【摘要】：互聯(lián)網(wǎng)金融最近幾年也是紅極一時，有人說前十年是金融行業(yè)的黃金十年，未來十年是互聯(lián)網(wǎng)金融的輝煌十年。文章通過對互聯(lián)網(wǎng)金融進(jìn)行定義，詮釋了互聯(lián)網(wǎng)金融的影響范圍及其重要性，又對互聯(lián)網(wǎng)金融的產(chǎn)生過程進(jìn)行了剖析，分析了互聯(lián)網(wǎng)金融對金融服務(wù)方面和信用業(yè)務(wù)、銀行部門、金融體系的影響，得出互聯(lián)網(wǎng)金融對金融體系并未形成根本性的顛覆，但是對于銀行部門的影響較大，最后為互聯(lián)網(wǎng)金融的健康發(fā)展提出加強(qiáng)監(jiān)管的建議。

【關(guān)鍵詞】：互聯(lián)網(wǎng)金融;融資;風(fēng)險

隨著前兩年互聯(lián)網(wǎng)金融的大肆宣傳和廣泛評議，互聯(lián)網(wǎng)金融的文章層出不窮，專家講座熱浪不斷，媒體報道接連出手，到底互聯(lián)網(wǎng)金融對現(xiàn)代金融掀起了多大的浪潮，它對金融今后的發(fā)展方向會有一個怎樣的影響，時間會證明一切?，F(xiàn)在對互聯(lián)網(wǎng)金融的評議溫度有所回落，筆者認(rèn)為此時是時候?qū)ヂ?lián)網(wǎng)金融做出一個中肯的分析。

一、互聯(lián)網(wǎng)金融的含義

互聯(lián)網(wǎng)金融是說現(xiàn)代金融與互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的融合之下形成的能夠?qū)崿F(xiàn)資金融通、支付、投資和信息中介服務(wù)的新型金融業(yè)務(wù)模式。互聯(lián)網(wǎng)金融的產(chǎn)生得益于現(xiàn)代技術(shù)的飛速發(fā)展和計(jì)算機(jī)不斷地更新?lián)Q代。它并不是互聯(lián)網(wǎng)和金融的簡單加總，而是能夠利用網(wǎng)絡(luò)技術(shù)，實(shí)現(xiàn)人們的金融需求，這樣不僅提供了更加寬廣的平臺，也能促進(jìn)資源配置、高效融貸、擴(kuò)大規(guī)模?；ヂ?lián)網(wǎng)金融以大數(shù)據(jù)與云計(jì)算為工具在互聯(lián)網(wǎng)平臺上能夠形成在線服務(wù)的新型服務(wù)狀態(tài)，包括有：普惠金融、平臺金融、信息金融和碎片金融等相異于傳統(tǒng)金融的金融模式[ 皮天雷; 趙鐵，互聯(lián)網(wǎng)金融：范疇、革新與展望【J】，財(cái)經(jīng)科學(xué)，2014，（6）]。

隨著時代的發(fā)展和技術(shù)的不斷革新，金融中融入互聯(lián)網(wǎng)是必然的趨勢，將金融業(yè)務(wù)與服務(wù)融入互聯(lián)網(wǎng)的運(yùn)作方式，使得金融業(yè)務(wù)的發(fā)展瞬間擴(kuò)大了范圍，這就給金融的發(fā)展提供了機(jī)遇與挑戰(zhàn)。如果能夠抓住這個機(jī)會，那么就為金融的發(fā)展開辟了新道路，這個機(jī)會類似于光緒末年時期的票號衰落，如果不能把握機(jī)會則會被歷史淘汰，退出歷史舞臺。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融的起飛

互聯(lián)網(wǎng)金融看似源于2013年阿里巴巴推出的余額寶業(yè)務(wù)，實(shí)際上早已有了很多鋪墊。從最原始的柜臺交易到傳統(tǒng)金融行業(yè)的互聯(lián)網(wǎng)化階段（1990-2005），到第三方支付的發(fā)展（2005-2011），再到2011年至今的互聯(lián)網(wǎng)金融快速發(fā)展階段，我們可以看出每個階段都有金融與網(wǎng)絡(luò)技術(shù)、計(jì)算機(jī)技術(shù)、大數(shù)據(jù)、云計(jì)算相結(jié)合的證明，因此互聯(lián)網(wǎng)金融不是空穴來風(fēng)，是由歷史淵源和科技進(jìn)步發(fā)展所決定的。

