許海玉

(上海海事大學(xué) 經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院，上海 201306)

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LNG運(yùn)輸船國際市場的影響因素分析

許海玉

(上海海事大學(xué) 經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院，上海 201306)

摘要：近年來，隨著天然氣這種清潔高效能源被廣泛應(yīng)用，LNG的國際貿(mào)易也得到了快速發(fā)展。分析當(dāng)前LNG市場的發(fā)展概況和影響LNG運(yùn)輸船供需情況的各項(xiàng)因素：LNG的生產(chǎn)和供應(yīng)能力，國際市場LNG的需求和進(jìn)口量，全球LNG運(yùn)力情況，LNG運(yùn)價(jià)等。并對(duì)LNG及LNG運(yùn)輸船市場情況進(jìn)行了初步預(yù)測(cè)：總體看LNG貿(mào)易增速平穩(wěn)，消費(fèi)以亞太和中東地區(qū)為主，中東和北美為主要來源地；2016年LNG運(yùn)輸船租金下降；LNG運(yùn)輸船市場前景廣闊。

關(guān)鍵詞：LNG；航運(yùn)市場；供需

一、LNG發(fā)展概況

液化天然氣(LNG，liquefied natural gas)由于其環(huán)保性和高效性，越來越受到各國廣泛青睞。由于進(jìn)口LNG有助于能源消費(fèi)國實(shí)現(xiàn)能源供應(yīng)多元化，保障能源安全，而出口LNG有助于天然氣生產(chǎn)國有效開發(fā)天然氣資源、增加外匯收入并促進(jìn)國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展，LNG貿(mào)易逐漸成為全球能源市場的新熱點(diǎn)。

2014年，全球天然氣消費(fèi)量3.3萬億立方米，貿(mào)易量約1萬億立方米，其中管網(wǎng)運(yùn)輸為7000億立方米，海上LNG運(yùn)輸為3200億立方米。從需求方面看，東北亞地區(qū)(日本，韓國和臺(tái)灣)仍然是最大的消費(fèi)市場，占全球60%的市場份額。2014年，日本和中國LNG進(jìn)口量分別為8900萬噸和2000萬噸，分別較2013年增長200萬噸；韓國進(jìn)口量為3700萬噸，同比降低7.5%；由于盧比貶值以及水力發(fā)電的增長，2013年印度的LNG進(jìn)口量同比下降1.7%。從供應(yīng)方面看，2014年全球LNG貿(mào)易供應(yīng)量為2.46億噸，其中，出口量排在前五位的國家有卡塔爾、馬來西亞、澳大利亞、尼日利亞和印度尼西亞?？ㄋ柸詾槿蜃畲蟮腖NG出口國，出口7700萬噸，約占全球LNG總供應(yīng)量的1/3，馬來西亞占10.6%，澳大利亞占9.5%。中東仍然是最大的出口地區(qū)，市場占有率約為40%，其次是亞太地區(qū)的37%。從供給增速來看，2013年，中東和亞太地區(qū)同比分別增長3.4%和3.0%，緊隨其后的分別為也門、馬來西亞和澳大利亞。由于尼日利亞受漏油和偷盜事件等不可抗力因素影響，挪威受技術(shù)問題困擾等，導(dǎo)致大西洋盆地的出口總量同比下降9.2%。

二、LNG運(yùn)輸船市場的影響因素分析

(一)LNG的生產(chǎn)和供應(yīng)能力

LNG供應(yīng)基本可以滿足全球主要LNG消費(fèi)國和地區(qū)的需求，生產(chǎn)供應(yīng)國仍集中在中東、亞太和非洲三個(gè)地區(qū)。2012年，全球只有一個(gè)天然氣液化廠投產(chǎn)運(yùn)營，四個(gè)LNG項(xiàng)目通過了最終投資決定，包括：澳大利亞Ichthys LNG項(xiàng)目和APLNG項(xiàng)目、馬來西亞FLNG項(xiàng)目、美國的Sabine Pass LNG項(xiàng)目，共計(jì)產(chǎn)能2310萬噸。2013年3月，卡塔爾宣布新發(fā)現(xiàn)一個(gè)海上氣田，儲(chǔ)量約707.92億立方米，這是該國近40年來最大的天然氣儲(chǔ)備發(fā)現(xiàn)。借此，未來卡塔爾的LNG出口能力可能獲得新的增長；馬來西亞有4個(gè)在產(chǎn)天然氣液化廠、9條生產(chǎn)線，名義產(chǎn)能為2420萬噸/年，是全球第二大LNG生產(chǎn)國。出口大量LNG的同時(shí)，馬來西亞國內(nèi)天然氣消費(fèi)量也逐年增長，開始建造LNG接收終端以滿足國內(nèi)需求。澳大利亞有7個(gè)在建LNG項(xiàng)目，其中3個(gè)是煤層氣制LNG項(xiàng)目，1個(gè)是天然氣液化生產(chǎn)系統(tǒng)(FLNG)項(xiàng)目。預(yù)計(jì)2017年，澳大利亞LNG出口量可達(dá)到8600萬噸，將超過卡塔爾成為世界第一大LNG出口國。

