文/黃藝凝 徐妙君

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液體化工供應(yīng)鏈金融運(yùn)作及其問題對(duì)策研究

文/黃藝凝 徐妙君

基金資助：2015年度國(guó)家級(jí)大學(xué)生創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)訓(xùn)練計(jì)劃項(xiàng)目(201513001010)；寧波大紅鷹學(xué)院大宗商品交易專項(xiàng)課題(1320133009)；2015年寧波大紅鷹學(xué)院大學(xué)生科研課題項(xiàng)目(1042115006)。

摘要：互聯(lián)網(wǎng)+帶來供應(yīng)鏈金融的迅速發(fā)展，進(jìn)而促進(jìn)供應(yīng)鏈金融的轉(zhuǎn)型升級(jí)。中小液體化工企業(yè)由于實(shí)力較弱，面臨融資難、運(yùn)輸難等問題，同時(shí)又存在信用，供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)等問題。這需要核心企業(yè)加快轉(zhuǎn)型，積極加入供應(yīng)鏈金融體系，從物流、融資、安全等方面入手，切實(shí)解決中小化工企業(yè)面臨的問題，以此打造完整的液體化工供應(yīng)鏈生態(tài)圈。

關(guān)鍵詞：供應(yīng)鏈；融資；轉(zhuǎn)型；液體化工

社會(huì)生產(chǎn)方式的不斷深入，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)愈發(fā)激烈。區(qū)別于原先的單一客戶競(jìng)爭(zhēng)，競(jìng)爭(zhēng)方式向整個(gè)市場(chǎng)的供應(yīng)鏈轉(zhuǎn)型。供應(yīng)鏈內(nèi)部環(huán)環(huán)相扣，相互依存。對(duì)于企業(yè)來說，資金就是企業(yè)運(yùn)作的血液，企業(yè)迫切需要提高供應(yīng)鏈資金運(yùn)作的效力，從而降低整體運(yùn)營(yíng)成本。

中小企業(yè)往往會(huì)面臨融資難的問題，由于資金的缺乏，液體化工的中小企業(yè)會(huì)忽略安全方面的監(jiān)管、疏忽物流的運(yùn)輸管理。但在供應(yīng)鏈金融體系中，商業(yè)銀行可以根據(jù)企業(yè)的發(fā)展情況給予企業(yè)一定的貸款，為中小企業(yè)提供新的融資渠道。企業(yè)在供應(yīng)鏈中獲得資金、物流等方面的便利。在完善的供應(yīng)鏈金融中，不再局限于單個(gè)企業(yè)，而是把信息平臺(tái)、上下游企業(yè)、物流運(yùn)輸企業(yè)、融資機(jī)構(gòu)聯(lián)系起來，以實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈資源的整合。

但在液體化工品供應(yīng)鏈中，由于液體化工品具有危險(xiǎn)性以及多樣的化學(xué)屬性等，導(dǎo)致液體化工的供應(yīng)鏈金融有其特殊性。在整個(gè)供應(yīng)鏈中仍存在倉(cāng)儲(chǔ)安全、倉(cāng)單融資、交割運(yùn)輸?shù)确矫娴膯栴}。本文針對(duì)目前液體化工供應(yīng)鏈金融中存在的問題做一些簡(jiǎn)單的分析及研究。

一、液體化工供應(yīng)鏈金融運(yùn)作情況

我國(guó)近幾年供應(yīng)鏈金融才開始發(fā)展起來，時(shí)間較短，但是發(fā)展迅速，特別是在“互聯(lián)網(wǎng)+”的發(fā)展背景下得到了充足的展現(xiàn)，并呈現(xiàn)出新的發(fā)展特點(diǎn)與發(fā)展模式。在2015年，我國(guó)的供應(yīng)鏈金融市場(chǎng)規(guī)模約12萬億元，根據(jù)數(shù)據(jù)預(yù)估，在2020年，市場(chǎng)規(guī)模可能將達(dá)到15萬億元。之所以對(duì)供應(yīng)鏈金融發(fā)展有如此樂觀的態(tài)度，是因?yàn)槠錇橹行∑髽I(yè)、銀行、核心企業(yè)和物流企業(yè)都帶了新的發(fā)展前景。

