夏蜀

從發(fā)展進(jìn)程看，同業(yè)業(yè)務(wù)在傳統(tǒng)意義上是我國商業(yè)銀行的短期流動性管理工具，負(fù)責(zé)銀行間資金頭寸的調(diào)撥，主要承擔(dān)司庫的職能。以此沿革而來，目前多數(shù)中小商業(yè)銀行司庫職能仍放在從事貨幣市場投資交易的金融市場部門，本屬于成本中心的司庫歸屬于已成為利潤中心的同業(yè)業(yè)務(wù)條線。隨著利率市場化的完成和銀行同業(yè)業(yè)務(wù)的創(chuàng)新發(fā)展，中小銀行既有的司庫管理方式存在著重大缺陷，必須適應(yīng)新常態(tài)，建立單獨(dú)管用的銀行司庫體制。

司庫歸屬同業(yè)業(yè)務(wù)的主要缺陷

司庫實(shí)質(zhì)上是資產(chǎn)負(fù)債管理最為核心部分。在商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債已由以存貸為主的單一結(jié)構(gòu)向多元化配置結(jié)構(gòu)發(fā)生劇烈轉(zhuǎn)變的今天，由于多數(shù)中小銀行未建立有效的司庫管理體制，司庫仍歸屬于同業(yè)業(yè)務(wù)條線，嚴(yán)重地影響了銀行的資產(chǎn)負(fù)債管理能力，使其在利率市場化的競爭格局中處于極度不利的處境。

司庫自身的核心功能難以真正發(fā)揮

一般來講商業(yè)銀行司庫的核心職能有兩項(xiàng)：一是構(gòu)建全行統(tǒng)一集中的“資金池”，通過內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價(jià)（FTP）體系對全行資金進(jìn)行調(diào)度，進(jìn)行全額資金管理；二是管理流動性風(fēng)險(xiǎn)、銀行賬戶市場風(fēng)險(xiǎn)管理等市場風(fēng)險(xiǎn)。目前中小銀行多由計(jì)劃財(cái)務(wù)部履行所謂的資產(chǎn)負(fù)債管理職能，少數(shù)則有專門成立資產(chǎn)負(fù)債管理部，而司庫職能委托由金融市場部門代理操作，這種司庫代理操作模式嚴(yán)重影響了司庫核心職能的發(fā)揮。

在司庫歸屬同業(yè)業(yè)務(wù)的情況下，司庫更多的是扮演投資管理人與融資管理人的角色，主要是承擔(dān)和貨幣市場工具及證券類的投資， 在市場上為銀行籌集資金。它不僅無法承擔(dān)市場風(fēng)險(xiǎn)管理的職能，即便在履行資金籌集者和交易者角色上也存在著委托機(jī)制不順、部門壁壘障礙的問題。

司庫考核之爭難以解決

由于流動性風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生，沖擊破壞力大、致命性強(qiáng)的，容易引發(fā)清償性風(fēng)險(xiǎn)，對于中小銀行而言，流動性高于盈利性，流動性風(fēng)險(xiǎn)管理甚至是要高于信用風(fēng)險(xiǎn)管理。在司庫歸屬同業(yè)業(yè)務(wù)的體制下，用于流動性管理操作工具的票據(jù)轉(zhuǎn)貼現(xiàn)交易、債券回購、資金拆借、同業(yè)存放等業(yè)務(wù)均完全在金融同業(yè)部門進(jìn)行。金融同業(yè)部門既作為利潤中心，又承擔(dān)著流動性管理，當(dāng)流動性管理與盈利性操作出現(xiàn)矛盾時(shí)，無疑須要犧牲金融同業(yè)部門的盈利收入來確保流動性。

以票據(jù)回購業(yè)務(wù)為例，當(dāng)全行流動性出現(xiàn)缺口，即便票據(jù)價(jià)格收益水平走高，也必須賣出票據(jù)以確保流動性；而當(dāng)貸款投放不足，需要通過票據(jù)資產(chǎn)方式配置資產(chǎn)，即便票據(jù)價(jià)格收益水平走低，也必須買入票據(jù)資產(chǎn)以維持銀行信貸規(guī)模。這種反向操作使得作為經(jīng)營部門的同業(yè)業(yè)務(wù)無法按市場交易原則主動進(jìn)行操作，既影響其創(chuàng)利能力又經(jīng)常產(chǎn)生績效考核方面的紛爭。

