陳立勇，周舒凡，鄒思明，曾德明

(湖南大學(xué)工商管理學(xué)院，湖南　長沙　410082)

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技術(shù)多元化對企業(yè)績效的影響

陳立勇，周舒凡，鄒思明，曾德明

(湖南大學(xué)工商管理學(xué)院，湖南長沙410082)

摘要：從企業(yè)內(nèi)外部因素出發(fā)，分析吸收能力與環(huán)境動蕩性對技術(shù)多元化與企業(yè)績效之間關(guān)系的影響機制，采用中國五個行業(yè)上市公司2004—2012年面板數(shù)據(jù)進行實證研究。結(jié)果表明，技術(shù)多元化與企業(yè)績效呈正向相關(guān)關(guān)系，吸收能力和市場動蕩性對技術(shù)多元化與績效之間的關(guān)系有顯著正向調(diào)節(jié)作用，而技術(shù)動蕩性對二者之間關(guān)系的調(diào)節(jié)作用并未完全得到支持。

關(guān)鍵詞：技術(shù)多元化；吸收能力；市場動蕩性；技術(shù)動蕩性

1引言

隨著技術(shù)創(chuàng)新速度加快、產(chǎn)品開發(fā)復(fù)雜度和系統(tǒng)性上升，企業(yè)難以依賴單一領(lǐng)域技術(shù)研發(fā)出滿足顧客多種需求的產(chǎn)品，在市場競爭中脫穎而出。因此，企業(yè)不再專注于單一技術(shù)，而是紛紛在多個技術(shù)領(lǐng)域開展研發(fā)活動，進行知識探索，規(guī)避創(chuàng)新風險。伴隨企業(yè)技術(shù)多元化戰(zhàn)略的興起，學(xué)者基于不同視角圍繞技術(shù)多元化與企業(yè)績效的關(guān)系展開豐富的研究，但所得結(jié)論并不統(tǒng)一：一種觀點認為技術(shù)多元化有較廣的知識基礎(chǔ)，有利于多樣化知識技術(shù)交叉融合，推進產(chǎn)品服務(wù)創(chuàng)新，進而提升企業(yè)績效[1]；另一種觀點則認為，技術(shù)多元化發(fā)展會導(dǎo)致資源分散、增加整合多種技術(shù)的成本，降低企業(yè)績效[2]。由此可見，對技術(shù)多元化與績效關(guān)系的研究結(jié)論存在爭議。盡管有學(xué)者從吸收能力、資源稟賦等角度探討可能影響二者關(guān)系的調(diào)節(jié)與中介機制，但他們的關(guān)注焦點多集中于企業(yè)內(nèi)部因素，鮮有文獻基于對企業(yè)影響重大的外部環(huán)境展開研究，導(dǎo)致學(xué)術(shù)界對爭議的解釋力度不足。

鑒于此，本研究從內(nèi)部能力和外部環(huán)境視角出發(fā)，以中國上市公司為樣本，實證分析技術(shù)多元化對企業(yè)績效的作用機理。以彌補前人研究不足，并為企業(yè)技術(shù)多元化戰(zhàn)略實施提供參考。

2理論基礎(chǔ)與研究假設(shè)

2.1技術(shù)多元化對企業(yè)績效的影響

技術(shù)多元化指企業(yè)技術(shù)知識所涉及領(lǐng)域較為分散[3]，多元化程度越高，企業(yè)技術(shù)范圍越廣。技術(shù)多元化能夠為企業(yè)帶來如下優(yōu)勢：首先，隨著多元化水平提升，異質(zhì)性知識積累加速。異質(zhì)性知識間的交叉融合、協(xié)同創(chuàng)新，增加了新組合和新想法產(chǎn)生的可能性，推進產(chǎn)品創(chuàng)新及產(chǎn)品工藝性能提升[4]。其次，企業(yè)往往優(yōu)先投資現(xiàn)有主導(dǎo)技術(shù)以降低未知領(lǐng)域技術(shù)的風險，導(dǎo)致其持續(xù)創(chuàng)新能力演變?yōu)楹诵膭傂浴６嘣杀苊馄髽I(yè)鎖定特定技術(shù)，預(yù)防企業(yè)核心剛性，保持戰(zhàn)略靈活性，促進企業(yè)柔性發(fā)展。最后，研發(fā)投資具有高風險和高不確定性，競爭加劇及技術(shù)快速變化可能導(dǎo)致現(xiàn)有技術(shù)過時。企業(yè)將經(jīng)費投入到多個技術(shù)領(lǐng)域，能減緩?fù)顿Y回報波動，降低研發(fā)風險，改善財務(wù)績效[5]。

