對(duì)于大型集團(tuán)來(lái)說(shuō)，多元化發(fā)展道路與投資項(xiàng)目組合管理的有機(jī)結(jié)合能夠大大降低集團(tuán)運(yùn)營(yíng)的整體風(fēng)險(xiǎn)，為實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展提供保障。筆者以投資項(xiàng)目組合管理理論體系在多元化大型集團(tuán)中的應(yīng)用，為大家提供了有效實(shí)施投資項(xiàng)目組合管理的范例。

項(xiàng)目管理強(qiáng)調(diào)“正確地做項(xiàng)目”，而項(xiàng)目組合管理強(qiáng)調(diào)“做正確的項(xiàng)目”。單項(xiàng)目管理的重點(diǎn)在于項(xiàng)目的范圍、時(shí)間、成本、質(zhì)量等，而項(xiàng)目組合管理的重點(diǎn)在于項(xiàng)目組合的選擇、平衡、監(jiān)控及后評(píng)價(jià)。項(xiàng)目組合管理就是根據(jù)組織的戰(zhàn)略目標(biāo)，應(yīng)用一系列知識(shí)、資源、技巧、工具和技術(shù)來(lái)選擇、平衡及監(jiān)控項(xiàng)目，優(yōu)化配置組織有限資源并分散風(fēng)險(xiǎn)以實(shí)現(xiàn)組織利益最大化的過程。因而，項(xiàng)目組合管理通過建立持續(xù)動(dòng)態(tài)執(zhí)行的管理過程，使企業(yè)在有限的資源情況下執(zhí)行“適合的”項(xiàng)目組合，實(shí)現(xiàn)項(xiàng)目組合的戰(zhàn)略價(jià)值。

多元化與項(xiàng)目組合的關(guān)系及作用

A集團(tuán)是一家以電子電氣、醫(yī)藥化學(xué)、影視娛樂和新型綜合服務(wù)業(yè)為四大主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)的典型多元化大型集團(tuán)，多元化發(fā)展一直是集團(tuán)發(fā)展的總體戰(zhàn)略。

項(xiàng)目組合是為了實(shí)現(xiàn)戰(zhàn)略目標(biāo)而組合在一起管理的項(xiàng)目集、項(xiàng)目或運(yùn)營(yíng)工作，一個(gè)項(xiàng)目組合之所以存在，是為了實(shí)現(xiàn)組織的一個(gè)或多個(gè)戰(zhàn)略計(jì)劃和目標(biāo)。因此，A集團(tuán)為實(shí)現(xiàn)多元化的發(fā)展戰(zhàn)略，需要實(shí)施大量投資項(xiàng)目組合，特別是一些大型的投資項(xiàng)目組合。

A集團(tuán)實(shí)施多元化戰(zhàn)略的目的旨在通過業(yè)務(wù)領(lǐng)域拓展到其他行業(yè)中，分散集團(tuán)運(yùn)營(yíng)投資風(fēng)險(xiǎn)，優(yōu)化配置既有企業(yè)資源，力求將企業(yè)資源分散到不同的產(chǎn)業(yè)和市場(chǎng)領(lǐng)域，降低對(duì)單一產(chǎn)業(yè)或市場(chǎng)的依賴性，提升抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力，并獲得更多發(fā)展機(jī)會(huì)，以期實(shí)現(xiàn)“東方不亮西方亮”。

圖1 項(xiàng)目組合管理流程結(jié)構(gòu)

投資組合理論認(rèn)為投資組合能降低風(fēng)險(xiǎn)，投資的品種越多，組合風(fēng)險(xiǎn)越低；品種越不相關(guān)，組合風(fēng)險(xiǎn)越低。項(xiàng)目組合管理理論源于投資組合理論在項(xiàng)目管理理論的應(yīng)用，能夠在可利用的資源和企業(yè)戰(zhàn)略計(jì)劃的指導(dǎo)下，進(jìn)行多個(gè)項(xiàng)目或項(xiàng)目群投資的選擇和支持。因此大型集團(tuán)想要有效實(shí)施多元化發(fā)展戰(zhàn)略，項(xiàng)目組合管理是必不可少的。