如圖1所示，即便制定了資金來源的內(nèi)部價(jià)格與資金運(yùn)用的內(nèi)部價(jià)格，司庫是否歸屬于金融同業(yè)部門，對金融同業(yè)部門的績效考核明晰程度有很大的區(qū)別。圖中假設(shè)以凈利息收入NII作為業(yè)績考核指標(biāo)，VOF為資金來源價(jià)格，COF為資金運(yùn)用價(jià)格。

司庫部門與其他業(yè)務(wù)單元存在沖突

司庫管理的核心管理手段是內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定（FTP），而FTP最核心的要義是在全額資金管理模式下能夠在賬戶級計(jì)算出資金轉(zhuǎn)移價(jià)格，使每一筆資產(chǎn)端業(yè)務(wù)有成本，每一筆負(fù)債端業(yè)務(wù)有收入，使每一筆銀行業(yè)務(wù)都具備內(nèi)部的本金屬性和利率屬性，從而將市場風(fēng)險(xiǎn)集中到司庫統(tǒng)一管理，使得績效評價(jià)具有統(tǒng)一的口徑，為產(chǎn)品定價(jià)和精細(xì)化管理提供基礎(chǔ)支撐。在全額資金管理模式下，不僅總行與分支行不搞資金扎差后的上存下借的差額資金管理方式，總行與同業(yè)投資交易的金融市場部門也不存在上存下借的差額資金管理方式。在這里，就有一個(gè)誰在作為總行級全額資金管理人的問題。

司庫管理的范疇涉及資金計(jì)劃與管理、頭寸匡算與資金調(diào)度、資金運(yùn)營考核等方面，它要對銀行資產(chǎn)負(fù)債組合所涉及的利率結(jié)構(gòu)、期限結(jié)構(gòu)、幣種結(jié)構(gòu)、交易結(jié)構(gòu)進(jìn)行全面的計(jì)劃、匹配、協(xié)調(diào)和控制，在風(fēng)險(xiǎn)限額下進(jìn)行協(xié)調(diào)式管理，戰(zhàn)略性、中立性地引導(dǎo)全行的各個(gè)業(yè)務(wù)單元進(jìn)行主動的擴(kuò)張或收縮。與此同時(shí)，在資金高速流通、交易頻繁的金融市場中，司庫是借助于信息系統(tǒng)以跨分支機(jī)構(gòu)、跨業(yè)務(wù)部門、跨產(chǎn)品、跨賬戶、跨渠道方式的進(jìn)行工作，全行各機(jī)構(gòu)、部門、產(chǎn)品條線要服從與協(xié)同于司庫管理的全過程。如果司庫內(nèi)嵌于經(jīng)營條線的金融同業(yè)部門，既無法統(tǒng)馭全行的全額資金管理，也勢必失去其獨(dú)立公正性，導(dǎo)致其與其他業(yè)務(wù)單元的沖突。

單獨(dú)的中小銀行司庫體制

明確司庫定位、進(jìn)行司庫體制頂層設(shè)計(jì)是司庫管理有效性的前提。司庫歸屬同業(yè)業(yè)務(wù)條線實(shí)際上體現(xiàn)的是一種狹義司庫，這種司庫是操作型、工具性的，只是進(jìn)行著資金集中投資交易與籌措，重視的是總量上現(xiàn)金流缺口管理與平衡，投融資配置決策相對分散。中小銀行應(yīng)對利率市場化變革則必須建立一種廣義上司庫，這種司庫是管理型、戰(zhàn)略性的，它是在全額資金集中管理的基礎(chǔ)上，通過資金轉(zhuǎn)移定價(jià)機(jī)制，充分考量價(jià)格和貢獻(xiàn)因素，重視量價(jià)平衡，體現(xiàn)價(jià)值導(dǎo)向，合理地確定風(fēng)險(xiǎn)價(jià)格，科學(xué)地選擇業(yè)務(wù)策略，實(shí)現(xiàn)銀行的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型。

