胡鳳雅

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壽險公司綜合績效評價研究——基于嵌入經(jīng)濟增加值的平衡計分卡方法

胡鳳雅

摘要：我國人壽保險增長迅速并且潛力巨大，呈現(xiàn)出高度壟斷的經(jīng)營特點，但其獲利能力還處在較低水平。為改善這一現(xiàn)象，壽險公司必須注重戰(zhàn)略管理，采用更加先進的管理辦法。在概述壽險公司綜合績效評價現(xiàn)狀的基礎(chǔ)上，對平衡計分卡、經(jīng)濟增加值進行介紹，對嵌入經(jīng)濟增加值的平衡計分卡衡量壽險公司綜合績效的適用性進行分析，構(gòu)建我國壽險公司嵌入經(jīng)濟增加值的平衡計分卡評價指標(biāo)。

關(guān)鍵詞：企業(yè)績效評價；壽險公司；平衡計分卡；經(jīng)濟增加值

保險業(yè)來自國內(nèi)外的競爭日漸激烈。盡管我國壽險公司呈現(xiàn)出壟斷的局面，但其盈利水平仍然普遍較低。我國壽險公司必須注重經(jīng)營績效，采用更加先進合理的管理辦法，提高自身競爭力，才能在激烈的競爭中求得發(fā)展。

績效評價是壽險公司的管理內(nèi)容之一。公司經(jīng)營效率的高低、股東是否追加投資、員工與管理者的獎懲與否等等，都需要根據(jù)績效評價的結(jié)果來判斷。進行績效評價對于壽險公司的管理意義重大。首先，壽險公司通過績效評價，可以發(fā)現(xiàn)公司存在的缺陷，推動經(jīng)營理念的轉(zhuǎn)變，建立預(yù)警機制，完善風(fēng)險管理。其次，壽險公司通過績效評價，可以促進內(nèi)部的溝通，提供決策信息。最后，通過績效評價，壽險公司可以調(diào)整當(dāng)前的戰(zhàn)略目標(biāo)與經(jīng)營方向，從而使公司的管理水平得到提升，促使公司連續(xù)創(chuàng)造價值。

目前我國大部分壽險公司管理缺乏長期的協(xié)調(diào)性、連貫性和靈活性。為解決上述問題，壽險公司應(yīng)當(dāng)借鑒國內(nèi)外企業(yè)的成功經(jīng)驗，建立和實施戰(zhàn)略管理。我國壽險公司綜合績效評價的發(fā)展經(jīng)歷了傳統(tǒng)的績效評價和績效評價方法改進兩個階段，但是依舊存在一些問題。例如，在傳統(tǒng)績效評價階段所構(gòu)建起來的財務(wù)指標(biāo)，仍然影響著企業(yè)的績效；對于非財務(wù)因素的指標(biāo)缺乏合理明確的評估辦法與依據(jù)；績效評價指標(biāo)缺乏對工作過程的考量，沒有與個人工作相結(jié)合；指標(biāo)之間的關(guān)聯(lián)度較低，缺乏聯(lián)系性、整體性，不能很好地反映企業(yè)的績效水平。

筆者在分析我國壽險業(yè)績效評價現(xiàn)狀的基礎(chǔ)上，將融入現(xiàn)金流量這一財務(wù)性信息嵌入經(jīng)濟增加值（以下簡稱EVA）的平衡計分卡運用在我國壽險業(yè)的綜合績效評價之中，構(gòu)建一套適用于壽險公司績效評價的指標(biāo)體系，以期能夠有所改善壽險公司的綜合績效評價，提升我國壽險公司的管理水平。

一、文獻(xiàn)回顧

目前國內(nèi)外有較多學(xué)者對保險行業(yè)的績效評價體系進行了探索。鄧慶彪等運用網(wǎng)絡(luò)分析法，結(jié)合2006年到2008年我國壽險行業(yè)的實際經(jīng)營情況，研究了我國壽險行業(yè)的績效評價，得出中國壽險公司的整體優(yōu)勢排名［1］。孫蓉等利用PCA方法，收集了我國2010年保險公司的財務(wù)數(shù)據(jù)，并對其處理，認(rèn)為在綜合績效評價的過程中，應(yīng)更加重視風(fēng)險管理因素［2］。黃薇等通過建立集成雙性變量的DEA模型，對我國整體壽險行業(yè)的營銷效率水平進行評價，分別針對不同營銷方法下的效率水平進行了跟蹤，分析出不同壽險公司營銷效率的高低［3］。