因此可以說(shuō)，沒有投資項(xiàng)目組合就無(wú)法實(shí)現(xiàn)企業(yè)的多元化戰(zhàn)略，實(shí)施多元化戰(zhàn)略就必須要以項(xiàng)目組合管理為支撐，多元化戰(zhàn)略與項(xiàng)目組合管理的相互作用可以大大降低大型企業(yè)集團(tuán)的整體風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)大型企業(yè)集團(tuán)的可持續(xù)發(fā)展，使大型企業(yè)集團(tuán)“基業(yè)常青”。

大型集團(tuán)項(xiàng)目組合管理難點(diǎn)

實(shí)施多元化發(fā)展戰(zhàn)略的大型集團(tuán)通常具有子公司多、投資項(xiàng)目數(shù)量多、投資金額大等特點(diǎn)。A集團(tuán)有60多家一級(jí)子公司、幾百家二級(jí)子公司；每年審批的立項(xiàng)數(shù)達(dá)上千項(xiàng)，立項(xiàng)金額幾十億元，立項(xiàng)金額500萬(wàn)元以上的項(xiàng)目數(shù)達(dá)百項(xiàng)以上，每年的實(shí)際投資額幾十億元。如此多的項(xiàng)目數(shù)和大量的投資額，為集團(tuán)進(jìn)行有效監(jiān)管提出了巨大的挑戰(zhàn)。

A集團(tuán)既有投資項(xiàng)目眾多，按照項(xiàng)目性質(zhì)劃分，有因新行業(yè)新產(chǎn)品新增生產(chǎn)線、技改、增加產(chǎn)能、基建、環(huán)保、研發(fā)等投資項(xiàng)目，按產(chǎn)業(yè)或產(chǎn)品劃分，有涉及磁性材料、照明、光伏、鋰電池、新能源汽車、電機(jī)、制藥、化工、影視文化、金融服務(wù)等投資項(xiàng)目。

面對(duì)如此多樣的投資項(xiàng)目，大型集團(tuán)必須解決“管什么，怎么管，以及管理程度”的難題。

項(xiàng)目組合管理實(shí)踐的應(yīng)用

項(xiàng)目組合管理流程

Archer 和Ghasemzadeh 兩位學(xué)者曾提出過項(xiàng)目組合選擇的框架，根據(jù)這個(gè)項(xiàng)目組合選擇框架，構(gòu)建了一個(gè)項(xiàng)目組合管理流程結(jié)構(gòu)，如圖1所示。

A集團(tuán)在投資項(xiàng)目組合管理實(shí)踐中，參考項(xiàng)目組合管理流程結(jié)構(gòu)圖，將投資項(xiàng)目組合管理主要分為四個(gè)環(huán)節(jié)：識(shí)別和分類、評(píng)價(jià)、排序和選擇、優(yōu)化和平衡。

（1）識(shí)別和分類。在項(xiàng)目組合識(shí)別和分類前，需要明確企業(yè)的使命、愿景和戰(zhàn)略目標(biāo)，給予項(xiàng)目組合管理清晰的方向和目標(biāo)。A集團(tuán)和各子公司根據(jù)企業(yè)的戰(zhàn)略定位，結(jié)合宏觀環(huán)境、行業(yè)和項(xiàng)目吸引力、公司的市場(chǎng)地位、競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)劣勢(shì)等分析，來(lái)識(shí)別和分類投資項(xiàng)目組合，在這個(gè)環(huán)節(jié)，評(píng)估目標(biāo)投資項(xiàng)目是否與企業(yè)戰(zhàn)略匹配是篩選項(xiàng)目的最重要依據(jù)。

