【摘要】小微企業(yè)融資困難一直是企業(yè)財(cái)務(wù)管理工作中的瓶頸。在互聯(lián)網(wǎng)金融背景下，小微企業(yè)融資既有更方便快捷的途徑可探析，也面臨未知的風(fēng)險(xiǎn)。本文在分析小微企業(yè)融資現(xiàn)狀、互聯(lián)網(wǎng)金融優(yōu)勢(shì)與風(fēng)險(xiǎn)的前提下，開辟宜賓市小微企業(yè)互聯(lián)網(wǎng)金融融資新思路。

【關(guān)鍵詞】互聯(lián)網(wǎng)金融小微企業(yè)融資

近年來，以互聯(lián)網(wǎng)支付、P2P網(wǎng)絡(luò)借貸、眾籌融資和“寶寶類”融資為代表的互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展迅速，金融創(chuàng)新層出不窮?；ヂ?lián)網(wǎng)金融對(duì)傳統(tǒng)金融業(yè)產(chǎn)生了重大沖擊，它依托各種社交網(wǎng)絡(luò)、大數(shù)據(jù)、云計(jì)算、和搜索引擎等互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)為小微企業(yè)提供了不同于傳統(tǒng)金融的融資渠道，保證小微企業(yè)資金鏈的完整。中小微企業(yè)是國(guó)民經(jīng)濟(jì)的重要組成部分，特別是在宜賓市這種四線城市，其對(duì)擴(kuò)大就業(yè)、促進(jìn)技術(shù)改革和區(qū)域經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)方面具有非常重要的作用。小微企業(yè)在互聯(lián)網(wǎng)蓬勃發(fā)展的今天，即可尋求更方便快捷的融資途徑，探索更適合的融資途徑。如何有效整合借貸資源，破解小微企業(yè)融資難困境，促進(jìn)小微企業(yè)的發(fā)展，一直是企業(yè)財(cái)務(wù)管理融資管理中的重難關(guān)口。

當(dāng)前，互聯(lián)網(wǎng)金融作為新興的融資模式，與傳統(tǒng)商業(yè)銀行和股票市場(chǎng)融資模式相比，具有信息成本低、快捷移動(dòng)支付、借貸配置效率高、數(shù)據(jù)分析能力強(qiáng)等優(yōu)勢(shì)，阿里金融、P2P、眾籌融資等互聯(lián)網(wǎng)金融融資模式的出現(xiàn)，打破傳統(tǒng)金融信息不對(duì)稱的禁錮，極大的降低了信息成本，實(shí)現(xiàn)資源優(yōu)化配置提高了資金使用效率，為小微企業(yè)融資拓展了新的渠道，希望緩解小微企業(yè)融資難問題。

一、宜賓市小微企業(yè)融資現(xiàn)狀分析

銀行對(duì)小微企業(yè)“惜貸”行為是長(zhǎng)久以來的難題。根據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局發(fā)布的《2014年統(tǒng)計(jì)年鑒》顯示，2014年末，金融機(jī)構(gòu)人民幣各項(xiàng)貸款余額816770.01億元，其中小微企業(yè)貸款余額154600億元，這表明銀行把81.07%的信貸資源給到了所占比例不足1%的大中型企業(yè)，而僅18.93%的小微企業(yè)能夠從銀行獲得貸款。因此，民間借貸已經(jīng)成為了小微企業(yè)融資的重要渠道。根據(jù)西南財(cái)經(jīng)大學(xué)中國(guó)家庭金融與研究中心（CHFS）發(fā)布的“匯付-西財(cái)中國(guó)小微企業(yè)指數(shù)”表明中國(guó)小微企業(yè)銀行信貸可得性僅為46.2%，負(fù)債小微企業(yè)中有近八成有民間借款。另外，根據(jù)宜賓市本土情況，小微企業(yè)從親戚朋友借款、小額貸款公司、擔(dān)保公司等民間融資機(jī)構(gòu)進(jìn)行融資也占較大比例。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融優(yōu)勢(shì)分析

（一）緩解借貸雙方信息不對(duì)稱問題

的傳統(tǒng)金融系統(tǒng)的征信體系基本被互聯(lián)網(wǎng)金融的大數(shù)據(jù)、云計(jì)算等數(shù)據(jù)分析所取代，并且信息是雙向的。企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況數(shù)據(jù)及其他信息在大數(shù)據(jù)發(fā)展情況下被互聯(lián)網(wǎng)金融獲得，企業(yè)的征信評(píng)價(jià)從只在傳統(tǒng)金融體系中體現(xiàn)轉(zhuǎn)換成了在一切經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中都能得以評(píng)價(jià)，并在企業(yè)與企業(yè)之間、企業(yè)與金融系統(tǒng)之間傳遞，極大提高了數(shù)據(jù)信息的透明度，規(guī)范了企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)以及個(gè)人在經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中征信行為。