三、互聯(lián)網(wǎng)金融的影響

互聯(lián)網(wǎng)金融對傳統(tǒng)金融的影響主要是運(yùn)作方式上的改變，這不足以對金融產(chǎn)生根本性的影響。但是，余額寶等創(chuàng)新項(xiàng)目對傳統(tǒng)的銀行業(yè)等機(jī)構(gòu)造成了不小的沖擊。

1.對于傳統(tǒng)的金融服務(wù)方面，互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的引進(jìn)更多地方便、支持、彌補(bǔ)了傳統(tǒng)的金融業(yè)務(wù)與服務(wù)，有利于傳統(tǒng)金融更加深入、徹底、全面地融入人們的生活當(dāng)中。在這一點(diǎn)上，傳統(tǒng)金融想要達(dá)到現(xiàn)在這樣的廣度和深度，理論上看是不太可行的。

2.互聯(lián)網(wǎng)金融更加深化了信用業(yè)務(wù)。隨著貨幣的發(fā)展變遷，從最原始的物物等價到后來的金銀一般等價物，再到國家信用紙幣，現(xiàn)在出現(xiàn)的螞蟻花唄等各種消費(fèi)信貸產(chǎn)品是對汽車貸款、住房貸款等傳統(tǒng)貸款的補(bǔ)充。消費(fèi)信貸的發(fā)展有利于提升消費(fèi)，擴(kuò)大內(nèi)需，這與我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的基本立足點(diǎn)和長期戰(zhàn)略是一致的，因此由于消費(fèi)與生產(chǎn)不可能完全同步，消費(fèi)總是滯后于生產(chǎn)，兩者之間存在著一定的時間差，消費(fèi)信貸的實(shí)施有助于增加即期消費(fèi)，保持生產(chǎn)與消費(fèi)的良性循環(huán)。在經(jīng)濟(jì)形勢下，消費(fèi)信貸尤其具有以下特殊重要的現(xiàn)實(shí)意義。消費(fèi)信貸是調(diào)節(jié)宏觀經(jīng)濟(jì)的有效措施。消費(fèi)需求不足可以說是中國經(jīng)濟(jì)增長中的一個突出問題，積極開展消費(fèi)信貸，通過消費(fèi)信用支持需求擴(kuò)張，可以達(dá)到啟動消費(fèi)品市場帶動經(jīng)濟(jì)增長的目的。

3.互聯(lián)網(wǎng)金融對銀行部門形成競爭性沖擊。根據(jù)互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)生的理論基礎(chǔ)中“二次脫媒”理論，互聯(lián)網(wǎng)金融作為金融脫媒的典型代表，會使得資金的流動，產(chǎn)品的支付與清算等發(fā)生深刻的變化，這樣會使得傳統(tǒng)金融四大支柱中的銀行業(yè)收到較大的沖擊，互聯(lián)網(wǎng)金融由于其隨時隨地都能產(chǎn)生金融服務(wù)，使得銀行的信用創(chuàng)造和融資、貸款方面形成業(yè)務(wù)競爭，這從最近幾年的金融數(shù)據(jù)上可以看出：據(jù)金融之家統(tǒng)計(jì)，截止2015年10月，互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域共有超過222家公司和平臺獲得了至少161家投資機(jī)構(gòu)不少于485億元人民幣的融資。

互聯(lián)網(wǎng)金融對銀行影響的直接表現(xiàn)是存款吸收能力下降以及存款的成本上升，這樣使得銀行的日子非常不好過。在這種情況下，互聯(lián)網(wǎng)金融將迫使銀行重新審視時代的變化，積極地融入到互聯(lián)網(wǎng)金融的時代。