管理型、戰(zhàn)略性的司庫就是通常所說的資產(chǎn)負(fù)債管理。從國內(nèi)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理組織架構(gòu)實(shí)踐來看，大體上有三種：以單一資產(chǎn)負(fù)債管理部門（或計(jì)劃財(cái)務(wù)部）總負(fù)責(zé)制、“董事會——資產(chǎn)負(fù)債管理委員會——業(yè)務(wù)經(jīng)營部門”為核心的體制、“總行層面的資產(chǎn)負(fù)債管理委員會——總行多分管部門（財(cái)務(wù)、資債、同業(yè)）——分支行執(zhí)行機(jī)構(gòu)”的架構(gòu)。鑒于中小銀行流動性風(fēng)險(xiǎn)管理較大中銀行更為要害，同時(shí)廣義司庫的建設(shè)實(shí)質(zhì)上又是對傳統(tǒng)利潤核算方式和資金管理模式的顛覆性改革，因此，在公司組織結(jié)構(gòu)中，中小銀行應(yīng)建立單獨(dú)的司庫體制，司庫不僅應(yīng)從同業(yè)條線部門中剝離出來，而且應(yīng)是與會計(jì)、風(fēng)險(xiǎn)、審計(jì)等部門平行的部門。

司庫單獨(dú)于信用風(fēng)險(xiǎn)管理體系

中小銀行經(jīng)過多年的發(fā)展，在信用風(fēng)險(xiǎn)管理方面取得了長足進(jìn)展，除了其所屬的風(fēng)險(xiǎn)管理部門負(fù)責(zé)包括以信用風(fēng)險(xiǎn)為主要內(nèi)容的全面風(fēng)險(xiǎn)管理管理外，通常還專門設(shè)有授信審批部門專司信用風(fēng)險(xiǎn)控制環(huán)節(jié)。但中小銀行對市場風(fēng)險(xiǎn)管理卻長期以來重視不夠、準(zhǔn)備不足，這在利率管制條件下尚可得過且過，而在利率市場化條件下，一旦沒有相對完善的市場風(fēng)險(xiǎn)管理體系作支撐，銀行將因市場風(fēng)險(xiǎn)特有的復(fù)雜性和高危害性而置身于極其危險(xiǎn)的境地。

信用風(fēng)險(xiǎn)的主要是運(yùn)用信用評級技術(shù)進(jìn)行管理，通過貸款撥備等資本緩沖方式進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)抵補(bǔ)；而市場風(fēng)險(xiǎn)則是建立專門系統(tǒng)對風(fēng)險(xiǎn)值（VaR）加以計(jì)量，由專門團(tuán)隊(duì)通過運(yùn)用相應(yīng)的金融工具，在市場交易操作進(jìn)行管理。國際銀行業(yè)發(fā)展實(shí)踐證明，在商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理當(dāng)中，信用風(fēng)險(xiǎn)與市場風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)當(dāng)相互分離。因此，中小銀行不能因?yàn)樵陲L(fēng)險(xiǎn)管理部門設(shè)有所謂的市場風(fēng)險(xiǎn)管理崗位或管理團(tuán)隊(duì)而了事，必須建立單獨(dú)的司庫管理部門，專司銀行賬簿業(yè)務(wù)市場風(fēng)險(xiǎn)管理。

司庫單獨(dú)于金融同業(yè)條線

改變中小銀行既有的資金交易由金融市場部單一部門主導(dǎo)的模式，按照資金的用途和來源，將銀行資金的交易劃分為基于行內(nèi)資金的司庫交易和市場資金的自營交易。司庫資金交易旨在滿足全行流動性管理，金融市場資金交易則為獲得更大的盈利性，即便是票據(jù)與債券回購，只要是基于流動性管理的需要，亦由司庫部門進(jìn)行交易與管理。