B.Maskell指出，隨著經(jīng)濟全球化深入發(fā)展，策略制定以及外部信息交換方面應(yīng)該使用財務(wù)指標(biāo)，同時非財務(wù)績效指標(biāo)可以在內(nèi)部業(yè)務(wù)流程、生產(chǎn)控制方面運用。B.Maskell的研究強調(diào)了非財務(wù)指標(biāo)的重要性，指出企業(yè)的績效評價應(yīng)將財務(wù)、非財務(wù)指標(biāo)結(jié)合起來［4］。有學(xué)者將績效劃分為職務(wù)特定作業(yè)績效、職務(wù)非特定作業(yè)績效、寫作和口頭交流、努力、遵守紀(jì)律、為團體和同事提供便利、監(jiān)督與領(lǐng)導(dǎo)以及管理8個方面。K.Robert等于1990年提出平衡計分卡這一戰(zhàn)略績效管理工具，從財務(wù)、客戶、內(nèi)部運營、學(xué)習(xí)與成長4個方面把企業(yè)的戰(zhàn)略落實為可以操作的衡量指標(biāo)和目標(biāo)值。

筆者發(fā)現(xiàn)大多數(shù)文獻(xiàn)忽略了現(xiàn)金流量這一財務(wù)指標(biāo)在公司績效評價中的運用，因而運用嵌入EVA的平衡計分卡，對我國壽險公司的綜合績效評價進行分析和研究。

二、嵌入EVA的平衡計分卡的理論體系及其在壽險公司的應(yīng)用

（一）EVA平衡計分卡

EVA即經(jīng)濟增加值，是一種分析企業(yè)價值的財務(wù)評價和管理指標(biāo)，其價值等于凈營業(yè)利潤減去債務(wù)和資本成本。如果EVA的數(shù)值大于零，則說明企業(yè)存在利潤，其企業(yè)價值是增加的；反之，企業(yè)虧損，企業(yè)價值降低。

嵌入EVA的平衡計分卡是一種提高企業(yè)價值和多個利益相關(guān)者綜合績效評價的一種工具。其中，EVA作為核心，是綜合績效評價的最終標(biāo)準(zhǔn)；平衡計分卡則是整體框架，是平衡的工具。

平衡計分卡是從財務(wù)、客戶、內(nèi)部運營、學(xué)習(xí)與成長4個相互關(guān)聯(lián)的角度，把企業(yè)的長期目標(biāo)與戰(zhàn)略目標(biāo)落實為一系列可操作、可衡量的指標(biāo)和目標(biāo)值的一種績效管理體系。它采用財務(wù)與非財務(wù)指標(biāo)相結(jié)合的方法，其特點是：企業(yè)的戰(zhàn)略目標(biāo)用可以衡量的指標(biāo)表示出來，使得管理層以及企業(yè)員工對企業(yè)未來的發(fā)展有著清晰的認(rèn)識，促使公司的戰(zhàn)略目標(biāo)向經(jīng)營實踐方向轉(zhuǎn)化。

EVA作為一種財務(wù)因素指標(biāo)，反映的僅僅是企業(yè)的價值，并不能全面地評估企業(yè)的綜合績效；平衡計分卡卻恰好可以彌補EVA的這一劣勢，將財務(wù)因素與非財務(wù)因素平衡起來。將EVA與平衡計分卡結(jié)合起來，可以彌補各自的缺陷，發(fā)揮各自的優(yōu)勢。一方面，把EVA嵌入到平衡計分卡中，解決了平衡計分卡系統(tǒng)中的財務(wù)指標(biāo)混亂的問題，使得企業(yè)價值增長成為企業(yè)發(fā)展的戰(zhàn)略目標(biāo)；另一方面，對于平衡計分卡來說，有4種不同角度的指標(biāo)分析，有助于綜合企業(yè)的各種戰(zhàn)略遠(yuǎn)景或目標(biāo)，使管理者得到多方面的信息，提高企業(yè)的管理水平。

（二）嵌入EVA的平衡計分卡在我國壽險公司運用的必要性和適用性

我國壽險公司管理體制改革的方向是建立和實施戰(zhàn)略管理，有效方法就是在壽險公司建立嵌入EVA的平衡計分卡指標(biāo)體系，通過運用這一手段來衡量管理者和壽險公司的績效，并通過建立合理的績效考核指標(biāo)，加強對保險公司的管理。嵌入EVA的平衡計分卡指標(biāo)是戰(zhàn)略控制體系的具體表現(xiàn)，對于我國壽險公司管理改革而言，嵌入EVA的平衡計分卡是一種有效的績效評估系統(tǒng)。

