余禮斌

（安徽財(cái)經(jīng)大學(xué)　金融學(xué)院，安徽　蚌埠　233030）

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農(nóng)業(yè)價(jià)值鏈的融資模式探討

余禮斌

（安徽財(cái)經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院，安徽蚌埠233030）

摘要：農(nóng)業(yè)價(jià)值鏈融資在國(guó)內(nèi)外的理論研究和實(shí)踐中都取得了一定的進(jìn)展,在解決農(nóng)業(yè)融資難和推進(jìn)農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化發(fā)展中發(fā)揮著重要作用.本文將從對(duì)農(nóng)業(yè)價(jià)值鏈融資內(nèi)涵和研究現(xiàn)狀的介紹出發(fā),將其融資模式分為價(jià)值鏈內(nèi)部融資和價(jià)值鏈外部融資兩種,逐一分析其利弊.最后對(duì)農(nóng)業(yè)價(jià)值鏈模式在其發(fā)展中存在的突出問(wèn)題作分析，并提出合理建議.

關(guān)鍵詞：農(nóng)業(yè)價(jià)值鏈；內(nèi)部融資；外部融資

隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)對(duì)外開(kāi)發(fā)程度的不斷提高，農(nóng)業(yè)發(fā)展正面臨艱巨的挑戰(zhàn).一方面，勞動(dòng)力和生產(chǎn)資料的成本逐年上升，農(nóng)業(yè)生產(chǎn)的規(guī)模化﹑機(jī)械化程度低；另一方面，農(nóng)場(chǎng)品的商品化率低，農(nóng)業(yè)的行業(yè)利潤(rùn)率并不可觀，常常難以順利取得金融支持.因此在國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)中，我國(guó)的農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格劣勢(shì)明顯，需要大量的財(cái)政補(bǔ)貼才能保證生產(chǎn)的連續(xù)穩(wěn)定，而這也阻礙了農(nóng)業(yè)自身的積極改革.隨著我國(guó)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)改革的推進(jìn)，農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化﹑規(guī)模化生產(chǎn)，逐步減少直至取消價(jià)格補(bǔ)貼是必然趨勢(shì).而在這個(gè)過(guò)程中，價(jià)值鏈融資模式將為解決農(nóng)業(yè)融資難問(wèn)題提供有力支持.

1　引言

價(jià)值鏈?zhǔn)敲绹?guó)學(xué)者邁克爾·波特1985年在《競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)》一書(shū)中提出的概念:可以把制造業(yè)企業(yè)創(chuàng)造價(jià)值的過(guò)程分解為一系列互不相同但又相互關(guān)聯(lián)的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，或者稱(chēng)之為“增值活動(dòng)，其總和即構(gòu)成企業(yè)的“價(jià)值鏈”.農(nóng)業(yè)價(jià)值鏈融資模式是指為保證價(jià)值鏈各個(gè)環(huán)節(jié)的穩(wěn)定運(yùn)轉(zhuǎn)，為貿(mào)易﹑物流等活動(dòng)提供的配套金融服務(wù)，本質(zhì)上是一種信用鏈，核心是價(jià)值鏈上各個(gè)參與者信用的共建和共享.在提供貸款的過(guò)程中，不再?gòu)?qiáng)調(diào)擔(dān)保物，擔(dān)保方式以及企業(yè)的財(cái)務(wù)指標(biāo)，而是站在考察整條價(jià)值鏈價(jià)值的高度上，基于真實(shí)的商品交易，充分利用強(qiáng)勢(shì)企業(yè)的信用，為解決中小農(nóng)業(yè)企業(yè)和農(nóng)戶融資“瓶頸”問(wèn)題，提高整個(gè)農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈資金運(yùn)作的效率提，新的思路.