(二)LNG市場需求和進(jìn)口量

由于近年來對(duì)天然氣需求的強(qiáng)勁增長，尤其是在沿海城市區(qū)域，中國已成為全球第三大LNG進(jìn)口國。隨著越來越多的終端產(chǎn)能上線，未來幾年中國液化天然氣進(jìn)口量將進(jìn)一步增加。2015年中國LNG年進(jìn)口規(guī)模達(dá)到5000萬噸(近650億立方米)。在2011年福島核電站核泄漏災(zāi)難發(fā)生后，日本對(duì)于進(jìn)口天然氣的需求出現(xiàn)暴增，2015年日本達(dá)到每月773萬噸/月的進(jìn)口峰值。韓國LNG進(jìn)口量同比下降26%，但總體看，由于韓國政府公開宣布降低對(duì)核電的依賴程度，轉(zhuǎn)而提高LNG的使用，因此，韓國LNG進(jìn)口量有望增長。2015年，印度對(duì)天然氣的需求為2.9億立方米/天，但由于工業(yè)方面疲軟，印度的LNG進(jìn)口增速將也有所下降。受環(huán)境因素的影響、減少碳排放的要求，天然氣用于發(fā)電、運(yùn)輸燃料得到廣泛使用。發(fā)展中的亞洲市場，尤其中國和印度的經(jīng)濟(jì)發(fā)展，預(yù)計(jì)將增加LNG船的需求，液化天然氣的進(jìn)口設(shè)施建設(shè)將穩(wěn)步推進(jìn)。全球液化天然氣消費(fèi)將繼續(xù)增加，貿(mào)易前景廣闊。

(三)全球LNG運(yùn)力情況

LNG是目前世界消費(fèi)增長最快的一次能源，近年來LNG的生產(chǎn)和貿(mào)易日趨活躍，成為世界油氣工業(yè)新的熱點(diǎn)。LNG作為天然氣的一種，解決了氣態(tài)天然氣不利于遠(yuǎn)洋運(yùn)輸?shù)碾y題，越來越多的天然氣被液化運(yùn)往世界各地，這促進(jìn)了LNG航運(yùn)業(yè)的迅速擴(kuò)張。LNG運(yùn)力在2008年達(dá)到最高，至2012面緩慢遞減，2013年開始回升(見圖1)。

從LNG運(yùn)輸船擁有方來看：一是賣方擁有船隊(duì)。世界上主要的油氣公司如殼牌，BP、BG和法國燃?xì)夤镜榷枷Ｍ麉⑴c到LNG產(chǎn)業(yè)鏈的各環(huán)節(jié)中，也包括LNG運(yùn)輸環(huán)節(jié)，有利于賣方對(duì)過剩無合同產(chǎn)能的運(yùn)輸；二是LNG買方擁有船隊(duì)。買方擁有船隊(duì)能降低LNG運(yùn)輸成本，同時(shí)按市場需求調(diào)控LNG運(yùn)量，此外還使買方在訂立購氣合同時(shí)處于有利地位；三是航運(yùn)公司擁有LNG船隊(duì)。用LNG短期或中期的合同貿(mào)易來加快船只使用周期，從而來填補(bǔ)某些項(xiàng)目運(yùn)力不足的缺口，這些公司的運(yùn)力對(duì)于確保穩(wěn)定的運(yùn)輸環(huán)境非常有利。

(四)LNG運(yùn)價(jià)

與一般的航運(yùn)業(yè)分析邏輯類似，LNG運(yùn)價(jià)波動(dòng)趨勢(shì)主要取決于LNG船隊(duì)增速和LNG運(yùn)輸需求增速之差。不過，由于LNG海運(yùn)市場主要由長期合同市場構(gòu)成，因此運(yùn)價(jià)受到即期市場的影響小于其他幾種海運(yùn)方式(散貨、油品和集裝箱)。盡管LNG運(yùn)輸市場長期發(fā)展前景可期，但對(duì)于即期和短期市場上的LNG船船東來說，供大于求的基本面使得2015年LNG運(yùn)價(jià)承壓下行。且隨著規(guī)模經(jīng)濟(jì)和技術(shù)進(jìn)步將促使LNG供應(yīng)成本不斷下降，運(yùn)價(jià)將下降。

