黃益群

摘要：網(wǎng)絡(luò)信貸起源于英國(guó)，2007年引入到中國(guó)，模式從最初的資產(chǎn)抵押到純信用借貸，人群從普通工薪階層覆蓋到在校大學(xué)生，形式從最初的現(xiàn)金業(yè)務(wù)拓展到購(gòu)物消費(fèi)分期。行業(yè)背后的投資來(lái)源也逐步廣泛隨著網(wǎng)貸的不斷發(fā)展，諸多問(wèn)題相繼產(chǎn)生，值得我們深入探討。

關(guān)鍵詞：P2P；觀察；展望

一、P2P網(wǎng)貸的定義和模式

P2P網(wǎng)貸是指借貸雙方利用互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)，經(jīng)過(guò)一定的征信流程，實(shí)現(xiàn)在線借貸的行為?；灸Ｊ绞墙璺教峁┢脚_(tái)所要求的資質(zhì)審核后，通過(guò)恰當(dāng)?shù)奈谋竞贤l(fā)布資金需求說(shuō)明，而后貸方依據(jù)偏好以及合同條款選擇是否給予投資。借貸行為發(fā)生后，借方按合同約定的方式和時(shí)間還款。

二、網(wǎng)貸產(chǎn)生的根源和發(fā)展的必然性

網(wǎng)貸是時(shí)代的產(chǎn)物。互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)為實(shí)現(xiàn)網(wǎng)貸提供客觀可能，而基于理性經(jīng)濟(jì)人假說(shuō)又為其奠定主觀動(dòng)能。從經(jīng)濟(jì)學(xué)角度而言，貸方有資本保值增值的需求，借方有資金使用需求，形成天然撮合基礎(chǔ)。借貸發(fā)生后，鑒于對(duì)違約處罰，借方會(huì)按照合同還款。在理性經(jīng)濟(jì)人假設(shè)下，借方基于長(zhǎng)遠(yuǎn)效益與眼前借款的權(quán)衡，決不會(huì)出現(xiàn)違約的。即長(zhǎng)遠(yuǎn)利益為a，眼前借款為b，a>b。但假若借方的眼前借款在某種程度上有可能超過(guò)未來(lái)的收益，或者相對(duì)性上，未來(lái)的收益可能小于當(dāng)前的借款，即b>a，那么違約是有可能發(fā)生。由此網(wǎng)貸平臺(tái)通過(guò)一定的資質(zhì)，審核借方的還貸能力，劃定相對(duì)低風(fēng)險(xiǎn)的借貸金額范圍，從而有效降低潛在的違約風(fēng)險(xiǎn)?，F(xiàn)實(shí)中，中國(guó)工薪階層龐大，中低收入自營(yíng)生活的人群眾多。因此他們需要靠努力工作獲取自身發(fā)展。無(wú)論是小型的投資理財(cái)還是不斷上漲的生活成本，抑或是其他必要的家庭開(kāi)支都需要資金的周轉(zhuǎn)。而銀行業(yè)為了追求信貸資產(chǎn)安全，將市場(chǎng)定位于有一定資產(chǎn)的群體，實(shí)行抵押式放貸，這將無(wú)信貸資產(chǎn)的階層排除在外。而網(wǎng)貸平臺(tái)的門(mén)檻就低得不少，大多只需要提供相關(guān)的資質(zhì)證明（即必要的還貸能力）。

三、網(wǎng)貸的發(fā)展現(xiàn)狀和優(yōu)缺點(diǎn)

從調(diào)研結(jié)果上看，網(wǎng)貸平臺(tái)有如下優(yōu)點(diǎn)：

1、年化平均收益率高

2015年8月26日全國(guó)銀行業(yè)年利率均值為2.6%，理財(cái)產(chǎn)品、信托投資等大致在7%以下，無(wú)法與網(wǎng)貸產(chǎn)品平均動(dòng)輒10%以上的年利率相比。因此對(duì)于普通家庭而言，網(wǎng)貸回報(bào)甚高遠(yuǎn)超銀行，至于目前弱勢(shì)的股市而言，也不失為當(dāng)下最佳理財(cái)方式之一。