（二）促進(jìn)信貸資源優(yōu)化配置

企業(yè)與銀行之間產(chǎn)生信貸分配問題的根源是信息不對(duì)稱，而信息不對(duì)稱直接導(dǎo)致信貸資源不能進(jìn)行優(yōu)化配置，降低資金運(yùn)用效率。以阿里為代表的電商網(wǎng)貸，創(chuàng)立企業(yè)自己的評(píng)價(jià)模型并進(jìn)行流水式審批，這是此類電商采取的主要模式。單該類審批模式的判斷以數(shù)據(jù)為依據(jù)，無法細(xì)分企業(yè)差別。其次，以宜信為代表的P2P模式，企業(yè)信用及其他信息、貸款的利率等信息都是公開的，因此，資金提供者可以依據(jù)自身的承受范圍，對(duì)借款方進(jìn)行選擇。最后，處于發(fā)展初期的眾籌，以物質(zhì)回報(bào)代替資金回報(bào)，又是互聯(lián)網(wǎng)金融下產(chǎn)生的信貸資源配置方式。

（三）彌補(bǔ)傳統(tǒng)金融市場(chǎng)不完善問題

互聯(lián)網(wǎng)金融現(xiàn)有的各種模式與傳統(tǒng)意義的金融市場(chǎng)定義不完全吻合，由于在融資過程中，互聯(lián)網(wǎng)金融更多的是為小微企業(yè)提供了平臺(tái)，其實(shí)質(zhì)是一種“介質(zhì)”，為借款者與資金提供者之間提供接觸的機(jī)會(huì)，零散的資金實(shí)現(xiàn)了自由流動(dòng)，這就對(duì)傳統(tǒng)金融市場(chǎng)中小微企業(yè)財(cái)務(wù)融資創(chuàng)新提供了條件，更多的方式唄提供給企業(yè)，解決長(zhǎng)久融資難的額困境。

三、互聯(lián)網(wǎng)金融下小微企業(yè)面臨融資風(fēng)險(xiǎn)

（一）互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管法律體系缺失

互聯(lián)網(wǎng)金融是今年興起的新生事物，國(guó)家監(jiān)管法律制度確立的滯后，讓互聯(lián)網(wǎng)金融存在漏洞，P2P容易欺騙事件在過去的幾年內(nèi)層出不窮。目前，有關(guān)互聯(lián)網(wǎng)法律法規(guī)非常有限，同時(shí)，由于實(shí)踐和市場(chǎng)變化較快，業(yè)態(tài)并不成熟，基本處于游離狀態(tài)，嚴(yán)重?cái)_亂金融秩序，為小微企業(yè)帶來大量不確定因素，甚至直接導(dǎo)致小微企業(yè)無法生存。

（二）互聯(lián)網(wǎng)金融主體企業(yè)存在運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)

首先，互聯(lián)網(wǎng)金童企業(yè)風(fēng)控能力較弱，經(jīng)營(yíng)不善或操作失誤都會(huì)使得信息系統(tǒng)共產(chǎn)生故障，從而無法緩解小微企業(yè)的融資需求；其次，部分金融機(jī)構(gòu)為謀取私利借互聯(lián)網(wǎng)金融模式進(jìn)行非法集資，導(dǎo)致小微企業(yè)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融信心缺失；最后，互聯(lián)網(wǎng)金融依托社交網(wǎng)絡(luò)、大數(shù)據(jù)、云計(jì)算等高科技，某一環(huán)節(jié)的失誤將導(dǎo)致數(shù)據(jù)的失真，致使互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)和小微企業(yè)雙雙失利局面造成。

（三）小微企業(yè)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的過渡依賴

基于互聯(lián)網(wǎng)金融信息成本低、快捷、便利、來源廣泛等優(yōu)勢(shì)，部分小微企業(yè)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融過分依賴，甚至成為唯一融資來源，忽視市場(chǎng)系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)以及金融機(jī)構(gòu)本身存在的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)等，過分“信任”互聯(lián)網(wǎng)金融，使得小微企業(yè)在互聯(lián)網(wǎng)金融公司在自身運(yùn)作過程中發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，不可避免的觸及小微企業(yè)，間接導(dǎo)致融資成本的上升以及融資管理困難。

四、宜賓市小微企業(yè)的互聯(lián)網(wǎng)金融融資模式探究

宜賓市屬于四線城市，小微企業(yè)占到總企業(yè)數(shù)的80%以上，互聯(lián)網(wǎng)金融的產(chǎn)生為宜賓市小微企業(yè)提供了新思路。

