摘 要：隨著《關(guān)于促進P2P金融健康發(fā)展的指導意見》，P2P再一次活躍在大眾視野中的發(fā)布?！兑庖姟诽岢隽艘幌盗泄膭顒?chuàng)新、支持P2P金融穩(wěn)步發(fā)展的政策措施。確定了監(jiān)管職責分工，落實監(jiān)管責任，明確業(yè)務(wù)邊界。在政策利好的情況下P2P金融公司金融創(chuàng)新是他們關(guān)乎存亡的問題。針對此情況，本文對我國P2P金融監(jiān)管與創(chuàng)新平衡進行詳細的分析研究，闡述我國P2P金融風險現(xiàn)狀及其產(chǎn)生原因，并提出具體監(jiān)管措施及建議。我們運用調(diào)查問卷數(shù)據(jù)加以論證。

關(guān)鍵詞：P2P金融 風險分析 監(jiān)管分析 金融創(chuàng)新

課題：P2P金融監(jiān)管與創(chuàng)新平衡的研究——以南京市為例。江蘇省大學生創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)訓練計劃省級指導項目，編號201513994013X。

世界進入新格局后中國經(jīng)濟在“一帶一路”戰(zhàn)略下持續(xù)發(fā)展，迎來了萬眾創(chuàng)業(yè)時代。近年來，P2P金融被推上一個高潮。在國際經(jīng)濟危機未緩和，中小企業(yè)融資難的情況下，P2P成了很多中小企業(yè)的重要融資渠道。這為國內(nèi)P2P金融平臺提供了發(fā)展空間和新機遇。在這樣的背景下，更加便捷、高效、安全的P2P金融是我國國民經(jīng)濟發(fā)展要重點考慮和重視的方面。因此，研究P2P金融發(fā)展創(chuàng)新以及解決P2P金融風險問題，對解決我國經(jīng)濟問題大有益處，對經(jīng)濟穩(wěn)定和健康發(fā)展具有重大意義。本文將具體結(jié)合P2P金融存在的風險，對P2P金融風險問題、監(jiān)管對策以及金融創(chuàng)新進行探索研究。

一、我國P2P金融的主要風險概述

1、監(jiān)管風險：P2P平臺主要為借貸雙方提供直接的信息服務(wù)，此外的增信服務(wù)不予允許，堅決杜絕非法集資。此前銀監(jiān)會也一直在傳達“平臺本身不得提供擔?！钡谋O(jiān)管理念。雖然指導意見給出了指導方向，卻沒確定出明確時間，因此一些諸如易租寶、鑫利源等投機平臺也會繼續(xù)把自己包裝成符合政策方向的平臺，假托管，假業(yè)務(wù)，假背景等各種套路也會層出不窮。因此，政策、法律法規(guī)應(yīng)該盡早出臺來規(guī)范P2P前進道路。

2、信用與信息風險：大多P2P小額信貸公司對投資者和貸款者提供資料的審核僅限于最基本信息的確認，對于借款者提供自己是否合法，貸款者的信譽程度、還款能力未能做出詳細的了解并對此做出相應(yīng)對策。P2P小額信貸公司還面臨信用風險，其自身的償債能力不強，信貸公司收費較高，容易出現(xiàn)無法正常還款情形；我國還未建立完善健全的信用機制，違約成本低，逾期不償還貸款或惡意貸款的風險仍存在。因此，運營較好的陸金所則是依照個人資信的好壞評定月?lián)ＹM，相較于較低的月利率，擔保費和申請門檻的提高無形中使信息相對健全，降低信息風險與信用風險的可能性。

3、網(wǎng)絡(luò)安全風險：P2P金融的關(guān)鍵信息技術(shù)主要引發(fā)兩大類風險：互聯(lián)網(wǎng)整體系統(tǒng)安全風險、個人信息安全保護風險?；ヂ?lián)網(wǎng)整體系統(tǒng)安全風險可分為三個方面，互聯(lián)網(wǎng)系統(tǒng)漏洞和隱患、客戶端安全風險、數(shù)據(jù)過于集中風險。個人信息安全保護風險：指網(wǎng)絡(luò)保存、流轉(zhuǎn)的用戶個人信息（交易記錄、銀行卡信息）可能存在的泄露、濫用等以及用戶資金安全風險。從P2P金融的網(wǎng)絡(luò)信息安全屬性來看，網(wǎng)絡(luò)身份認證和個人信息保護安全風險是與其金融特性相關(guān)的特有的信息安全風險，值得重點關(guān)注和優(yōu)先解決。