目前,國(guó)內(nèi)外學(xué)者在價(jià)值鏈融資問(wèn)題的研究上均取得了豐碩成果.從國(guó)內(nèi)的研究現(xiàn)狀來(lái)看，其成果主要集中在以下兩個(gè)方面：一是對(duì)農(nóng)業(yè)價(jià)值鏈融資的動(dòng)因和融資機(jī)制的研究.如任常青（2009）通過(guò)對(duì)價(jià)值鏈融資機(jī)制在解決農(nóng)業(yè)融資難問(wèn)題上的分析，指出其在擴(kuò)展農(nóng)村金融服務(wù)方面的啟示；洪銀興﹑鄭江淮（2009）分析了農(nóng)業(yè)價(jià)值鏈內(nèi)部融資模式，指出龍頭企業(yè)﹑營(yíng)銷(xiāo)大戶等向農(nóng)戶提供資金，可以有效節(jié)約信息收集與甄別成本，提高資金貸出者的監(jiān)督和信貸合約實(shí)施能力；張慶亮（2014）從價(jià)值鏈融資模式能夠有效較低交易成本的角度出發(fā)，分析了其在解決農(nóng)業(yè)融資難方面的重要作用.二是基于實(shí)際案例分析農(nóng)業(yè)價(jià)值鏈融資在實(shí)踐中相關(guān)具體應(yīng)用的研究.如張永升，楊偉沖，馬九杰，朱乾宇（2011）通過(guò)對(duì)重慶市北暗區(qū)金刀峽農(nóng)業(yè)合作社案例的分析，指出價(jià)值鏈融資通過(guò)推進(jìn)農(nóng)產(chǎn)業(yè)升級(jí)可以帶來(lái)巨大的經(jīng)濟(jì)效益和社會(huì)效益；宋雅楠(2012)基于對(duì)國(guó)外的大豆價(jià)值鏈融資中農(nóng)戶的貸款流程和秘魯亞馬遜地區(qū)的小咖啡種植戶案例的介紹，指出農(nóng)業(yè)價(jià)值鏈融資有利于金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理.國(guó)外的價(jià)值鏈融資研究與國(guó)內(nèi)相比，開(kāi)始的更早，且多是基于實(shí)踐中的具體項(xiàng)目和案例來(lái)展開(kāi)分析.如,Quiros（2007）基于哥斯達(dá)黎加的基于訂單農(nóng)業(yè)的農(nóng)業(yè)價(jià)值鏈融資案例的介紹，指出價(jià)值倆融資對(duì)提高價(jià)值鏈上各個(gè)主體的信貸獲得能力和整條價(jià)值鏈的價(jià)值升值都有重要意義；Johnston和Meyer （2008）通過(guò)對(duì)烏干達(dá)的玉米，甘蔗和葵花油三種農(nóng)產(chǎn)品的價(jià)值鏈進(jìn)行的`分析，指出價(jià)值鏈融資模式可以有效解決傳統(tǒng)的農(nóng)業(yè)融資難問(wèn)題，提高融資效率；Pelrine和Besigye(2009)描述了肯尼亞的水果,蔬菜,大米,小麥等12個(gè)農(nóng)產(chǎn)品價(jià)值鏈融資案例，表明價(jià)值鏈融資模式不僅能夠提高農(nóng)戶從金融機(jī)構(gòu)獲得貸款的能力，同時(shí)也增加了其從鏈上其它參與者處獲得資金的機(jī)會(huì),有效的解決了農(nóng)戶融資難的問(wèn)題.

2　農(nóng)業(yè)價(jià)值鏈融資的融資模式

根據(jù)融資形式以及參與主體的差異，可將其分為價(jià)值鏈內(nèi)部融資和價(jià)值鏈外部融資兩種.

2.1價(jià)值鏈內(nèi)部融資

價(jià)值鏈內(nèi)部融資是指價(jià)值鏈上主體之間貿(mào)易信貸形式的資金流動(dòng)，.各參與主體既可能是資金提供者，也可能是資金接受者.通常表現(xiàn)為核心農(nóng)業(yè)企業(yè)直接為農(nóng)民和中小農(nóng)企提供金融服務(wù).核心農(nóng)業(yè)企業(yè)是資金供給方，融資活動(dòng)不經(jīng)過(guò)銀行，核心農(nóng)業(yè)企業(yè)直接為農(nóng)民和中小農(nóng)企融資.核心農(nóng)業(yè)企業(yè)在價(jià)值鏈內(nèi)部融資中起核心作用，不僅為農(nóng)民提供資金支持，而且還提供農(nóng)資﹑培訓(xùn)﹑銷(xiāo)售等一整套農(nóng)業(yè)綜合服務(wù).其方式主要有賒銷(xiāo)抵扣和預(yù)付貸款兩種（見(jiàn)表1）.

