理查德·庫珀

如果中國不能提高其國外技術吸收率和國內創(chuàng)新水平，那么，中國經(jīng)濟增速預計在今后10年里將低于6.5%的目標，甚至可能低于5%

30年來，中國經(jīng)濟以近10%的速度增長，翻了16倍。在此期間，中國人口增長了35%，因此，人均GDP增長了12倍。中國經(jīng)歷了人類歷史上規(guī)模最大的扶貧：40萬-60萬人脫離了貧困，當然，也要看“貧困”的準確定義是什么。這些家庭，無論是他們自己還是他們的子女，第一次有了真正的生活選擇。這種變化簡直不可思議，如果在1980年時預測2016年的中國經(jīng)濟將會怎樣，可能無論是中國人自己還是外國人都不會相信他們將生活在一個夢幻般的世界里。然而，這卻變成了現(xiàn)實。

這種看似不可思議的增長的原因是什么？它還會繼續(xù)增長嗎？本文討論了推動增長的七個因素，不過其中六個將消失或衰減，而且這些變化是基礎性的變化。這代表今后10年內，中國經(jīng)濟或將出現(xiàn)大幅下滑，雖然這必將引起各方關注，但不應將其看作是政策的失敗。雖然可能有失敗的政策，但經(jīng)濟增長下降本身并不意味著失敗。

經(jīng)濟學家們所說的傳統(tǒng)增長著眼于勞動力供給的增長（因受教育程度提高而擴大）、資本存量的提高，以及全要素生產(chǎn)力的提高（包括所有其他要素）。許多研究都表明，在1978年之后的時期，資本積累在增長中占最大份額，而勞動力增長只占10%-20%，這說明全要素生產(chǎn)力顯著提高。那么，造成這種現(xiàn)象的原因是什么？本文采用了不太正式但可能更易理解的方式，討論了7個因素。

第一，經(jīng)濟資源分配原則的重大變化——從自上而下的中央計劃（包括政府指導的生產(chǎn)配額和大量的配給供應）轉變?yōu)楦邮袌龌姆绞剑彝ズ推髽I(yè)逐漸根據(jù)價格做出消費和投資決定，受產(chǎn)品供給影響很大，也受勞動力和資本影響）。國內價格越來越與世界經(jīng)濟市場上的價格掛鉤。

第二，由之前的實際隔離變?yōu)閰⑴c到世界經(jīng)濟之中。鼓勵出口，最初是在享有稅收和制度優(yōu)惠的經(jīng)濟特區(qū)，后來擴大到更廣范圍。與日韓相比，中國鼓勵引入外商直接投資，一部分針對經(jīng)濟特區(qū)，一部分也針對國內市場，最初通過合資形式，后來通過外商獨資的國內企業(yè)來投資。鼓勵出口和引入外商直接投資最開始是為了增加稀少的外匯，也是為了引入國外技術（包括營銷和管理）。

第三，中國有大量的海外華僑，他們知曉該如何與外國人打交道。早期可作為大陸與世界其他地區(qū)溝通的橋梁，把各種在美歐暢銷的商品和服務銷售經(jīng)驗帶到中國，而且，他們也熟悉各種營銷渠道，以及其他成功開展外貿的技術技巧。最初的經(jīng)濟特區(qū)投資，大部分都是由中國香港、中國臺灣及一些海外華人團體進行的。

第四，人口學家所謂的“人口紅利”：工作年齡段（15-64歲）的中國大陸人口與總人口之比出現(xiàn)大幅增長，從1990年的66%提高到2012年的74%。如果增長的這部分人口能夠得到有效雇傭，這將提高GDP總水平和人均GDP。當然，中國的獨生子女政策也為這種巨大“紅利”做出了貢獻。

