姚琳 董金玲 宋祖康 謝倩云

【摘 要】本文在國(guó)外存款保險(xiǎn)制度發(fā)展現(xiàn)狀的基礎(chǔ)上，分析了存款保險(xiǎn)制度實(shí)施對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行的積極和消極影響，據(jù)此提出了相關(guān)對(duì)策建議。

【關(guān)鍵詞】存款保險(xiǎn)制度；銀行業(yè)；影響；對(duì)策

2015年5月1日《存款保險(xiǎn)條例》在我國(guó)開(kāi)始實(shí)施，這標(biāo)志著醞釀21年、事關(guān)金融穩(wěn)定和市場(chǎng)化改革的存款保險(xiǎn)制度在我國(guó)正式建立，我國(guó)也成為第114個(gè)建立該制度的國(guó)家。根據(jù)《條例》，存款保險(xiǎn)實(shí)行限額償付，一旦銀行破產(chǎn)，存款人將根據(jù)自己的存款金額，獲得最高限額為人民幣50萬(wàn)元的償付。這意味著長(zhǎng)期以來(lái)由國(guó)家對(duì)存款人存款進(jìn)行全額隱形擔(dān)保的時(shí)代的結(jié)束，存款人的選擇將考驗(yàn)銀行的信譽(yù)和經(jīng)營(yíng)能力。借鑒國(guó)外存款保險(xiǎn)制度實(shí)施的經(jīng)驗(yàn)，分析該制度實(shí)施對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行的影響，將有助于商業(yè)銀行未雨綢繆，在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)和利率市場(chǎng)化進(jìn)程中處于不敗之地。

一、國(guó)外存款保險(xiǎn)制度發(fā)展現(xiàn)狀

從全球范圍來(lái)看，存款保險(xiǎn)制度大致可以分為3種類型。第一種是“付款箱”型，存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)主要負(fù)責(zé)對(duì)受保存款的賠付，英國(guó)、澳大利亞等國(guó)家屬于此種類型。第二種是“損失最小型”，存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)積極參與處置決策，運(yùn)用一整套風(fēng)險(xiǎn)處置工具和方式，實(shí)現(xiàn)處置成本的最小化，法國(guó)、日本、俄羅斯等國(guó)屬于這種模式。第三種是“風(fēng)險(xiǎn)最小型”，存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)擁有廣泛的風(fēng)險(xiǎn)控制職能，進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)處置外，還擁有補(bǔ)充監(jiān)管的權(quán)力，通過(guò)采取早期糾正等措施，積極防范和化解風(fēng)險(xiǎn)，美國(guó)、韓國(guó)和中國(guó)臺(tái)灣是這種類型的代表。

美國(guó)早在1933年就建立了存款保險(xiǎn)制度，在當(dāng)時(shí)嚴(yán)格的分業(yè)經(jīng)營(yíng)以及Q條款與金融管制的保證下，一大批極富創(chuàng)新性的金融產(chǎn)品被推向市場(chǎng)，促使美國(guó)金融市場(chǎng)迅速發(fā)展，經(jīng)濟(jì)快速增長(zhǎng)。根據(jù)美國(guó)聯(lián)邦保險(xiǎn)公司統(tǒng)計(jì)，1934年到1980年46年間，美國(guó)經(jīng)濟(jì)平均增速為4.74%，銀行破產(chǎn)數(shù)量為480家，遠(yuǎn)低于世界平均水平，這其中存款保險(xiǎn)制度起了很大的推進(jìn)作用。在本輪金融危機(jī)爆發(fā)的過(guò)程中，這一制度在維護(hù)金融穩(wěn)定和存款人利益方面發(fā)揮了很大的作用。美國(guó)聯(lián)邦保險(xiǎn)政府充分運(yùn)用其職能，通過(guò)清理銀行體系的資產(chǎn)負(fù)債表來(lái)提供市場(chǎng)化融資渠道給不良資產(chǎn)，并且推出臨時(shí)性的流動(dòng)擔(dān)保計(jì)劃，解凍了信貸市場(chǎng)，參與處置了“太大而不能倒閉”的復(fù)雜高風(fēng)險(xiǎn)金融機(jī)構(gòu)，成功救助花旗銀行和美國(guó)銀行，顯示出在金融安全網(wǎng)中存款保險(xiǎn)制度的重要地位。

