文‖黃志凌

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“好銀行”是怎樣煉成的

文‖黃志凌

只有在商業(yè)模式中植入平衡機(jī)制并成功塑造比較優(yōu)勢(shì)的銀行，才是好銀行

在不同機(jī)構(gòu)和人群眼里，好銀行的標(biāo)準(zhǔn)不盡相同。監(jiān)管要合規(guī)，股東要盈利，管理層要激勵(lì)，員工要福利，交易對(duì)手看風(fēng)險(xiǎn)，一般民眾看服務(wù)。做一家公認(rèn)的好銀行，需要在商業(yè)模式的探索中，努力平衡所有視角并找到均衡點(diǎn)，圍繞這個(gè)均衡點(diǎn)經(jīng)營(yíng)發(fā)展，通過價(jià)值標(biāo)準(zhǔn)、戰(zhàn)略制訂、組織體系、風(fēng)控機(jī)制等的融入，形成可持續(xù)發(fā)展的好銀行的商業(yè)模式和競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

平衡機(jī)制

——商業(yè)價(jià)值與歷史使命、社會(huì)責(zé)任的平衡。銀行與其他企業(yè)確有不同，由于經(jīng)營(yíng)性質(zhì)的特殊，銀行與幾乎所有的社會(huì)群體都有或多或少的聯(lián)系，這就造成了銀行的一舉一動(dòng)對(duì)其他社會(huì)群體有著很大的影響。正是由于銀行有著超出其他行業(yè)的社會(huì)影響力，因此銀行必須肩負(fù)超乎尋常的社會(huì)責(zé)任，這是一個(gè)“好銀行”的歷史使命。

然而，并非所有的銀行都是以社會(huì)責(zé)任作為其發(fā)展過程中考慮的首要因素，特別是當(dāng)經(jīng)濟(jì)利益和道德標(biāo)準(zhǔn)產(chǎn)生矛盾時(shí)。2008年底爆發(fā)的金融危機(jī)原因之一，就是美國(guó)部分金融機(jī)構(gòu)在企業(yè)社會(huì)責(zé)任方面的缺失。不考慮社會(huì)責(zé)任而片面追求經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)的銀行最終是要付出代價(jià)的，曾經(jīng)叱咤風(fēng)云的雷曼兄弟的轟然倒塌就是最好的例證。

——戰(zhàn)略定位與經(jīng)營(yíng)定位的平衡。戰(zhàn)略定位是以長(zhǎng)遠(yuǎn)的觀點(diǎn)對(duì)銀行未來(lái)發(fā)展方向和目標(biāo)進(jìn)行定位，關(guān)注的是銀行可持續(xù)的經(jīng)營(yíng)優(yōu)勢(shì)、核心能力的突出、新業(yè)務(wù)領(lǐng)域的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)基礎(chǔ)，以及由此可獲得的創(chuàng)新價(jià)值及預(yù)期效益；經(jīng)營(yíng)定位則是以現(xiàn)實(shí)的觀點(diǎn)對(duì)銀行當(dāng)前運(yùn)行選定的市場(chǎng)位置，關(guān)注的是銀行如何把握市場(chǎng)機(jī)會(huì)和如何保持優(yōu)勢(shì)地位，以及目前的業(yè)務(wù)水平及經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)。

有三個(gè)基本原則需要遵循：一是要有潛在的巨大市場(chǎng)，必須專注于有相當(dāng)規(guī)模或高成長(zhǎng)性的市場(chǎng)。二是良好的風(fēng)險(xiǎn)收益結(jié)構(gòu)，有些市場(chǎng)規(guī)模雖大，但潛在風(fēng)險(xiǎn)過高，風(fēng)險(xiǎn)收益配比不平衡、不協(xié)調(diào)，不能成為潛在的戰(zhàn)略選項(xiàng)。三是有基礎(chǔ)，包括現(xiàn)實(shí)基礎(chǔ)或者經(jīng)過資源投入后可以培育出來(lái)的能力基礎(chǔ)，不存在難以逾越的根本性障礙。

——業(yè)務(wù)發(fā)展和風(fēng)險(xiǎn)控制的平衡。過度強(qiáng)調(diào)銀行資產(chǎn)規(guī)模，容易造成資產(chǎn)規(guī)模膨脹與資本金的不對(duì)稱性，帶來(lái)運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。依賴資產(chǎn)規(guī)模的增長(zhǎng)方式具有高成本、低效率的特點(diǎn)，同時(shí)也造成了低流動(dòng)性，導(dǎo)致銀行競(jìng)爭(zhēng)力大幅下降。

