孫巖

【摘 要】P2P（peer to peer）是一種新型的金融創(chuàng)新模式，從出現(xiàn)以來引起了社會(huì)的高度關(guān)注。P2P網(wǎng)絡(luò)借貸和應(yīng)用迅速發(fā)展，從服務(wù)共享、文件共享、視頻傳播到即時(shí)通信等，其涉及的領(lǐng)域不斷擴(kuò)大，對(duì)人們生活和社會(huì)發(fā)展都產(chǎn)生了一定的影響。同時(shí)，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸引起了很多風(fēng)險(xiǎn)，并給互網(wǎng)絡(luò)安全帶來了新的挑戰(zhàn)，如果不能解決這個(gè)問題，必將對(duì)網(wǎng)絡(luò)安全、企業(yè)、個(gè)人、社會(huì)利益帶來侵害，影響到信息化的發(fā)展和網(wǎng)絡(luò)環(huán)境的建設(shè)。然而，對(duì)于P2P網(wǎng)絡(luò)借貸來說，缺乏深刻、全面的分析，在技術(shù)、安全、研究等方面也僅僅是處在被動(dòng)的防御地位。本文介紹了什么是P2P網(wǎng)絡(luò)借貸，通過了解其含義及特點(diǎn)，讓更多人了解投融資的新型模式。然后本文從P2P網(wǎng)絡(luò)借貸涉及的四種風(fēng)險(xiǎn)問題，信用風(fēng)險(xiǎn)、高利率風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、洗錢風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)而分析P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的風(fēng)險(xiǎn)，提高風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)。最后針對(duì)這五種風(fēng)險(xiǎn)提出了一些控制風(fēng)險(xiǎn)的建議。

【關(guān)鍵詞】互聯(lián)網(wǎng)金融；P2P；風(fēng)險(xiǎn)管理

一、P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的含義

P2P（Peer-to-Peer）網(wǎng)絡(luò)借貸是指?jìng)€(gè)人經(jīng)過有資質(zhì)的第三方互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)做為載體，并給資金借款人和貸款人進(jìn)行匹配。首先借款人發(fā)放借款標(biāo)簽，然后投資人間進(jìn)行競(jìng)標(biāo)，最后向借款人發(fā)放貸款的過程。該交換是不經(jīng)過中間工作站平臺(tái)的，在對(duì)等網(wǎng)絡(luò)中實(shí)現(xiàn)。個(gè)體與個(gè)體之間通過網(wǎng)絡(luò)實(shí)現(xiàn)直接借貸是P2P網(wǎng)絡(luò)借貸。

P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的模式主要表現(xiàn)為個(gè)體對(duì)個(gè)體的資金流向和信息獲取，在債權(quán)債務(wù)關(guān)系中脫離了傳統(tǒng)的資金媒介。從這個(gè)意義上來說，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸包涵在“金融脫媒”的概念里。我國(guó)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)從2006年開始持續(xù)出現(xiàn)并在2014年迅速發(fā)展，在快速增長(zhǎng)的同時(shí)，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的風(fēng)險(xiǎn)也逐漸漸體現(xiàn)出來。網(wǎng)絡(luò)金融持續(xù)發(fā)展的同時(shí)，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)將成為必然選擇。

二、P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)面臨的風(fēng)險(xiǎn)分析

（一）信用風(fēng)險(xiǎn)

根據(jù)不同業(yè)務(wù)類型可以將信用風(fēng)險(xiǎn)分為兩類，一類是關(guān)于擔(dān)保業(yè)務(wù)，網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)有利息和本金保障，商業(yè)的開展使平臺(tái)本身承擔(dān)了違約風(fēng)險(xiǎn)，即業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。另一類是針對(duì)信用貸款，這種貸款網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)信用審核滯后，大量違約情況出現(xiàn)會(huì)導(dǎo)致平臺(tái)成交量減少，導(dǎo)致營(yíng)業(yè)收入減少，即違約風(fēng)險(xiǎn)。業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和違約風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性比較大，一方面我國(guó)缺少健全的個(gè)人信用評(píng)級(jí)體系，網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)缺少信用審核技能，為擴(kuò)展平臺(tái)交易量，放寬貸款限制的條件，所以不能很好掌控借款人的收入情況，以及不能監(jiān)控資金的?？顚Ｓ玫?，在這些情況下使得壞賬風(fēng)險(xiǎn)增加。另一方面風(fēng)險(xiǎn)備付金不能很好的實(shí)現(xiàn)覆蓋，當(dāng)發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，如果備付金不足則抵擋風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的能力弱，導(dǎo)致網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)計(jì)提壞賬的風(fēng)險(xiǎn)較高。

