童雷 安徽財(cái)經(jīng)大學(xué)會(huì)計(jì)學(xué)院審計(jì)系

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淺議上市公司盈余管理手段

童雷 安徽財(cái)經(jīng)大學(xué)會(huì)計(jì)學(xué)院審計(jì)系

上市公司盈余管理永遠(yuǎn)是一個(gè)老套又新鮮的話題，原因可以歸結(jié)為三點(diǎn)，第一，重要性上市公司業(yè)績(jī)水平與人們的生活息息相關(guān)，新中國(guó)的股市從1989年開始，到06年開戶數(shù)已經(jīng)超過(guò)1億。第二，普遍性，上市公司幾乎都存在一定的盈余管理行為，區(qū)別只是多與少。第三，危害性，過(guò)多的盈余管理誤導(dǎo)投資者的判斷和決策，損害市場(chǎng)資源的有效配置，困擾資本市場(chǎng)的健康發(fā)展?；谝陨先c(diǎn)原因，不管是實(shí)務(wù)界還是理論界都對(duì)其給予了極高的重視。首先淺談一下很多人都混淆不清的盈余管理和利潤(rùn)操縱問題。

一、盈余管理、利潤(rùn)操縱關(guān)系

關(guān)于二者之間的關(guān)系，不同學(xué)者觀點(diǎn)不同，例如，北京大學(xué)光華管理學(xué)院王立彥教授指出，“盈余管理和利潤(rùn)操縱有著嚴(yán)格的區(qū)別”，東北財(cái)經(jīng)大學(xué)于東智教授則認(rèn)為，“盈余管理不同于利潤(rùn)操縱”。本人比較偏向后者，原因有兩點(diǎn)，第一，理論上，雖然二者在某些方面有區(qū)別，但是都對(duì)會(huì)計(jì)報(bào)表進(jìn)行了修飾，掩蓋了會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)的真實(shí)性，違背了會(huì)計(jì)真實(shí)性與可靠性原則。第二，現(xiàn)實(shí)中，很多上市公司既進(jìn)行了盈余管理又操縱了會(huì)計(jì)利潤(rùn)，因此很難準(zhǔn)確區(qū)分。

二、盈余管理內(nèi)涵

我國(guó)學(xué)者結(jié)合我國(guó)實(shí)際情況對(duì)盈余管理進(jìn)行了定義，例如，孫錚、王躍堂（1999）“盈余管理是利用會(huì)計(jì)管制彈性操縱會(huì)計(jì)利潤(rùn)的合法行為”。寧亞平（2000）定義盈余管理為“管理層在會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和公司法允許的范圍內(nèi)進(jìn)行盈余操縱或通過(guò)重組經(jīng)營(yíng)活動(dòng)或交易達(dá)到盈余操縱的目的”。

三、盈余管理手段研究

上市公司進(jìn)行盈余管理的手段主要集中在以下幾點(diǎn)：

（一）通過(guò)政府援助

上市公司可以通過(guò)地方政府援助的方法來(lái)進(jìn)行盈余管理，幫助的手段主要有：稅率優(yōu)惠、稅收返還、財(cái)政補(bǔ)貼等方式。

（二）通過(guò)濫用會(huì)計(jì)政策估計(jì)或變更

會(huì)計(jì)政策、會(huì)計(jì)估計(jì)變更盈余管理的方法包括，延長(zhǎng)折舊年限、降低折舊率、改變折舊方法、利息資本化等等。

（三）通過(guò)關(guān)聯(lián)交易

通過(guò)關(guān)聯(lián)交易進(jìn)行盈余管理的手段主要有，關(guān)聯(lián)購(gòu)銷、托管經(jīng)營(yíng)、承包經(jīng)營(yíng)、租賃經(jīng)營(yíng)、資金占用等等。

（四）通過(guò)新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則

財(cái)政部在2006年頒布了39項(xiàng)新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，目的之一是遏制上市公司越來(lái)越嚴(yán)重的盈余管理行為。新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的頒布利弊共存。

1.新準(zhǔn)則優(yōu)勢(shì)

（1）存貨計(jì)價(jià)方法。取消了后進(jìn)先出法，避免了企業(yè)利用原材料價(jià)格漲幅來(lái)調(diào)控利潤(rùn)。

（2）資產(chǎn)減值不得轉(zhuǎn)回。存貨、固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)一旦計(jì)提減值，除非出售，否則不得轉(zhuǎn)回，這就使得上市公司要想將資產(chǎn)減值作為調(diào)控利潤(rùn)“蓄水池”的目的破滅。

（3）同一控制企業(yè)合并處理方法變革。合并方在企業(yè)合并中取得的資產(chǎn)和負(fù)債，應(yīng)當(dāng)按照合并日被合并方的賬面價(jià)值計(jì)量，其差額，調(diào)整資本公積。這樣就盡可能避免了調(diào)節(jié)利潤(rùn)的可能性。

（4）擴(kuò)大了合并報(bào)表的范圍。新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定，母公司對(duì)所有能控制的子公司無(wú)論是小規(guī)模的子公司還是經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)性質(zhì)特殊的子公司均應(yīng)納入合并范圍, 而不是僅考慮股權(quán)比例。這就阻斷了上市公司利用降低投資比例，將經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)不好的上市公司從合并報(bào)表范圍中剔除來(lái)進(jìn)行盈余管理的慣用手段。

2.新準(zhǔn)則弊端

（1）存貨計(jì)價(jià)方法。雖然取消了后勁先出法，但是還有加權(quán)平均法、個(gè)別計(jì)價(jià)法等等。

（2）資產(chǎn)減值準(zhǔn)備。應(yīng)收賬款、長(zhǎng)期投資、短期投資等資產(chǎn)減值準(zhǔn)備未作規(guī)定，仍然可以作為調(diào)節(jié)利潤(rùn)的蓄水池。