2、方式簡(jiǎn)單、操作便捷

網(wǎng)貸整體流程都是在線完成，借方只需拍照真實(shí)證件，提供平臺(tái)要求的認(rèn)可資質(zhì)，而貸方根據(jù)自己投資偏好自由選擇項(xiàng)目投入資金，足不出戶即可達(dá)成線下需要大量時(shí)間的工作量。借方可以根據(jù)自身狀況，設(shè)置容易承擔(dān)的借款利率、貼近實(shí)際方便還貸的還款周期和還款方式的文本合同，享受個(gè)性化借貸服務(wù)。綜合對(duì)比銀行貸款業(yè)務(wù)更顯簡(jiǎn)單便民。

3、提振經(jīng)濟(jì)、引發(fā)新潮

網(wǎng)貸利于提前消費(fèi)也是一種變向社會(huì)投資，刺激商品生產(chǎn)。對(duì)于眼下破7gdp增速的經(jīng)濟(jì)環(huán)境，具有實(shí)際的意義。年輕人尤其是在校大專(zhuān)院校學(xué)生族脫離單純依靠父母支援式消費(fèi)的緩慢模式，追求自我趕潮流的個(gè)性化購(gòu)買(mǎi)力不斷被釋放出來(lái)，這是原先沒(méi)有的，引發(fā)一種新的社會(huì)風(fēng)尚和人群性格，形成他們自己的消費(fèi)和社會(huì)文化。相較于銀行業(yè)務(wù)，網(wǎng)貸很好地彌補(bǔ)了銀行業(yè)留下的資金需求空白市場(chǎng)，覆蓋了更廣泛的社會(huì)人群。反之，也刺激銀行業(yè)開(kāi)展更多的創(chuàng)新業(yè)務(wù)，倒逼既有的金融市場(chǎng)創(chuàng)新改革跟進(jìn)新潮。

我們也看到困擾網(wǎng)貸行業(yè)發(fā)展的問(wèn)題依然嚴(yán)峻。

1、信用風(fēng)險(xiǎn)和法規(guī)不全

區(qū)別于傳統(tǒng)的抵押式貸款，網(wǎng)貸完全是信用貸款，不再有抵押物背書(shū)。當(dāng)下社會(huì)的整體信用意識(shí)還不夠強(qiáng)，征信體系建設(shè)相對(duì)滯后而且覆蓋還不夠全面。平臺(tái)運(yùn)營(yíng)缺乏科學(xué)規(guī)范化管理，一味追求營(yíng)銷(xiāo)效益和平臺(tái)自身規(guī)模，忽視風(fēng)險(xiǎn)，沒(méi)有嚴(yán)格安全管控，難以應(yīng)對(duì)突發(fā)的提現(xiàn)擠兌，從而威脅資金鏈，誘發(fā)平臺(tái)倒閉。從數(shù)據(jù)上分析，雖然網(wǎng)貸模式逐步走向成熟，交易規(guī)模和數(shù)量都在大幅提高，但仍然沒(méi)有擺脫違約的發(fā)生，依然有大量風(fēng)控不佳的平臺(tái)，面臨不同程度的違約情況。特別是央行對(duì)于超過(guò)利率4倍的投資理財(cái)方式，更是不予以監(jiān)管，在一定層面上網(wǎng)貸難以得到法律政策保護(hù)。相應(yīng)的法律制度建設(shè)不夠完善，對(duì)于違約的執(zhí)行仍然以民事糾紛的流程處理，列入黑名單，但是違約的用戶依然不斷產(chǎn)生，也并無(wú)強(qiáng)制的措施予以糾正或者得以追回壞債。

2、網(wǎng)貸行業(yè)整體發(fā)展相對(duì)滯后

整體水平還是落后，雖然活躍的平臺(tái)達(dá)到幾百家，但大多千篇一律，信用和流程手段雷同，發(fā)展相較市場(chǎng)需求滯后，創(chuàng)新不強(qiáng)，行業(yè)目前處于低層次白熱化競(jìng)爭(zhēng)形態(tài)。最明顯的莫過(guò)于市場(chǎng)化。首先是利率的統(tǒng)一化。比如筆者參與申請(qǐng)到貸款的諾諾鎊客，統(tǒng)一借貸利率，至于其他網(wǎng)貸平臺(tái)大多也雷同。這對(duì)于高回報(bào)投資者（超過(guò)銀行利率3倍以上）吸引力有限，而受制約的貸方更是難以發(fā)揮均衡市場(chǎng)的能力。其次是信息甄別方式陳舊，借款額度的劃定不科學(xué)。網(wǎng)貸統(tǒng)一的模式，無(wú)法有效甄別有潛質(zhì)的客戶，實(shí)現(xiàn)普遍的有效率的個(gè)性化服務(wù)，提高客戶體驗(yàn)。許多平臺(tái)一味保護(hù)投資者利益，卻沒(méi)有更好地保護(hù)借方權(quán)益，例如提前還款需要支付同樣到期的費(fèi)用，甚至不允許提前還款。最后則是網(wǎng)貸對(duì)于違約的處理流于形式，最終束手無(wú)策。

