白力伊

【摘 要】盈余管理一般是在財務(wù)報表中展現(xiàn)，企業(yè)通過盈余管理以求對利潤等進行操作，但是隨著市場的不斷成熟，企業(yè)能夠在法律范圍內(nèi)進行盈余管理的范圍愈來愈小了。本文從盈余管理的概念、動機和手段這三個方面對結(jié)合國內(nèi)主要學術(shù)報告和自己的看法進行整理，同時闡述了自己對盈余管理的一點看法。

【關(guān)鍵詞】盈余管理；動機；手段

引言：

20世紀80年代開始，盈余管理一直是國內(nèi)外專家進行探討的話題。90年代末，我國學者開始在我國特有的制度下的盈余管理的研究。我國證券市場的不成熟，加上公司千差萬別，導致了企業(yè)利用法律空子和會計準則進行盈余管理，企業(yè)對外的財務(wù)報表或多或少失真，質(zhì)量受到質(zhì)疑，導致資本市場混亂，政府的稅收減少，財務(wù)報表外部使用者往往無法通過報表的指標進行正確的決策。

一、盈余管理的概念

盈余管理，可以分為兩個詞里看待，分別是“盈余”和“管理”?！坝唷?，顧名思義就是有富余，有剩余的。而在會計學中，則是指人們在營運過程中其所產(chǎn)生的營運額減去成本所得到的的一個正數(shù)值?！肮芾怼北闶窃谝欢ǖ沫h(huán)境下，對一個企業(yè)或者其他組織的資源進行有效的控制和利用，已達到原本所制定好了的目標的一個活動過程。筆者通過查閱對美國會計學家斯考特和美國會計學家凱瑟琳·雪珀這兩個在會計界比較有權(quán)威性的定義后，得出了如下的一個有關(guān)盈余管理的概念：盈余管理就是企業(yè)管理當局在遵循GAAP（會計準則）的前提下，有目的的采取多種手段對企業(yè)對外報告的有關(guān)收益信息進行控制或調(diào)整，以達到自身利益最大化的行為。

二、盈余管理的動機

動機，也就是目的。筆者認為，對于盈余管理的動機分析可以從兩個方面進行說明，分別是根本目的和具體目的。

（一）根本目的

在明確盈余管理根本目的之前，首先在了解企業(yè)的財務(wù)管理目標。從根本上來講，企業(yè)的目標是通過生產(chǎn)經(jīng)營創(chuàng)造更多的財富，但是由于經(jīng)濟環(huán)境和發(fā)展戰(zhàn)略的不同和結(jié)合企業(yè)本身的目標，大致上分為利潤最大化和股東財富最大化兩種。與財務(wù)管理目標不同的是，盈余管理的根本目標似乎變成了獲得私人利益。這個私人不是企業(yè)的實際控股人，而是企業(yè)的高層雇員，包括總經(jīng)理各個部門經(jīng)理等?？偹苤?，現(xiàn)代意義上的公司制企業(yè)里企業(yè)的所有權(quán)和經(jīng)營權(quán)是相分離的。換句話說就是公司的大股東并不會實際參與到公司的日常經(jīng)營活動中，而是會采取高薪聘請管理員，所以筆者得出這么一個結(jié)論：真正掌握公司管理權(quán)的是高層管理人員。正應(yīng)為如此，委托和代理問題接踵而來：股東和管理層的利益沖突。管理層希望在提高股東財富的同時可以得到更大的利益，但所有者卻希望減少管理成本以求得到更大的財富報酬。為了使兩者的目標趨于一致，可以通過一套激勵、約束和懲罰機制來協(xié)調(diào)解決。

