馬莉

摘 要：為發(fā)掘中國光大銀行潛在的競爭力，本文通過橫向比率分析和縱向比較分析，選取2010年至2014年的年報數(shù)據(jù)進行分析，了解該行近五年經(jīng)營績效的變化趨勢，并據(jù)此提出該行提升自身競爭力的建議。

關(guān)鍵詞：財務指標；經(jīng)營效益

一、關(guān)于競爭力財務評價指標體系的確定

傳統(tǒng)的計劃經(jīng)濟體制下，銀行多以“總產(chǎn)值”最大化為目標，只為完成國家下達的存貸款額指標，但只講產(chǎn)值不講效益的理財目標在競爭激烈的市場經(jīng)濟條件下顯然行不通?，F(xiàn)多以利潤和財富最大化為目標。商業(yè)銀行作為經(jīng)營貨幣商品的企業(yè)無法忽視貨幣商品的特有性質(zhì)如盈利性、安全性和流動性。其中，盈利性目標是要謀求利潤最大化，流動性目標是指自身的資產(chǎn)和負債在不損失價的情況下能迅速轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金，安全性目標是在財務活動中通過防御和降低風險，減少資金損失，努力保全資產(chǎn)負債的要求。因此，本文主要從盈利性水平、資產(chǎn)質(zhì)量、流動性水平三個方面的財務指標對中國光大銀行2010年至2014年經(jīng)營效益的變化進行分析。

二、財務評價指標比較分析

（一）盈利性水平比較分析

盈利性水平，指銀行獲取利潤的能力，一個健全的財務狀況必然要求較高的盈利利潤。在此引入平均總資產(chǎn)收益率、凈利差和成本收入比幾個指標來比較分析。平均總資產(chǎn)收益率越高，盈利水平越強。凈利差在利率市場化環(huán)境中，不僅能傳遞銀行系統(tǒng)效率的重要信息，而且反映了銀行在資金交易過程中的價格行為，體現(xiàn)商業(yè)銀行自身的效率。成本收入比越低，單位收入的成本支出越低，賺取收入的能力越強。

在美國，標準資產(chǎn)收益率為1%。從表1，除2010年平均總資產(chǎn)收益率都超過1%，則近四年該行的資產(chǎn)收益率已達到國際優(yōu)秀銀行的水平。凈利差方面各年份表現(xiàn)不一，在2012年維持了一個相對較好的業(yè)績水平，其余各年份也維持在2%左右，盈利水平表現(xiàn)不錯。每年的成本收入比都遠低于45%的監(jiān)管標準，表現(xiàn)出較好的成本控制能力。整體看來，近五年盈利能力較強，利潤增長較穩(wěn)健。

（二）資產(chǎn)質(zhì)量比較分析

此處將不良貸款率、撥備覆蓋率和撥貸比作為資產(chǎn)質(zhì)量的考察指標。不良貸款率越低，不能收回的貸款占總貸款的比例越小，則信貸資產(chǎn)質(zhì)量越高。撥備覆蓋率過低導致?lián)軅浣鸩蛔?，利潤虛增；過高則導致?lián)軅浣鸲嘤?，利潤虛降。所以撥備覆蓋率設(shè)置的高低應適應銀行自身經(jīng)營的風險程度。提高撥貸比可以提高銀行防御壞賬風險的能力。

從表2， 五年內(nèi)不良貸款率都低于2%，接近國際金融業(yè)的平均水平， 說明近幾年通過財務重組、引入戰(zhàn)略投資者和增資擴股等運營方式，在追求利潤最大化的同時，也力求把經(jīng)營風險降低到較小程度。目前，銀監(jiān)會要求一些銀行的撥備覆蓋率達到150%，是比撥備充足率（100%）更審慎的要求。該行近五年撥備覆蓋率雖有逐年下降的趨勢，但也都遠超150%。主要原因可能是為了緩解計提撥備的壓力，還利于利潤增長。目前，在撥備覆蓋率普遍達標的情況下，撥貸比與不良貸款率有高度正相關(guān)性。

再次，重點考察該銀行2010年至2015年不良貸款率的變動趨勢。如表3，三類屬于不良貸款的貸款占比都有明顯的上升趨勢?？疾炱趦?nèi)國內(nèi)外經(jīng)濟形勢較為嚴峻，主要經(jīng)濟體復蘇動力不足，利率市場化加速推進，資金流動性緊張引發(fā)市場利率上升，行業(yè)及區(qū)域信貸風險有所顯現(xiàn)，所以資產(chǎn)質(zhì)量壓力明顯加大。2014年不良貸款率1.19%，比上年末上升0.33個百分點，仍處于監(jiān)管部門對大型商業(yè)銀行所設(shè)定的5%警戒線內(nèi)。但資產(chǎn)質(zhì)量各年基本穩(wěn)定，資本規(guī)模也平穩(wěn)增長，風險狀況總體可控。

（三）流動性水平比較分析

引入存貸款比率和流動性比率來考察流動性水平的變化情況。存貸款比率越高，說明吸收的存款大部分貸出去了，盈利也就越高；但同時負債對應的貸款資產(chǎn)越多，銀行的流動性也越低。從抵抗風險的角度講，存貸比不宜過高，因為應付廣大客戶日常現(xiàn)金支取和結(jié)算，需留有一定的庫存現(xiàn)金存款準備金。流動性比率越高，償還短期債務的能力越強。

為保持銀行的流動性，我國央行規(guī)定，該比率不得超過75%。在2015年之前未取消銀行存貸比上限時，該行前四年存貸款比率均控制在監(jiān)管標準以內(nèi)，每年的存貸比都超過70%，說明有效使用了資金，有較大盈利空間。人民幣流動性比率的監(jiān)管標準為不低于25%， 五年內(nèi)都達到了監(jiān)管要求，整體流動性充足，資產(chǎn)安全性較好。資產(chǎn)質(zhì)量實現(xiàn)管控目標，風險抵御能力較強，流動性得以保證，說明其資產(chǎn)流動性在滿足業(yè)務發(fā)展需要時就不會太緊張。

三、結(jié)論及建議

通過分析，得知近五年盈利性水平、資產(chǎn)質(zhì)量、流動性水平都較穩(wěn)健。雖然2013年和2014年受宏觀經(jīng)濟下行影響，資產(chǎn)質(zhì)量壓力有所加大，但一手抓業(yè)務發(fā)展一手抓風險防控、堅持“存款立行”的策略，使其完成了既定的經(jīng)營計劃，取得了較好的經(jīng)營業(yè)績。根據(jù)近五年相關(guān)財務指標的變化，就此對該行的發(fā)展戰(zhàn)略定位提出幾點建議：

（一）大力發(fā)展負債業(yè)務。繼續(xù)實施以穩(wěn)定核心存款占比為重點的“存款立行”政策，大力發(fā)展核心負債，推動負債結(jié)構(gòu)的不斷優(yōu)化和負債規(guī)模的平穩(wěn)增長。但也要加強對存款偏離度的檢測與管理，保證其指標符合監(jiān)管要求。

（二）加快信貸結(jié)構(gòu)調(diào)整。保證信貸總體的平穩(wěn)增長?？梢酝ㄟ^多個渠道如投行、資管、同業(yè)、租賃等為實體經(jīng)濟提供多元化融資。

（三）嚴守風險防控底線。 嚴控信用風險，繼續(xù)完善相關(guān)管理體制和制度；嚴控流動性風險和市場風險，建立集中的流動性并表管理機制，加強現(xiàn)金流預測。將各項流動性風險和市場風險容忍指標均控制在目標之內(nèi)。

參考文獻：

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