對于銀行賬戶的市場風(fēng)險(xiǎn)和流動性風(fēng)險(xiǎn)由銀行司庫部門進(jìn)行管理，而交易賬戶的市場風(fēng)險(xiǎn)由銀行風(fēng)險(xiǎn)管理部所屬的市場風(fēng)險(xiǎn)管理職能管理，或者是內(nèi)嵌入金融同業(yè)條線中的風(fēng)控部門管理。FTP系統(tǒng)將對兩類業(yè)務(wù)品種進(jìn)行識別并區(qū)別性計(jì)價(jià)，從而為科學(xué)評價(jià)金融市場業(yè)務(wù)的經(jīng)營業(yè)績提供依據(jù)。

司庫單獨(dú)于財(cái)務(wù)管理部門

以計(jì)劃財(cái)務(wù)部作為單一行使司庫職責(zé)管理流動性模式，實(shí)質(zhì)上是與傳統(tǒng)的監(jiān)管制度相契合的。一直以來，監(jiān)管當(dāng)局主要通過數(shù)量工具調(diào)控信貸規(guī)模與流動性，其主要措施：通過合意貸款規(guī)模直接控制全社會銀行信貸規(guī)?？偭?；通過調(diào)整存款準(zhǔn)備金率影響銀行的信貸擴(kuò)張能力，間接調(diào)控市場貨幣供應(yīng)量；設(shè)立流動性比例、存貸比、超額備付金率三項(xiàng)流動性監(jiān)管指標(biāo)，以控制銀行表內(nèi)資產(chǎn)負(fù)債流動性。在這樣的制度安排下，自然產(chǎn)生了側(cè)重于規(guī)模導(dǎo)向和時(shí)點(diǎn)控制的計(jì)財(cái)部行使司庫職能模式。

由于財(cái)務(wù)會計(jì)管理邏輯與流程的限制，計(jì)財(cái)部下的司庫一是更多關(guān)心的是資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)的資金總量管理與平衡，忽視表外業(yè)務(wù)和其他創(chuàng)新業(yè)務(wù)流動性風(fēng)險(xiǎn)的計(jì)量和現(xiàn)金流期限錯(cuò)配狀況，對錯(cuò)配風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)并不關(guān)注。二是對流動性的監(jiān)測也往往只重視日常管理（主要是監(jiān)控存貸比指標(biāo)），而不重視或未有能力重視應(yīng)急管理和壓力管理，日內(nèi)流動性的指標(biāo)化管理和針對壓力測試的事前的分析預(yù)判與計(jì)劃是現(xiàn)有的計(jì)財(cái)部體制難以擔(dān)當(dāng)?shù)?。?dāng)2015年10月1日中國銀監(jiān)會修改實(shí)施《商業(yè)銀行流動性風(fēng)險(xiǎn)管理辦法（試行）》（以下簡稱《辦法》），和2016年1月中國人民銀行開始實(shí)施宏觀審慎評估體系（MPA），計(jì)劃財(cái)務(wù)部作為單一行使司庫職責(zé)的體制將難以為繼。

一方面，銀監(jiān)會的《辦法》要求將包括同業(yè)和理財(cái)在內(nèi)的各業(yè)務(wù)條線的流動性風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效識別、計(jì)量、監(jiān)測和控制，將流動性風(fēng)險(xiǎn)成本納入業(yè)務(wù)條線的收益考核，并要求銀行現(xiàn)金流測算和缺口限額應(yīng)涵蓋表內(nèi)外各項(xiàng)資產(chǎn)負(fù)債。從指標(biāo)上來看，監(jiān)管指標(biāo)只包括流動性覆蓋率和流動性比例，將存貸比只作為監(jiān)測指標(biāo)；從計(jì)量工具來看，對壓力測試、應(yīng)急演練等做了更詳細(xì)的闡述，以期進(jìn)一步促進(jìn)商業(yè)銀行提高流動性風(fēng)險(xiǎn)管理的精細(xì)化程度和專業(yè)化水平。

另一方面，人民銀行將差別準(zhǔn)備金動態(tài)調(diào)整和合意貸款管理機(jī)制“升級”為MPA體系，其關(guān)鍵變化是從以往關(guān)注的狹義貸款轉(zhuǎn)向廣義信貸；更著重考察銀行的利率定價(jià)行為，貨幣政策調(diào)控將主要使用價(jià)格工具。MPA體系重點(diǎn)關(guān)注七大方面中的資本和杠桿情況、資產(chǎn)負(fù)債情況、流動性、定價(jià)行為、外債風(fēng)險(xiǎn)等五項(xiàng)是與銀行司庫職能直接密切相關(guān)。