第五，勞動力從農(nóng)業(yè)轉向生產(chǎn)率更高的行業(yè)。對所有最初以農(nóng)業(yè)為主的貧窮國家來說，這都代表著一種重大發(fā)展。除種植和豐收季節(jié)外，農(nóng)業(yè)生產(chǎn)率都很低。因此，農(nóng)民工轉向生產(chǎn)率更高的制造業(yè)和服務業(yè)會提高GDP。在1980年，中國70%的勞動力集中在農(nóng)業(yè)；而到了2016年，這一比例降到了30%以下，這表明40%（目前還在繼續(xù)增長）的勞動力脫離了農(nóng)業(yè)。根據(jù)當時的數(shù)據(jù)估算，僅這一轉變就占了每年GDP增長的1.1%-1.3%。

第六，與國際標準相比而言特別高的儲蓄率和投資率——在某些年份接近GDP的一半。有些投資是由國企進行的，有些是由地方當局進行的。但大部分還是由新獲準的非國有實體——在資源分配新規(guī)定下，先是村鎮(zhèn)企業(yè)，再是私有企業(yè)（包括外企）——開展的。截至2012年，65%的工業(yè)投資都是私企開展的。其中，許多投資都伴隨著非農(nóng)業(yè)勞動力（上文因素四和五）的快速增長，并投入到了新的改善性住房中，推動了城市勞動力的增長和收入的提高。不過還有許多也投入到了基礎設施建設中，有些是城市基礎設施建設（水、下水道、道路、照明、交通），有些是港口、機場和城際交通（高速公路和鐵路）建設。

第七，教育。20世紀50年代，執(zhí)政伊始的中國共產(chǎn)黨做出了一項戰(zhàn)略決策，向所有中國青年人提供免費的初等教育，包括占絕大多數(shù)的農(nóng)民，使其具有最基本的文化水平。這一決策促進了中國的發(fā)展，更多青年離開農(nóng)村，去普通工廠就業(yè)：他們至少有最基本的讀寫能力，去學校受過定期教育和老師的教導。自20世紀80年代中期起，免費公共教育擴大到九年義務教育。中學和大學也開始擴招，截至2016年，約30%的青年人在接受大學教育，而在20世紀80年代初，這一數(shù)字僅為2%。因此，這段時期，新勞動力的平均教育水平有了極大提高，基礎教育水平比大多數(shù)貧窮國家都高。

這些便是經(jīng)濟改革30年來推動中國實現(xiàn)高增長的主要因素。當然，技術進步，主要是吸收世界其他地區(qū)的技術，也發(fā)揮了重要作用。不過這些作用也體現(xiàn)在上述因素之中：海外投資（跟隨投資進入的先進經(jīng)驗）、海外華僑的貢獻、高投資率，以及教育水平的提高（包括外國公司的培訓）。

未來將會發(fā)生什么？這七個因素是否會繼續(xù)發(fā)揮重要作用？如果不能，會有其他合理的替代因素嗎？然而，不幸的是，除教育以外，另外六個因素的答案可能是否定的。讓我們挨個分析一下。

中國正轉向以價格為基礎的市場經(jīng)濟。不過依舊存在一些例外情況，特別是銀行業(yè)、石油業(yè)和電信業(yè)，所以還仍待繼續(xù)努力。但是，作為未來增長的一個根源，資源分配規(guī)則的進一步改革，尤其是進一步的經(jīng)濟改革，可能會比20世紀80和90年代時更受限制。

外商直接投資繼續(xù)流入中國，僅次于美國。一些現(xiàn)代技術也將隨之流入，其對未來增長的貢獻可能與過去類似。但是，全球化的另一方面——外貿，未來貢獻必定更加有限。以美元計算，在1980-2010年這30年間，中國出口以每年17%的非凡速度增長。中國已成為全球最大的出口國。通過提高在世界貿易中的份額，一個經(jīng)濟小國可以比世界平均經(jīng)濟增長速度更快。這種事情在中國不會再發(fā)生：出口增速必須大幅放緩到與世界經(jīng)濟增速大致相當——大概每年5%-7%，以美元計算（包括一點通貨膨脹）。出口不再是拉動中國產(chǎn)品需求的主要因素。