激勵、約束和懲罰機制會產(chǎn)生雙重效應(yīng)。激勵機制指的是將管理層的報酬同業(yè)績相掛鉤，一方面會促使管理層更加自覺地采取追求股東財富最大化的措施，另一方面則會加速管理者采取措施來獲得私人利益最大化。而這種措施中則包含了通過盈余管理來實現(xiàn)自己的目的。例如只有在一個會計年度的凈利潤在獎金方案的上限和下限之間時，管理者就會通過盈余管理手段提升公司的凈利潤，來增加自己所獲得的獎金。

激勵、約束和懲罰機制產(chǎn)生本來只是為了使得實際控股人和管理層的目標趨于一致化，但實際確實事與愿違，不但沒能使目標一致化，反而管理層加深了對私人利潤的追求。而管理層所獲得的額外的私人利潤只能由公司股東和公司職員進行承擔。

（二）具體目標

管理層為了實現(xiàn)根本目目標，在實際盈余管理過程活動中會產(chǎn)生大大小小的具體的目標。具體目標一般是針對企業(yè)發(fā)展，只有企業(yè)快速發(fā)展之后，管理層才有機會獲取更大的報酬和利潤。盈余管理的具體目標可以分為三方面，分別是籌資，扭轉(zhuǎn)保牌，避稅和防止政治限制。

（1）籌資

籌資就是進行資金的籌集，這一項主要是針對上市公司而言，尤其是首次公開發(fā)行股票（IPO）的公司。但公司想要發(fā)行上市是需要滿足基本條件，主板，中小板和創(chuàng)業(yè)板的條件各有不同，但基本上包括了近3會計年度所創(chuàng)造的凈利潤為正數(shù)且累計超過人民幣3000（創(chuàng)業(yè)板則是近兩年凈利潤累計超過1000萬元），近3個會計年度經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量表凈額累計超人民幣5000萬或累計超人民幣3億元（創(chuàng)業(yè)板則是近一年的營業(yè)收入不少于5000萬，近2年營業(yè)收入增長率不低于30%）。所以對于部分沒有達到基本條件的企業(yè)為了上市則可能選擇采取盈余管理，對企業(yè)的財務(wù)報表進行一些“潤色”，以便可以合乎“名分”的取得上市資格。

除了是為了取得上市資格之外，企業(yè)進行盈余管理還有一個原因，為了籌得更多的資金。通過提高企業(yè)股票單股定價或者提升再融資的時候配股額。經(jīng)過粉飾過后的財務(wù)報表會提升股民和原股東的信任，增強購買股票的信心。

（2）創(chuàng)造“績優(yōu)”成績

一般而言，一家新上市的公司會受到關(guān)注，提高公司的關(guān)注度，即使在此前默默無名。而當公司的知名度打響之后，本公司的形象便開始和公司的業(yè)績緊緊聯(lián)系在一起，想要吸進股民和其他投資者對公司進行投資，都需要一個良好的形象，一旦公司的業(yè)績不是那么理想，已經(jīng)連續(xù)兩年虧損，收到了退市的警示戴上了ST（特別處理）和PT（特別轉(zhuǎn)讓）的“帽子”，已經(jīng)連續(xù)三年虧損，則會被終止上市。所以公司為了避免這一情景，即使公司已經(jīng)有虧損的跡象，也會采取盈余管理來粉飾實際經(jīng)營情況，扭轉(zhuǎn)連續(xù)虧損的情況。如果企業(yè)并沒有達到要進入垃圾股的地步，但是為了實現(xiàn)“績優(yōu)”的成績，也會選擇盈余管理。這么做一方面可以提升公司的形象，另一方面增強投資者對企業(yè)的投資信心。

（3）避稅

避稅一般指的是規(guī)避所得稅，包括個人所得稅和企業(yè)所得稅。在本文中則是指規(guī)避企業(yè)所得稅。避稅是盈余管理中不是指偷漏稅或者騙稅，而是指在稅法允許的情況下合理避稅。之所以會存在可以合理避稅，一方面是因為我國相關(guān)稅法還不太完善，同時也存在著許多稅收方面的優(yōu)惠政策，讓我們可以鉆法律空子，另一方面則是指企業(yè)在會計相關(guān)政策的選擇也可以根據(jù)公司實際情況自主決定。這兩方面結(jié)合在一起便給與企業(yè)較大的靈活度。換一句話說就是企業(yè)可以通過選擇適當?shù)恼吆头椒?，從中可以減少納稅額或者降低稅率。