（一）液體化工中小企業(yè)融資新渠道

我國(guó)現(xiàn)階段中小企業(yè)貸款增速高于大型企業(yè)貸款，但是各家商業(yè)銀行受到信貸規(guī)模的限制，可以發(fā)放的貸款額度十分有限。經(jīng)營(yíng)液體化工的中小型企業(yè)眾多，由于信用程度較低，貸款額度難以滿足企業(yè)的周轉(zhuǎn)需求，供應(yīng)鏈金融的發(fā)展可以為這些液體化工中小企業(yè)解決融資困難的問題。商品流轉(zhuǎn)一般是由初級(jí)供應(yīng)商轉(zhuǎn)向制造商，再由制造商轉(zhuǎn)向經(jīng)銷商，最后流通到消費(fèi)者手中。在這整個(gè)流轉(zhuǎn)過程中，處于上下游的配套中小企業(yè)，難以滿足中間位置的大型核心企業(yè)對(duì)交貨、價(jià)格等方面的高要求，無疑給這些液體化工下游的中小企業(yè)造成了壓力，導(dǎo)致企業(yè)內(nèi)部的資金鏈出現(xiàn)緊張的狀況，可能會(huì)帶來供應(yīng)鏈的失衡，形成惡性循環(huán)。

這就需要供應(yīng)鏈金融在企業(yè)出現(xiàn)資金周轉(zhuǎn)困難時(shí)為其提供資金的支持。傳統(tǒng)金融服務(wù)只能對(duì)企業(yè)已有的固定資產(chǎn)抵押融資，可以融資得到的資金較少。而供應(yīng)鏈金融可以將企業(yè)的賬款、存貨、倉(cāng)單進(jìn)行融資，這些資產(chǎn)流動(dòng)性大，流通性好，加快了企業(yè)的資金流動(dòng)。這樣在融資過程中，資金有效注入處于相對(duì)弱勢(shì)的上下游配套的中小企業(yè)，在有限的情況下可以融到更多資金，解決中小企業(yè)融資難和供應(yīng)鏈?zhǔn)Ш獾膯栴}，保證中小企業(yè)的經(jīng)營(yíng)穩(wěn)定。激活整個(gè)“鏈條”的運(yùn)轉(zhuǎn)，借助銀行龐大的資金和信用的支持，還為中小企業(yè)贏得了更多的商機(jī)。供應(yīng)鏈金融為中小企業(yè)融資提供的更多便利，相對(duì)來說降低了門檻。

（二）銀行拓展業(yè)務(wù)新方向

供應(yīng)鏈金融的完善意味著有更多的上下游企業(yè)會(huì)進(jìn)入這個(gè)鏈條，在這個(gè)鏈條里會(huì)涉及到不同的領(lǐng)域，不同的產(chǎn)業(yè)的企業(yè)。這些企業(yè)成為銀行新的客戶群體，銀行也可以借此開拓新的業(yè)務(wù)，銀行服務(wù)的內(nèi)容也會(huì)相應(yīng)擴(kuò)充完備。

銀行在這個(gè)供應(yīng)鏈中，除了與液體化工企業(yè)打交道外，還與供應(yīng)鏈金融中的核心企業(yè)、第三方物流有密切的聯(lián)系。銀行在這個(gè)環(huán)節(jié)里可以及時(shí)掌握到行業(yè)內(nèi)的完整信息，控制和降低自身和整個(gè)供應(yīng)鏈的風(fēng)險(xiǎn)，減少損失，保證供應(yīng)鏈鏈條健康運(yùn)行。

在整個(gè)供應(yīng)鏈里，保證這些液體化工中小企業(yè)的資金流轉(zhuǎn)和交易穩(wěn)定，就意味著可以在一定程度上降低銀行需要承擔(dān)的信貸風(fēng)險(xiǎn)。在“互聯(lián)網(wǎng)+”的浪潮下，商業(yè)銀行發(fā)展B2B電商供應(yīng)鏈金融。例如民生銀行與找塑料網(wǎng)簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議，銀行可以便捷地為企業(yè)提供速度更快、額度更大的融資服務(wù)。在互聯(lián)網(wǎng)+迅速發(fā)展的趨勢(shì)下，大數(shù)據(jù)手段也使得銀行可以提供給客戶的服務(wù)更精準(zhǔn)，更快速。這些進(jìn)步是線下的銀行服務(wù)所做不到的，因此更勝一籌的銀行線上供應(yīng)鏈金融吸引了更多中小企業(yè)客戶。

（三）核心企業(yè)與第三方物流的新效益

液體化工核心企業(yè)和第三方物流企業(yè)在供應(yīng)鏈中擴(kuò)大了業(yè)務(wù)，有效的實(shí)現(xiàn)了資源整合。物質(zhì)資料帶動(dòng)整個(gè)供應(yīng)鏈效率和競(jìng)爭(zhēng)力的提升，積極實(shí)現(xiàn)“物流”、“商流”、“資金流”、“信息流”等多流合一，帶來經(jīng)濟(jì)效益和社會(huì)效益顯著提高。（見圖1）

