繁瑣、評(píng)估費(fèi)用較高，致使小微企業(yè)很難通過(guò)抵押貸款獲得發(fā)展所需資金。

2.財(cái)務(wù)制度不規(guī)范造成信息透明度低

小微企業(yè)與大企業(yè)相比信息不透明程度高，在廣義信用缺失條件下，銀行通過(guò)一般的渠道很難獲得小微企業(yè)的信息，對(duì)小微企業(yè)貸款與大企業(yè)相比成本要高的多。同時(shí)，小微企業(yè)在無(wú)序的惡性競(jìng)爭(zhēng)中產(chǎn)生的失信，令銀行不敢對(duì)其提供資金支持，雖然小微企業(yè)中也有不乏信譽(yù)卓越的，但是在信用缺失的條件下，銀行很難將其與其它企業(yè)甄別出來(lái)，從而導(dǎo)致小微企業(yè)向國(guó)有銀行融資困難。

（二）金融服務(wù)體系和運(yùn)行機(jī)制的制約

1.缺乏真正服務(wù)于小微企業(yè)的金融機(jī)構(gòu)

雖然河北省已建立起市場(chǎng)主體多元化的金融格局，但國(guó)有商業(yè)銀行仍處于行業(yè)壟斷地位，現(xiàn)有的幾家股份制銀行和地方性金融機(jī)構(gòu)不僅數(shù)量有限，而且與國(guó)有商業(yè)銀行業(yè)務(wù)趨同、市場(chǎng)趨同，沒(méi)有充分發(fā)揮自身優(yōu)勢(shì)，導(dǎo)致金融體系中缺乏與國(guó)有大銀行合理搭配的區(qū)域性、地方性金融機(jī)構(gòu)，小微企業(yè)難以得到有利的金融支持。

2.缺乏市場(chǎng)化的利率調(diào)節(jié)機(jī)制

銀行對(duì)小微企業(yè)的貸款相對(duì)風(fēng)險(xiǎn)度較高，又不能通過(guò)提高利率或其他方式來(lái)增加自身的收益，無(wú)疑會(huì)挫傷其向小微企業(yè)提供信貸服務(wù)的積極性。同時(shí)由于銀行實(shí)施審貸分離，推行貸款責(zé)任追究制等原因，使得銀行對(duì)小微企業(yè)貸款的調(diào)查材料要求不斷提高，審批程序更為復(fù)雜使得申報(bào)貸款的成功率大為降低，這在一定程度上既挫傷了信貸人員對(duì)小微企業(yè)的放貸主動(dòng)性與積極性，又損害了小微企業(yè)尋求銀行融資支持的信心。

（三）政府政策環(huán)境的影響

1.缺乏公平競(jìng)爭(zhēng)的融資環(huán)境和法律法規(guī)保障

河北省的大企業(yè)戰(zhàn)略使銀行資金集中投向國(guó)有大型企業(yè)，而大量以民營(yíng)企業(yè)為主體的小微企業(yè)則很難獲得銀行信貸，更談不上享受投資補(bǔ)貼和貸款貼息政策；同時(shí)，國(guó)家稅收政策不公平，民營(yíng)企業(yè)為主體的小微企業(yè)既要繳納企業(yè)所得稅，又要繳納20%的個(gè)人調(diào)節(jié)稅，實(shí)際上承擔(dān)著雙重稅賦，稅賦過(guò)重

⒉政策性金融機(jī)構(gòu)支持乏力

目前為止，雖然河北省多個(gè)城市已經(jīng)建立了小微企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)和小微企業(yè)發(fā)展基金，但從整體來(lái)看，數(shù)量有限、資本實(shí)力薄弱，提供的擔(dān)保支持遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能滿(mǎn)足小微企業(yè)發(fā)展的資金需求。同時(shí)對(duì)非國(guó)有企業(yè)融資的歧視，在政府和銀行方面，都認(rèn)為大型企業(yè)都是國(guó)有的，貸款給他們是國(guó)家對(duì)國(guó)家的企業(yè)，不會(huì)造成國(guó)有資產(chǎn)的流失。而小微企業(yè)大多數(shù)是非國(guó)有的企業(yè)，效益不穩(wěn)定，貸款回收不好，信譽(yù)差，容易導(dǎo)致國(guó)有資產(chǎn)流失。

三、破解河北省小微企業(yè)融資困難的對(duì)策與政策建議

（一）加強(qiáng)政策指導(dǎo)和稅收補(bǔ)貼，減少小微企業(yè)負(fù)擔(dān)