日本自20世紀(jì)70年代以來(lái)，歷經(jīng)多次改革，最終形成了全額保險(xiǎn)基礎(chǔ)上的定額保險(xiǎn)制，逐步建立健全了由政府、銀行以及民間金融機(jī)構(gòu)共同協(xié)作的存款保險(xiǎn)制度。自上世紀(jì)90年代以來(lái)，日本存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)運(yùn)用其職能，妥善處置了數(shù)家銀行的破產(chǎn)問(wèn)題，有效防范了由于銀行倒閉而造成的金融恐慌，在完善商業(yè)銀行市場(chǎng)退出機(jī)制方面扮演了相當(dāng)重要的角色。

20世紀(jì)50年代，地區(qū)性存款保險(xiǎn)制度在德國(guó)出現(xiàn)，但直到1974年德國(guó)銀行業(yè)出現(xiàn)了清償力不足事件，尤其是赫爾斯塔特銀行的被迫關(guān)閉，方引起社會(huì)對(duì)金融機(jī)構(gòu)的信任危機(jī)，此后現(xiàn)行存款保險(xiǎn)制度得以建立。該存款保護(hù)體系由私人銀行，合作銀行，儲(chǔ)蓄銀行保護(hù)系統(tǒng)共同組成。其中儲(chǔ)蓄銀行業(yè)對(duì)于存款的保障要求較高，由于在德國(guó)的保險(xiǎn)制度下彈性較大，儲(chǔ)蓄銀行建立了自己的保險(xiǎn)機(jī)制，在合作性銀行中保險(xiǎn)基金主要是通過(guò)貸款的方式來(lái)幫助機(jī)構(gòu)度過(guò)難關(guān)和保障存款人的資金安全，在私人銀行業(yè)，主要提供救濟(jì)基金來(lái)幫助小額存款戶來(lái)解決問(wèn)題。1998年德國(guó)采用歐盟法律的規(guī)定，開(kāi)始在原有自愿性存款保險(xiǎn)制度之外建立新的強(qiáng)制性存款保險(xiǎn)制度，德國(guó)所有信用機(jī)構(gòu)都必須投保。

德國(guó)的三大銀行集團(tuán)都設(shè)有審計(jì)機(jī)構(gòu)，它們負(fù)責(zé)在早期發(fā)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)，減輕存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)潛在負(fù)擔(dān)，這樣官方的金融監(jiān)管在存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)審計(jì)協(xié)會(huì)的補(bǔ)充下得到加強(qiáng)。在德國(guó)自愿性存款保險(xiǎn)制度下，資金來(lái)源和管理完全是私人性質(zhì)的，實(shí)行差別費(fèi)率，風(fēng)險(xiǎn)程度高的銀行要支付更多的費(fèi)用。由于自愿性存款保險(xiǎn)基金完全出自各個(gè)銀行機(jī)構(gòu)，銀行業(yè)內(nèi)監(jiān)督取代了存款人監(jiān)督。并且，由于存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的私人性和沒(méi)有公共資金投入的特點(diǎn)，成員銀行不可能將破產(chǎn)成本外部化，同時(shí)，對(duì)非同業(yè)存款完全賠付增加了彼此監(jiān)督的壓力。這種存款保險(xiǎn)制度的私人特征強(qiáng)化并降低了安全網(wǎng)的代理成本。自存款保險(xiǎn)制度建立以來(lái)，德國(guó)從未出現(xiàn)過(guò)大銀行倒閉或系統(tǒng)性銀行危機(jī)，這可以說(shuō)是德國(guó)獨(dú)特的金融安全網(wǎng)成功的標(biāo)志。