然而，過度技術(shù)多元化也會給企業(yè)帶來不利影響。當企業(yè)技術(shù)活動延伸領(lǐng)域過多時，內(nèi)部異質(zhì)性知識冗余，彼此間沖突導(dǎo)致知識難以轉(zhuǎn)移、吸收，造成協(xié)調(diào)和整合多種知識的成本增加[6]。此外，企業(yè)實行多元化需探索和挖掘各領(lǐng)域技術(shù)，當多元化水平超出一定范圍，資源分散使得企業(yè)不僅無法取得專業(yè)技術(shù)和核心產(chǎn)品的優(yōu)勢，還將增加管理和研發(fā)方面的難度。因此，技術(shù)多元化水平過高時，帶來的內(nèi)部成本超過擁有的優(yōu)勢，會導(dǎo)致企業(yè)績效下降。

上述表明，存在技術(shù)多元化的最優(yōu)水平，使企業(yè)績效達到最佳。在達到最優(yōu)水平之前，技術(shù)多元化增加有利于提升企業(yè)績效；而達到最優(yōu)水平后技術(shù)多元化繼續(xù)增加則導(dǎo)致企業(yè)績效降低。由此可得假設(shè)H1：技術(shù)多元化與企業(yè)績效呈倒U型關(guān)系。

2.2吸收能力的調(diào)節(jié)作用

吸收能力是企業(yè)識別外部知識價值，并通過知識整合和應(yīng)用取得商業(yè)化成果的能力[7]。吸收能力促進企業(yè)吸收外部知識后，出現(xiàn)兩種情況：一是內(nèi)外部知識基礎(chǔ)相似，現(xiàn)有知識范圍越廣，知識元素間相互依賴程度越高，企業(yè)整合新知識所花成本更少[8]，從而促進內(nèi)外部知識融合，實現(xiàn)協(xié)同效應(yīng)為企業(yè)創(chuàng)造價值；二是內(nèi)外部知識異質(zhì)度較高，涉及技術(shù)領(lǐng)域越多，能夠重組的知識元素越多，企業(yè)通過內(nèi)部挖掘可快速地組合知識元素，創(chuàng)造出新產(chǎn)品或新技術(shù)。因此這兩種情況下，吸收外部知識都能促進技術(shù)多元化對企業(yè)績效的正向影響。

此外，吸收能力不僅能幫助企業(yè)有效利用新知識，還有助于企業(yè)更準確地預(yù)測技術(shù)發(fā)展趨勢[9]。Cohen等發(fā)現(xiàn)對吸收能力進行投資能夠提高企業(yè)預(yù)見力，使其把握市場先機，占領(lǐng)優(yōu)勢地位?？梢娫鰪娢漳芰δ軒椭髽I(yè)更好識別和挖掘具有潛在價值的新技術(shù)，捕捉更多技術(shù)機會。因此，當吸收能力較強時，企業(yè)能迅速識別并成功利用多元技術(shù)組合的技術(shù)潛力，發(fā)展新產(chǎn)品和新工藝以提高盈利能力。由此提出假設(shè)p：吸收能力正向調(diào)節(jié)技術(shù)多元化與企業(yè)績效之間的關(guān)系。

2.3環(huán)境動蕩性的調(diào)節(jié)作用

環(huán)境動蕩性指環(huán)境變化的速率和不穩(wěn)定性[10]。關(guān)于環(huán)境動蕩性維度劃分學(xué)術(shù)界有不同觀點，但目前眾多學(xué)者一致認為市場需求動蕩和技術(shù)發(fā)展動蕩最為關(guān)鍵，企業(yè)生存和發(fā)展不可避免會受到這兩個外部因素影響。因此本文將環(huán)境動蕩性分為市場動蕩性和技術(shù)動蕩性。