但是筆者在查閱相關(guān)信息的時候卻發(fā)現(xiàn)了這么一個現(xiàn)象：部分上市公司會選擇多申報利潤，以求可以多繳納一些所得稅。其本質(zhì)原因是在于為了提高企業(yè)的形象，增強股民最其的信心。但是值得注意的一點是，多繳納的部分不會直接上繳國庫，而是通過一定的名義再返回給企業(yè)。

（4）防止政治限制，控制政治成本

由于本國的特有經(jīng)濟環(huán)境，公司經(jīng)濟活動被政府干預(yù)較多，所以我國的公司相對于市場經(jīng)濟成熟中的公司而言，會承擔更大的政治成本，包括行政處罰和政治管理。一些大型公司，特別是那些規(guī)模龐大，算得上該領(lǐng)域的“領(lǐng)頭羊”的盈利較好的商業(yè)帝國，除了受到投資者的追捧之外，也會受到政府的管制。政治活動實際上也算是一種以轉(zhuǎn)移財富為目的的過程，所以大型企業(yè)要被多征稅等使其政治成本增加。相應(yīng)的監(jiān)管制度會有一定的標準，只有達到標準的企業(yè)才會面臨政府的管制承擔社會責任。所以對于公司，尤其是超大型的商業(yè)帝國會選擇盈余管理，例如延緩確認利潤的時間、降低盈余等來避免達到標準。但是部分國有企業(yè)則會選擇提高利潤來獲得政治資本。

（5）穩(wěn)定企業(yè)利潤，避免波動過大

本來對于公司而言，利潤率提升，業(yè)績快速發(fā)展意味著企業(yè)的發(fā)展迅速，這是一件好事。但是如果增長速度過快或者增長幅度過大則會導致投資者對企業(yè)產(chǎn)生懷疑，反而會降低投資信心。所以公司會選擇通過盈余管理以穩(wěn)定企業(yè)利潤，避免增長速度波動過大。俗話說“家有余糧，心里不慌”，對于管理層而言，如果可以將起伏過大的利潤調(diào)節(jié)，延緩至未來的會計年度里，則可以緩解自身發(fā)展公司的壓力。對于大股東而言，利潤保持穩(wěn)定才能實現(xiàn)其自身的利益最大化。

三、盈余管理手段

筆者在前文中已經(jīng)闡述了盈余管理的概念，但是何為盈余管理手段？首先先要明確“手段”的含義。手段共有三層含義，其一是一種本領(lǐng)或者技巧，其二是為達到某一目的或者滿足某一意圖，其三則是使用某一不正當?shù)姆椒?。所以在盈余管理手段的含義也可以得到一個概念：盈余管理手段是指公司管理層為了實現(xiàn)自身效用或公司市場價值最大化等目的，進行會計政策的選擇，從而調(diào)節(jié)公司盈余所用的方式或手段。主要包括利用關(guān)聯(lián)方交易，利用收人、費用的確認，利用資產(chǎn)重組，利用減值準備，利用債務(wù)重組，利用地方政府的相關(guān)舉措和利用會計政策的變更極大手段。

（一）利用確認收入調(diào)節(jié)盈余

收入按照企業(yè)日常活動的性質(zhì)可以分為銷售商品收入，提供勞務(wù)收入和讓渡資產(chǎn)使用權(quán)。而在本文中一般指的就是銷售商品的收入。確認銷售商品必須要滿足某些條件才能構(gòu)成實際的確定收入。例如交款提貨銷售商品是在開出發(fā)票賬單收到貨款時確認收入等，但是企業(yè)為了提高本期的利潤，通過提前辦理手續(xù)或者開具賬單或清單來提前確定了收入，也就是把未來一期或者幾期的收入轉(zhuǎn)移到這一期。亦或是減少當期利潤延緩賬單的開具時間。甚至有些企業(yè)直接進行虛假交易已達到增長當年的利潤。