但是，存款保險(xiǎn)制度的實(shí)施也造成了一些負(fù)面影響。尤其是在銀行過(guò)度承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的問(wèn)題上。次貸危機(jī)中，美國(guó)存款保險(xiǎn)制度失靈的一大主要原因，就是大型銀行的資金來(lái)源中50%的都是非存款負(fù)債，這些債券以及票據(jù)因?yàn)椴恍枥U納保費(fèi)，使得存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)無(wú)法對(duì)其進(jìn)行監(jiān)管，而且在美國(guó)的混業(yè)經(jīng)營(yíng)制度下，商業(yè)銀行的交易賬戶以及它的表外資產(chǎn)的占比都會(huì)大幅度的上升，商業(yè)銀行在存款保險(xiǎn)制度下進(jìn)行這些投資時(shí)會(huì)有意識(shí)的忽略風(fēng)險(xiǎn)，導(dǎo)致在金融市場(chǎng)動(dòng)蕩時(shí)可能會(huì)遭受巨額的損失。

二、存款保險(xiǎn)制度實(shí)施對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行的影響

（一）積極影響

1.維護(hù)存款人信心與銀行系統(tǒng)的穩(wěn)定

我國(guó)目前金融市場(chǎng)尚不完善，存款保險(xiǎn)制度的實(shí)施，有利于保障銀行業(yè)的整體穩(wěn)定，避免因銀行擠兌等問(wèn)題造成的儲(chǔ)戶信心恐慌，以及由此引發(fā)的金融恐慌。存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)將在銀行面臨危機(jī)時(shí)依法介入，及時(shí)啟動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)處置，防范銀行出現(xiàn)大規(guī)模不良資產(chǎn)和高風(fēng)險(xiǎn)投資。在全球性的金融風(fēng)暴來(lái)臨時(shí)，存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)還可以通過(guò)靈活行使職能，減少甚至消除金融風(fēng)暴對(duì)國(guó)家經(jīng)濟(jì)帶來(lái)的影響，保證金融市場(chǎng)的安全與穩(wěn)定。

2.促使銀行投資活動(dòng)多元化

隨著存款保險(xiǎn)制度的推進(jìn)，儲(chǔ)戶對(duì)銀行的信任度會(huì)進(jìn)一步提升，客戶存款總額的增加，會(huì)使銀行可投資資產(chǎn)增長(zhǎng)，而儲(chǔ)戶存款的保障，也使商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)降低，這些都會(huì)趨使商業(yè)銀行的投資活動(dòng)多元化，投資的多元化將有助于銀行資產(chǎn)的穩(wěn)定性以及收益性的提高。

3.完善市場(chǎng)退出機(jī)制，形成良性競(jìng)爭(zhēng)

存款保險(xiǎn)制度可以有效的保障銀行與中小存款人的利益，妥善處理銀行的破產(chǎn)問(wèn)題。實(shí)踐中，存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)通常也是銀行破產(chǎn)處置過(guò)程的重要參與者，是金融機(jī)構(gòu)市場(chǎng)化退出機(jī)制的核心要素之一。在過(guò)去，由于龐大的存款數(shù)量，國(guó)家無(wú)法令那些經(jīng)營(yíng)不善的銀行破產(chǎn)，而在存款保險(xiǎn)制度下，儲(chǔ)戶的存款得到保障，那么在不引發(fā)嚴(yán)重后果的情況下，監(jiān)管當(dāng)局可以關(guān)閉這一類的銀行，從而實(shí)現(xiàn)金融資源的優(yōu)化配置，各類實(shí)體經(jīng)濟(jì)都可找到適合的金融機(jī)構(gòu)，從這個(gè)方面來(lái)看，存款保險(xiǎn)制度相當(dāng)于給我國(guó)銀行業(yè)帶來(lái)了活力。