內(nèi)部融資的優(yōu)勢(shì)在于融資雙方具有真實(shí)的商品交易基礎(chǔ)，有效的克服了資金供求雙方之間熟悉和信任的信息差距，并且容易在貸款過(guò)程中嵌入還款機(jī)制.同時(shí)由于提供了貸款，價(jià)值鏈上各參與者的利益相關(guān)性進(jìn)一步加強(qiáng)，有助于生產(chǎn)信息和技術(shù)援助的流通，創(chuàng)造出更大的整體效益.但是由于核心農(nóng)業(yè)企業(yè)及價(jià)值鏈上其它參與者的資金實(shí)力都有限，內(nèi)部融資提供的通常提供的是短期的﹑數(shù)額較小的資金融通，無(wú)法滿足購(gòu)買(mǎi)大型農(nóng)機(jī)設(shè)備等大額的﹑長(zhǎng)期的資金需求.

2.2價(jià)值鏈外部融資

價(jià)值鏈外部融資是指金融機(jī)構(gòu)基于價(jià)值鏈上各參與者之間的真實(shí)商品交易關(guān)系，通過(guò)向公司增加授信或者通過(guò)公司擔(dān)保等方式為價(jià)值鏈中的參與主體提供金融服務(wù).金融機(jī)構(gòu)將農(nóng)業(yè)價(jià)值鏈作為一個(gè)整體進(jìn)行分析和了解，對(duì)農(nóng)業(yè)價(jià)值鏈參與者提供資金融通活動(dòng).農(nóng)業(yè)價(jià)值鏈融資的基礎(chǔ)是從整個(gè)農(nóng)業(yè)價(jià)值鏈角度出發(fā)，將價(jià)值鏈參與者作為一個(gè)整體來(lái)看待，對(duì)鏈上的資金需求者提供靈活全面的金融產(chǎn)品和服務(wù)進(jìn)行綜合授信，將資金有效注入到農(nóng)業(yè)價(jià)值鏈中，由此促使參與者建立較為長(zhǎng)期穩(wěn)定的戰(zhàn)略協(xié)同關(guān)系.其方式主要有倉(cāng)單融資，回購(gòu)協(xié)議，應(yīng)收帳款融資和應(yīng)付帳款融資四種（見(jiàn)表1）

表1

外部融資的優(yōu)勢(shì)主要在于有資金雄厚的金融機(jī)構(gòu)介入，可以為價(jià)值鏈上的資金需求者提供長(zhǎng)期的﹑數(shù)額較大的資金融通，為推進(jìn)農(nóng)業(yè)技術(shù)創(chuàng)新，農(nóng)業(yè)規(guī)?；a(chǎn)提供必要的支持.但是若價(jià)值鏈上下游參與者利用金融機(jī)構(gòu)無(wú)法直接介入商品交易，相互勾結(jié)，提供虛假的交易合同，就將會(huì)使得使金融機(jī)構(gòu)蒙受損失.

3　農(nóng)業(yè)價(jià)值鏈融資模式存在的問(wèn)題

農(nóng)業(yè)價(jià)值鏈融資模式雖然為解決農(nóng)業(yè)融資難，推進(jìn)農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化問(wèn)題提供了一條新的思路，并在實(shí)踐中取得了一定成效.但由于受其自身機(jī)制和外部條件的限制，農(nóng)業(yè)價(jià)值鏈融資模式在實(shí)際發(fā)展中也存在一些亟需克服的障礙.

