摘 要：盈余管理行為的產(chǎn)生會(huì)影響到企業(yè)各方利益相關(guān)者的利益，引起理論界和實(shí)務(wù)界的關(guān)注。本文通過(guò)相關(guān)文獻(xiàn)的梳理對(duì)盈余管理的涵義、理論基礎(chǔ)、動(dòng)機(jī)和影響因素進(jìn)行了簡(jiǎn)單概括，并提出研究展望。

關(guān)鍵詞：盈余管理；動(dòng)機(jī)；影響因素

一、盈余管理的涵義

Schipper（1989）從披露角度研究認(rèn)為盈余管理是管理者通過(guò)有目的的對(duì)企業(yè)的會(huì)計(jì)報(bào)告過(guò)程進(jìn)行影響從而獲得私人收益。Healy和Wahlen（1999）得出的結(jié)論一直以來(lái)被眾多學(xué)者所接受，即管理者發(fā)揮專業(yè)優(yōu)勢(shì)以及信息優(yōu)勢(shì)，通過(guò)有計(jì)劃的實(shí)施交易和編制財(cái)務(wù)報(bào)告，影響利益相關(guān)者決策行為。不同角度的定義也存在一定的共性：盈余管理是由企業(yè)管理當(dāng)局實(shí)施的；盈余管理的對(duì)象是對(duì)外報(bào)告的會(huì)計(jì)收益；盈余管理的最終目的是最大化管理當(dāng)局以及股東的利益。

二、盈余管理的理論基礎(chǔ)

通過(guò)對(duì)大量文獻(xiàn)的閱讀，發(fā)現(xiàn)學(xué)者對(duì)盈余管理的研究主要是基于信息觀和機(jī)會(huì)主義三個(gè)觀點(diǎn)之上的。

信息觀則認(rèn)為公司經(jīng)營(yíng)權(quán)與所有權(quán)的不一致的存在，導(dǎo)致所有者與經(jīng)營(yíng)者之間出現(xiàn)信息不對(duì)稱，經(jīng)營(yíng)者掌握關(guān)于公司業(yè)績(jī)和財(cái)務(wù)狀況的優(yōu)勢(shì)信息，在相關(guān)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則范圍內(nèi)選擇能夠最大化個(gè)人以及企業(yè)價(jià)值最大化的會(huì)計(jì)政策，進(jìn)而產(chǎn)生了盈余管理行為。這種盈余管理行為也能夠?qū)⑵髽I(yè)內(nèi)部的信息傳遞給了投資者，經(jīng)營(yíng)者的決策行為和管理行為具有一定的信息含量，從這種觀點(diǎn)來(lái)看，盈余管理是有利于提高公司的價(jià)值的。機(jī)會(huì)主義觀點(diǎn)則認(rèn)為企業(yè)的經(jīng)營(yíng)者作為一個(gè)“經(jīng)濟(jì)人”，追求個(gè)人利益的最大化，會(huì)在會(huì)計(jì)準(zhǔn)則范圍內(nèi)對(duì)會(huì)計(jì)報(bào)告進(jìn)行有目的的控制和影響。可以看到前兩種觀點(diǎn)主要傾向于認(rèn)為經(jīng)營(yíng)者盈余管理出發(fā)點(diǎn)是最大化企業(yè)價(jià)值，而后一種觀點(diǎn)則是站在經(jīng)營(yíng)者自身利益角度的，但也是目前實(shí)證研究的主要觀點(diǎn)，即盈余管理增加了經(jīng)營(yíng)者的個(gè)人利益，損壞了公司價(jià)值。

三、盈余管理的動(dòng)機(jī)

通過(guò)對(duì)盈余管理理論基礎(chǔ)的梳理，可以看到經(jīng)營(yíng)者或者管理者的盈余管理行為的動(dòng)機(jī)是最大化利益，包括私人利益和企業(yè)價(jià)值，具體變現(xiàn)為：

1.紅利動(dòng)機(jī)。企業(yè)的會(huì)計(jì)政策的確定是多方面因素共同作用的一個(gè)結(jié)果，各個(gè)利益集團(tuán)從自身角度出發(fā)尋求價(jià)值的最大化，管理者在其他條件不變的條件下會(huì)運(yùn)用自身職業(yè)判斷和公司的內(nèi)部信息，選擇適當(dāng)?shù)臅?huì)計(jì)政策，將未來(lái)期間的會(huì)計(jì)收益調(diào)整到當(dāng)期，從而獲得公司薪酬合同規(guī)定的獎(jiǎng)金最大化。

