●彭江宏

煙草行業(yè)國有資產保值增值問題研究

●彭江宏

我國煙草行業(yè)在調整、重組時期如何確保國有資產在此過程中及完成以后保值增值，是一個令人關注的問題。本文分析了改革后我國卷煙行業(yè)的特點，以此為基礎,從思想觀念、公司治理、內部控制、資本結構、經(jīng)營管理、經(jīng)營成果分配等多個方面給出了現(xiàn)階段我國煙草行業(yè)國有資產保值增值的建議與對策。

煙草行業(yè) 調整 國有資產 保值增值

一、引言

根據(jù)《國務院辦公廳轉發(fā)發(fā)展改革委等部門關于進一步理順煙草行業(yè)資產管理體制深化煙草企業(yè)改革意見的通知》精神，中國煙草總公司(以下簡稱總公司)依法對所屬工商企業(yè)的國有資產行使出資人權利，按照現(xiàn)代產權制度建立“歸屬清晰、權責明確、保護嚴格、流轉順暢”的公司體制，受財政部委托經(jīng)營和管理煙草行業(yè)國有資產，并承擔相應保值增值責任。這次改革意味著企業(yè)法人財產權得到真正實現(xiàn)，煙草行業(yè)也將建立起科學的母子公司管理體制。

二、改革后我國煙草行業(yè)以及煙草企業(yè)的特點

（一）實行兩級或多級的母子公司管理體制

根據(jù)國務院文件規(guī)定，煙草行業(yè)改革后以股權為紐帶，實行兩級或多級的母子公司管理體制?？偣疚挥隗w系的最上層，各省級煙草公司、省級工業(yè)公司（以下簡稱省級公司）和國家局(總公司)的直屬公司、事業(yè)單位位于體系的中間層，直接接受總公司的領導，省級公司所屬的各卷煙生產企業(yè)、市縣級煙草公司（屬省級公司下的母子公司管理體制）及其他子公司位于體系的下層。

（二）股權高度集中與經(jīng)營管理權相對分散

改革后的煙草行業(yè)，從上到下，是一個層層控股并且股權高度集中的管理體系?？偣緦ο聦僮庸荆ㄊ〖壒I(yè)公司和商業(yè)公司等）實行全額控股；省級工業(yè)公司和商業(yè)公司對處于底層的卷煙生產企業(yè)或商業(yè)企業(yè)實行全額控股。

雖然股權十分集中，但是整個煙草行業(yè)各級企業(yè)的管理，特別是日常的經(jīng)營管理為較高的分權管理體制。各級子公司擁有相對較高的自主經(jīng)營權，可以根據(jù)企業(yè)的戰(zhàn)略目標及內外環(huán)境獨自做出財務、經(jīng)營管理方面的決策，實現(xiàn)企業(yè)自主經(jīng)營、自負盈虧。

(三)各子公司之間更多的是競爭關系

與其他企業(yè)集團不同的是，煙草行業(yè)工業(yè)線各省級工業(yè)公司雖然都隸屬于中國煙草總公司，但是它們之間的關系是競爭關系，首先是生產經(jīng)營的競爭，是產品品牌的競爭，其次是對總公司內部資源的競爭。

（四）在處理過程中必須兼顧各方利益

股權改革的變動會觸動方方面面的利益，國家利益、地方利益、企業(yè)利益、經(jīng)營管理人員利益以及職工利益都處于這個范圍內。改革后這些利益關系的處理將變得更加復雜。

三、煙草行業(yè)國有資產保值增值的對策建議

（一）在思想層面，建立起正確的國有資產保值增值觀

建立符合要求的國有資產保值增值觀，是煙草行業(yè)國有資產保值增值工作的起點，它將在煙草行業(yè)的實踐中起到更好的指導作用。為此，煙草行業(yè)要實現(xiàn)幾個觀念的轉變：