圖1簡(jiǎn)單說明了供應(yīng)鏈金融中企業(yè)間的關(guān)系。供應(yīng)商銷售商品后獲得大量應(yīng)收賬款， 銀行主要為供應(yīng)企業(yè)提供應(yīng)收賬款融資。經(jīng)銷商從核心企業(yè)采購(gòu)貨物，產(chǎn)生預(yù)付款， 銀行主要提供預(yù)付款融資 。供應(yīng)商的積壓庫(kù)存可以通過物流企業(yè)做存貨融資。

二、液體化工的供應(yīng)鏈金融--以甬商所為例

液體化工中小企業(yè)在運(yùn)營(yíng)過程中，可以通過倉(cāng)單質(zhì)押的方式保證自身的資金鏈正常運(yùn)轉(zhuǎn)。以甬商所為例，可以為交易商提供倉(cāng)單質(zhì)押融資的服務(wù)。雖然液體化工的倉(cāng)儲(chǔ)技術(shù)要求相對(duì)較高，但仍然可以做倉(cāng)單質(zhì)押。甬商所與銀行達(dá)成合作，銀行承認(rèn)交易商在甬商所的注冊(cè)倉(cāng)單，可以進(jìn)行質(zhì)押融資。極大減少了交易商的存貨和倉(cāng)儲(chǔ)費(fèi)，有利于資金的流動(dòng)。

（一）銀行承兌匯票流程（見圖2）

交易商成為甬商所會(huì)員后，可以通過甬商所向銀行融資。交易商首先要背書一份《銀行承兌匯票》給甬商所，并提交支付申請(qǐng)書。由甬商所向有合作關(guān)系的銀行申請(qǐng)承兌,銀行按規(guī)定審查,符合條件后在匯票上簽章,且收取一定的手續(xù)費(fèi)。交易商可以從銀行獲得資金。

（二）倉(cāng)單質(zhì)押融資流程

1.注冊(cè)倉(cāng)單質(zhì)押借款流程(見圖3)

2.擬交收倉(cāng)單質(zhì)押借款流程(見圖4)

倉(cāng)單質(zhì)押融資有注冊(cè)倉(cāng)單質(zhì)押借款和擬交收倉(cāng)單質(zhì)押借款兩種。交易商首先都要向甬商所提交融資申請(qǐng)、出金申請(qǐng)、《出質(zhì)通知書》。甬商所出具所需的單據(jù)后與交易商簽訂協(xié)議，并凍結(jié)倉(cāng)單或提貨單，避免重復(fù)質(zhì)押。銀行與交易商簽署《質(zhì)押借款合同》，收到甬商所出具的單據(jù)后放款給交易商。

三、液體化工供應(yīng)鏈金融存在問題

供應(yīng)鏈金融為中小企業(yè)帶來了融資方面的便利，逐步實(shí)現(xiàn)資源整合，在很大程度上可以減少中小企業(yè)在受信方面的道德風(fēng)險(xiǎn)。在一個(gè)完整的供應(yīng)鏈金融鏈條中，會(huì)涉及到處于不同位置的企業(yè)，企業(yè)間的產(chǎn)業(yè)和擅長(zhǎng)的技術(shù)領(lǐng)域都相差甚遠(yuǎn)。在鏈條中的中小企業(yè)相對(duì)于核心企業(yè)來說，抗市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)能力較弱，往往在中小企業(yè)的運(yùn)作上會(huì)出現(xiàn)漏洞。對(duì)于液體化工品而言，運(yùn)輸方面的風(fēng)險(xiǎn)就遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于其他的一般普通商品，運(yùn)作時(shí)還存在其他一些潛在風(fēng)險(xiǎn)，這都是我們不可忽視的。

（一） 液體化工品供應(yīng)鏈自身風(fēng)險(xiǎn)

在整個(gè)液體化工品供應(yīng)鏈中，由于液體化工品的特殊性，在儲(chǔ)藏的過程中有損耗，不能長(zhǎng)時(shí)間存儲(chǔ)，需要及時(shí)消費(fèi)，所以對(duì)持倉(cāng)數(shù)量有所限制。不同的產(chǎn)品擁有不同的商業(yè)屬性，上游廠家的銷售促銷、季節(jié)變化導(dǎo)致需求量的變化、下游市場(chǎng)對(duì)產(chǎn)品的喜好變化，這些不同的因素都會(huì)使供應(yīng)鏈產(chǎn)生混亂。