2.契約動(dòng)機(jī)。為抑制道德困境問(wèn)題，在長(zhǎng)期借款合同中會(huì)包含如股利發(fā)放、舉債規(guī)模等條款來(lái)抑制經(jīng)營(yíng)者從事?lián)p害投資者收益的行為。如果違反合同的代價(jià)較大，那么公司的經(jīng)營(yíng)者會(huì)想法設(shè)法的避免違約，因?yàn)橐坏┏霈F(xiàn)違約趨勢(shì)，管理者的經(jīng)營(yíng)自由就會(huì)受到限制，因此，盈余管理就成為了降低違反借款合同可能性的的一種手段。同時(shí)公司與股東之間也存在一種關(guān)系契約，代表著基于公司過(guò)去業(yè)務(wù)的期望行為。如果公司及其管理人員擁有遵守契約的聲譽(yù)，會(huì)在供應(yīng)商、投資者那里得到更好的條件。為了獲得較好的這種契約聲譽(yù)，管理者會(huì)多種方式進(jìn)行盈余管理。

3.資本市場(chǎng)動(dòng)機(jī)。企業(yè)的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展必然離不開資本市場(chǎng)，投資者在選擇的過(guò)程中需要廣泛使用會(huì)計(jì)信息，這會(huì)誘使經(jīng)營(yíng)者在股票發(fā)行過(guò)程中提高公司的盈利，向市場(chǎng)傳遞積極的信號(hào)，以獲得收益。企業(yè)作為一個(gè)契約的集合，不斷地同利益相關(guān)者進(jìn)行一定程度的博弈，投資者會(huì)通過(guò)對(duì)企業(yè)契約的履行狀況進(jìn)行跟蹤分析進(jìn)而采取行動(dòng)，履行狀況的直接結(jié)果就是企業(yè)的盈利，這會(huì)驅(qū)使管理者進(jìn)行盈余管理。

四、盈余管理的影響因素

目前的研究結(jié)論大多認(rèn)為企業(yè)盈余管理行為在很大程度上會(huì)影響會(huì)計(jì)信息質(zhì)量，進(jìn)而對(duì)各利益相關(guān)者的經(jīng)營(yíng)決策產(chǎn)生重大影響，關(guān)于其影響因素本文從以下幾個(gè)角度論述：

1.內(nèi)部因素。從公司角度來(lái)說(shuō)，盈余管理的行為受到股權(quán)結(jié)構(gòu)、治理結(jié)構(gòu)及管理者薪酬的影響。已有的研究認(rèn)為良好的股權(quán)結(jié)構(gòu)能夠在一定程度上抑制盈余管理行為，有效的保護(hù)中小股東的利益，避免出現(xiàn)隧道效應(yīng)。董事會(huì)以及監(jiān)事會(huì)的成立的初衷便是利用董事會(huì)和監(jiān)事會(huì)成員的專長(zhǎng)和獨(dú)立性，發(fā)揮監(jiān)督作用，保證會(huì)計(jì)信息的真實(shí)可靠，控制盈余管理的產(chǎn)生。根據(jù)前文關(guān)于盈余管理動(dòng)機(jī)的敘述，薪酬契約是管理者盈余管理的動(dòng)機(jī)之一，需要良好有效的薪酬激勵(lì)機(jī)制實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)者與管理者利益的一致，減少其盈余管理動(dòng)機(jī)。

2.外部因素。充分發(fā)展的市場(chǎng)環(huán)境和競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境，相關(guān)法規(guī)政策體制完善，能夠驅(qū)使管理者遵守市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)秩序，利用市場(chǎng)進(jìn)行優(yōu)勝劣汰，抑制其卸責(zé)行為的出現(xiàn)。相對(duì)較差的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境致使管理者得不到有效的績(jī)效考核、企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理受到非市場(chǎng)因素例如政府的干預(yù)等，這些情況都會(huì)會(huì)誘發(fā)管理者出于自利目的采取盈余管理行為。獨(dú)立于投資者和管理者的第三方即審計(jì)市場(chǎng)的存在若能夠積極參與公司治理，發(fā)揮監(jiān)督作用，也能夠有效的抑制管理者的盈余管理行為。

五、總結(jié)

綜上所述，國(guó)內(nèi)外關(guān)于盈余管理的研究從理論逐步轉(zhuǎn)移到實(shí)務(wù)操作的研究，具有深刻的實(shí)踐意義。但是目前的研究大多利用已有的Jonse模型以及在某些方面修正的Jonse模型，針對(duì)我國(guó)的資本市場(chǎng)情況存在一定的實(shí)用性懷疑。在今后的研究中應(yīng)該側(cè)重關(guān)于盈余管理的測(cè)量方法以及盈余管理程度的研究，以保護(hù)相關(guān)利益者的權(quán)益，實(shí)現(xiàn)公司價(jià)值。

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作者簡(jiǎn)介：趙利娟（1987- ），女，黑龍江齊齊哈爾人，會(huì)計(jì)學(xué)專業(yè)，研究方向：公司理財(cái)