市場動蕩性指市場需求或顧客需求變化的不穩(wěn)定和不確定性程度[11]。在穩(wěn)定的市場環(huán)境中，企業(yè)面臨競爭壓力較小，引入新產(chǎn)品動力不足。而在市場動蕩情況下，企業(yè)面臨激烈競爭，顧客需求多樣化，此時企業(yè)必須持續(xù)創(chuàng)新，不斷開發(fā)新產(chǎn)品，以對競爭對手行動做出有效反應(yīng)。市場越動蕩，新產(chǎn)品開發(fā)團隊需要創(chuàng)造越多新創(chuàng)意新方法，以應(yīng)對顧客多變偏好。在這種情況下探索多種技術(shù)，多學(xué)科知識互補和協(xié)同既能創(chuàng)造出全新產(chǎn)品和服務(wù)，又能提高新產(chǎn)品開發(fā)與生產(chǎn)效率和質(zhì)量。而且，多元技術(shù)通過改善產(chǎn)品性能為顧客提供個性化需求的產(chǎn)品，創(chuàng)造新的價值。因此，在市場動蕩程度較高時企業(yè)實行技術(shù)多元化更能保持競爭優(yōu)勢，獲取卓越的企業(yè)績效。

技術(shù)動蕩性指對無法準確預(yù)測或完全理解的技術(shù)環(huán)境動態(tài)變化的感知[12]。在變化環(huán)境中，前沿知識不斷涌現(xiàn)，新產(chǎn)品新技術(shù)更新速度加快。此時技術(shù)環(huán)境具有“雙刃”效應(yīng)，一方面，競爭加劇使得企業(yè)研發(fā)步伐加快，企業(yè)必須緊跟前沿技術(shù)，不斷更新技術(shù)知識，提升產(chǎn)品創(chuàng)新度；另一方面，如果企業(yè)更新不及時，導(dǎo)致現(xiàn)有知識過時，企業(yè)將面臨更多外部壓力，甚至面臨被競爭對手淘汰的風險。技術(shù)環(huán)境越動蕩，不確定性越高，越能促進企業(yè)內(nèi)部通過廣泛溝通和協(xié)作，加強技術(shù)融合，促進新知識新技術(shù)產(chǎn)生。同時技術(shù)多元化能夠促使企業(yè)密切跟隨各領(lǐng)域中技術(shù)進步和變革，增強感知能力，并為企業(yè)資源整合或重新配置提供依據(jù)，進而保證新產(chǎn)品/服務(wù)順利開發(fā)。因此，在動態(tài)技術(shù)環(huán)境中企業(yè)更能發(fā)現(xiàn)創(chuàng)新機會、提高創(chuàng)新效率，從而提高產(chǎn)品質(zhì)量和競爭力。由此提出假設(shè)pa：市場動蕩性正向調(diào)節(jié)技術(shù)多元化與企業(yè)績效之間的關(guān)系；pb：技術(shù)動蕩性正向調(diào)節(jié)技術(shù)多元化與企業(yè)績效之間的關(guān)系。

3研究設(shè)計

3.1數(shù)據(jù)

本文選取化學(xué)原料及化學(xué)制品制造業(yè)、醫(yī)藥制造業(yè)、計算機通信及其他電子設(shè)備制造業(yè)、電氣機械及器材制造業(yè)和通用設(shè)備制造業(yè)(表2與表3中分別以IN1～5表示)等行業(yè)進行研究。樣本上市公司在各行業(yè)的分布見表1。

表1　樣本上市公司在各行業(yè)中的分布

本文選取樣本企業(yè)2004—2012年面板數(shù)據(jù)進行分析。為保證數(shù)據(jù)有效性，對樣本按如下標準篩選：①剔除ST或*ST的企業(yè)；②剔除焦點年間專利數(shù)為零的企業(yè)。篩選后樣本包括122家上市公司。樣本企業(yè)專利數(shù)據(jù)來自湖南專利信息服務(wù)平臺，財務(wù)數(shù)據(jù)來自國泰安數(shù)據(jù)庫和巨潮資訊網(wǎng)，行業(yè)數(shù)據(jù)來自中國科技統(tǒng)計年鑒。