（2）評(píng)價(jià)。項(xiàng)目組合選擇評(píng)價(jià)方法，主要有預(yù)期商業(yè)價(jià)值法、生產(chǎn)率指數(shù)法、動(dòng)態(tài)優(yōu)先級(jí)評(píng)定表和加權(quán)多重要素評(píng)分評(píng)價(jià)法等。A集團(tuán)主要采用加權(quán)多重要素評(píng)分評(píng)價(jià)法，評(píng)分模型共考慮了五個(gè)主要的評(píng)價(jià)指標(biāo)：項(xiàng)目收益、戰(zhàn)略匹配性、項(xiàng)目成功可能性、技術(shù)成功可能性和項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)，每個(gè)主指標(biāo)又細(xì)分為數(shù)量不等的子指標(biāo)，如在戰(zhàn)略匹配性的指標(biāo)層提出了戰(zhàn)略一致性、戰(zhàn)略協(xié)同性、發(fā)展平臺(tái)、可持續(xù)性、優(yōu)勢(shì)地位、項(xiàng)目與企業(yè)其他資源、技能的協(xié)同作用等客觀可衡量的具體指標(biāo)。這樣的評(píng)分評(píng)價(jià)法可以提高項(xiàng)目組合選擇的客觀性和科學(xué)性，減少主觀性和盲目性。

（3）排序和選擇。對(duì)五大主要指標(biāo)及子指標(biāo)運(yùn)用層次分析法（AHP）建立項(xiàng)目?jī)?yōu)先級(jí)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系，確定各項(xiàng)目?jī)?yōu)先級(jí)評(píng)價(jià)指標(biāo)的權(quán)重。

A集團(tuán)管理層和相關(guān)專家對(duì)目標(biāo)投資項(xiàng)目組合進(jìn)行評(píng)價(jià)，加權(quán)平均相關(guān)人員的評(píng)分，分值越大，項(xiàng)目決策的優(yōu)異程度越高，越符合企業(yè)戰(zhàn)略；分值越小，項(xiàng)目決策的優(yōu)異程度就越低。根據(jù)分值排序，剔除不符合戰(zhàn)略的項(xiàng)目。另外，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)實(shí)現(xiàn)“一票否決制”，對(duì)于極高風(fēng)險(xiǎn)的項(xiàng)目將予以剔除。

（4）優(yōu)化和平衡。A集團(tuán)管理層評(píng)估投資項(xiàng)目組合的緊迫和重要程度，根據(jù)投資項(xiàng)目組合的資源約束和配置要求，對(duì)項(xiàng)目組合進(jìn)行優(yōu)化和平衡，保證優(yōu)先項(xiàng)目的資源分配，從而實(shí)現(xiàn)投資項(xiàng)目組合的最佳收益，保持企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

建設(shè)信息系統(tǒng)實(shí)現(xiàn)項(xiàng)目組合的監(jiān)控

A集團(tuán)對(duì)所有子公司投資項(xiàng)目組合進(jìn)行“全過程”監(jiān)管，包括投資項(xiàng)目立項(xiàng)、招投標(biāo)、合同鑒證、項(xiàng)目檢查、項(xiàng)目竣工驗(yàn)收和項(xiàng)目后評(píng)估等，并為此開發(fā)和建設(shè)了投資項(xiàng)目組合管理信息系統(tǒng)平臺(tái)。該信息系統(tǒng)主要分為項(xiàng)目立項(xiàng)、項(xiàng)目跟蹤、項(xiàng)目驗(yàn)收、項(xiàng)目后評(píng)估、綜合查詢五部分。其中，項(xiàng)目跟蹤功能分為投標(biāo)管理、評(píng)標(biāo)管理、合同鑒證、月度形象進(jìn)度和投資跟蹤和項(xiàng)目檢查子功能；項(xiàng)目驗(yàn)收功能分為設(shè)備單項(xiàng)驗(yàn)收、驗(yàn)收申請(qǐng)審核、項(xiàng)目竣工驗(yàn)收、延期竣工申請(qǐng)和項(xiàng)目終止備案子功能；綜合查詢功能分為項(xiàng)目信息檢索、綜合信息檢索、承包商信息檢索和統(tǒng)計(jì)指標(biāo)查詢子功能。

信息系統(tǒng)的建立為集團(tuán)管理層決策提供了信息保障。通過信息系統(tǒng)，集團(tuán)管理層能輕易地獲取投資項(xiàng)目的相關(guān)信息，掌握投資項(xiàng)目在實(shí)施過程中出現(xiàn)的問題，利用集團(tuán)的力量及時(shí)解決相關(guān)問題。