4.互聯(lián)網(wǎng)金融對金融體系的影響、

互聯(lián)網(wǎng)金融作為新時代和新科技催生的產(chǎn)物，代表了歷史的進(jìn)步，它的存在對整個金融體系市場、產(chǎn)品與服務(wù)都產(chǎn)生了很大的影響，但是，這種影響大都僅僅是運(yùn)作方式上的改變，就整個金融體系而言，互聯(lián)網(wǎng)金融的影響并非輿論所傳之沸沸揚(yáng)揚(yáng)，就目前看其影響是有限的。對我國的互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展存在特定的市場體制與市場發(fā)展程度等分析不足，對我國大環(huán)境分析有偏差，形成了錯誤的判斷。我國的利率市場沒有放開，金融深化遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠，這樣的市場下對互聯(lián)網(wǎng)金融這么前衛(wèi)的發(fā)展產(chǎn)物形成了極大的限制，互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展離不開實(shí)體經(jīng)濟(jì)，任何金融產(chǎn)品不僅受制于風(fēng)險收益關(guān)系，還取決于實(shí)體經(jīng)濟(jì)的情形，其中實(shí)體經(jīng)濟(jì)的繁榮與否更是占到很大的比例。對于新興事物的發(fā)展，現(xiàn)在的監(jiān)管程度也遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠，去年出現(xiàn)的很多家P2P跑路企業(yè)充分體現(xiàn)了這點(diǎn)，高收益高風(fēng)險使得本金都一去無蹤，這也是我國金融抑制的表現(xiàn)。綜上所述，在我國這樣一個金融發(fā)展不夠深化，市場體制不太靈活，人們的金融基礎(chǔ)薄弱的情形下，互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)揮空間還遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠，因此對我國的金融體系影響上沒有達(dá)到大家預(yù)估的那樣“顛覆性”的變化，目前的互聯(lián)網(wǎng)金融促進(jìn)了金融融合與產(chǎn)品創(chuàng)新，更多服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，不斷完善金融體制。

四、互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管

互聯(lián)網(wǎng)金融被稱為第三種金融模式，具有形式多、范圍廣、影響深的特點(diǎn)，它可以滲透到現(xiàn)代金融的運(yùn)作過程中，因此可能在該環(huán)節(jié)上產(chǎn)生監(jiān)管失效、誠信問題、技術(shù)錯誤等一系列風(fēng)險問題。對比國外對互聯(lián)網(wǎng)金融的而監(jiān)管實(shí)踐，只有對其進(jìn)行合理引導(dǎo)和規(guī)范監(jiān)管，才可以使得互聯(lián)網(wǎng)金融真正發(fā)揮其積極作用，引領(lǐng)金融發(fā)展新時代。

1.首先要對成立的各種企業(yè)公司進(jìn)行機(jī)構(gòu)注冊登記，不僅要按照普通公司的程序進(jìn)行流程，還要額外對其進(jìn)行風(fēng)險評級劃分。由于該種企業(yè)的性質(zhì)不僅僅是實(shí)體企業(yè)，更是金融企業(yè)，其信用水平的高低直接決定公司的發(fā)展程度，因此對信用風(fēng)險的評估一定要專業(yè)。建立健全的風(fēng)險劃分，嚴(yán)格審核各個機(jī)構(gòu)的營業(yè)執(zhí)照。

2.建立明確且全面的法律監(jiān)管機(jī)制，不管金融的運(yùn)營形式如何，金融的根本是為實(shí)體經(jīng)濟(jì)服務(wù)，一定要建立完善相應(yīng)的法律措施，進(jìn)行嚴(yán)格監(jiān)管，使其更好地服務(wù)實(shí)體，但由于金融活動本身就有高杠桿性、高風(fēng)險性、等屬性，因此嚴(yán)格的法律監(jiān)管機(jī)制體制是保障互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的必備條件。

3.積極促進(jìn)行業(yè)協(xié)會的建立與自律。不僅要從法律法規(guī)上進(jìn)行硬性規(guī)定，還要建立行業(yè)規(guī)則進(jìn)行自律，互聯(lián)網(wǎng)金融的持續(xù)健康發(fā)展離不開互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的自律，相互之間進(jìn)行實(shí)時監(jiān)管能夠有效地控制風(fēng)險，促進(jìn)穩(wěn)定健康發(fā)展。

參考文獻(xiàn)：

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