（3）借款費(fèi)用資本化擴(kuò)大。借款費(fèi)用允許資本化得范圍由固定資產(chǎn)增加了需要長(zhǎng)時(shí)間構(gòu)建才能達(dá)到可使用或可銷售狀態(tài)的存貨、投資性房地產(chǎn)；允許借款的范圍擴(kuò)大到專門借款和一般借款。

（4）無(wú)形資產(chǎn)。體現(xiàn)在研發(fā)支出研究階段、開發(fā)階段難以劃分；無(wú)形資產(chǎn)使用壽命復(fù)核等等方面都為上市公司進(jìn)行盈余管理提供了較大空間。

3.新準(zhǔn)則引入公允價(jià)值。新準(zhǔn)則變動(dòng)最大之處，重新引入公允價(jià)值，原因是使會(huì)計(jì)信息更加相關(guān)，和國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則接軌。其優(yōu)點(diǎn)當(dāng)然是會(huì)計(jì)信息的相關(guān)性，缺點(diǎn)為主觀成分大，上市公司容易利用它進(jìn)行盈余管理。新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則在以下幾個(gè)方面引入公允價(jià)值，（1）投資性房地產(chǎn)，后續(xù)計(jì)量可以采用有兩種模式，一是成本模式，二是公允價(jià)值模式。（2）非貨幣性資產(chǎn)交換。（3）以公允價(jià)值計(jì)量且變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)。（4）債務(wù)重組。上市公司目前在這些方面進(jìn)行盈余管理比較常見。

（五）上市公司進(jìn)行盈余管理新手段

上市公司可以說(shuō)為了各種各樣的目的時(shí)時(shí)刻刻和監(jiān)管者進(jìn)行博弈，博弈的結(jié)果是“盈余管理”工作做得更加細(xì)致、隱蔽。在以前常用來(lái)操縱利潤(rùn)的方法被監(jiān)管機(jī)構(gòu)作為重點(diǎn)監(jiān)察對(duì)象后，上市公司又“發(fā)現(xiàn)”新會(huì)計(jì)利潤(rùn)操縱方法，主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：

1.利用經(jīng)常有業(yè)務(wù)往來(lái)的企業(yè)（并非關(guān)聯(lián)企業(yè)）

（1）資產(chǎn)出售。存貨、固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)計(jì)提減值準(zhǔn)備不準(zhǔn)轉(zhuǎn)回，但出售，可結(jié)轉(zhuǎn)相應(yīng)的減值準(zhǔn)備，上市公司為了自身利益，可以“賣”給經(jīng)常有業(yè)務(wù)往來(lái)的企業(yè)，情況好轉(zhuǎn)時(shí)再買回來(lái)，從中獲得收益。（2）資產(chǎn)盤盈。資產(chǎn)盤盈可以計(jì)入相應(yīng)收入或沖減相應(yīng)費(fèi)用，例如：存貨盤盈沖減“管理費(fèi)用”，固定資產(chǎn)盤盈計(jì)入“營(yíng)業(yè)外收入”，經(jīng)營(yíng)狀況不好的企業(yè)會(huì)尋找“合適”的企業(yè)來(lái)做這筆交易或直接虛構(gòu)。（3）降低財(cái)務(wù)費(fèi)用。尋找相關(guān)企業(yè)借款時(shí)“低息”，貸款時(shí)“高息”。

2.尋找會(huì)計(jì)準(zhǔn)則漏洞

很多上市公司在借款費(fèi)用中止日期這里與相關(guān)政策玩“字面”游戲。

（1）借款費(fèi)用。借款費(fèi)用準(zhǔn)則規(guī)定，借款費(fèi)用停止資本化的時(shí)間是達(dá)到可使用狀態(tài)或者可銷售狀態(tài)。企業(yè)做法是房屋建好后故意不封頂，為的是還沒有達(dá)到可用狀態(tài)，同樣的情況投資性房地產(chǎn)中也是存在的。（2）固定資產(chǎn)折舊。資產(chǎn)折舊準(zhǔn)則規(guī)定，達(dá)到預(yù)定可使用狀態(tài)的固定資產(chǎn)，應(yīng)按估價(jià)確認(rèn)價(jià)值，計(jì)提折舊。企業(yè)做法是房屋建好后故意不封頂，為的是還沒有達(dá)到可使用狀態(tài)。

3.違反會(huì)計(jì)準(zhǔn)則。在資本化后續(xù)支出和費(fèi)用化后續(xù)支出的界定上，很多上市公司會(huì)拿來(lái)做文章，會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定，固定資產(chǎn)后續(xù)支出，符合資本化條件的，應(yīng)當(dāng)計(jì)入固定資產(chǎn)成本，同時(shí)將被替換部分的賬面價(jià)值扣除；不符合資本化條件的，應(yīng)當(dāng)計(jì)入當(dāng)期損益。企業(yè)做法是，把不符合資本化條件的大修理支出歸入符合資本化條件的更新改造支出。

當(dāng)然，客觀來(lái)講，盈余管理利弊共存，適度的盈余管理有其有利的一面，但是從目前上市公司對(duì)盈余管理利用整體情況來(lái)看，很多上市公司過(guò)多的利用盈余管理，甚至出現(xiàn)了濫用的情況。為此，需要各部門形成監(jiān)管合力，遏制這種不良現(xiàn)象，使其朝向正常、合理的方向發(fā)展，凈化我們的資本市場(chǎng)，使其能夠更加健康、平穩(wěn)的發(fā)展。