具體來(lái)看，價(jià)值鏈內(nèi)部融資中存在的問(wèn)題主要有以下三點(diǎn)：

一，核心農(nóng)業(yè)企業(yè)的自身實(shí)力有限，難以承擔(dān)其在價(jià)值鏈內(nèi)部融資中的重?fù)?dān).一方面，其經(jīng)濟(jì)實(shí)力較弱，在保證自身資金鏈良好運(yùn)轉(zhuǎn)后的剩余資金量有限，因此能投入價(jià)值鏈內(nèi)進(jìn)行融資的資金也極其有限，另一方面，其授信審核和風(fēng)險(xiǎn)管理水平與專(zhuān)業(yè)金融機(jī)構(gòu)相去甚遠(yuǎn)，出于規(guī)避損失的心理，核心農(nóng)業(yè)企業(yè)也缺乏組織價(jià)值鏈內(nèi)部融資的積極性.

二，農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化配套體系不健全，難以適應(yīng)價(jià)值鏈內(nèi)部融資的需要.農(nóng)業(yè)價(jià)值鏈融資的發(fā)展與良好的配套支持體系相輔相成，主要包括完善的物流和倉(cāng)儲(chǔ)體系，市場(chǎng)化程度較高的質(zhì)抵押物交易市場(chǎng)等.特別是對(duì)于內(nèi)部融資模式而言，核心農(nóng)企能承擔(dān)的職責(zé)本就有限，如果市場(chǎng)上的配套措施還極不完善，則將進(jìn)一步打擊其參與積極性.

三，農(nóng)戶組織化程度有限，信用意識(shí)淡薄.我國(guó)的農(nóng)業(yè)生產(chǎn)規(guī)?；潭鹊停詡€(gè)體農(nóng)戶為主，當(dāng)農(nóng)戶違約行為時(shí)，企業(yè)很難將分散經(jīng)營(yíng)的農(nóng)戶訴諸法律，因此農(nóng)戶普遍缺乏履約的積極性.這不僅阻礙了價(jià)值鏈內(nèi)部融資的信貸支持，也制約了農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化的發(fā)展.

價(jià)值鏈外部融資存在的問(wèn)題主要有以下三點(diǎn)：一，法律制度環(huán)境不完善，立法相對(duì)滯后.對(duì)商業(yè)銀行而言，價(jià)值鏈外部融資是一項(xiàng)業(yè)務(wù)創(chuàng)新，在發(fā)展中面臨著很多現(xiàn)有的法律法規(guī)無(wú)法針對(duì)性的調(diào)解的新問(wèn)題，新的法律法規(guī)沒(méi)有及時(shí)出臺(tái)，使得價(jià)值鏈融資在實(shí)踐過(guò)程中產(chǎn)生的法律漏洞容易被人利用，給銀行和相關(guān)利益主體帶來(lái)?yè)p失.相關(guān)問(wèn)題的法律法規(guī)不明確，銀行的權(quán)利就無(wú)法得到充分保障，銀行在拓展業(yè)務(wù)中可能面對(duì)法律風(fēng)險(xiǎn)，影響銀行發(fā)展農(nóng)業(yè)價(jià)值鏈融資模式的積極性.

二，核心農(nóng)業(yè)農(nóng)業(yè)企業(yè)實(shí)力不強(qiáng)，價(jià)值鏈成熟度低.價(jià)值鏈外部融資依賴(lài)于核心企業(yè)的信用和鏈上個(gè)參與者間的緊密合作關(guān)系，由銀行向整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈提供金融服務(wù)，本質(zhì)上是將核心企業(yè)的信用轉(zhuǎn)化為價(jià)值鏈上其它參與者的融資能力，提升價(jià)值鏈整體的信用級(jí)別.而我國(guó)農(nóng)業(yè)企業(yè)數(shù)量雖多，但規(guī)模普遍較小，能夠真正擔(dān)當(dāng)核心農(nóng)企在價(jià)值鏈中的核心作用的更是少之又少.同時(shí)鏈上的各個(gè)參與者之間合作關(guān)系松散，也使得價(jià)值鏈融資模式缺乏穩(wěn)定的基礎(chǔ).