（二）利用確認費用調(diào)節(jié)盈余

費用包括營業(yè)成本，營業(yè)稅金及附加和期間費用（管理費用、銷售費用、財務(wù)費用）。企業(yè)可能通過提前確認費用，已達到提高未來年度的盈利水平的目的，或者是延遲確定費用，已達到提高本年度的盈利水平的目的。還可以通過費用資本化的方式。支出費用可以分為資本性支出和收益性支出，由于兩者的定義十分相似，所以企業(yè)在盈余管理過程中便可以鉆這個漏洞，兩者作用的會計期間不同，前者可以作用于好幾個連續(xù)的會計期間，而后者則只能在當期會計期間發(fā)揮作用，所以當我們將本因計入資本性卻計入收益性，便會導致資產(chǎn)和當期收益減少。反之，則會增加。此外，潛虧掛帳也是其中的一個具體手段。潛虧，指的是企業(yè)潛在虧損的賬款，掛賬則是指應(yīng)該確定卻沒有確認。潛虧掛賬指隱瞞了企業(yè)的虧損情況，導致帳面資本價值的虛計和本期利潤的虛增，從而達到管理盈余的目的。

（三）利用變更會計政策與會計手段

會計政策指的是企業(yè)在編制財務(wù)報表的時候，對于同一筆會計業(yè)務(wù)可以采取不同的方法進行計量或者選擇?！镀髽I(yè)會計政策及會計政策和會計估計變更》里對會計政策的原則做了要求。并且規(guī)定了企業(yè)不得隨意更改會計政策，在前后的會計年度中應(yīng)該保持一致。只有在整體經(jīng)濟大環(huán)境發(fā)生了變化或者會計制度發(fā)生本質(zhì)改變，這時候可以改變會計制度使企業(yè)的財務(wù)報表所呈現(xiàn)出來的信息更加可靠。但是出于謀取利潤，企業(yè)會選擇改變例如固定折舊法、發(fā)出存貨的計價方法等會計政策來達到盈余管理的目的。

（四）利用重大會計差錯更正調(diào)節(jié)盈余

重大會計差錯更正指企業(yè)在進行計量確認過程中形成了金額較大的會計核算錯誤，并且使財務(wù)報表不具有真實性的差錯。只要企業(yè)認為在過去所形成的交易事項沒能如實放映企業(yè)相關(guān)信息，都可以采取追溯調(diào)整法對財務(wù)報表相關(guān)項目進行調(diào)整。例如在前面的會計年度里面由于盈余管理虛增了利潤，如果企業(yè)采取重大會計差錯更正，便可以一筆勾銷。然“魚與熊掌不可兼得”，看似重大會計差錯更正相比更改會計政策更加簡便，但需要付出代價的是企業(yè)必須承認在此前企業(yè)所犯錯誤，換句話說，就是以前的企業(yè)相關(guān)會計師和審計師均為找到差錯，雙方的職業(yè)生涯中留下了“黑點”。代價太大，所以一般企業(yè)不會選擇。

（五）利用減值準備調(diào)節(jié)盈余

資產(chǎn)減值針對的是各項資產(chǎn)在未來可能發(fā)生的損失而計提壞賬準備，主要包括了壞賬損失準備、短期投資跌價準備、存貨跌價準備、長期投資減值準備、固定資產(chǎn)減值準備，無形資產(chǎn)減值準備、在建工程減值準備和委托貸款減值準備。之所以要進行減值準備，是因為在企業(yè)經(jīng)營過程中會出現(xiàn)或多或少的不確定因素，基于謹慎性原則，企業(yè)要計提壞賬準備。但是值得注意的一點計提壞賬準備的同時要保證企業(yè)最終所提供的財務(wù)信息是真實的。但是由于《會計企業(yè)制度》中只是規(guī)定了計提原則，沒有具體明確提出計提的標準和相應(yīng)的比例。這期間的彈性空間給了企業(yè)較大的自由度，所以企業(yè)可以根據(jù)實際情況通過提高或降低計提標準和比例來實現(xiàn)盈余管理。