四、網(wǎng)貸發(fā)展問(wèn)題的對(duì)策分析

筆者有以下幾點(diǎn)思考：

（一）強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)管理

網(wǎng)貸的核心是信用，這就需要全體社會(huì)人的支持和維護(hù)，只有全社會(huì)提高信用意識(shí)，營(yíng)造信用社會(huì)，網(wǎng)貸才能長(zhǎng)久發(fā)展繁榮。網(wǎng)站平臺(tái)嚴(yán)格風(fēng)險(xiǎn)管理，降低違約比例，科學(xué)合理運(yùn)營(yíng)。網(wǎng)貸行業(yè)開(kāi)展必要的投資者教育，設(shè)置必要流程環(huán)節(jié)，使新進(jìn)的借貸雙方了解行業(yè)和平臺(tái)。貸方對(duì)借方有充分必要的了解，尤其是還貸能力，從而更加高效地推動(dòng)網(wǎng)貸交易行為的發(fā)生。若是歸于網(wǎng)貸平臺(tái)處理，又難以有效實(shí)際處置，借貸雙方分布空間距離大，而且也會(huì)在一定層面上加大平臺(tái)自身的風(fēng)險(xiǎn)運(yùn)營(yíng)。因此借助于社會(huì)上新近誕生的催債公司通過(guò)專(zhuān)業(yè)化的運(yùn)作切合地滿足網(wǎng)貸平臺(tái)的這一需求。對(duì)于區(qū)域性的平臺(tái)則可以嘗試設(shè)立專(zhuān)員專(zhuān)崗進(jìn)行信息驗(yàn)證與監(jiān)督。平臺(tái)方面以風(fēng)控為首要原則，科學(xué)規(guī)范化運(yùn)營(yíng)，防止擠兌提現(xiàn)，提高網(wǎng)貸平臺(tái)的風(fēng)險(xiǎn)承受力，特別是應(yīng)急能力，更好地降低無(wú)抵押風(fēng)險(xiǎn)。

（二）完善法律政策

國(guó)家立法機(jī)構(gòu)應(yīng)盡快出臺(tái)針對(duì)網(wǎng)貸的法律政策，嚴(yán)格平臺(tái)負(fù)責(zé)人的備案登記，資金托管。對(duì)于網(wǎng)貸糾紛，靈活應(yīng)地制宜，落實(shí)對(duì)違約責(zé)任人的處罰。信用方面，央行應(yīng)牽頭信用架構(gòu)，加強(qiáng)信用體系建設(shè)，擴(kuò)展征信對(duì)象的覆蓋面，顯示其信用參考價(jià)值，降低網(wǎng)貸風(fēng)險(xiǎn)。處罰政策應(yīng)有效威懾老賴，積極保障投資者的利益，降低和挽回投資者損失。

五、網(wǎng)貸的展望

隨著技術(shù)的深入，模式日漸成熟，網(wǎng)貸勢(shì)必更趨靈活、透明、高效。在項(xiàng)目評(píng)估，信息甄別，違約執(zhí)行處理等環(huán)節(jié)上更加專(zhuān)業(yè)。項(xiàng)目范圍上，從日常開(kāi)支小額支付到工程建設(shè)，亦可成為地方債券的銷(xiāo)售渠道。網(wǎng)貸平臺(tái)實(shí)現(xiàn)更大規(guī)模的整合，不斷降低借貸雙方的成本，簡(jiǎn)化借貸流程，提高借貸的高效性，全面納入央行的信用評(píng)價(jià)體系，加強(qiáng)處罰條例，降低違約率，提高執(zhí)法效率，保障投資者利益。（作者單位：福州大學(xué)馬克思主義學(xué)院）

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