圖1　LNG運(yùn)力及運(yùn)價(jià)情況資料來源：Drewry,Clarksons,長江證券研究部。

三、LNG貿(mào)易及LNG運(yùn)輸船市場情況預(yù)測(cè)

(一)LNG總體增速平穩(wěn)，消費(fèi)以亞太和中東地區(qū)為主，中東和北美為主要來源地

根據(jù)英國石油公司(BP)的預(yù)測(cè)，未來10年，全球主要的天然氣消費(fèi)增量來自亞太和中東地區(qū)，主要原因是亞太地區(qū)人口密度大、人均消費(fèi)量基數(shù)較低。同時(shí)，由于全球天然氣資源分布的不平衡性，亞太地區(qū)的主要增量需求大部分來自缺氣的中國、日本和韓國，未來LNG貿(mào)易增速大約在4%—6%中間波動(dòng)，復(fù)合增速平穩(wěn)且明顯高于天然氣消費(fèi)量增速。近年來，美國在頁巖氣的利用方面加大了開采力度，美國天然氣儲(chǔ)量上升了35%，從天然氣出口增量來看，未來北美和中東將是重要來源

(二)2016年LNG運(yùn)輸船租金將下降

2014年，全球LNG貿(mào)易總量達(dá)到3.39億噸，在LNG需求強(qiáng)勁的影響下，LNG運(yùn)輸船成為當(dāng)年低迷船舶市場中的最大亮點(diǎn)，租金呈上行態(tài)勢(shì)。但由于LNG船舶的完工要快于LNG產(chǎn)能的投放，短期內(nèi)可能出現(xiàn)LNG運(yùn)力供過于求的局面。相關(guān)LNG運(yùn)輸船建造合同創(chuàng)下歷史紀(jì)錄。盡管行業(yè)內(nèi)LNG運(yùn)輸船的租船費(fèi)率有所降低，但仍有67條LNG運(yùn)輸船在2014年簽署造船合同，2015年上半年LNG新船訂單量共25艘，比2014年同期的21艘略有增加，但2015年全年LNG船新船訂單量遠(yuǎn)低于2014年的71艘。此外，船廠和船東還在等待印度燃?xì)夤?Gail)進(jìn)行9艘LNG船建造招標(biāo)。英國Centrica、印尼國家石油公司(Pertamina)、西班牙進(jìn)口商Iberdrola和Repsol、以及意大利Endesa等公司均有望在2016年訂造LNG船，預(yù)計(jì)全年租金會(huì)下降。

(三)LNG運(yùn)輸船市場前景廣闊

目前，全球?qū)NG船運(yùn)市場持樂觀態(tài)度，其中挪威Golar LNG公司認(rèn)為，2020年前全球?qū)⒃黾?50艘以上的新LNG運(yùn)輸船；而英國巴克萊資本則預(yù)計(jì)，如果美國頁巖氣大規(guī)模對(duì)外出口，未來10年將會(huì)產(chǎn)生至少250艘LNG船的需求。

隨著世界對(duì)LNG船運(yùn)的日益關(guān)注，作為能源消費(fèi)大國的我國自20世紀(jì)90年代中期就開始進(jìn)行LNG試點(diǎn)示范工作，多年來廣泛借鑒日本和韓國船運(yùn)經(jīng)驗(yàn)，以中國航運(yùn)企業(yè)為主，進(jìn)行LNG船舶投資和運(yùn)輸管理。國內(nèi)船廠承擔(dān)LNG船舶建造；中國船級(jí)社(CCS)參與船級(jí)、船檢技術(shù)服務(wù)。目前，中國LNG航運(yùn)雖處于起步階段，但隨著經(jīng)驗(yàn)的不斷積累，我國造船企業(yè)和航運(yùn)企業(yè)的國際競爭力也將不斷提升。

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(責(zé)任編輯：張彤彤)

中圖分類號(hào)：U6-9

文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

文章編號(hào)：2095-3283(2016)02-0039-02

[作者簡介]許海玉(1991-)，男，安徽巢湖人，碩士研究生，研究方向：航運(yùn)與物流統(tǒng)計(jì)。