誠如《辦法》第十條所述“商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)指定專門部門負(fù)責(zé)流動性風(fēng)險(xiǎn)管理，其流動性風(fēng)險(xiǎn)管理職能應(yīng)當(dāng)與業(yè)務(wù)經(jīng)營職能保持相對獨(dú)立，并且具備履行流動性風(fēng)險(xiǎn)管理職能所需要的人力、物力資源”。因此，擔(dān)流動性管理的司庫應(yīng)適應(yīng)利率市場化變革的需要，從計(jì)財(cái)部門單獨(dú)出來，由與之平行的資產(chǎn)負(fù)債管理部門來承載。

將司庫職能專門歸屬為與財(cái)務(wù)會計(jì)部平行的資產(chǎn)負(fù)債管理部，更有利于中小銀行的精細(xì)化管理。在設(shè)置司庫是與財(cái)務(wù)會計(jì)作為平行部門的組織結(jié)構(gòu)中，財(cái)務(wù)會計(jì)部報(bào)告路線為向財(cái)務(wù)總監(jiān)（CFO）匯報(bào)，司庫部門除了向CFO匯報(bào)的同時(shí)，還需向董事會和風(fēng)險(xiǎn)管理委員會匯報(bào)。從市場風(fēng)險(xiǎn)管理鏈條角度看，如果將其按前中后臺來劃分，實(shí)際上，司庫屬于廣義市場風(fēng)險(xiǎn)管理的前中臺，財(cái)務(wù)會計(jì)部門屬于廣義市場風(fēng)險(xiǎn)管理的后臺，如圖2所示。

管用的中小銀行司庫體系

司庫（資產(chǎn)負(fù)債管理部）內(nèi)生的功能設(shè)模塊一般有如下設(shè)置（各銀行根據(jù)本行實(shí)際上會將相應(yīng)模塊設(shè)置為不同的團(tuán)隊(duì)）：流動性管理模塊、資金運(yùn)營監(jiān)控模塊、利率（匯率）風(fēng)險(xiǎn)管理模塊、內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價(jià)模塊、資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)管理模塊、資本管理模塊等。要使中小銀行司庫能夠管用，重點(diǎn)不在于司庫本身內(nèi)部的功能模塊團(tuán)隊(duì)如何劃分設(shè)置，而是要抓住以下五個(gè)方面的關(guān)鍵環(huán)節(jié)。

公司治理結(jié)構(gòu)的設(shè)計(jì)

要首先走出司庫僅僅是操作和交易層面的事、董事會不涉及司庫管理的誤區(qū)。由于流動性管理和資本管理是由董事會承擔(dān)最終責(zé)任，因此，作為司庫和資本管理的資產(chǎn)負(fù)債管理部除了對經(jīng)營層匯報(bào)并負(fù)責(zé)的同時(shí)，還須有向董事會及時(shí)匯報(bào)的雙向匯報(bào)的機(jī)制。有了隨時(shí)獲取的信息，董事會（戰(zhàn)略發(fā)展委員會和風(fēng)險(xiǎn)管理委員會）就能持續(xù)關(guān)注市場風(fēng)險(xiǎn)狀況，動態(tài)設(shè)立流動性管理目標(biāo)和確定市場風(fēng)險(xiǎn)管理優(yōu)先級，并配置足夠的資源以確保銀行獨(dú)立、有效地開展司庫工作。

董事會要監(jiān)督經(jīng)營層對司庫實(shí)施有效管理和控制，要審計(jì)流動性風(fēng)險(xiǎn)管理工作，要有相對固定與專業(yè)的董事代表董事會及其風(fēng)險(xiǎn)管理委員會，對司庫政策框架、策略、程序進(jìn)行審查，并及時(shí)確定流動性偏好與限額?？傊?，形成董事會統(tǒng)籌與協(xié)調(diào)司庫建設(shè)與運(yùn)行中出現(xiàn)的重大問題，和司庫直接向董事會及時(shí)匯報(bào)機(jī)制，是建立管用的司庫體制非常重要的頂層設(shè)計(jì)。