三，鏈?zhǔn)斤L(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)，加大了風(fēng)險(xiǎn)管理難度.價(jià)值鏈外部融資模式中核心企業(yè)和上下游成員之間是信用捆綁關(guān)系，一旦核心企業(yè)出現(xiàn)問(wèn)題，這種風(fēng)險(xiǎn)會(huì)擴(kuò)散到整條價(jià)值鏈，給銀行帶來(lái)風(fēng)險(xiǎn).因此這也對(duì)銀行在價(jià)值鏈融資的實(shí)踐中，對(duì)于核心企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和資信情況管理，以及在業(yè)務(wù)創(chuàng)新過(guò)程中的流程設(shè)計(jì)提出了更高的風(fēng)險(xiǎn)管理要求.

4　對(duì)策與建議

農(nóng)業(yè)價(jià)值鏈融資中，涉及的主體眾多,銀行和核心農(nóng)業(yè)企業(yè)是信貸資金的提供者,農(nóng)戶和中小農(nóng)企是資金的需求者,政府作為監(jiān)管者和法律法規(guī)的制定者旨在為其提供一個(gè)公平競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)環(huán)境.因此,要保證價(jià)值鏈融資模式高效運(yùn)轉(zhuǎn),離不開(kāi)價(jià)值鏈上個(gè)主體的共同努力:

對(duì)銀行來(lái)講，首先，要注重產(chǎn)品和服務(wù)創(chuàng)新，積極開(kāi)發(fā)適合農(nóng)業(yè)價(jià)值鏈的新型金融產(chǎn)品；其次，要注意風(fēng)險(xiǎn)防范，以真實(shí)的商品交易﹑成熟穩(wěn)定的價(jià)值鏈為重點(diǎn)考察業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)，與擔(dān)保機(jī)構(gòu)﹑保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)合作，分?jǐn)傋陨盹L(fēng)險(xiǎn).最后，順應(yīng)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展趨勢(shì)，以信息技術(shù)為手段建立價(jià)值鏈融資電子化平臺(tái)，利用電腦，手機(jī)﹑網(wǎng)絡(luò)等工具降低價(jià)值鏈融資成本，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控.

對(duì)政府來(lái)講，首先要加快完善相應(yīng)的法律法規(guī)，加大對(duì)違法違約者的處罰，使法律建設(shè)進(jìn)程與價(jià)值鏈融資實(shí)踐相適應(yīng)，減少法律風(fēng)險(xiǎn)；其次，應(yīng)加大對(duì)專(zhuān)業(yè)農(nóng)業(yè)合作組織的政策扶持和資金投入力度，引導(dǎo)農(nóng)戶進(jìn)行科學(xué)的農(nóng)業(yè)生產(chǎn)，以提高農(nóng)戶的組織化程度及農(nóng)業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)能力；最后，要扶持農(nóng)業(yè)擔(dān)保體系和農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)體系建設(shè)，建立風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償基金，形成風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制，減輕農(nóng)業(yè)價(jià)值鏈融資的風(fēng)險(xiǎn).

對(duì)核心農(nóng)業(yè)企業(yè)來(lái)講，首先建立健全自身的財(cái)務(wù)管理體制和經(jīng)營(yíng)管理機(jī)制，提高風(fēng)險(xiǎn)管理水平；其次，要通過(guò)直接提供信貸﹑技術(shù)扶持﹑參資入股等利益聯(lián)結(jié)機(jī)制，加強(qiáng)價(jià)值鏈上各參與者之間的依存關(guān)系，增加雙方之間的信任；要探索完善利益分配機(jī)制，與農(nóng)民建立更加緊密的利益聯(lián)盟.最后，要完善農(nóng)業(yè)合同，確保合同條款完整和規(guī)范，明確合同雙方的權(quán)利和義務(wù)，以減少合同糾紛.

對(duì)于農(nóng)戶和中小農(nóng)戶來(lái)說(shuō)，一方面，要提高自身的信用意識(shí)，保持良好的信用記錄；另一方面，應(yīng)該提高自身的經(jīng)營(yíng)管理水平，進(jìn)行科學(xué)生產(chǎn)，避免因管理不善造成損失而無(wú)法履約的情況發(fā)生.

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收稿日期：2015-10-24

中圖分類(lèi)號(hào)：F321.4

文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

文章編號(hào)：1673-260X（2016）03-0080-03