摘 要：利率市場化是市場經(jīng)濟發(fā)展到一定階段的必然產(chǎn)物，隨著我國利率市場化改革的不斷推進，商業(yè)銀行傳統(tǒng)的以存貸利差為主的盈利模式逐漸受到?jīng)_擊，導致商業(yè)銀行的凈利潤大幅下降，因此必須探索新的利潤增長點。本文分析了利率市場化對我國商業(yè)銀行盈利模式的影響，并提出了相應的對策和建議。

關(guān)鍵詞：利率市場化；商業(yè)銀行；中間業(yè)務；金融創(chuàng)新

利率起源于經(jīng)濟學中“貨幣的時間價值”原理，本質(zhì)是資金借貸成本的反映，其市場化程度決定了金融資源的配置效率。利率市場化在宏觀層面有助于儲蓄轉(zhuǎn)化為投資，進而帶動國民經(jīng)濟的增長；從微觀層面看有助于推動資金的合理流動，使利率充分反映資金的供求狀況，我國自2015年10月24日起不再設置商業(yè)銀行存款利率的浮動上限，這標志著我國利率市場化改革基本完成。

一、利率市場化對商業(yè)銀行盈利模式的不利影響

商業(yè)銀行在我國整個金融體系中扮演著信用創(chuàng)造者的角色，其傳統(tǒng)的盈利模式主要是依靠存款和貸款的利差收益，但是利率市場化打破了傳統(tǒng)的固定利差，大大削弱了銀行的盈利基礎，主要體現(xiàn)在以下幾個方面：

第一，壓縮了銀行的利潤空間，打破銀行的壟斷地位。利率市場化拓寬了融資渠道，有助于互聯(lián)網(wǎng)金融、股權(quán)眾籌等新型融資方式的發(fā)展，而影子銀行的崛起打破了商業(yè)銀行“一家獨大”的局面，根據(jù)銀監(jiān)會發(fā)布的2015年第四季度數(shù)據(jù)顯示，我國商業(yè)銀行實現(xiàn)凈利潤15926億元，同比增長僅2.43%，增長趨勢明顯放緩，中國工商銀行——我國資產(chǎn)規(guī)模最大的銀行，其2015年凈利潤同比增長只有0.59%，這表明商業(yè)銀行必須尋求新的利潤增長點。

第二，容易引發(fā)利率風險，加大商業(yè)銀行風控難度。利率市場化意味著利率水平取決于資金供求，這容易引起利率的波動，首先當短期利率與長期利率波動幅度不一致時，會造成銀行利息收入的減少；其次銀行必須根據(jù)利率缺口不斷調(diào)整資產(chǎn)和負債的結(jié)構(gòu)，這會造成銀行資產(chǎn)收益和負債成本的不對稱；最后由于存貸款選擇權(quán)在客戶手中，而利率波動會引發(fā)客戶的道德風險，例如利率上升時，客戶有可能通過提前支取的方式進行利率套利。

第三，利差減小，商業(yè)銀行之間的競爭加劇。利率市場化將導致銀行更加激烈的競爭以占取更多的市場份額，銀行之間不再是僅僅爭奪客戶資源，而是將競爭領(lǐng)域擴展到存款業(yè)務、貸款業(yè)務甚至是中間業(yè)務，銀行的信用、名譽、金融產(chǎn)品的種類、服務質(zhì)量以及創(chuàng)新能力都將成為競爭的決定性因素，例如許多商業(yè)銀行通過精簡貸款審批手續(xù)來吸引企業(yè)客戶，通過發(fā)行利率上浮大額存單的方式來進一步吸引儲戶。

二、利率市場化對商業(yè)銀行盈利模式的積極影響

利率市場化順應市場經(jīng)濟的發(fā)展規(guī)律，雖然在一段時期內(nèi)縮減了銀行的盈利空間，加劇了銀行間的競爭，但機遇總是與挑戰(zhàn)并存的。隨著我國商業(yè)銀行不良貸款率的提高，其信用風險和違約風險大大增加，而利率市場化則給商業(yè)銀行轉(zhuǎn)變盈利模式和創(chuàng)新發(fā)展創(chuàng)造了條件，具體來說包括：

第一，有利于推動我國形成健全和完善的金融市場，為商業(yè)銀行創(chuàng)造公平的、規(guī)范有序的運營環(huán)境。利率市場化實質(zhì)上是給銀行更多的經(jīng)營空間和自主決策權(quán)，這會促使銀行形成結(jié)構(gòu)合理、品種繁多的融資工具體系，促使政府相關(guān)機構(gòu)加大對商業(yè)銀行的監(jiān)管力度，推動國家制定并完善相應的法律法規(guī)體系，規(guī)范商業(yè)銀行的信息披露制度，有助于提高社會組織以及儲戶參與監(jiān)管的積極性，并最終推動我國的金融市場從初級階段向高級階段轉(zhuǎn)化，進而為我國銀行的發(fā)展創(chuàng)造良好的環(huán)境。

第二，可以促進商業(yè)銀行自身經(jīng)營模式的改革。商業(yè)銀行在性質(zhì)上屬于企業(yè)，其目標也是追求效益的最大化，利率市場化有助于落實商業(yè)銀行業(yè)務經(jīng)營的自主權(quán)，進一步確立商業(yè)銀行的自主經(jīng)營地位，這一方面可以更好發(fā)揮銀行信用中介的功能，促進資金的融通；另一方面可以更好發(fā)揮銀行支付中介功能，完善支付鏈條。利率市場化可以真正實現(xiàn)銀行的“自主經(jīng)營、自擔風險、自負盈虧、自我約束”，可以推動銀行完善股權(quán)架構(gòu)、合規(guī)性管理、加強風險管理、強化內(nèi)部控制、資產(chǎn)負債管理以及健全成本預算，這些都會使商業(yè)銀行發(fā)生根本性變革。