另一方面，過度追求銀行資本和資產(chǎn)收益，容易導(dǎo)致流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，不利于長(zhǎng)期健康經(jīng)營(yíng)。資本和資產(chǎn)收益率能夠反映銀行的盈利能力，但盈利能力是暫時(shí)的，片面追求這些指標(biāo)只會(huì)損害銀行的長(zhǎng)期健康發(fā)展。

過度強(qiáng)化資本充足率和不良貸款率控制，可能導(dǎo)致資本和資金低效，并帶來(lái)非信貸業(yè)務(wù)的畸形增長(zhǎng)。資本金和資本充足率能反映銀行管理和應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的能力，但片面強(qiáng)調(diào)保持高資本水平，卻可能忽視經(jīng)營(yíng)績(jī)效，帶來(lái)資產(chǎn)回報(bào)率、資本利潤(rùn)率的下降。

——金融創(chuàng)新和穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)的平衡。從銀行經(jīng)營(yíng)角度出發(fā)，可以將金融創(chuàng)新活動(dòng)分為金融產(chǎn)品創(chuàng)新、金融管理創(chuàng)新和金融服務(wù)創(chuàng)新。金融產(chǎn)品創(chuàng)新是銀行金融創(chuàng)新的核心，對(duì)銀行增加收入、贏得市場(chǎng)、擴(kuò)大利潤(rùn)和積累資本具有非常明顯的影響。金融管理創(chuàng)新包括在戰(zhàn)略決策、制度安排、機(jī)構(gòu)設(shè)置、人員準(zhǔn)備、管理模式等方面的創(chuàng)新，以達(dá)到提高銀行效率、增強(qiáng)銀行競(jìng)爭(zhēng)力的目的。金融服務(wù)創(chuàng)新是指在金融產(chǎn)品趨于同質(zhì)化情況下，通過改進(jìn)及提升服務(wù)，打造差別化、個(gè)性化、綜合化服務(wù)體系，努力形成具有自身特質(zhì)、區(qū)別于競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手、難以輕易模仿的服務(wù)優(yōu)勢(shì)的過程。

——內(nèi)部治理架構(gòu)的平衡。良好公司治理集中體現(xiàn)在有效權(quán)力制衡和激勵(lì)約束機(jī)制，通過對(duì)利益相關(guān)者責(zé)、權(quán)、利進(jìn)行科學(xué)匹配，實(shí)現(xiàn)銀行良好運(yùn)作和科學(xué)管理，促進(jìn)銀行價(jià)值最大化目標(biāo)實(shí)現(xiàn)。良好的組織架構(gòu)不僅可以有效降低成本，提升各部門協(xié)同效應(yīng)，更重要的是，可以在銀行體系內(nèi)部構(gòu)筑若干“隱性防火墻”，將風(fēng)險(xiǎn)損失概率降到最低。

20世紀(jì)80年代中期以來(lái)，國(guó)際銀行業(yè)開始推行流程再造，實(shí)質(zhì)是建設(shè)流程銀行，在銀行內(nèi)部建立垂直、扁平化的組織結(jié)構(gòu)，使各種業(yè)務(wù)和風(fēng)險(xiǎn)信息在銀行內(nèi)部暢通無(wú)阻地流動(dòng)，提高業(yè)務(wù)和風(fēng)險(xiǎn)管理的市場(chǎng)敏感度。

以某外資銀行為例，2002年開始運(yùn)用矩陣式管理架構(gòu)進(jìn)行重組，重組的中心內(nèi)容是細(xì)分市場(chǎng)。以其全球消費(fèi)者業(yè)務(wù)集團(tuán)為例，集團(tuán)內(nèi)部分設(shè)業(yè)務(wù)管理部門和職能管理部門，這種矩陣式結(jié)構(gòu)由“縱軸”產(chǎn)品線條和“橫軸”職能部門線條組成，軸心是客戶群?！皺M軸”職能部門為團(tuán)隊(duì)提供不同背景專業(yè)人員，“縱軸”品牌經(jīng)理被賦予一定權(quán)力，可以充分獲取不同部門相關(guān)信息，從而避免人力資源重疊、信息運(yùn)用效率低下等問題，實(shí)現(xiàn)以較小成本更加靈敏地對(duì)市場(chǎng)變化作出反應(yīng)。上述矩陣式組織結(jié)構(gòu)在充分考慮業(yè)務(wù)個(gè)性化特征條件下，將整個(gè)銀行所有機(jī)構(gòu)和業(yè)務(wù)聯(lián)成一個(gè)整體，共同服務(wù)于價(jià)值最大化目標(biāo)。

