孫婧

一、精對(duì)苯二甲酸簡(jiǎn)介

精對(duì)苯二甲酸（Purified Terephthalic Acid）的英文縮寫(xiě)為PTA，是重要的大宗有機(jī)原料之一，常溫下為白色針狀結(jié)晶或粉末，無(wú)毒、易燃。它與空氣混合，在一定限度內(nèi)遇火立即燃燒甚至爆炸，能溶于堿溶液，稍溶于熱乙醇，微溶于水，不溶于乙醚、冰醋酸和氯仿，易受潮，需墊高放置，可長(zhǎng)期保存。

精對(duì)苯二甲酸主要用于生產(chǎn)聚酯產(chǎn)品，另外少量用于生產(chǎn)PBT（聚對(duì)苯二甲酸丁二醇酯）、DOPT（對(duì)苯二甲酸二辛酯）及其他產(chǎn)品。隨著科學(xué)技術(shù)的發(fā)展，以PTA為原料的高科技產(chǎn)品層出不窮，其應(yīng)用領(lǐng)域也在不斷擴(kuò)大著，不僅食品包裝中越來(lái)越多地應(yīng)用聚酯材料，而且在醫(yī)藥、化妝品等非食品包裝中以及在PBT工程塑料、不飽和聚酯樹(shù)脂等行業(yè)的應(yīng)用也具有廣闊的前景。

二、國(guó)內(nèi)供需狀況分析

2009～2014年是整個(gè)中國(guó)聚酯行業(yè)迅速擴(kuò)張的年份，2015年對(duì)中國(guó)PTA行業(yè)來(lái)說(shuō)是折轉(zhuǎn)的一年，行業(yè)經(jīng)歷蓬勃發(fā)展后進(jìn)入過(guò)剩格局，競(jìng)爭(zhēng)將使得后期不具有成本優(yōu)勢(shì)的小規(guī)模工廠面臨長(zhǎng)期關(guān)停退出市場(chǎng)的威脅，在未來(lái)幾年行業(yè)將進(jìn)入高速擴(kuò)張后的產(chǎn)能淘汰期。同時(shí)，未來(lái)幾年我國(guó)“PX–PTA-聚酯”行業(yè)一體化發(fā)展將成為一種大趨勢(shì)，通過(guò)兼并及上下游擴(kuò)張形成規(guī)模集中優(yōu)勢(shì)。

截至2014年年底，PTA全國(guó)總產(chǎn)能至4362萬(wàn)噸/年，較2013年同期產(chǎn)能增幅約23%。2014年全年P(guān)TA產(chǎn)量在2793萬(wàn)噸左右，較2014年產(chǎn)量增加約11.4%。需求方面，2014年P(guān)TA主要下游聚酯行業(yè)擴(kuò)張受限，眾多計(jì)劃投產(chǎn)延遲，聚酯行業(yè)開(kāi)工低迷，年內(nèi)總產(chǎn)量預(yù)計(jì)約3296萬(wàn)噸，折合PTA需求約2835萬(wàn)噸。另外，加上小量的增塑劑粉末涂料等需求，2014年P(guān)TA總需求預(yù)計(jì)在2880萬(wàn)噸左右。

（一）國(guó)內(nèi)供應(yīng)狀況分析

目前，中國(guó)是世界上最大的PTA生產(chǎn)國(guó)，在2014年仍保持PTA產(chǎn)能產(chǎn)量的增長(zhǎng)，截至2014年底，中國(guó)大陸PTA產(chǎn)能達(dá)4362萬(wàn)噸/年。由于PTA的生產(chǎn)工藝用水量較大，且PTA下游聚酯產(chǎn)能多集中在江浙地區(qū)，因此我國(guó)PTA產(chǎn)能分布也大多分布在沿海地區(qū)，而江浙地區(qū)為PTA產(chǎn)能最為集中的地區(qū)。從規(guī)模上來(lái)看，單套產(chǎn)能150萬(wàn)噸/年（含）以上的PTA裝置為近年來(lái)新建投產(chǎn)主流，供應(yīng)商方面，逸盛石化、翔鷺石化及恒力石化為國(guó)內(nèi)前三大PTA供應(yīng)商，其總產(chǎn)能約達(dá)2425萬(wàn)噸/年，占國(guó)內(nèi)總產(chǎn)能的57%。逸盛石化PTA總產(chǎn)能排名國(guó)內(nèi)首位，共有7套PTA裝置，總產(chǎn)能約1370萬(wàn)噸/年。