（六）利用資產(chǎn)重組調(diào)節(jié)盈余

資產(chǎn)重組本質(zhì)上就是企業(yè)資產(chǎn)上的權(quán)利進行重新配置。一般而言，資產(chǎn)重組是針對上市公司和母公司之間的交易行為。由于資產(chǎn)重組的界定模糊，也缺乏制約條件，所以企業(yè)在實際運行過程會通過盈余管理來虛高利潤，“提高”業(yè)績，甚至直接占用公司資產(chǎn)。例如將上市公司的不良資產(chǎn)以及壞賬直接轉(zhuǎn)移或者高價賣給母公司，這樣一方面減少上市公司的虧損程度，上市公司得到一個較高的利潤，提升了業(yè)績，另一方面卻是實際損害了中小股東和公司的實際利益。

（七）地方政府相關(guān)舉措

鑒于我國的特殊國情，上市公司和政府之間存在著千絲萬縷的關(guān)系，尤其明顯的是在于地方政府都是把上市公司作為當?shù)亟?jīng)濟的支柱，為了提高當?shù)谿DP，提升政府的政治業(yè)績，政府一般都會特別優(yōu)惠給予上市公司，特別是對于連續(xù)兩年出現(xiàn)虧損，或者已經(jīng)是ST上市公司，政府為了保住其上市公司資格，都會出臺一些相對應(yīng)的政策，包括稅收優(yōu)惠和政府補貼等。本來政府是一番好意，是為了給虧算公司得以喘息的機會，能夠讓其實現(xiàn)扭虧為盈。但是不少企業(yè)為了獲得更多的優(yōu)惠政策，就會通過盈余管理調(diào)節(jié)企業(yè)的各項指標。

四、總結(jié)

在查閱相關(guān)文獻的時候，我覺得盈余管理和利潤操縱有些許的類似。利潤的調(diào)節(jié)，合法了就是盈余管理，違法了就叫利潤操縱。盡管盈余管理的行為活動多數(shù)是在會計準則和法律范圍內(nèi)進行，但實際上它會歪曲企業(yè)的利潤，對于社會，資本，國家，企業(yè)和個人而言都是有害的。盈余管理在企業(yè)，尤其是上市公司中會因為或多或少的原因存在。對于資本市場和整個社會而言，盈余管理就是在阻礙資本市場的發(fā)展，也是在擾亂整個社會的資源配置，因為經(jīng)過盈余管理后的信息，是不真實的，造成的后果便是投資的失誤，也就會使社會的資源得不到有效配置。對于國家政府而言，盈余管理就是在間接的使國家的利益減少，盈余管理的最大的特征之一就是使企業(yè)利潤變平滑，從而使企業(yè)納稅減少。對于企業(yè)本身而言，盈余管理則是一段短時期內(nèi)的舉動，因為并不能實際提高企業(yè)的利潤。甚至從長期來看，反而會使企業(yè)的發(fā)展遭到阻礙。對于普通投資者和財務(wù)報表的外部使用人員而言，盈余管理的使用會使他們的決策作出錯誤決定，無法作出最優(yōu)化的選擇，因為企業(yè)提供給外界的信息嚴重缺乏質(zhì)量，是缺少真實性和可靠性。為了緩解這一情形，國家還是需要加強對相關(guān)會計法規(guī)制度的完善，同時強化會計人員和審計人員的職業(yè)道德感，提高公司內(nèi)部控制，加強外部的監(jiān)控。

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