4.掃清利率市場(chǎng)化進(jìn)程障礙

存款保險(xiǎn)制度是利率市場(chǎng)化下存款者的保護(hù)傘。利率市場(chǎng)化的直接影響是銀行的利差收入減少，這會(huì)迫使銀行從事高風(fēng)險(xiǎn)投資來(lái)彌補(bǔ)利差收入的減少，而高風(fēng)險(xiǎn)投資會(huì)增加銀行經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，一些經(jīng)營(yíng)不善的銀行面臨破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)，因此為了存款人的利益，穩(wěn)定金融市場(chǎng)，推出存款保險(xiǎn)制度很有必要。只有有了存款保險(xiǎn)制度，存款利率才能放開(kāi)，各個(gè)銀行才能比較充分地展開(kāi)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)。存款保險(xiǎn)制度有助于降低銀行業(yè)的市場(chǎng)準(zhǔn)入門檻，這對(duì)民資進(jìn)一步進(jìn)入銀行業(yè)有很強(qiáng)的助推作用。

（二）消極影響

1.經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)增加

從美國(guó)在此次次貸危機(jī)的表現(xiàn)中可以看出，商業(yè)銀行在存款保險(xiǎn)制度下有可能面臨著更大的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。顯性的存款保險(xiǎn)制度產(chǎn)生后，銀行為增加收益可能會(huì)對(duì)貸款資金的監(jiān)管放松， （下轉(zhuǎn)第35頁(yè)）

（上接第32頁(yè)）銀行的表外資產(chǎn)，證券市場(chǎng)高風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的投資會(huì)增加，為了追求更高的利益，銀行的投資選擇將變成風(fēng)險(xiǎn)偏好性，屆時(shí)將有可能會(huì)出現(xiàn)信用風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、管理風(fēng)險(xiǎn)等一系列造成資金不安全的潛在威脅，從而導(dǎo)致資金流出銀行，從這一方面來(lái)講，將有可能不利于金融市場(chǎng)的穩(wěn)定以及經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。

2.逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)增加

不管是存款者還是銀行，存款保險(xiǎn)制度都是對(duì)其的保障措施。儲(chǔ)戶在面臨銀行倒閉破產(chǎn)的時(shí)候可以根據(jù)存款獲得一定的賠償，銀行經(jīng)營(yíng)破產(chǎn)也會(huì)得到相應(yīng)賠償。根據(jù)帕累托最優(yōu)理論，為了追求高收益，儲(chǔ)戶會(huì)將錢存在利率最高的銀行，銀行也會(huì)把貸款放給高利率的需求者，這樣的話就形成逆向選擇。收益越高風(fēng)險(xiǎn)越高，如果銀行貸款資金因?yàn)橐恍┰驘o(wú)法收回就會(huì)造成一定的經(jīng)濟(jì)損失，有可能促使其破產(chǎn)，從而不利于整體經(jīng)濟(jì)發(fā)展。

3.經(jīng)營(yíng)成本增加

我國(guó)原來(lái)實(shí)施的是隱性存款保險(xiǎn)制度，銀行倒閉時(shí)，政府會(huì)采取某種形式保護(hù)存款人的利益，因而形成了公眾對(duì)存款保護(hù)的預(yù)期。銀行也就不需要繳納相關(guān)保險(xiǎn)費(fèi)用，因此經(jīng)營(yíng)成本相對(duì)較低。而如今由于顯性存款保險(xiǎn)制度的實(shí)施，政府不給予對(duì)公眾存款的保護(hù)，由各銀行自己負(fù)責(zé)，儲(chǔ)戶在面臨銀行倒閉破產(chǎn)的時(shí)候可以根據(jù)存款獲得一定的賠償，而該前提就是銀行事先依照一定的比例要繳納保險(xiǎn)費(fèi)，因此這一費(fèi)用導(dǎo)致了經(jīng)營(yíng)成本的增加。