1、從個別觀念、局部觀念轉變到整體觀念、全局觀念。煙草行業(yè)實現(xiàn)母子公司管理體系以后，整個行業(yè)以產權為紐帶形成了一個實體，上下級公司間聯(lián)系更加緊密。因此，我們看待保值增值問題、制定和實施具體的保值增值政策、評價資產的保值增值狀況，就不僅要從單一企業(yè)，更要從整個煙草行業(yè)的角度出發(fā)。既要使每個企業(yè)實現(xiàn)國有資產的保值增值，又要站在集團和行業(yè)的高度，實現(xiàn)整個集團、整個行業(yè)國有資產的保值增值。

2、從靜態(tài)觀念向動態(tài)觀念的轉變。資產保值增值不僅是一個結果，更是一個過程，是一個自上而下、自始至終的系統(tǒng)工程。這個過程微觀上要求每一個企業(yè)轉變經(jīng)營觀念,通過改善經(jīng)營確保國有資產的保值和最大程度的增值，在中觀和宏觀層次上要關注企業(yè)資本結構，關注企業(yè)、行業(yè)的資源配置，通過不斷調整資本結構、優(yōu)化資源配置,使國有資產創(chuàng)造更多價值。與此同時，在評價、考核國有資產保值增值現(xiàn)狀時，既要關注微觀層面的企業(yè)經(jīng)營，又要關注中觀、宏觀層面的資本結構調整和資源配置。從整個行業(yè)的發(fā)展來看，這種戰(zhàn)略調整有利于資源的優(yōu)化配置，讓國有資產產生更高效益。但是，在具體的實施過程中，由于行為不當或種種原因，國有資產流失風險也較高，對此，我們應當格外關注，采取必要的措施防范國有資產的流失。

3、從絕對觀念向相對觀念的轉變、從單維觀念向多維觀念的轉變。在評價國有資產保值增值時，既要注意絕對數(shù)量的增減變化，又要關注這種增減變化的比率以及與其他企業(yè)、其他行業(yè)的比較。評價時不應僅從國有資產數(shù)量或金額這一單一指標出發(fā)，而要建立多維度的評價體系，更加關注資產的質量、資產的結構以及資產的預期收益能力。

（二）在資本結構層面，推動行業(yè)內部企業(yè)之間的聯(lián)合重組和卷煙品牌的精簡整合

由于歷史原因，我國煙草行業(yè)存在卷煙生產企業(yè)過多、卷煙品牌過多、市場條塊分割、優(yōu)勢品牌市場占有率不高等問題。這種狀況嚴重制約了我國卷煙行業(yè)的健康有序發(fā)展，不能夠使國有資產得到充分有效的利用，阻礙其創(chuàng)造更多的價值。

實現(xiàn)母子公司管理體系后，煙草行業(yè)的產權更加明晰，這有利于煙草總公司對整個行業(yè)的調控。為了促進生產力的合理布局，必須做強做大優(yōu)勢企業(yè)，鼓勵重組。而且要推進品牌整合，為全國重點骨干品牌擴張騰出市場。同時，全國重點骨干品牌要有明確的品牌定位，通過強化產品主導規(guī)格，逐步壓縮直至淘汰非主導規(guī)格。最終通過資產結構和市場結構的調整，使資源配置達到最優(yōu)。

（三）在企業(yè)治理層面，明確國有資產保值增值責任

在母子公司管理體系下，自上而下，應當形成兩級或多級的國有資產經(jīng)營管理責任體系。總公司依法對煙草行業(yè)所有企業(yè)的國有資產行使出資人權利，經(jīng)營和管理國有資產，承擔保值增值責任，并向財政部門負責。各省市工商企業(yè)及其下屬企業(yè)分別對其管理的資產承擔受托經(jīng)營責任，向其母公司負責。在單個企業(yè)內部，應當將資產保值增值的相關責任明確到人。

