摘 要：余額寶自2013年6月13日上線(xiàn)后，就備受?chē)?guó)內(nèi)外大眾和業(yè)內(nèi)人士的廣泛關(guān)注，迅速被眾多用戶(hù)青睞，并且分流了部分銀行存款、籌集了大量貨幣資金。但是值得注意的是，新生事物想在市場(chǎng)上存活與發(fā)展需要接受一波又一波的未知挑戰(zhàn)，余額寶本身又存在很大的風(fēng)險(xiǎn)性。圍繞余額寶風(fēng)險(xiǎn)潛在的觀(guān)點(diǎn)，通過(guò)對(duì)天弘基金全方位的SWOT分析，列舉了其自身的優(yōu)勢(shì)、劣勢(shì)、發(fā)展機(jī)遇和威脅。

關(guān)鍵詞：余額寶；風(fēng)險(xiǎn)；銀行；用戶(hù)

一、引言

余額寶是一項(xiàng)由第三方支付平臺(tái)支付寶為個(gè)人用戶(hù)打造的余額增值服務(wù)，客戶(hù)將錢(qián)轉(zhuǎn)入余額寶，在下一個(gè)工作日經(jīng)工作人員依據(jù)收益公式計(jì)算后便可以提取相應(yīng)的收益。這一獲取收益的過(guò)程從本質(zhì)上講是客戶(hù)購(gòu)買(mǎi)了一款由天弘基金方提供的貨幣資金“增利寶”，進(jìn)而盈利的過(guò)程。

本文以余額寶自身優(yōu)勢(shì)、風(fēng)險(xiǎn)性及其用戶(hù)的理財(cái)機(jī)遇和風(fēng)險(xiǎn)為研究對(duì)象，運(yùn)用SWOT分析方法，全面闡述和研究了余額寶和用戶(hù)的發(fā)展和投資前景，得出理性看待余額寶的重要性，并提出了相關(guān)建議。

二、余額寶的SWOT分析

（一）余額寶的優(yōu)勢(shì)

1.與傳統(tǒng)理財(cái)產(chǎn)品相比，余額寶認(rèn)購(gòu)資金門(mén)檻相對(duì)較低。與傳統(tǒng)貨幣基金相比，用戶(hù)可以很方便的購(gòu)買(mǎi)天弘基金方的貨幣資金，天弘增利寶的購(gòu)買(mǎi)門(mén)檻低，銷(xiāo)售起點(diǎn)是1元而非傳統(tǒng)理財(cái)產(chǎn)品的1000元，適用于在支付寶中存留小量余額的客戶(hù)，利于用戶(hù)對(duì)閑散資金的高效利用，增利寶與支付寶有長(zhǎng)期合作的關(guān)系，用戶(hù)可以直接通過(guò)余額寶來(lái)進(jìn)行網(wǎng)上購(gòu)物，十分便捷，而且用戶(hù)可以隨時(shí)隨地贖回購(gòu)買(mǎi)基金的資金。

2.余額寶認(rèn)購(gòu)與贖回手續(xù)相對(duì)便利。余額寶認(rèn)購(gòu)基本沒(méi)什么限制，最低金額為1元，除認(rèn)購(gòu)時(shí)間與劃算程度掛鉤外，其他方面用戶(hù)可根據(jù)自己的購(gòu)買(mǎi)傾向認(rèn)購(gòu)基金份額。

3.與銀行存款相比，余額寶的收益率更為可觀(guān)。銀行活期存款的利率在0.3%左右波動(dòng)，以利息率0.35%為例，假設(shè)某用戶(hù)存入銀行活期存款為10000元，那么一個(gè)月之后，該用戶(hù)獲得的收益為： 10000*30*0.35%/360≈2.92元；如果按五年定期存款計(jì)算，假設(shè)利率為4.5，那么該用戶(hù)收益為：10000*365*5*4.5%/360≈2281.25元。天弘基金在2014-04-30到2014-05-06間的年化收益率在5.019%～5.053%之間較平緩波動(dòng)，收益還是相當(dāng)可觀(guān)的，作為理性經(jīng)濟(jì)人，分流一部分銀行存款于余額寶是有利可圖的。

（二）余額寶發(fā)展的機(jī)遇

1.人民幣利率市場(chǎng)化試點(diǎn)工作的開(kāi)展。我國(guó)金融體制改革的重點(diǎn)是利率的市場(chǎng)化改革，“十二五”規(guī)劃中也明確提出穩(wěn)步推進(jìn)利率市場(chǎng)化改革的方針政策，以余額寶為代表的互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品加速了利率市場(chǎng)化的推進(jìn)，使得我國(guó)形成了“小額先行，加速推進(jìn)”的獨(dú)特利率市場(chǎng)化進(jìn)程，在這一發(fā)展過(guò)程中，余額寶可以借開(kāi)展此類(lèi)試點(diǎn)工作的機(jī)會(huì)來(lái)吸引更多用戶(hù)、籌集更多資金。

2.金融政策監(jiān)管放松與民營(yíng)銀行的發(fā)展。目前政府與央行負(fù)責(zé)人都聲稱(chēng)于此采取放寬政策，鼓勵(lì)創(chuàng)新型基金投資形式的興起，金融政策監(jiān)管的放松有利于余額寶大膽的創(chuàng)新發(fā)展。