海外華人依舊很重要，但不再是一個增長要素。大部分中國人現(xiàn)在已學會如何與外國人直接打交道。

2012年，當工作年齡段人口與總人口之比達到頂峰時，人口紅利就要結束。現(xiàn)在預計這一比值將下降，開始下降得比較慢，然后在接下來的10年里，下降速度將會逐漸加快，并隨著中國人口快速老齡化而回到20世紀60年代中期水平，雖然中國現(xiàn)在的人口政策轉向“兩孩”，出生率隨之提高，但老齡化依舊是最重要的因素。中國人口的平均年齡預計將從2010年的35歲提高到2040年的47歲——不尋常的老齡化速度，僅次于韓國。

中國從事農(nóng)業(yè)的勞動力已降到全部勞動力的30%以下，但按工業(yè)化國家標準來說，依然很高。所以這個因素未來還會繼續(xù)對增長做出貢獻。但是，最具流動性的農(nóng)民工已經(jīng)離開農(nóng)村，農(nóng)村成年人的平均年齡也在快速提高。此外，土地所有制和城市戶口制度阻礙了農(nóng)村家庭完全放棄他們的農(nóng)田，因為如果那樣，土地可能會被重新分配給其他農(nóng)業(yè)家庭。從這兩方面來說，勞動力離開農(nóng)業(yè)雖然也還在繼續(xù)，但規(guī)?？赡懿幌襁^去那么龐大，因此，對增長的貢獻也更低。而且，農(nóng)業(yè)的勞動生產(chǎn)率已得到提高，而且還會進一步提高，從而減少了這種勞動力重新分配對GDP的貢獻。

中國政府近期出臺政策想“重新平衡”經(jīng)濟，從依賴出口和投資向更加依賴公私消費轉變，即降低投資率。在投資能繼續(xù)推動生產(chǎn)的情況下，這將降低增速。此外，投資回報率——特別是公共投資（基礎設施）和國企投資——在過去10年里也已下降，即便是較高的投資水平也會不如之前對增長的貢獻那么大。因此，從這兩方面來說，投資率（相對GDP而言）和投資回報率的下降預示著對增長的貢獻不如從前。

因而，與之前（即1978年后）的改革時期相比，這六個因素對中國增長的貢獻將變小，而且越來越小。這些都是基礎性變化，并沒有受到政策影響，所以中國未來增長的下降不應歸咎于政策失敗。鑒于中國教育體制的不斷擴張，第七個因素——教育，對增長的貢獻至少與過去持平，前提是這些新受教育的成年人能找到發(fā)揮他們作用的工作。

中國這一屆政府意識到了這些放緩因素，提出了7%左右的“新常態(tài)”增長，低于歷史上曾實現(xiàn)過的9%-10%。這是一次調整公眾預期、降低增速的嘗試?！笆逡?guī)劃”（2016-2020年）提出的五年平均增速為6.5%。中國政府也在強調“創(chuàng)新”作為未來增長動力的重要性，并以多種方式鼓勵創(chuàng)新?，F(xiàn)在判斷未來增長是何種情況還為時過早。中國的教育體制強調死記硬背和答案的唯一性，不利于創(chuàng)新。我們不能期望在今后幾十年里，美國的創(chuàng)新對其人均增長的貢獻每年超過0.9%。雖然中國在許多方面都不在技術前沿，但通過繼續(xù)引入世界其他地區(qū)的技術，可能會超過美國的這一貢獻率。

在估算未來增速的時候，操作性問題在于中國是否能夠提高它的國外技術吸收率，同時，提高國內創(chuàng)新水平。如果不能，中國的增速預計——即便沒有任何重大政策失誤——在今后10年里將低于6.5%的目標，甚至可能低于5%。因此，雖然每次增速降低都會引起各方關注，但這種降低不代表政策失敗，無論中國人還是外國人都需要了解這一點。

（作者為哈佛大學經(jīng)濟系教授、美國前副國務卿。王藝璇譯）