（二）國(guó)內(nèi)需求狀況分析

PTA主要下游為聚酯產(chǎn)品，包括滌綸長(zhǎng)絲、短纖、切片、瓶片及聚酯薄膜，聚酯行業(yè)消費(fèi)需求占到PTA總需求的99%左右，其余為DOTP（增塑劑）及粉末涂料等。聚酯（PET）是由PTA和MEG 通過(guò)聚合反應(yīng)制得的產(chǎn)品，一般分為長(zhǎng)絲（滌綸長(zhǎng)絲）、短纖（滌綸短纖）、瓶片（瓶級(jí)聚酯切片）、切片（纖維級(jí)聚酯切片）、聚酯薄膜等5個(gè)大類。其中，長(zhǎng)絲產(chǎn)能在聚酯總產(chǎn)能中占比最高，占53.4%左右，而其余三類產(chǎn)品則分別占比10%～18%左右。其中，長(zhǎng)絲、短纖、切片均為纖維產(chǎn)品，下游運(yùn)用于服裝紡織品行業(yè)，少量有聚酯瓶片下游為飲料行業(yè)，薄膜則廣泛用于玻璃鋼行業(yè)、建材行業(yè)、印刷行業(yè)、醫(yī)藥衛(wèi)生等。

國(guó)內(nèi)聚酯產(chǎn)能主要集中在華東地區(qū)，2015年總產(chǎn)量在2800萬(wàn)噸左右；華南地區(qū)近幾年亦在逐漸擴(kuò)能，總產(chǎn)量升至445萬(wàn)噸左右，其他地區(qū)則整體產(chǎn)量偏少，僅占4.3%。預(yù)計(jì)2016年，中國(guó)聚酯總產(chǎn)能將達(dá)到5179萬(wàn)噸（包含長(zhǎng)期停車的裝置），2016年全年開(kāi)工負(fù)荷預(yù)計(jì)維持在70%左右。因此，國(guó)內(nèi)2016年全年預(yù)計(jì)實(shí)際PTA消費(fèi)量為3150萬(wàn)噸左右。顯然，從需求角度來(lái)看，2016年P(guān)TA面臨產(chǎn)能和產(chǎn)量雙雙過(guò)剩的局面。而PTA工廠為了調(diào)節(jié)市場(chǎng)供應(yīng)量，裝置開(kāi)工負(fù)荷整體也繼續(xù)下滑，按2015年的聚酯需求增長(zhǎng)情況來(lái)算，預(yù)計(jì)2016年國(guó)內(nèi)PTA裝置整體開(kāi)工負(fù)荷將進(jìn)一步下滑至65%左右。企業(yè)個(gè)體之間市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇，一部分競(jìng)爭(zhēng)力不足的產(chǎn)能甚至?xí)霈F(xiàn)持續(xù)關(guān)停的現(xiàn)象。而進(jìn)口量仍將進(jìn)一步萎縮，出口量則可能有一定幅度增長(zhǎng)。但由于PTA利潤(rùn)及整體行業(yè)開(kāi)工率面臨進(jìn)一步的下降，中國(guó)PTA實(shí)際出口量仍難出現(xiàn)明顯放大。

（三）下游消費(fèi)結(jié)構(gòu)變化對(duì)比分析

PTA最主要的下游是聚酯產(chǎn)品，除聚酯以外，PTA同樣是增速劑、涂料等產(chǎn)品的主要原料，但是由于增塑劑、涂料等對(duì)于PT的需求量?jī)H為PTA總需求量的1%，因此對(duì)于PTA的實(shí)際供需波動(dòng)很難起到影響。