信用評(píng)級(jí)審核檢驗(yàn)手段有限，注冊(cè)身份混亂障礙，注冊(cè)資本的門檻太低，不能有效的監(jiān)督管理和制約。當(dāng)投資者自有資金較少，而且又對(duì)業(yè)務(wù)規(guī)模范圍不進(jìn)行限制，一旦動(dòng)用的資產(chǎn)過大使壞賬大幅增加，承擔(dān)規(guī)模超過網(wǎng)站能力范圍，網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)損失太大導(dǎo)致破產(chǎn)幾率也加大。

（二）高利率風(fēng)險(xiǎn)

網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)收取的盈利模式是收取相關(guān)費(fèi)用和利息，變成了高利貸的風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)貸款利率在10%提高到20%時(shí)，再加上需要支付的費(fèi)用，借款者實(shí)際要支付的利率高達(dá)20%以上，與高利貸的邊緣相接近，如果中小企業(yè)的借款人負(fù)擔(dān)過重，容易導(dǎo)致借款人逃跑的情況。

（三）流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

大多數(shù)情況下，該公司的各種風(fēng)險(xiǎn)最終會(huì)出現(xiàn)流動(dòng)性危機(jī)，當(dāng)危機(jī)嚴(yán)重的情況下會(huì)導(dǎo)致成公司破產(chǎn)。缺乏自有資金，減少營(yíng)業(yè)利潤(rùn)，缺少第三方的擔(dān)保，自融資金難的問題等，市場(chǎng)的急劇波動(dòng)，都可能導(dǎo)致資金鏈的斷裂。

（四）洗錢風(fēng)險(xiǎn)

P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)在我們國(guó)家發(fā)展仍然處于萌芽階段，發(fā)展還不足十年，我們國(guó)家目前還沒有行業(yè)相關(guān)的管理措施和政策法律法規(guī)，所以造成了P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)沒有界定準(zhǔn)入門檻、沒有明確的監(jiān)管機(jī)構(gòu)、沒有行業(yè)量化標(biāo)準(zhǔn)的“三無(wú)”現(xiàn)狀。現(xiàn)在網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)不僅欠缺客戶身份識(shí)別技術(shù)，還欠缺履行可疑交易報(bào)告和交易記錄保存的責(zé)任意識(shí)，網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)的匿名性、隱蔽性、造成監(jiān)管部門對(duì)于資金的去向和監(jiān)管更麻煩，網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)發(fā)展給不法分子的洗錢行為提供了寬泛的空間，存在極大的洗錢風(fēng)險(xiǎn)。

目前P2P網(wǎng)絡(luò)借貸機(jī)構(gòu)欠缺上報(bào)大額可疑交易報(bào)告的責(zé)任意識(shí)。 在P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)操作過程中，很難發(fā)現(xiàn)可疑交易。虛擬網(wǎng)絡(luò)環(huán)境監(jiān)測(cè)存在對(duì)資金跟蹤更麻煩。在網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的資金轉(zhuǎn)賬過程中，而不是直接由出借人的賬戶轉(zhuǎn)入借款人賬戶，必須通過網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)才能完成循環(huán)。大多數(shù)網(wǎng)絡(luò)信貸平臺(tái)都能通過支付寶、第三方支付模式來完成的，如非法洗錢分子利用登服務(wù)器竊取網(wǎng)上銀行的密碼，只要通過密碼確認(rèn)并準(zhǔn)確后能在幾乎匿名的情況之下把錢轉(zhuǎn)走，能在瞬間實(shí)現(xiàn)非法轉(zhuǎn)移所得。