與此同時，自上而下，還應當建立國有資產保值增值的評價體系，國家相關機構依法對總公司經(jīng)營資產的保值增值情況進行評價，總公司依據(jù)公司制度規(guī)定對所屬工商企業(yè)保值增值責任履行情況進行評價，各省市工商企業(yè)及其下屬企業(yè)也應當對其下屬責任單位或個人進行資產保值增值責任履行情況的評價。

在進行評價時，應制定一套科學的評價體系。該體系不僅要關注資產總量的增長，更要關注資產整體結構是否改善、資產之間的關系是否對稱、資產的質量是否提高、資產功能是否增強，以及企業(yè)的風險是否被控制在一個合理的范圍之內。

（四）在內部控制和風險管理層面，建立適合當前組織結構的公司內部控制體系和風險管理體系

1、建立科學、嚴格、可監(jiān)督、可考核的業(yè)務流程。組織結構、產權關系的調整，科技的進步，市場的變化，都會給企業(yè)日常業(yè)務處理造成影響。因此，企業(yè)必須根據(jù)實際情況，不斷改善目前的業(yè)務流程或者實現(xiàn)業(yè)務流程再造。對于卷煙生產行業(yè)，在從以前的單一企業(yè)管理模式逐步過渡到集團公司管理體制、母子公司管理體制的過程中，在當前行業(yè)兼并、重組、聯(lián)合的大環(huán)境下，設置一套科學、有效、可監(jiān)督、可考核的業(yè)務流程對于確保資產安全和生產經(jīng)營管理水平的提高尤為重要。

2、加強企業(yè)財務監(jiān)督，建立健全內部審計監(jiān)督體制。

企業(yè)規(guī)模越大，財務監(jiān)督和內部審計就越重要。煙草行業(yè)在重組后，所有權和經(jīng)營權實現(xiàn)了分離，全行業(yè)形成了一個由國家煙草總公司領導的層層控制的母子公司管理體制，從上至下形成了多重委托代理關系。為了確保代理人按委托人的意圖履行相關義務，一方面需要加強財務監(jiān)督，另一方面需要建立健全內部審計監(jiān)督機制，發(fā)揮內部審計的監(jiān)督、評價、服務功能，確保企業(yè)有效運轉。集團內部應該設立審計委員會以及相應的內部審計機構，審計委員會和最高審計負責人負責整個集團范圍內的內部審計，并向董事會報告工作。各級下屬子公司也應當根據(jù)自身情況設立相應的內部審計機構，負責其公司范圍內的內部審計，并向上級審計部門和本公司董事會匯報工作。在職能上，內部審計不應當僅僅局限于財務審計，而要更多的進行管理審計、經(jīng)濟責任審計和內部控制、企業(yè)風險管理評價。

3、建立和完善企業(yè)風險管理體系。當今社會是一個風險社會，風險無處不在。風險的發(fā)生將直接導致企業(yè)資產的損失，給企業(yè)造成重大影響。因此，為了確保資產安全和保值增值，就必須有效防范風險。整個煙草行業(yè)應當在國家煙草總公司的組織下，建立和實施一個全組織的風險和控制框架，與此同時，下屬各子公司和各分公司，也在自己范圍內，建立自己的風險管理體系。

風險管理框架建立后，在風險管理流程中應當協(xié)調風險管理責任體，將風險管理以制度的形式明確在公司的戰(zhàn)略計劃、董事會政策、管理層指導方針、操作流程和其他治理工具中。各層級應當承擔相應風險，董事會負責制定戰(zhàn)略目標，對戰(zhàn)略風險負責；高級管理層負責經(jīng)營計劃，對經(jīng)營風險負責；執(zhí)行管理層負責經(jīng)營計劃的實施，對執(zhí)行風險負責；運營層負責風險的持續(xù)識別、評估、降低和監(jiān)督活動；內部審計部門負責定期評價并協(xié)助其他部門進行風險管理。