3.互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展?；ヂ?lián)網(wǎng)金融憑借其信息虛擬化、高效經(jīng)濟(jì)、一體化的特點(diǎn)逐步成為金融業(yè)的重要組成部分，近年來(lái)已被大眾認(rèn)可，同時(shí)也迎合了經(jīng)濟(jì)發(fā)展世界化的趨勢(shì)，作為余額寶產(chǎn)業(yè)的運(yùn)行載體，是未來(lái)金融業(yè)的標(biāo)桿。在這樣的歷史驅(qū)使下，余額寶具備了不錯(cuò)的發(fā)展前景。

（三）余額寶的劣勢(shì)

1.余額寶的系統(tǒng)安全設(shè)計(jì)問(wèn)題。用戶(hù)需要輸入自己的相關(guān)真實(shí)信息才能使用余額寶，這就存在可能泄露用戶(hù)信息的風(fēng)險(xiǎn)，而且黑客無(wú)處不在，一旦系統(tǒng)遭到入侵，損失不可估量，后果十分慘重。余額寶上線(xiàn)以來(lái)曾因系統(tǒng)升級(jí)出現(xiàn)故障，之后及時(shí)得到恢復(fù)，雖然沒(méi)有造成損失，但是余額寶方應(yīng)當(dāng)提高警惕，查漏補(bǔ)缺，防患于未然。

2.假日扎堆回購(gòu)資金。據(jù)統(tǒng)計(jì)，女性在余額寶的客戶(hù)群體中占有很大比例，女性購(gòu)物往往不太理智，尤其是在節(jié)假日商家打折促銷(xiāo)階段，這一時(shí)期可能引發(fā)大面積貨幣基金贖回的現(xiàn)象。

3.對(duì)用戶(hù)可能引起的不良影響。余額寶的較高收益促使很多客戶(hù)抱有坐享其成的態(tài)度，企圖依靠隨時(shí)都在增值的貨幣基金“發(fā)家致富”，這種依賴(lài)性和僥幸心會(huì)對(duì)客戶(hù)的學(xué)習(xí)和工作帶來(lái)負(fù)面影響。

（四）余額寶面臨的威脅

1.其他類(lèi)似理財(cái)產(chǎn)品的推出。余額寶如日中天，與此同時(shí)，交通銀行與交銀施羅德、易萬(wàn)達(dá)基金公司合作、工行攜手工銀瑞信推出“天天益”業(yè)務(wù)，種種類(lèi)似理財(cái)產(chǎn)品與余額寶形成市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，這方面導(dǎo)致的威脅雖然目前看不太明確，但是隨著類(lèi)似理財(cái)產(chǎn)品的推出與完善，很可能會(huì)分流部分資金。

2.金融政策監(jiān)管的不斷加強(qiáng)。從監(jiān)管層面看，余額寶與天弘基金的合作處在一個(gè)“尷尬的地段”，他們既不違法也不合法[9]， 這種不健全、不完整的相關(guān)規(guī)定使得監(jiān)管依據(jù)缺失，從而導(dǎo)致政府市場(chǎng)失靈。

（五）余額寶發(fā)展戰(zhàn)略

通過(guò)上述對(duì)余額寶優(yōu)劣勢(shì)、機(jī)遇和挑戰(zhàn)的分析，結(jié)合實(shí)際情況，提出了相應(yīng)的SO，WO，ST，WT戰(zhàn)略。

1.SO戰(zhàn)略：從發(fā)揮優(yōu)勢(shì)、利用機(jī)會(huì)的角度出發(fā)，余額寶應(yīng)在運(yùn)行機(jī)制方面繼續(xù)完善和創(chuàng)新，吸引更多用戶(hù)，不斷追求進(jìn)步；其次要高效使用籌集資金。

2.WO戰(zhàn)略：以克服劣勢(shì)、利用機(jī)會(huì)為標(biāo)準(zhǔn)，余額寶需盡快研制用戶(hù)扎堆贖金的應(yīng)對(duì)措施，利用機(jī)會(huì)減弱劣勢(shì)；具備“投機(jī)”意識(shí)，抓住機(jī)遇，減弱劣勢(shì)影響。

3.ST戰(zhàn)略：根據(jù)利用優(yōu)勢(shì)、回避威脅的觀(guān)點(diǎn)，配合政府相關(guān)政策，維護(hù)用戶(hù)、自身和國(guó)家的利益；發(fā)揮優(yōu)勢(shì)，創(chuàng)造更強(qiáng)的企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力；如果天弘基金各方面能力欠缺，支付寶可考慮與實(shí)力更強(qiáng)的隊(duì)伍合作。

4.WT戰(zhàn)略：著重減少劣勢(shì)、回避威脅的角度，余額寶方可以與客戶(hù)建立健全的交流平臺(tái)，重視用戶(hù)的反饋信息；不斷向用戶(hù)強(qiáng)調(diào)扎堆贖金的風(fēng)險(xiǎn)性，向客戶(hù)傳播做理性消費(fèi)者的思想；定期做風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估報(bào)告。

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