三、P2P網(wǎng)絡(luò)借貸風(fēng)險(xiǎn)控制與防范建議

（一）健全信用體系

建議應(yīng)將借款人和貸款人雙方的交易記錄納入中央銀行征信體系當(dāng)中，網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)在信用核查時(shí)需要借款人去銀行打印征信報(bào)告，這樣可以界定借款人的信用狀況，每個(gè)平臺(tái)都要有對(duì)超過10天以上違約借款人的信息揭露，與此同時(shí)也避免了泄露個(gè)人信息的合法性問題。所以，為了降低借款人發(fā)生違約，應(yīng)納入中央銀行征信體系，才能加強(qiáng)借款人違約承保，提高借款人的信用認(rèn)識(shí)。嚴(yán)格做到貸款前信用審核，把控審核合格率。與此同時(shí)做到貸后貸款的還款監(jiān)測(cè)，提供通知還款服務(wù)，降低被動(dòng)違約風(fēng)險(xiǎn)情況發(fā)生。

（二）控制利率的范圍

從借款人借款需求來看，能獲得銀行貸款的企業(yè)要求為，有擔(dān)保物有抵押，中等規(guī)模以上，業(yè)務(wù)穩(wěn)定的企業(yè)，利率大部分在6%-10%之間，大多數(shù)中小企業(yè)和個(gè)人只能得到小額貸款或者民間貸款，利率在20%以上，接近了高利貸的邊緣。我們應(yīng)該防止這樣事情發(fā)生，通過控制貸款利率的范圍來解決。比如符條件的企業(yè)在6%-10%，不符合條件的企業(yè)在20%以上，而中間的10%-20%的借貸市場(chǎng)屬于空白，我們應(yīng)該試著把不符合條件的降到空白的區(qū)間內(nèi)，這樣有助于控制利率風(fēng)險(xiǎn)。

（三）增加防范流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的手段

利用自有資金和營(yíng)業(yè)利潤(rùn)來構(gòu)造一個(gè)靜態(tài)的準(zhǔn)備金池，大約占交易規(guī)模的8%，這樣可以減輕流動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。通過第三方擔(dān)保的方式也可以加強(qiáng)資金池對(duì)流動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)的沖擊，還有用自融資金方式來解決資金的流動(dòng)性問題。自融資金可以增加資金的流動(dòng)性可以解決某一時(shí)間段流動(dòng)性難的問題，再有就是借新債還舊債來解決當(dāng)前存在的流動(dòng)性難問題，這樣的風(fēng)險(xiǎn)延續(xù)對(duì)于P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的中小企業(yè)來說比較適合。

（四）提高洗錢風(fēng)險(xiǎn)的防范意識(shí)

我國(guó)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸公司的數(shù)據(jù)是不完全公開的，這一現(xiàn)象顯而易見，應(yīng)該加快完善有關(guān)政策，提高公司的信譽(yù)加強(qiáng)信息透明度。通過降低投資的盲目性，可以提供給投資人一些防范的知識(shí)，備付金的落實(shí)情況平臺(tái)也可以表露出來。對(duì)于反洗錢監(jiān)管部門要豐富監(jiān)管經(jīng)驗(yàn)，加強(qiáng)網(wǎng)絡(luò)借貸知識(shí)的學(xué)習(xí)，加大宣傳和培訓(xùn)力度，提高洗錢風(fēng)險(xiǎn)防范水平和意識(shí)，從而加強(qiáng)網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的反洗錢監(jiān)管本領(lǐng)。要加強(qiáng)網(wǎng)絡(luò)借貸公司從業(yè)人員的技術(shù)能力培訓(xùn)和反洗錢意識(shí)，加強(qiáng)從業(yè)人員對(duì)借貸資金流向和來源的鑒別能力，加強(qiáng)網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)辨別可疑交易的水平。要加大宣傳力度，加強(qiáng)投資者對(duì)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸及隱形風(fēng)險(xiǎn)的意識(shí)，高效預(yù)防洗錢風(fēng)險(xiǎn).

網(wǎng)絡(luò)借貸公司應(yīng)該盡快建立可疑交易和大額資金檢測(cè)系統(tǒng)，對(duì)借貸交易數(shù)據(jù)進(jìn)行多方面的檢測(cè)，客戶交易如果不符合常規(guī)模式將會(huì)被系統(tǒng)自動(dòng)識(shí)別，立即上報(bào)到中國(guó)反洗錢檢測(cè)分析中心，提高網(wǎng)絡(luò)環(huán)境的可控性。

【參考文獻(xiàn)】

[1]互聯(lián)網(wǎng)金融.百度百科

[2]王紫薇.中國(guó)P2P網(wǎng)絡(luò)小額信貸運(yùn)營(yíng)模式研究[J].新金融.2012，（9）