信息系統(tǒng)的建立有利于降低投資項(xiàng)目成本，便于進(jìn)度管理，提高投資項(xiàng)目質(zhì)量，加強(qiáng)投資項(xiàng)目監(jiān)控。招標(biāo)管理制度的落實(shí)、利用信息系統(tǒng)優(yōu)勢(shì)嚴(yán)格控制投資額、規(guī)范合同管理等為降低投資項(xiàng)目成本提供了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)；形象進(jìn)度和月度投資額的及時(shí)填報(bào)、制度化的項(xiàng)目檢查等為投資項(xiàng)目的進(jìn)度和質(zhì)量提供了保障。

同時(shí)，信息系統(tǒng)的建立還有利于投資項(xiàng)目后評(píng)估制度建設(shè)，通過評(píng)估收益和評(píng)審實(shí)施過程，形成組織過程資產(chǎn)，尋找與項(xiàng)目立項(xiàng)時(shí)預(yù)計(jì)的差別，考核投資項(xiàng)目決策人和負(fù)責(zé)人，使投資項(xiàng)目決策權(quán)力和責(zé)任掛鉤，提高投資項(xiàng)目決策的成功率。

投資項(xiàng)目組合后評(píng)價(jià)

投資項(xiàng)目后評(píng)價(jià)包含評(píng)估收益和評(píng)審實(shí)施過程。評(píng)估收益時(shí)，主要為項(xiàng)目在運(yùn)行一定的時(shí)間后，其產(chǎn)生的效益或效果與立項(xiàng)時(shí)在可行性報(bào)告中所說(shuō)明的效益或效果進(jìn)行比較，并對(duì)比較結(jié)果進(jìn)行詳細(xì)說(shuō)明。評(píng)審實(shí)施過程把重點(diǎn)放在問題上，而不是過失上。一般會(huì)通過會(huì)議的方式開展項(xiàng)目實(shí)施評(píng)審，會(huì)議的目的盡可能從不同的角度，客觀地概述一系列的事件，總結(jié)項(xiàng)目實(shí)施過程成功的經(jīng)驗(yàn)，學(xué)習(xí)項(xiàng)目實(shí)施過程失敗的教訓(xùn)。評(píng)估收益和評(píng)審實(shí)施過程形成的資料都會(huì)上傳至信息系統(tǒng)中。

團(tuán)隊(duì)建設(shè)

程鴻群等在《項(xiàng)目組合管理能力評(píng)價(jià)》一文中，對(duì)項(xiàng)目組合管理能力要素進(jìn)行識(shí)別和分析，提出主要包括四種要素：人力因素、技術(shù)因素、單項(xiàng)目過程、多項(xiàng)目過程?？疾樗拇笾饕氐淖右?，大部分跟人的能力有關(guān)，因此要提高組織的項(xiàng)目組合管理能力，就需要加強(qiáng)相關(guān)投資項(xiàng)目組合管理人員的綜合能力培養(yǎng)，以適應(yīng)投資項(xiàng)目組合管理的需要。

為了提高投資項(xiàng)目組合管理相關(guān)人員的水平，A集團(tuán)對(duì)總部監(jiān)管人員建立了例會(huì)學(xué)習(xí)制度，對(duì)各子公司項(xiàng)目管理人員建立季度會(huì)議制度，討論投資項(xiàng)目管理的問題，分享成功的項(xiàng)目管理經(jīng)驗(yàn)，并要求相關(guān)項(xiàng)目管理人員加強(qiáng)項(xiàng)目管理理論知識(shí)的學(xué)習(xí)，增強(qiáng)投資項(xiàng)目組合管理的實(shí)操能力。

結(jié)論

投資項(xiàng)目組合管理可以大大降低A集團(tuán)的整體風(fēng)險(xiǎn)，從而實(shí)現(xiàn)集團(tuán)的可持續(xù)發(fā)展。完善的項(xiàng)目組合選擇流程提高投資項(xiàng)目組合選擇的成功率，為A集團(tuán)成功實(shí)施多元化發(fā)展戰(zhàn)略提供了堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。信息系統(tǒng)規(guī)范了投資項(xiàng)目組合管理的流程，為投資項(xiàng)目組合的全過程管理和監(jiān)控提供強(qiáng)有力的技術(shù)保障；后評(píng)價(jià)制度提升了A集團(tuán)的項(xiàng)目組合管理能力水平。