首先，在河北省結(jié)構(gòu)性調(diào)整、減少企業(yè)稅負(fù)和取消不合理收費(fèi)的政策引導(dǎo)下，各級(jí)市政府要盡快根據(jù)相關(guān)精神出臺(tái)指導(dǎo)辦法和實(shí)施細(xì)則，幫助本地小微企業(yè)減輕負(fù)擔(dān)，進(jìn)一步緩解小微企業(yè)資金緊張狀況。對(duì)于經(jīng)營(yíng)困難但有助于解決勞動(dòng)就業(yè)和維護(hù)社會(huì)和諧穩(wěn)定的小微企業(yè)，可以考慮酌情給予免稅或稅收減免政策。

其次，相關(guān)政府部門(mén)要加強(qiáng)引導(dǎo)民間資本流向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)，進(jìn)一步破除民間資本投資壁壘，放寬市場(chǎng)準(zhǔn)入，通過(guò)破除壟斷來(lái)保護(hù)實(shí)體產(chǎn)業(yè)的生產(chǎn)積極性，打開(kāi)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的盈利空間，進(jìn)一步緩解小微企業(yè)資金緊張的狀況。

（二）加快建立現(xiàn)代企業(yè)制度，促進(jìn)河北省小微企業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)

首先，小微企業(yè)要加快建立現(xiàn)代企業(yè)制度的步伐。強(qiáng)化內(nèi)部管理，進(jìn)一步結(jié)構(gòu)合理、管理規(guī)范，促進(jìn)小微企業(yè)持續(xù)健康發(fā)展；進(jìn)一步加強(qiáng)財(cái)務(wù)管理，建立健全各項(xiàng)財(cái)務(wù)管理制度，加強(qiáng)內(nèi)部控制；進(jìn)一步完善小微企業(yè)信息披露制度，幫助小微企業(yè)樹(shù)立良好的信譽(yù)與信用，消除金融機(jī)構(gòu)與小微企業(yè)間的信息不對(duì)稱(chēng)。

其次，小微企業(yè)要加快轉(zhuǎn)型升級(jí)步伐。進(jìn)一步加強(qiáng)技術(shù)改造，加大新產(chǎn)品研發(fā)投入，優(yōu)化產(chǎn)業(yè)布局，再造傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的新優(yōu)勢(shì)，提高產(chǎn)業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力；進(jìn)一步加快淘汰落后產(chǎn)能，使有限資源的利用效率提高，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)；進(jìn)一步通過(guò)培育龍頭企業(yè)、加強(qiáng)專(zhuān)業(yè)化分工與協(xié)作，引導(dǎo)塊狀經(jīng)濟(jì)向現(xiàn)代產(chǎn)業(yè)集群發(fā)展。

（三）切實(shí)完善金融體制機(jī)制，加快河北省小微企業(yè)資本市場(chǎng)發(fā)展

首先，加大小微企業(yè)板、創(chuàng)業(yè)板對(duì)小微企業(yè)的支持力度，鼓勵(lì)創(chuàng)業(yè)投資機(jī)構(gòu)和股權(quán)投資機(jī)構(gòu)投資小微企業(yè)，發(fā)展小企業(yè)集合債券等融資工具，拓寬融資渠道。

其次，加快小微金融機(jī)構(gòu)發(fā)展。要調(diào)整發(fā)展思路，將村鎮(zhèn)銀行、小額貸款公司和農(nóng)村資金互助社等新型金融機(jī)構(gòu)在存貸款利率市場(chǎng)化的前提下，成為專(zhuān)門(mén)面向小微企業(yè)的小微型金融機(jī)構(gòu)。

再次，加快小微企業(yè)融資擔(dān)保體系建立。以政府為主導(dǎo)，發(fā)揮小微企業(yè)行業(yè)協(xié)會(huì)的作用，建立小微企業(yè)貸款擔(dān)?；穑鸩叫纬尚∥⑵髽I(yè)信用擔(dān)保預(yù)算制度。要鼓勵(lì)小微企業(yè)互助擔(dān)保基金的建立和發(fā)展，互助基金由小微企業(yè)出資入會(huì)，籌集資金，并委托擔(dān)保公司專(zhuān)業(yè)化管理運(yùn)作。

最后，加快小微企業(yè)信用評(píng)價(jià)體系建設(shè)。完善小微企業(yè)信用信息數(shù)據(jù)庫(kù)，利用省級(jí)小微企業(yè)公共征信平臺(tái)與金融機(jī)構(gòu)開(kāi)展合作，鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)為信用紀(jì)錄良好的小微企業(yè)優(yōu)先安排信用貸款。

【參考文獻(xiàn)】

[1] 鄭霞.政策視角下小微企業(yè)融資機(jī)制創(chuàng)新研究[J]，中央財(cái)經(jīng)大學(xué)學(xué)報(bào)，2015，01.

[2] 張前程、范濤.關(guān)系型融資：小微企業(yè)外源融資的有效制度安排[J]，現(xiàn)代管理科學(xué)，2014，11.

[3] 張菊朋.小微企業(yè)融資的實(shí)際態(tài)勢(shì)和中長(zhǎng)期困境[J]，改革，2013，09.