（五）在經(jīng)營管理層面，加強和規(guī)范國有資產評估管理

總公司下屬各地方公司存在外部市場和內部政策兩方面的競爭關系，而不正當不合理的競爭行為可能會產生資源的不合理消耗。另外，下屬各公司的利益之爭也可能大大增加企業(yè)集團內部的交易成本，使得符合行業(yè)總體戰(zhàn)略的企業(yè)兼并、重組、聯(lián)合活動無法開展或使得開展的代價太高。為了避免這些情況，母公司應當積極協(xié)調下屬公司之間的關系，建立行業(yè)企業(yè)范圍內的指導規(guī)范，使得它們的行為融入全行業(yè)的發(fā)展過程。

另外，國有資產的處置是造成資產流失一個十分重要的環(huán)節(jié)，根據(jù)以往經(jīng)驗，賤賣企業(yè)優(yōu)質資產的行為在我國許多國有企業(yè)都曾發(fā)生，這直接造成了國有資產的流失。因此，應當加強對資產處置合理性、合法性的審查，加強和規(guī)范國有資產的評估管理，避免由于評估原因造成國有資產流失。

（六）在經(jīng)營成果分配方面，優(yōu)化資源的內部配置

1、在利潤分配政策的制定上加強母公司對下屬公司的控制、監(jiān)督，采取自上而下再自下而上的分配。煙草行業(yè)的主要任務是調整、重組、聯(lián)合，這就要求總公司擁有絕對的、在全行業(yè)范圍內調配資源的權力。此外，因為母子公司管理體制建立，各項管理制度還不夠規(guī)范和完善，需要總公司對省級公司保持較高的控制力，特別是在利潤分配政策的制定上。缺少控制可能造成子公司不合理分配利潤的情況發(fā)生。

煙草行業(yè)應當采取自上而下再自下而上的分配方式。所謂自上而下再自下而上是指，由總公司制定整個公司的利潤分配政策和計劃，然后層層分解至下屬各公司，而在實際分配時，首先由各子公司根據(jù)既定政策分配利潤，然后其母公司直至總公司依次進行利潤分配。這種分配方式，能夠讓總公司更好的考慮行業(yè)發(fā)展及目標調整的要求，保證戰(zhàn)略目標的實現(xiàn)，同時不會造成利潤分配的混亂。

2、對重點企業(yè)、重點品牌傾斜利潤分配政策。《中國卷煙品牌發(fā)展綱要》明確煙草行業(yè)的發(fā)展目標是，繼續(xù)推進品牌整合，在“百牌號”基礎上，進一步整合牌號，精簡產品規(guī)格，為行業(yè)重點骨干品牌擴張騰出市場，不斷加強和改善市場宏觀調控，切實保證行業(yè)重點骨干品牌的發(fā)展。所以，這些發(fā)展的要求體現(xiàn)在利潤分配政策上就是適度向重點企業(yè)、重點品牌進行傾斜。如實行分等級的固定比率分配，對重點企業(yè)、重點品牌執(zhí)行較低的分配比率，當然也可以實行超額累減或超率累減的利潤分配政策。

3、試行企業(yè)高層管理人員和員工參與剩余收益的分配是一項可選政策。作為可以選擇的政策，在其他條件允許的情況下，為了使企業(yè)高層管理人員、員工的目標和公司目標保持一致，充分發(fā)揮全體人員的工作積極性，可以試行企業(yè)高層管理人員和員工參與剩余收益分配?！?/p>

(作者單位：湖北中煙工業(yè)有限責任公司)

1.高淑東.2000.樹立“三觀”資本運營思想實現(xiàn)國有資產保值增值[J].技術經(jīng)濟，3。

2.中國內部審計師協(xié)會.2004.內部審計在治理、風險和控制中的作用[M].北京:中國財政經(jīng)濟出版社。

3.劉繼紅.2004.淺論國有企業(yè)當前的利潤分配[J].科技情報與經(jīng)濟，6。

4.高占才、于秀芝.2006.略論國有資產保值增值[J].中國科技信息，2。

（本欄目責任編輯：范紅玉）