3.2變量測度

(2)吸收能力AC。Zahra等認為，吸收能力是企業(yè)獲取、消化、轉(zhuǎn)換和應(yīng)用外部知識的一系列組織慣例和過程，因此研發(fā)人員能夠較好體現(xiàn)，且二手數(shù)據(jù)更加客觀。本文根據(jù)其建議，借鑒付敬等學(xué)者的研究，采取研發(fā)人員占總員工比例測量[14]。

(3)環(huán)境動蕩性。根據(jù)學(xué)者的研究，采用行業(yè)銷售額和專利數(shù)分別測量市場動蕩性MDY和技術(shù)動蕩性TDY[15]。以行業(yè)值為因變量，年份為解釋變量進行回歸(年份變量為五年移動窗口)，將得到的回歸系數(shù)標準差除以行業(yè)均值，結(jié)果作為市場/技術(shù)動蕩性的指標。

(4)企業(yè)績效。高新技術(shù)企業(yè)主營業(yè)務(wù)是銷售高科技產(chǎn)品，技術(shù)決策的經(jīng)濟效益主要通過產(chǎn)品銷售額體現(xiàn)。因此，本文采取企業(yè)銷售收入測量企業(yè)績效[16]，同時對銷售收入進行平減，消除通貨膨脹的影響。

(5)控制變量。本文選取企業(yè)規(guī)模FA和企業(yè)年齡FS作為企業(yè)層控制變量，企業(yè)規(guī)模用企業(yè)總資產(chǎn)測量，企業(yè)年齡以企業(yè)成立年份為基準測量。此外，不同行業(yè)的企業(yè)具有行業(yè)特質(zhì)，因此設(shè)計四個行業(yè)虛擬變量控制行業(yè)特征影響。

3.3模型設(shè)計

本文因變量是連續(xù)變量，因此用OLS進行估計；通過霍斯曼檢驗，P>0.05，因此用隨機效應(yīng)模型。綜上，本文基于非平衡面板數(shù)據(jù)，采用隨機效應(yīng)最小二乘回歸模型進行分析。

4實證分析

4.1描述性統(tǒng)計

表2是變量的描述性統(tǒng)計分析結(jié)果。各變量之間相關(guān)系數(shù)小于0.7，且計算得出方差膨脹因子最高為2.25，表明不存在多重共線性問題。

表2　描述性統(tǒng)計和相關(guān)矩陣

4.2回歸結(jié)果

多元回歸分析結(jié)果見表3。模型1僅研究控制變量，模型2和模型3加入技術(shù)多元化及其平方項來驗證H1，模型4、5、6分別加入吸收能力、市場動蕩性、技術(shù)動蕩性等變量及其與技術(shù)多元化交互項來驗證p、pa和pb，模型7中加入所有變量。

模型2和3的技術(shù)多元化系數(shù)分別為0.78和1.13，平方項系數(shù)為負但不顯著，表明技術(shù)多元化與企業(yè)績效是正向相關(guān)關(guān)系，H1未得到完全驗證，原因可能有：其一，本研究樣本為高技術(shù)行業(yè)上市公司，企業(yè)擁有豐富資源及先進管理技能，在協(xié)調(diào)整合多種技術(shù)時所受阻力較小成本較低，因此更能從中受益。其二，中國技術(shù)多元化起步晚，整體上未達到拐點，正處于倒U型上升階段。模型4和模型5中交互項系數(shù)均為正且顯著，表明p和pa得到驗證。模型6中交互項系數(shù)不顯著，pb未得到驗證，原因可能是：技術(shù)環(huán)境較動蕩時，企業(yè)避免選擇單一技術(shù)進行創(chuàng)新，能夠有效預(yù)防核心剛性，增強動態(tài)能力；技術(shù)環(huán)境較平穩(wěn)時，研發(fā)風險與不確定性較低，此時探索多領(lǐng)域的技術(shù)成本較低。最后，模型7中回歸系數(shù)方向和顯著性與前幾個模型一致，證明本研究具有穩(wěn)定性和可靠性。