嵌入EVA的平衡計分卡也適用于我國壽險公司，具體體現(xiàn)在以下2個方面：第一，從壽險業(yè)本身的特點來看，嵌入EVA的平衡計分卡是適用的。壽險公司除完成相應(yīng)的財務(wù)指標(biāo)外，也十分重視公司的形象、服務(wù)。所以在績效評價中，也需要一些非財務(wù)指標(biāo)來突出公司的競爭力。第二，從嵌入EVA平衡計分卡的指標(biāo)設(shè)計來看，也適用于我國壽險公司。嵌入EVA的平衡計分卡是從4個方面來衡量。首先，從財務(wù)角度來說，嵌入EVA的平衡計分卡以企業(yè)能否增加EVA值來作為評估企業(yè)管理層的指標(biāo)，而不是以保費收入的多少為標(biāo)準(zhǔn)，強化財務(wù)風(fēng)險控制，有利于構(gòu)建符合中國壽險企業(yè)特色的績效評估體系。其次，從客戶的角度來說，注重服務(wù)，以客戶為中心，在樹立品牌形象和贏取客戶口碑的條件下獲取利潤，符合現(xiàn)階段中國壽險業(yè)發(fā)展的要求。再者，從內(nèi)部經(jīng)營的角度來說，我國壽險業(yè)的資金運用技術(shù)不高，強調(diào)嵌入EVA的平衡計分卡中的內(nèi)部運營指標(biāo)，有利于提高壽險公司的整體績效。最后，從學(xué)習(xí)與成長的角度來說，強調(diào)這一指標(biāo)可以從長期的角度來提高壽險公司的整體績效。

三、壽險公司嵌入EVA的平衡計分卡評價指標(biāo)

（一）我國壽險公司嵌入EVA的平衡計分卡評價指標(biāo)構(gòu)建的步驟及體系框架

站在我國壽險公司的角度，構(gòu)建嵌入EVA的平衡計分卡體系有以下幾個步驟：第一，定義壽險公司的遠(yuǎn)景。以EVA最大化為導(dǎo)向，從平衡計分卡的4個方面來考慮公司的目標(biāo)，最終實現(xiàn)公司的遠(yuǎn)景目標(biāo)與股東價值最大化。第二，設(shè)定長期目標(biāo)和制定實施計劃。定義公司遠(yuǎn)景后，制定公司目標(biāo)及計劃。公司的目標(biāo)是根據(jù)平衡計分卡的4個方面以及EVA最大化來制定的，保證了公司計劃與戰(zhàn)略規(guī)劃的一致性。第三，以EVA最大化為目標(biāo)導(dǎo)向，找出戰(zhàn)略實施的關(guān)鍵成功因素，然后再找出關(guān)鍵的績效指標(biāo)。第四，對戰(zhàn)略進行評價，以每年壽險公司的經(jīng)營成果、平衡計分卡的4個方面及EVA目標(biāo)為基礎(chǔ)，考核壽險公司的戰(zhàn)略，對戰(zhàn)略的執(zhí)行情況進行反饋，找出實施過程中存在的問題，重新制定戰(zhàn)略，開始新一輪的管理工作。

嵌入EVA的平衡計分卡是以平衡計分卡為框架，以EVA最大目標(biāo)為指導(dǎo)，從4個角度分析影響戰(zhàn)略目標(biāo)成功的關(guān)鍵因素，然后以此為基礎(chǔ)，分析影響其關(guān)鍵績效的指標(biāo)，建立評估壽險公司綜合績效4個方面的評價指標(biāo)體系。其邏輯框架如圖1所示。

圖1　壽險公司嵌入EVA的平衡計分卡邏輯框架圖

（二）建立壽險公司績效評估指標(biāo)

壽險公司建立績效評估指標(biāo)，要以公司本身的經(jīng)營情況為基礎(chǔ)。首先，保險公司作為社會風(fēng)險管理的一部分，有著承擔(dān)風(fēng)險、分散風(fēng)險、補償給付的社會職責(zé)，要履行一定的社會管理職能。所以，在衡量績效的指標(biāo)中應(yīng)能夠反映壽險公司風(fēng)險管理成果。其次，對于壽險公司而言，評估風(fēng)險與費率決定是業(yè)務(wù)核心。只有在理賠提出及解決之后，工作效率才能衡量出來。所以，在制定績效指標(biāo)時，應(yīng)注重先導(dǎo)指標(biāo)與滯后指標(biāo)的結(jié)合。最后，壽險公司以客戶為中心的模式?jīng)Q定了在制定績效指標(biāo)的過程中，應(yīng)足夠重視客戶滿意方面的指標(biāo)。