4、資金風險：是一個公司是否能正常運轉(zhuǎn)的決定因素。判斷一個信貸公司資金的運轉(zhuǎn)是否正常，可從貸款總規(guī)模、資本充足率、不良貸款率、風險補償基金率等認定，而P2P小額信貸公司普遍難以達標。因資金運轉(zhuǎn)異常，2015年2月，幫你貸、星光財富等37家公司出現(xiàn)提現(xiàn)困難甚至跑路，這更是讓我們對監(jiān)管政策有了強烈的需求，嚴苛控制P2P公司的成立條件和對公司注冊資金的要求。

二、P2P金融監(jiān)管策略分析

（一）建立和完善P2P金融監(jiān)管政策

《P2P金融指導意見》被稱為P2P金融行業(yè)的“基本法”，只是法律層級上的行政規(guī)范性文件。2015年12月28日《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機構(gòu)業(yè)務(wù)活動管理暫行辦法（征求意見稿）》終于對外公布。管理辦法通過負面清單管理的方式，明確機構(gòu)不能從事的十二項禁止行為，為行業(yè)未來發(fā)展明確了方向。因此國家應(yīng)該出臺相關(guān)的鼓勵政策和法律法規(guī)，并且加強對投資人資金的監(jiān)管，嚴格要求P2P融資平臺做到資金流通透明。

（二）加強網(wǎng)絡(luò)安全風險監(jiān)測，及時化解風險隱患

1.繼續(xù)加強對P2P融資平臺網(wǎng)絡(luò)安全風險領(lǐng)域的監(jiān)測與分析，動態(tài)排查風險隱患，并督促金融機構(gòu)及有關(guān)部門做好應(yīng)對預(yù)案；2.健全金融平臺網(wǎng)絡(luò)安全監(jiān)管的協(xié)調(diào)機制，增強網(wǎng)絡(luò)監(jiān)管力度；3.強化P2P金融借貸公司信息披露監(jiān)管，嚴懲自行融資、利益輸送、內(nèi)幕交易、歸集出借人的資金等違法違規(guī)行為。

（三）完善信息披露、風險提示和合格投資者制度，降低信用風險

P2P金融機構(gòu)應(yīng)對客戶進行充分的信息披露，及時向投資者公布其經(jīng)營活動和財務(wù)狀況。機構(gòu)應(yīng)當明確各參與方的交易模式、權(quán)利和義務(wù)，并進行充分的風險提示。機構(gòu)應(yīng)按照“真實性”原則向外界傳輸正確信息，引導投資的投資方向。企業(yè)要積極監(jiān)管、規(guī)范自己的行為，在監(jiān)管紅線下發(fā)展業(yè)務(wù)，保證投資人的資金安全，并幫助投資人增強風險意識和鑒別真假標的能力。

（四）嚴厲取締非法平臺，降低借款人的資金風險

監(jiān)管部門要通力協(xié)作，嚴格把控平臺的準入資格。人民銀行、銀監(jiān)會、證監(jiān)會等政府金融機構(gòu)應(yīng)當密切關(guān)注P2P金融平臺的業(yè)務(wù)發(fā)展情況，明確資金流向，擔負借款人的資金責任。金融機構(gòu)應(yīng)該適時提出調(diào)整建議，不斷總結(jié)監(jiān)管經(jīng)驗。財政部門也應(yīng)當出臺相關(guān)監(jiān)管政策。

三、P2P金融監(jiān)管與創(chuàng)新的平衡

（一）P2P金融監(jiān)管與創(chuàng)新的關(guān)系

監(jiān)管是為了引導P2P行業(yè)正確創(chuàng)新。P2P填補了市場空白，解決了中小企業(yè)的資金需求。李克強總理在兩次政府報告中都對互聯(lián)網(wǎng)金融褒獎有嘉，由此來看，我國對P2P行業(yè)的發(fā)展仍持支持態(tài)度，但其同時存在一些問題，李克強總理在政府工作報告中也對P2P行業(yè)的行為進行了規(guī)范。要求P2P要擺明位置，明確職責，在監(jiān)管的同時，大力支持互聯(lián)網(wǎng)金融的創(chuàng)新發(fā)展。2015年以來，監(jiān)管速度收緊，多個政策性文件，指導性意見陸續(xù)下達，人民銀行，證監(jiān)會，保監(jiān)會，銀監(jiān)會各司其職，分工明確，遵循監(jiān)管的五大原則，保護合法經(jīng)營，尋求發(fā)展的新態(tài)勢。

