常德民間融資，尤其是常德中小企業(yè)民間借貸市場(chǎng)日益活躍，對(duì)常德地區(qū)經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展起到了重要作用。本文對(duì)常德地區(qū)民間融資的成因及影響進(jìn)行了分析，得出進(jìn)一步規(guī)范常德民間融資的緊迫性和必要性。

一、常德民間融資成因

（一）民間融資靈活的機(jī)制、較低的成本為其快速發(fā)展提供了便利

長(zhǎng)期以來(lái)，在常德農(nóng)村存在的因居民建房、嫁娶、升學(xué)而在親友之間的“賑酒”現(xiàn)象，其經(jīng)濟(jì)本質(zhì)并非宴請(qǐng)親友吃喝，而是一種融資，是居民個(gè)人缺錢辦事而向親友求援的一種民間融資。所以，古往今來(lái)，沒(méi)有一種正規(guī)金融服務(wù)體系，能覆蓋經(jīng)濟(jì)生活的方方面面，現(xiàn)行法律也保護(hù)合法的借貸關(guān)系，在常德民間，特別是欠發(fā)達(dá)地區(qū)和廣大農(nóng)村地區(qū)，民間借貸必將作為一種經(jīng)濟(jì)信用現(xiàn)象長(zhǎng)期存在。更重要的是，民間融資信息透明、手續(xù)簡(jiǎn)便、成本較低，有的只是出具一張借條或簽訂簡(jiǎn)單的借款協(xié)議就能使資金到位。即使采用抵押形式，對(duì)抵押物的認(rèn)定也較寬松，沒(méi)有正規(guī)金融機(jī)構(gòu)繁瑣冗長(zhǎng)的各種手續(xù)和高額的費(fèi)用負(fù)擔(dān)。

（二）經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展旺盛的資金需求與正規(guī)金融支持不足的矛盾，為民間融資發(fā)展提供了土壤

近年來(lái)，常德市中小民營(yíng)企業(yè)、農(nóng)產(chǎn)品生產(chǎn)加工企業(yè)以及商貿(mào)流通業(yè)的發(fā)展明顯加快，對(duì)資金的需求也日趨旺盛，但金融機(jī)構(gòu)對(duì)此卻難以滿足。2015 年，常德市金融機(jī)構(gòu)各項(xiàng)貸款年均增長(zhǎng)6.9%，低于同期GDP平均增幅1個(gè)百分點(diǎn)。2015 年該市實(shí)現(xiàn) GDP2709億元，同比增長(zhǎng)8.7%，而同期全市金融機(jī)構(gòu)本外幣各項(xiàng)貸款余額為1080億元，增幅僅為16.8%，且新增貸款向房地產(chǎn)、上市公司、與國(guó)債投資相配套的高速公路和重點(diǎn)建設(shè)項(xiàng)目集中，貸款壘大戶現(xiàn)象突出。與此相反，銀行卻很少問(wèn)津一大批中小企業(yè)和個(gè)體私營(yíng)企業(yè)，在正規(guī)金融機(jī)構(gòu)信貸支持嚴(yán)重不足的情況下，民間融資承擔(dān)了部分中小企業(yè)的資金供給，承接了部分中小企業(yè)成長(zhǎng)之初的融資高風(fēng)險(xiǎn)。宏觀調(diào)控和信貸政策的調(diào)整造成部分行業(yè)投資不足，為民間融資發(fā)展提供了空間。

同時(shí)，國(guó)家實(shí)行“區(qū)別對(duì)待、有保有壓”的宏觀調(diào)控政策，對(duì)鋼鐵、水泥、電解鋁等行業(yè)過(guò)度投資進(jìn)行了抑制，常德市各家銀行信貸投入也采取了相當(dāng)謹(jǐn)慎的態(tài)度。但水泥和電解鋁卻是該市的“重頭產(chǎn)業(yè)”，去年該市水泥產(chǎn)量達(dá)1194.1萬(wàn)噸，僅比上年增長(zhǎng)2%，其生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)資金的24% 是通過(guò)職工內(nèi)部集資和民間借貸取得。同時(shí)，商業(yè)銀行信貸政策的調(diào)整也為民間融資提供了廣泛的發(fā)展空間。如常德市四家國(guó)有商業(yè)銀行的項(xiàng)目貸款均要報(bào)其省分行審批，市建行2015年除存單質(zhì)押貸款、個(gè)人消費(fèi)貸款外，所有貸款審批都上收省分行，商業(yè)銀行縣級(jí)支行已基本沒(méi)有貸款審批權(quán)，基層網(wǎng)點(diǎn)大量裁減，新增貸款越來(lái)越向經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)的大中城市集中。

為緩解資金緊張狀況，常德廣大中小企業(yè)只有千方百計(jì)通過(guò)民間融資渠道籌集資金。特別是農(nóng)村信用社貸款發(fā)放和回收實(shí)行當(dāng)年考核，期限大多是一年，與農(nóng)業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)周期極不配套，一些種養(yǎng)大戶只好求助于民間資金發(fā)展生產(chǎn)。金融生態(tài)環(huán)境不良造成金融部門(mén)懼貸，為民間融資發(fā)展提供了機(jī)遇。