（一）確立互聯(lián)網(wǎng)金融主體意識(shí)，積極運(yùn)用互聯(lián)網(wǎng)金融工具拓寬籌資渠道

積極運(yùn)用以宜信為代表的融資中介服務(wù)商P2P模式、以阿里金融為代表的“平臺(tái)+小額貸款公司”模式以及尚處于萌芽期的眾籌融資模式為企業(yè)拓寬籌資渠道，多方面獲取資金來源。P2P是通過線下審核和線上申報(bào)相結(jié)合的運(yùn)行方式。其核心運(yùn)作模式是互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)提前借款給資金需求方，然后再把債權(quán)進(jìn)行拆分組合打包成各項(xiàng)固定收益類產(chǎn)品，并由金融公司根據(jù)其審核企業(yè)的調(diào)查情況決定利率，理財(cái)營(yíng)銷人員再把這些理財(cái)產(chǎn)品銷售給投資理財(cái)客戶；“平臺(tái)+小額貸款公司”模式采取電商渠道優(yōu)勢(shì)和小貸公司相結(jié)合，減少了信息不對(duì)稱的問題和獲取信息的成本。；而眾籌融資是通過互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)和相關(guān)技術(shù)，針對(duì)特定群體發(fā)起的，在特定項(xiàng)目的募資時(shí)間內(nèi)，完成項(xiàng)目融資的新型互聯(lián)網(wǎng)融資模式，其回報(bào)可以是實(shí)物、服務(wù)或其他形式眾?；I融資面向的群體更廣泛，所以每位投資者平均分?jǐn)傁聛淼耐顿Y額較小，承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)更低。此外籌資對(duì)象明確，更易促進(jìn)融資成功。因此，在互聯(lián)網(wǎng)金融環(huán)境下，融資雙方處于平等的市場(chǎng)主體地位，因此應(yīng)該以市場(chǎng)為導(dǎo)向，強(qiáng)化宜賓市中小企業(yè)的市場(chǎng)主體意識(shí)，促成河南中小企業(yè)在市場(chǎng)中的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

（二）大力發(fā)展宜賓市本土互聯(lián)網(wǎng)金融，努力分散融資風(fēng)險(xiǎn)

培養(yǎng)一批為宜賓市本土小微企業(yè)服務(wù)的互聯(lián)網(wǎng)金融融資平臺(tái)。目前，有一定規(guī)模的互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)多數(shù)是面向全國(guó)的。但是，從金融市場(chǎng)發(fā)展規(guī)律來看，隨著互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)向著縱深發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)金融的地域性、針對(duì)性會(huì)越來越明顯。立足于服務(wù)本土的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)也會(huì)成為市場(chǎng)發(fā)展的必然。首先，雖然互聯(lián)網(wǎng)金融是沒有區(qū)域界限的，但是立足于服務(wù)本區(qū)域的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)會(huì)因?yàn)閷?duì)資金的供需雙方能夠進(jìn)行及時(shí)、高效的審查，會(huì)使融資效率提高。其次，資金的供需雙方都具備一定程度獲取對(duì)方信息的能力，能夠較好地跟蹤融資過程及資金的使用等情況，具有較高的安全程度。最后，立足于服務(wù)本區(qū)域的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)對(duì)當(dāng)?shù)氐慕?jīng)濟(jì)、產(chǎn)業(yè)發(fā)展有較高的熟悉程度，出于資金的趨利避害本能，融資資金會(huì)較多地向著當(dāng)?shù)氐膬?yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)傾斜，能夠更好地支持當(dāng)?shù)氐漠a(chǎn)業(yè)發(fā)展。

（三）積極探索研究與宜賓市產(chǎn)業(yè)發(fā)展相匹配的互聯(lián)網(wǎng)融資模式

其地區(qū)產(chǎn)業(yè)或企業(yè)的成熟先進(jìn)的融資模式，不一定適應(yīng)宜賓市小微企業(yè)自身的特質(zhì)與特點(diǎn)，并不能簡(jiǎn)單地移植到本區(qū)域產(chǎn)業(yè)中?；ヂ?lián)網(wǎng)金融模式下的新興融資方式，需要結(jié)合宜賓企業(yè)產(chǎn)業(yè)發(fā)展實(shí)際，探索研究相匹配的互聯(lián)網(wǎng)金融融資渠道、設(shè)計(jì)流程、模式，解決融資行為中遇到的阻力及脫鉤環(huán)節(jié)。

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作者簡(jiǎn)介：莫莉（1982-），女，四川宜賓人，學(xué)歷：碩士，職稱：講師，就職于宜賓職業(yè)技術(shù)學(xué)院，研究方向：投資經(jīng)濟(jì)、財(cái)務(wù)管理研究。