三、相關(guān)應(yīng)對(duì)措施

（一）實(shí)行有選擇的保費(fèi)制度。

為了防范道德風(fēng)險(xiǎn)和逆向選擇行為的存在，有必要實(shí)行有選擇的保險(xiǎn)費(fèi)率制。針對(duì)一些較高風(fēng)險(xiǎn)的表外資產(chǎn)，按照普通標(biāo)準(zhǔn)的3-5倍征收保費(fèi)，這樣有利于加強(qiáng)對(duì)金融市場(chǎng)的管理，提供公平競(jìng)爭(zhēng)的環(huán)境，促進(jìn)金融機(jī)構(gòu)更好的發(fā)展。同時(shí)從美國(guó)，日本，德國(guó)的發(fā)展經(jīng)驗(yàn)，他們都是先實(shí)行固定的費(fèi)率制度，緊接著隨著問(wèn)題的不斷涌現(xiàn)，各自都在不同的階段采取了有選擇的保險(xiǎn)費(fèi)率制，對(duì)于德國(guó)更是對(duì)三大保險(xiǎn)條例中的不同問(wèn)題采取不同的保險(xiǎn)條例，甚至由銀行自己制定適合自己的保險(xiǎn)條例和制度，對(duì)于我國(guó)而言，雖然在此刻剛實(shí)施階段，固定的保險(xiǎn)費(fèi)率更適應(yīng)目前的市場(chǎng)，但是未來(lái)有選擇的保險(xiǎn)費(fèi)率制是必然趨勢(shì)。

（二）加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管制和完善金融市場(chǎng)。

在存款保險(xiǎn)制度的初始階段，各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)的不確定性較大，政府部門、人民銀行、銀監(jiān)會(huì)共同協(xié)作加強(qiáng)對(duì)金融機(jī)構(gòu)的高風(fēng)險(xiǎn)投資進(jìn)行監(jiān)管和控制。從市場(chǎng)角度來(lái)看，應(yīng)該盡快完善市場(chǎng)體系，首先需要優(yōu)化資源配置，其次實(shí)現(xiàn)各種投資方式之間的互補(bǔ)，使得市場(chǎng)結(jié)構(gòu)更加合理，內(nèi)部機(jī)制協(xié)調(diào)發(fā)展。在市場(chǎng)成熟的時(shí)候可以借鑒德國(guó)的自主決定存款保險(xiǎn)機(jī)制，這樣不僅有利于提高保險(xiǎn)的效率，同時(shí)也會(huì)降低銀行的選擇風(fēng)險(xiǎn)，因?yàn)殂y行的責(zé)任更大，所作出的投資選擇會(huì)更加考慮自身的安全性。

（三）增加核心資本充足率

金融資產(chǎn)質(zhì)量風(fēng)險(xiǎn)的增大，不良貸款率的上升以及撥備覆蓋率的下降都預(yù)示著金融資產(chǎn)質(zhì)量風(fēng)險(xiǎn)的加大。加大核心資本率是解決這一問(wèn)題的關(guān)鍵，主要方式有從自身角度出發(fā)，提高盈利水平，從而增加利潤(rùn)。在銀行資本率不足階段，應(yīng)該增加國(guó)家的幫助，使用注資減稅的方式來(lái)增加資本金。

（四）確保存款保險(xiǎn)制度行之有效

在美國(guó)，存款保險(xiǎn)制度的失靈主要原因是次級(jí)債務(wù)，因?yàn)殂y行有比例較大的非存款負(fù)債，照成銀行資產(chǎn)的不穩(wěn)定，而這些債券以及票據(jù)因?yàn)椴恍枥U納保費(fèi)，使得存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)無(wú)法對(duì)其進(jìn)行監(jiān)管，商業(yè)銀行在存款保險(xiǎn)制度下進(jìn)行這些投資時(shí)會(huì)有意識(shí)的忽略風(fēng)險(xiǎn)，導(dǎo)致在金融市場(chǎng)動(dòng)蕩時(shí)可能會(huì)遭受巨額的損失。中國(guó)對(duì)于這樣問(wèn)題的防御是必要的，對(duì)于銀行的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)因定時(shí)的管理和監(jiān)督，雖說(shuō)在推進(jìn)利率市場(chǎng)化，但是政府也應(yīng)加強(qiáng)防御和監(jiān)督工作。

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