（三）正規(guī)投資渠道狹窄是常德民間融資興起的內(nèi)在原因

近年來(lái)，常德人民幣儲(chǔ)蓄存款余額持續(xù)增長(zhǎng)，城鄉(xiāng)居民普遍資金富余，而現(xiàn)有投資渠道狹窄，當(dāng)前由于銀行存款利率不高，加上征收利息所得稅，公眾的利息收入進(jìn)一步下降。同時(shí)，常德欠發(fā)達(dá)地區(qū)和農(nóng)村居民投資渠道相對(duì)單一，多數(shù)居民不具備投資股票的條件，常德各縣國(guó)債發(fā)行量少，農(nóng)村基本不發(fā)行。多數(shù)具有風(fēng)險(xiǎn)偏好、手頭有較多盈余的富裕居民，在市場(chǎng)供需兩種力量的推動(dòng)下，通過(guò)發(fā)放高利率的民間融資以謀取較高的利息收益，民間資本的趨利性使他們?cè)谕顿Y股市專業(yè)知識(shí)缺乏、信息不對(duì)稱等一系列制約條件下，只能選擇具有一定道德約束和信用了解基礎(chǔ)的民間融資。

（四）交易成本低與隱性擔(dān)保機(jī)制完善是民間融資活躍的外在保障

民間融資感情投資成份較多，雙方在借貸活動(dòng)中比較注重親情、個(gè)人品質(zhì)和自身信用，一般遵循“不熟不借”的規(guī)則，借貸成本低（親戚朋友間互助性借貸的利率往往為0），信息較對(duì)稱。違約者往往會(huì)被親友、社交熟人圈所排斥和懲罰，因而大多數(shù)借款都能夠及時(shí)還本付息，形成了民間借貸的一種隱性擔(dān)保機(jī)制。

二、民間融資的積極作用與不利影響

民間融資有效緩解了當(dāng)前日益緊張的資金供需矛盾，彌補(bǔ)了銀行信貸投入不足，充分發(fā)揮了拾遺補(bǔ)缺作用，但由于民間融資游離于國(guó)家金融當(dāng)局監(jiān)管之外，對(duì)社會(huì)經(jīng)濟(jì)生活也產(chǎn)生了一定的負(fù)面效應(yīng)。促進(jìn)了資金資源利用與配置，但在一定程度上削弱了宏觀調(diào)控效果。

（一）民間融資的積極作用

有利于更好的解決三農(nóng)問(wèn)題。在調(diào)查中， 人們都提到這樣一個(gè)既特殊而又普遍的問(wèn)題， 就是人們?cè)谌粘Ｉ罨蚋鞣N經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中碰到急于用錢的時(shí)候， 都是采取民間融資的方式加以解決。如急病住院， 孩子上學(xué)， 尤其是貧困學(xué)生上學(xué)難的問(wèn)題，是學(xué)生家長(zhǎng)乃至社會(huì)非常關(guān)注的問(wèn)題，雖然國(guó)家出臺(tái)了《助學(xué)貸款管理辦法》，對(duì)解決貧困學(xué)生上大學(xué)難起到了一定的推動(dòng)作用， 但是一些縣的商業(yè)銀行目前尚未開(kāi)展助學(xué)貸款。民間融資成為解決貧困地區(qū)子女上學(xué)難的最主要經(jīng)濟(jì)手段。以及婚喪嫁娶，農(nóng)民急購(gòu)農(nóng)藥、豬種、牛種等， 或個(gè)體工商戶、微小企業(yè)主購(gòu)買生產(chǎn)資料或某個(gè)設(shè)備等時(shí)， 都首先想到的是找親戚朋友借貸。因?yàn)檎医鹑诓块T(mén)， 一是不能及時(shí)貸到款； 二是即使能貸到因手續(xù)復(fù)雜而不能及時(shí)到位。

支持創(chuàng)業(yè)起步和做大做強(qiáng)，對(duì)促進(jìn)地方經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展起到了積極作用。在調(diào)查中， 據(jù)個(gè)體工商戶民營(yíng)企業(yè)主們反映： 他們?cè)谄鸩絼?chuàng)業(yè)時(shí)， 主要是向親戚朋友借貸來(lái)解決資金缺口的， 因?yàn)橄蜚y行借不到款。此外， 民間融資幫助企業(yè)做強(qiáng)做大。在調(diào)查中發(fā)現(xiàn)， 縣域中小企業(yè)不但在起步時(shí)主要靠民間借貸來(lái)解決資金缺口， 而且在做強(qiáng)做大的過(guò)程中， 始終離不開(kāi)民間借貸的支持。如漢壽縣蟹、蝦育苗養(yǎng)殖基地， 開(kāi)始起步時(shí)， 民間借貸只有 100-400萬(wàn)元，隨著企業(yè)的發(fā)展， 生產(chǎn)與銷售量占全國(guó)蟹、蝦育苗種15%， 銷售款 2.8億元人民幣，民間借貸的規(guī)模也隨之增加，現(xiàn)在民間借貸在高峰期達(dá)1500-3500萬(wàn)元。這些企業(yè)只有靠民間融資來(lái)彌補(bǔ)自己的資金需求。