第三，有助于我國商業(yè)銀行推出新的金融工具、產(chǎn)品以及服務，促進商業(yè)銀行業(yè)務的全面健康發(fā)展。利率市場化將會促進商業(yè)銀行經(jīng)營重心由傳統(tǒng)的存貸款業(yè)務向理財、支付結(jié)算以及資產(chǎn)托管等中間業(yè)務傾斜。在利率市場化條件下，一方面銀行為了獲得更多的存款，肯定會上調(diào)其存款利率；另一方面銀行為了爭取優(yōu)質(zhì)客戶——特別是企業(yè)客戶，又會在一定程度上降低其貸款利率。由此可見，銀行的傳統(tǒng)業(yè)務勢必會不斷下降，與此同時又必然會涌現(xiàn)出大量的創(chuàng)新型金融產(chǎn)品，特別是那些不占用銀行自身資金以及受利率波動影響小的表外業(yè)務將獲得快速發(fā)展。利率市場化最重要的功能是推動金融創(chuàng)新，個人客戶、企業(yè)客戶以及銀行都會從中獲益，利率市場化一方面賦予商業(yè)銀行更多的金融產(chǎn)品定價權(quán)，這將大大增加商業(yè)銀行金融創(chuàng)新的積極性和主動性；另一方面銀行為了應對日益激烈的競爭以及潛在的利率風險，必然會通過金融創(chuàng)新來研發(fā)更多增值、保值的工具。

第四，有利于商業(yè)銀行客戶結(jié)構(gòu)的不斷優(yōu)化。利率市場化將會推動我國商業(yè)銀行信貸部門更加關(guān)注貸款市場的運行情況，在辦理貸款業(yè)務時，不僅要考慮可能給銀行帶來的收益，更要考慮銀行的資金成本、管理費用以及潛在的風險等因素。銀行不僅要考慮客戶的需求，更要考慮客戶的還款能力以及違約風險，在此基礎上確定不同的利率水平，對于優(yōu)質(zhì)客戶可以制定優(yōu)惠利率，對于高風險客戶要制定較高利率作為風險補償，以推動客戶結(jié)構(gòu)的優(yōu)化。

三、利率市場化條件下商業(yè)銀行盈利模式的對策建議

利率市場化給我國商業(yè)銀行的發(fā)展既帶來機遇也帶來挑戰(zhàn)，在存貸款利差逐漸縮減的情況下，銀行必須探索新的盈利模式。

第一，推進金融創(chuàng)新，創(chuàng)造新的盈利增長點。對于銀行負債業(yè)務，一方面要大力推廣存款保險制度，以保障客戶的資金安全；另一方面可以發(fā)行大額存單并鼓勵其轉(zhuǎn)讓流通。對于銀行資產(chǎn)業(yè)務，一是可以通過資產(chǎn)證券化，進而調(diào)整并優(yōu)化銀行的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)；二是打包出售貸款，以增加銀行資金的流動性，使銀行的資本充足率控制在合理范圍內(nèi)；三是鼓勵采用銀團貸款，銀團貸款條件下各個參與行自主確定授信行為，分工明確，可以有效的分散違約風險和信用風險；四是推廣貿(mào)易融資業(yè)務，隨著我國改革開放步伐的加快，對外貿(mào)易占我國經(jīng)濟的比重不斷上升，因此貿(mào)易融資必然有著廣闊的前景；五是購買優(yōu)質(zhì)債券，債券可以平衡銀行的流動性和收益性，提高銀行的資本充足率，降低資產(chǎn)組合的風險，實現(xiàn)銀行的穩(wěn)健和持續(xù)發(fā)展。

第二，加強利率風險的管理和控制。利率市場化意味著利率風險日益突出，因此商業(yè)銀行必須健全并完善利率風險管理機制，建立風險準備金并制定相應的閥值，確定利率的期限結(jié)構(gòu)和風險缺口。事前要對潛在的利率風險進行嚴格的把控和審核；事中要強化對利率走勢的分析和預測，并運用衍生工具規(guī)避風險；事后要及時對風險進行追蹤，做好相關(guān)總結(jié)。

第三，大力發(fā)展中間業(yè)務。中間業(yè)務不構(gòu)成銀行的表內(nèi)資產(chǎn)和負債，因此大大降低了銀行的經(jīng)營風險，有助于銀行形成以經(jīng)濟資本為核心的約束機制，銀行可以大力發(fā)展代理業(yè)務、托管業(yè)務以及顧問咨詢業(yè)務等中間業(yè)務，同時鼓勵開發(fā)期權(quán)、期貨以及組合類金融產(chǎn)品，以增強銀行經(jīng)營的靈活性和競爭力。

參考文獻：

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[2]劉佳萌.利率市場化對我國商業(yè)銀行的影響及對策[J].中國市場，2015（4）.

作者簡介：王玉祥（1989.11- ），男，漢族，遼寧丹東人，區(qū)域經(jīng)濟學碩士，研究方向：城市經(jīng)濟理論與應用