壽險公司績效評價指標(biāo)的設(shè)計可以從4個方面來描述。第一，對于財務(wù)指標(biāo)來說，根據(jù)公司財務(wù)戰(zhàn)略，可以選取資本金EVA率，即EVA與資本金的比率，用以反映所有者投入資金的價值創(chuàng)造能力；可以選取費用EVA率，即EVA與營業(yè)費用的比率；也可以選取EVA增長率，反映出壽險公司價值創(chuàng)造能力的變化情況。第二，對于客戶方面的指標(biāo)，可以選取顧客滿意度，反映出顧客對壽險公司所提供服務(wù)、產(chǎn)品的滿意程度；可以選取市場占有率，反映本公司在壽險市場的占有額；也可以選取續(xù)保率，可以反映出客戶對壽險公司的忠誠度。第三，對于內(nèi)部運營的指標(biāo)，可以選取評價公司創(chuàng)新能力的指標(biāo)，如創(chuàng)新險種數(shù)量的比重；可以選取評價公司經(jīng)營程序的指標(biāo)，如產(chǎn)品服務(wù)質(zhì)量、產(chǎn)品和服務(wù)的成本等。第四，對于學(xué)習(xí)與成長方面的指標(biāo)，可以選取員工滿意度來反映員工的工作狀態(tài)、精神狀態(tài)；可以選取責(zé)任權(quán)利對等程度，反映崗位責(zé)任與權(quán)利是否匹配的情況；也可以選取信息響應(yīng)和處理的時間及信息覆蓋比率來評價壽險公司信息系統(tǒng)是否健全完善。壽險公司嵌入EVA的平衡計分卡指標(biāo)體系見表1。

表1　壽險公司嵌入EVA的平衡計分卡指標(biāo)體系

（三）我國壽險公司運用嵌入EVA的平衡計分卡應(yīng)注意的問題

首先，財務(wù)指標(biāo)要與公司發(fā)展階段相適應(yīng)。壽險公司在不同的發(fā)展階段，其風(fēng)險狀況、現(xiàn)金流量狀況均不相同，在不同的階段壽險公司的財務(wù)衡量指標(biāo)應(yīng)有所區(qū)別。比如說在公司的發(fā)展期，投資的數(shù)額較大，支出較多，現(xiàn)金流量值可能小于零，投資回報率可能也比較低，對于財務(wù)方面的衡量應(yīng)當(dāng)著重于銷售額整體增長比率。當(dāng)公司處于成熟階段，應(yīng)當(dāng)注重衡量獲利能力，財務(wù)指標(biāo)可采用經(jīng)濟增加值、資本金EVA率、利潤變現(xiàn)率等。當(dāng)企業(yè)處于衰退階段時，應(yīng)采用現(xiàn)金流量為主要財務(wù)指標(biāo)，壽險公司應(yīng)保證現(xiàn)金流量最大化，以保證償付能力。筆者嵌入EVA的平衡計分卡的評估體系更適合在壽險公司成熟階段的運用。

其次，要注意公司戰(zhàn)略的意義。嵌入EVA的平衡計分卡運用的意義是服務(wù)于公司的總戰(zhàn)略，促使戰(zhàn)略的實現(xiàn)。因此，要實施嵌入EVA的平衡計分卡，首先要明確壽險公司的戰(zhàn)略以及管理層是否識別成功關(guān)鍵因素。并且，公司績效指標(biāo)的制定要圍繞著公司的戰(zhàn)略設(shè)計，與公司的戰(zhàn)略存在著明確的因果聯(lián)系?？梢姡緫?zhàn)略是嵌入EVA的平衡計分卡運用的起點與核心。

最后，要注意壽險公司信息披露的質(zhì)量問題。績效評價具有戰(zhàn)略意義，但評價的質(zhì)量取決于信息披露的質(zhì)量。目前公眾對保險公司披露出的信息有所質(zhì)疑，若信息無法確保真實可信，則嵌入EVA的平衡計分卡的實施效果會受到影響。因此，在設(shè)計績效考核體系時，要考慮到壽險公司的信息披露質(zhì)量，必要時要刪除或修改部分因素，并采取措施，促進信息質(zhì)量的提高。

基金項目：安徽財經(jīng)大學(xué)研究生科研創(chuàng)新基金項目“我國國債期貨與現(xiàn)貨價格動態(tài)關(guān)系研究”（CXJJ2014048）。

收稿日期：2015-10-18

作者簡介：胡鳳雅（1993-），女，安徽財經(jīng)大學(xué)（安徽蚌埠233030）金融學(xué)院2014級在讀碩士研究生，主要研究方向為風(fēng)險管理與保險。

中圖分類號：F842.3

文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A

文章編號：1673-1999（2016）01-0089-04