DOTP：中國(guó)DOTP產(chǎn)能增長(zhǎng)速度較快，作為非鄰苯類增塑劑，該產(chǎn)品頭頂“環(huán)保”光環(huán)，在增塑劑同類產(chǎn)品中發(fā)展態(tài)勢(shì)較為良好。技術(shù)門檻低，工廠可以輕易把原有的DOP裝置切換為DOTP裝置。而近年來(lái)，國(guó)內(nèi)外對(duì)于環(huán)保呼聲越來(lái)越高，不少工廠也看到了DOTP在未來(lái)發(fā)展的可能性，也更愿意新建或改建DOTP裝置。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2013年中國(guó)DOTP產(chǎn)能數(shù)據(jù)在86萬(wàn)噸左右，2014年增長(zhǎng)至101萬(wàn)噸左右，到2015年DOTP產(chǎn)能增至116萬(wàn)噸附近，年增長(zhǎng)率維持在15%左右。

2016年，DOTP產(chǎn)量可能出現(xiàn)明顯增加。一方面，2015年也有新建DOTP裝置計(jì)劃投產(chǎn)，另外市場(chǎng)人士對(duì)于DOTP產(chǎn)品前景看好，工廠生產(chǎn)積極性可能相對(duì)偏高，DOTP產(chǎn)量明顯增加可能性較大。同時(shí)，DOTP進(jìn)口量或?qū)⒎€(wěn)中上升。國(guó)內(nèi)外對(duì)于DOTP產(chǎn)品的需求量將呈現(xiàn)上升趨勢(shì)，歐美市場(chǎng)對(duì)于DOTP需求量的增加也將促進(jìn)國(guó)內(nèi)工廠采購(gòu)美金DOTP貨源進(jìn)行生產(chǎn)，預(yù)計(jì)DOTP進(jìn)口量將有一定增幅。

三、產(chǎn)業(yè)鏈的整體狀況分析

2015年，PTA內(nèi)外盤生產(chǎn)效益繼續(xù)大幅下滑，由于原料對(duì)二甲苯價(jià)格始終走勢(shì)堅(jiān)挺，對(duì)二甲苯合同貨價(jià)格高位震蕩，而PTA行業(yè)一方面本身受產(chǎn)能過(guò)剩影響開(kāi)工負(fù)荷明顯不足，另一方面PTA現(xiàn)貨價(jià)格始終弱勢(shì)陰跌，因此，全年下來(lái)，多數(shù)裝置都生產(chǎn)虧損。如果按800元/噸和120美元/噸內(nèi)外盤加工成本計(jì)算，今年內(nèi)外盤裝置生產(chǎn)都在虧損，個(gè)別加工成本較低的裝置可能保本附近，當(dāng)然如果原料投放進(jìn)度控制較好的，可能會(huì)稍有影響，但行業(yè)普遍處在虧損的格局內(nèi)，整體運(yùn)行景氣度明顯較2010～2011年時(shí)候出現(xiàn)大幅回落。

2016年，聚酯新產(chǎn)能將進(jìn)一步釋放，聚酯產(chǎn)量增長(zhǎng)率預(yù)計(jì)在10%左右。其中，滌綸長(zhǎng)絲以及聚酯瓶片的投放量占主要比例。由于下游紡織以及終端服裝產(chǎn)業(yè)近幾年庫(kù)存壓力及資金壓力均較大，對(duì)滌絲需求增長(zhǎng)量緩慢。在此情況下，預(yù)計(jì)2016年，聚酯工廠開(kāi)工率或?qū)⑷杂邢抡{(diào)，且將繼續(xù)加大出口力度。

由于國(guó)內(nèi)聚酯行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)日益嚴(yán)峻，企業(yè)經(jīng)營(yíng)壓力較大，一些老裝置或者經(jīng)營(yíng)不善的企業(yè)陸續(xù)退出行業(yè)舞臺(tái)，此情況從2013～2014年逐漸增多，預(yù)計(jì)未來(lái)5年市場(chǎng)仍將進(jìn)行結(jié)構(gòu)性調(diào)整。在宏觀經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)的影響下，聚酯產(chǎn)業(yè)鏈整體盈利艱難，雖然部分產(chǎn)品的盈利情況較去年有所提升，但整體情況仍然難和前兩年的紅火局面相比。

（作者單位為中國(guó)石化化工銷售有限公司華北分公司）

參考文獻(xiàn)

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