大型銀行股改上市以來(lái)，按照良好公司治理機(jī)制“三會(huì)分設(shè)、三權(quán)分開、有效制約、協(xié)調(diào)發(fā)展”的要求，設(shè)立了股東大會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)和高級(jí)管理層相互平衡制約的現(xiàn)代股份公司治理架構(gòu)。實(shí)踐中，商業(yè)銀行治理結(jié)構(gòu)存在一些帶有共性的問題，股權(quán)結(jié)構(gòu)的高度集中和國(guó)有股（法人股）的委托-代理問題仍然嚴(yán)重、董事會(huì)存在一定的職能和結(jié)構(gòu)問題、激勵(lì)機(jī)制發(fā)揮作用欠佳、決策效率偏低等。

從組織架構(gòu)看，目前幾大銀行均為基于直線職能式管理架構(gòu)的總分行體制，實(shí)行的是部門銀行而非流程銀行。在銀行經(jīng)營(yíng)規(guī)模迅速擴(kuò)大、內(nèi)部分工日趨復(fù)雜的背景下，采用總分式管理架構(gòu)的銀行各職能部門、分支機(jī)構(gòu)間溝通與協(xié)調(diào)難度不斷增加，部門利益沖突不可避免?？偡种ЫY(jié)構(gòu)有利于決策推行，事業(yè)部制管理有利于整體協(xié)調(diào)，如何融合兩者優(yōu)勢(shì)，突破“部門銀行”到“流程銀行”轉(zhuǎn)換瓶頸，國(guó)際先進(jìn)銀行已經(jīng)進(jìn)行的嘗試可以提供某種借鑒。

市場(chǎng)價(jià)值是“好銀行”的試金石

市值是銀行綜合實(shí)力和競(jìng)爭(zhēng)力的市場(chǎng)化體現(xiàn)。同一行業(yè)的上市公司的股票，市場(chǎng)可能賦予不同的估值水平，隱含了不同企業(yè)在盈利能力、風(fēng)險(xiǎn)管控、產(chǎn)品定價(jià)能力、公司治理、優(yōu)勢(shì)項(xiàng)目等反映可持續(xù)核心競(jìng)爭(zhēng)力方面的差異，同時(shí)也隱含了市場(chǎng)預(yù)期和情緒上的差異。市值雖然并非一項(xiàng)集成指標(biāo)，但能夠全面反映銀行經(jīng)營(yíng)和長(zhǎng)期趨勢(shì)的方方面面。

在銀行高估值的背后是好的商業(yè)模式。國(guó)際一流銀行的盈利模式多元化程度高，同時(shí)居于全球金融交易產(chǎn)業(yè)鏈的最上游，在產(chǎn)品研發(fā)、風(fēng)險(xiǎn)控制、交易與銷售等關(guān)鍵領(lǐng)域具有絕對(duì)優(yōu)勢(shì)地位，這種近乎壟斷的地位將為其帶來(lái)源源不斷的超額收益，市場(chǎng)認(rèn)知度高，并集中反映在股價(jià)上。

縱觀在全球享有盛譽(yù)的大銀行，都有其競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)領(lǐng)域，而且這些競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)是其在過去數(shù)十年來(lái)不斷創(chuàng)新培育形成的。例如社區(qū)銀行和交叉銷售的商業(yè)模式，這一模式的成功之處在于可以帶來(lái)較低的存款成本、高收益率的小微企業(yè)貸款、業(yè)務(wù)持續(xù)增長(zhǎng)以及較高的風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)水平。以某外資銀行為例，其產(chǎn)品創(chuàng)新和客戶全生命周期管理而被人稱道，是全能型的以客戶為導(dǎo)向的銀行，其產(chǎn)品設(shè)計(jì)和銷售全部根據(jù)客戶財(cái)務(wù)需求量身定制，這一理念貫穿在產(chǎn)品設(shè)計(jì)、銷售和服務(wù)中，其實(shí)質(zhì)就是將風(fēng)險(xiǎn)管理服務(wù)融入融資服務(wù)之中。

（作者系中國(guó)建設(shè)銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家）