由于供應(yīng)鏈中參與的企業(yè)眾多，例如液體化工企業(yè)、物流運(yùn)輸企業(yè)、融資企業(yè)等，承受的外部風(fēng)險(xiǎn)因素都不相同，使供應(yīng)鏈出現(xiàn)了更多不確定的風(fēng)險(xiǎn)因素。供應(yīng)鏈中的融資平臺(tái)又向上下游延伸，在這個(gè)過程中風(fēng)險(xiǎn)也隨之發(fā)生轉(zhuǎn)移。但各個(gè)企業(yè)同處于一個(gè)供應(yīng)鏈中，環(huán)環(huán)相扣，其中一個(gè)企業(yè)受到風(fēng)險(xiǎn)影響，出現(xiàn)融資問題，就會(huì)影響到整個(gè)供應(yīng)鏈的運(yùn)轉(zhuǎn)，可能會(huì)導(dǎo)致資金鏈的斷裂。核心企業(yè)在供應(yīng)鏈中起主導(dǎo)作用，相對(duì)來說受到的影響最大。

圖4 擬交收倉(cāng)單質(zhì)押借款流程圖

（二）液體化工供應(yīng)鏈運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)

液體化工品種眾多，經(jīng)營(yíng)不同品種產(chǎn)品的企業(yè)對(duì)安全、庫(kù)存等都有不同的需求。供應(yīng)鏈金融就需要為客戶提供多樣化、個(gè)性化的服務(wù)，制定出最適合的金融服務(wù)方案。

這些不同的需求，有的是希望可以保證企業(yè)的資金充足，加快企業(yè)的資金流轉(zhuǎn)；有些處于液體化工產(chǎn)業(yè)下游的銷售企業(yè)則是希望可以在供應(yīng)鏈中聯(lián)系到更多客戶，增加銷量；液體化工品的危險(xiǎn)性也是許多企業(yè)考慮的問題，一旦出現(xiàn)事故，損失不可估量，有些企業(yè)希望能加強(qiáng)運(yùn)輸儲(chǔ)存的安全監(jiān)管，這些切實(shí)的企業(yè)需求令供應(yīng)鏈金融必須提供更加靈活，更加有效的產(chǎn)品和服務(wù)，以滿足客戶的不同需要。但在這樣的供應(yīng)鏈金融運(yùn)營(yíng)中，各個(gè)環(huán)節(jié)息息相關(guān)，在提供服務(wù)的過程中，企業(yè)聯(lián)系趨于緊密，一個(gè)環(huán)節(jié)出現(xiàn)問題，其他環(huán)節(jié)也會(huì)受到影響，放大了原有的單個(gè)風(fēng)險(xiǎn)。

（三）液體化工企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)

在液體化工供應(yīng)鏈中有很多中小企業(yè)，這些企業(yè)實(shí)力較弱。銀行在對(duì)其融資之前，會(huì)對(duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)情況進(jìn)行綜合性的評(píng)估，判斷企業(yè)是否有良好的發(fā)展前景，根據(jù)企業(yè)的未來發(fā)展情況和實(shí)力決定融資額度和期限。但中小企業(yè)為了得到優(yōu)惠的融資，會(huì)向銀行提交不實(shí)的生產(chǎn)、銷售信息。這樣的行為對(duì)于銀行方面來講，銀行難以對(duì)資金進(jìn)行有效的管理，融資出去的資金使用風(fēng)險(xiǎn)大大提高。由于這種不誠(chéng)信的行為，銀行無法了解到真實(shí)的供應(yīng)鏈中企業(yè)的經(jīng)營(yíng)情況，其他企業(yè)也會(huì)因?yàn)槟硯讉€(gè)企業(yè)不誠(chéng)信，承擔(dān)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，導(dǎo)致銀行業(yè)無法適時(shí)調(diào)整企業(yè)的信用貸款。

（四）液體化工品安全問題

液體化工品的危險(xiǎn)性導(dǎo)致近幾年化工供應(yīng)鏈的風(fēng)險(xiǎn)事故不斷。2015年8月發(fā)生的天津爆炸事件就是當(dāng)?shù)氐奈ｋU(xiǎn)品倉(cāng)庫(kù)發(fā)生的爆炸。爆炸現(xiàn)場(chǎng)火光沖天，臨近的河北等地也能感受到爆炸當(dāng)時(shí)的強(qiáng)烈震感，導(dǎo)致民眾死亡、受傷，是一起性質(zhì)嚴(yán)重的安全事故。除今年外，2005年的吉林石化公司雙苯廠車間爆炸、2006年安徽省盾安化工集團(tuán)有限公司粉狀乳化車間爆炸等都是危險(xiǎn)化工品爆炸發(fā)生的安全問題。

這類事故給企業(yè)，對(duì)環(huán)境，給民眾的生命財(cái)產(chǎn)安全等也帶來了不可估量的損失。供應(yīng)鏈金融面對(duì)這樣巨大的損失應(yīng)該更加關(guān)注液體化工品的安全問題，在倉(cāng)儲(chǔ)和物流運(yùn)輸方面需要探求新的途徑。例如某些液體化工品可以通過管道運(yùn)輸?shù)姆绞?，減少運(yùn)輸帶來的危險(xiǎn)。

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