表3　回歸模型結(jié)果

注：*表示p<0.10；**表示p<0.05；***表示p<0.01。

5結(jié)論與討論

本研究主要得到以下結(jié)論。首先，企業(yè)拓寬技術(shù)范圍，能夠促進不同技術(shù)知識間交叉融合，降低技術(shù)鎖定帶來的利潤下降風險，幫助企業(yè)維持穩(wěn)定經(jīng)營回報。因此企業(yè)在實施創(chuàng)新戰(zhàn)略時，應(yīng)進行多領(lǐng)域技術(shù)的探索和挖掘，不斷開發(fā)新產(chǎn)品/服務(wù)，以應(yīng)對復(fù)雜環(huán)境，增強競爭力。在當前開放式環(huán)境下，企業(yè)除了依靠內(nèi)部研發(fā)積累技術(shù)能力，還可與企業(yè)、政府及高?？蒲性核M行合作、組建技術(shù)聯(lián)盟，共同研發(fā)新技術(shù)。其次，高水平吸收能力有助于企業(yè)吸收外部新技術(shù)新知識，并與現(xiàn)有知識基礎(chǔ)相結(jié)合，增加企業(yè)內(nèi)部知識積累；同時吸收能力能預(yù)測出技術(shù)發(fā)展趨勢，識別出多元技術(shù)中有價值的新興技術(shù)。因此，企業(yè)應(yīng)注重吸收能力的作用，通過增加研發(fā)投入、加強員工培訓(xùn)及標桿學(xué)習等方式來增強吸收能力，以利于從多元技術(shù)組合中獲得最大的收益。最后，外部市場環(huán)境變化程度越大，探索多領(lǐng)域技術(shù)知識越能促進企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營活動，從而提升企業(yè)績效。因此，企業(yè)應(yīng)對市場動蕩性給予更多關(guān)注，在感知消費者需求多變和競爭激烈時，積極調(diào)整企業(yè)戰(zhàn)略，延伸技術(shù)范圍，通過技術(shù)不斷交叉融合生成新產(chǎn)品與服務(wù)，以增強競爭優(yōu)勢。當代中國企業(yè)處于經(jīng)濟轉(zhuǎn)型時期，面臨的國內(nèi)外競爭加劇，在此情況下開展經(jīng)營活動，企業(yè)技術(shù)戰(zhàn)略必須與外部環(huán)境和自身能力相匹配，才能獲得長足的發(fā)展。

本研究存在一些局限。首先，本研究樣本只來自上市公司，未來可擴大樣本范圍以增加研究結(jié)果的普適性。其次，本文從企業(yè)內(nèi)外部因素出發(fā)展開研究，未來可從其他視角探討企業(yè)技術(shù)多元化與績效的關(guān)系。最后，本文使用專利數(shù)測度技術(shù)多元化，但是可能存在企業(yè)為保護商業(yè)機密而不申請專利的情況，導(dǎo)致該方法不夠客觀準確，希望未來學(xué)者提出更系統(tǒng)更全面的測量方法。

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(責任編輯沈蓉)

Impact of Technological Diversification on Firm Performance

Chen Liyong，Zhou Shufan，Zou Siming，Zeng Deming

(School of Business Administration，Hunan University，Changsha 410082，China)

Abstract：Based on enterprise internal and external factors，this paper analyzes the moderating effects of absorptive capacity and environmental turbulence on the relationship between technological diversification and firm performance.It collects panel data from 2004—2012 on listed companies in China’s five industries to do empirical research.The result shows that technological diversification has a positive effect on firm performance.Absorptive capacity and market turbulence play significantly positive moderating role in the relationship between technological diversification and firm performance.Technological turbulences’ moderating effect between technological diversification and performance is not supported completely.

Key words:Technological diversification；Absorptive capacity；Market turbulence；Technological turbulence

中圖分類號:F273.1

文獻標識碼:A

作者簡介：陳立勇(1972-)，男，湖北武漢人，副教授、博士、碩士生導(dǎo)師；研究方向：技術(shù)創(chuàng)新管理。

收稿日期：2015-06-29

基金項目：國家自然科學(xué)基金重點項目“自主創(chuàng)新背景下我國高技術(shù)產(chǎn)業(yè)標準化戰(zhàn)略與政策研究”(71233002)，國家自然科學(xué)基金項目“知識流動視角下高技術(shù)產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新體系國際化理論與政策研究”(71173071)。