民間融資促進(jìn)了儲(chǔ)蓄資金向投資型轉(zhuǎn)化。長(zhǎng)期以來(lái)，儲(chǔ)蓄資金如何轉(zhuǎn)化為投資是困擾金融運(yùn)行的一大難題。民間融資的范圍可以涉及到社會(huì)的許多領(lǐng)域， 民間融資的發(fā)展在一定程度上可以提高儲(chǔ)蓄資金的轉(zhuǎn)化率， 支持了正規(guī)金融機(jī)構(gòu)無(wú)法滿足的行業(yè)發(fā)展。

（二） 民間融資的不利影響

影響金融穩(wěn)定。民間融資的投資主體多為企業(yè)和個(gè)人， 他們對(duì)國(guó)家宏觀調(diào)控政策理解不深， 只注重于融資本息的收回， 導(dǎo)致有相當(dāng)一部分資金流入了國(guó)家限制發(fā)展的過(guò)熱行業(yè)， 在一定程度上助長(zhǎng)了國(guó)家限制與禁止的行業(yè)發(fā)展， 削弱了國(guó)家宏觀調(diào)控政策作用的有效發(fā)揮。

同時(shí)，民間融資缺乏專業(yè)指導(dǎo)和嚴(yán)格的金融監(jiān)管， 如果任其無(wú)約束地?cái)U(kuò)張和盲目抬高利率，易演變?yōu)閬y集資和高利貸， 擾亂金融秩序。融資規(guī)模的擴(kuò)張、融資鏈條的形成、融資龍頭的出現(xiàn)， 造成融資企業(yè)之間一榮俱榮、一損俱損， 加劇了融資風(fēng)險(xiǎn)隱患， 易滋生金融腐敗。

影響社會(huì)穩(wěn)定。民間金融機(jī)構(gòu)的“地下性”， 導(dǎo)致不法分子利用民間金融機(jī)構(gòu)從事詐騙活動(dòng)， 有的甚至被犯罪分子用于洗錢， 并容易誘發(fā)經(jīng)濟(jì)糾紛， 不利于社會(huì)的穩(wěn)定。民間融資多數(shù)屬于個(gè)人行為， 在收貸手段上存在許多過(guò)激和違法的行為和手段。

同時(shí)，民間融資是一種自發(fā)、盲目、分散的借貸活動(dòng)， 交易方式簡(jiǎn)單、落后， 而借款人由于急需用錢， 拋開(kāi)利率高低和自己的還款能力等因素， 先行借貸。結(jié)果造成有些債權(quán)人不能按期收回或根本無(wú)法收回資金， 從而引發(fā)債權(quán)債務(wù)糾紛， 產(chǎn)生糾紛概率大。據(jù)了解， 某自然村自 2010 年以來(lái)， 100余筆民間借貸中發(fā)生糾紛的有40筆， 糾紛占比達(dá)40%， 其 中35筆經(jīng)過(guò)多方協(xié)商得以解決， 18筆訴訟解決， 其中7筆發(fā)生激烈沖突， 有1人被打傷。

民間融資市場(chǎng)利率越來(lái)越高，提高了企業(yè)成本。從調(diào)查情況看，目前民間借貸的月利率一般處在10‰左右，高的達(dá)到20‰，最高的達(dá)30‰-50‰，低的一般在8‰。2005年受商業(yè)銀行擴(kuò)大貸款利率上浮空間和基層貸款規(guī)模萎縮因素影響，加上國(guó)家又上調(diào)了利率， 民間借貸利率水平較去年同期平均高出了1-5個(gè)百分點(diǎn)。有的個(gè)體工商戶由于借款期限較短、風(fēng)險(xiǎn)較大，利率水平相對(duì)高一些，利率一般在16‰至28‰不等， 分流了銀行儲(chǔ)蓄存款，造成大量資金體外循環(huán)， 擾亂了正常的金融秩序。民間融資也因其自發(fā)性和信息滯后性，以及受高利潤(rùn)的誘惑，易流入一些行業(yè)發(fā)展受政策限制的行業(yè)，不利于一些地區(qū)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的調(diào)整。同時(shí)加重了經(jīng)營(yíng)者的負(fù)擔(dān)， 不利于企業(yè)正常發(fā)展。

因此，民間融資是把“雙刃劍”，如果不采取有力措施規(guī)范民間融資，任由大量民間融資游離于國(guó)家宏觀調(diào)控之外，則必將嚴(yán)重削弱宏觀調(diào)控政策特別是貨幣政策實(shí)施效果，影響國(guó)民經(jīng)濟(jì)健康發(fā)展。因此，正確引導(dǎo)和規(guī)范民間融資恰逢其時(shí)，也勢(shì)在必行。（作者單位為常德職業(yè)技術(shù)學(xué)院 ）

基金項(xiàng)目：“加快常德金融改革創(chuàng)新與促進(jìn)民間金融發(fā)展研究”階段性成果 （編號(hào)：ZY1530）