不能一刀切地監(jiān)管行業(yè)，要提升政策的包容性。即對于p2p的監(jiān)管，要為金融創(chuàng)新留空間，鼓勵P2P金融獨立發(fā)展，而不僅僅是拘泥于傳統(tǒng)的金融體制。監(jiān)管不是為了遏制創(chuàng)新，而是為了推進創(chuàng)新。所以監(jiān)管和創(chuàng)新是相輔相成的，而監(jiān)管的缺失則會帶來從業(yè)者偽創(chuàng)新、亂創(chuàng)新。

（二）南京政府如何支持P2P金融的發(fā)展

1、營造更好的法制環(huán)境。這是P2P金融發(fā)展的重要基石。法律為根本，政府出臺的首要原則中也是合法監(jiān)管。

2、創(chuàng)造良好的信用環(huán)境。P2P本身就是充當一個信息中介的角色，如果沒有了信用，何談交易？何談健康發(fā)展？何談金融創(chuàng)新？

3、培養(yǎng)P2P金融人才、支持良性機構(gòu)發(fā)展。行業(yè)自律也是金融監(jiān)管中不容小覷的因素，那么高素質(zhì)的管理人員和員工就是其中重要的因子，因此在行業(yè)中要加強對專業(yè)人員的培養(yǎng)。

4、鼓勵P2P金融在服務(wù)模式上探索和創(chuàng)新。力爭做到在維護金融體系的穩(wěn)定、維護消費者權(quán)益、激發(fā)創(chuàng)新活力之間找到最佳動態(tài)平衡點。

推進創(chuàng)新和加強監(jiān)管相輔相成，促進P2P行業(yè)良性向上發(fā)展。創(chuàng)新上做“加法”，監(jiān)管實施簡政放權(quán)，完善財稅政策，加強相關(guān)政策支持，營造優(yōu)越制度環(huán)境，為P2P金融企業(yè)拓展發(fā)展空間，在業(yè)務(wù)創(chuàng)新上大展手腳；在風險上做“減法”，正視外部監(jiān)管和行業(yè)自律，按監(jiān)管的5大原則，落實監(jiān)管責任，明確風險底線，保護合法經(jīng)營，打擊違法和違規(guī)行為，筑建堅實的風險“防火墻”，確保合法經(jīng)營的安全。

結(jié)語

綜上所述，隨著互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟的快速發(fā)展，近年來我國的P2P金融投資如火如荼，但同時產(chǎn)生信貸風險隱患。在這樣的背景下，根據(jù)P2P金融行業(yè)的問題：P2P網(wǎng)絡(luò)信貸風險生產(chǎn)的主要原因包括政策風險、網(wǎng)絡(luò)安全風險和信用風險。對此，我們應(yīng)建立和完善P2P金融監(jiān)管政策、加強金融風險監(jiān)測分析，及時處置金融風險隱患、加強信息披露、風險提示和合格投資者制度、監(jiān)管協(xié)調(diào)與數(shù)據(jù)統(tǒng)計監(jiān)測等。同時，在持續(xù)性的完善P2P金融法律法規(guī)體系的同時給P2P金融預(yù)留發(fā)展空間，增強政策的包容性，進行適度監(jiān)管使P2P金融存在的問題得到有效的解決且在將來能夠更好的發(fā)展創(chuàng)新。所以，P2P金融監(jiān)管與創(chuàng)新的平衡至關(guān)重要。

參考文獻

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[2]丁道勤 P2P金融的網(wǎng)絡(luò)信息安全風險及其監(jiān)管研究 《金融法苑》 2014年（2）.

[3] 西部經(jīng)濟管理論壇2013年第一期.

[4]《關(guān)于促進P2P金融健康發(fā)展的指導意見》2015-07-18.

作者簡介：

蔡銘媛 女，上海人，本科，南京審計大學金審學院13本科生在讀。

劉俊杰 男，江蘇南京人，本科，南京審計學院金審學院13本科生在讀。

戴麗娜 女，漢族，江蘇無錫人，南京審計大學金審學院會計專業(yè)13級本科在讀。

盛 金 男，江蘇揚州人，本科生，南京審計大學金審學院13本科在讀。

王 紅 1995年生，女，漢族，南京審計大學金審學院會計專業(yè)13級本科在讀。

指導老師：

芮琳琳 副教授，經(jīng)濟師、江蘇省“青藍工程”骨干教師培養(yǎng)對象。

周 莎 主要研究方向：財務(wù)會計，財務(wù)管理，財務(wù)報表分析。

（作者單位：南京審計大學金審學院 江蘇南京市 210000）