核算主體模式的轉(zhuǎn)變

司庫的有效性是建立全額資金管理模式基礎(chǔ)上的，這就必須要改組中小銀行的管理架構(gòu)，建立與司庫體制向適應(yīng)的核算主體模式，即將以橫向的、區(qū)域的分支行為基本利潤核算主體的評價(jià)考核架構(gòu)，轉(zhuǎn)變?yōu)橐援a(chǎn)品、客戶為收益核算主體的縱向評價(jià)架構(gòu)。

新的核算模式核心要點(diǎn)：一是司庫運(yùn)用FTP為每筆業(yè)務(wù)實(shí)時(shí)提供和公布與市場利率連動的、與產(chǎn)品結(jié)構(gòu)對應(yīng)的資金成本價(jià)格，全行任何分支行和業(yè)務(wù)經(jīng)營部門（包括同業(yè)業(yè)務(wù)條線）都可以根據(jù)自身費(fèi)用和信用溢價(jià)的情況，決定是否運(yùn)用該產(chǎn)品價(jià)格的資金，而FTP所“出具”的產(chǎn)品資金價(jià)格正是確定不同各分支行和不同業(yè)務(wù)部門利潤貢獻(xiàn)的基礎(chǔ)。二是分支行的凈利息收入不再是計(jì)息資產(chǎn)業(yè)務(wù)的利息收入與計(jì)息負(fù)債業(yè)務(wù)的利息支出之差，而等于分支行的凈利息收入等于每筆業(yè)務(wù)產(chǎn)品利率與內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移價(jià)格FTP凈利差之和。三是內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價(jià)擴(kuò)展到票據(jù)、理財(cái)業(yè)務(wù)、同業(yè)投資、信用卡透支業(yè)務(wù)等產(chǎn)品，為此，總行業(yè)務(wù)經(jīng)營部門盡可能劃分成兩類：一類是負(fù)責(zé)客戶線條管理與營銷推動的“前臺中的中臺”部門，另一類是以上述產(chǎn)品為業(yè)務(wù)單元的事業(yè)部門。作為一級核算主體的產(chǎn)品事業(yè)部，在分析客戶基本信息、交易信息、行為信息和未來現(xiàn)金流信息的基礎(chǔ)上，根據(jù)司庫給出的產(chǎn)品FTP價(jià)格，自主決定與是否發(fā)生業(yè)務(wù)。

管理會計(jì)與信息管理系統(tǒng)的支撐

FTP作為司庫最基礎(chǔ)的管理手段，中小銀行在運(yùn)用FTP時(shí)通常遇到的共同問題有：一是定價(jià)管理的基礎(chǔ)統(tǒng)計(jì)工作以及財(cái)務(wù)資源配置工作大量依靠手工或EXCEL模板完成，工作量較大且管理顆粒度不夠，做不到逐筆逐客戶，影響到FTP考核分析的準(zhǔn)確性和時(shí)效性。二是FTP單項(xiàng)指標(biāo)與整體利益最大化不一致的情況：或者由于FTP多是評估單項(xiàng)業(yè)務(wù)效益，從而可能導(dǎo)致一些綜合收益較好的項(xiàng)目，卻因FTP利差較小甚至為負(fù)而無法獲得支持；或是FTP因未完全反映經(jīng)營成本、風(fēng)險(xiǎn)成本及流動性溢價(jià)等因素，致使經(jīng)營單位單純追求較高FTP凈利差，經(jīng)營上出現(xiàn)片面性而影響整體利益。

中小銀行司庫是否管用很大程度上取決于其FTP的科學(xué)性和實(shí)用性，要解決這個(gè)問題必須要有完善和強(qiáng)大的系統(tǒng)作支撐。一個(gè)是管理會計(jì)系統(tǒng)。管理會計(jì)系統(tǒng)要通過運(yùn)用經(jīng)濟(jì)增加值（EVA）、風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整的資本收益率（RAROC）等指標(biāo)評價(jià)方法，結(jié)合信用評級體系將經(jīng)營成本、風(fēng)險(xiǎn)成本等進(jìn)行量化，對運(yùn)營成本進(jìn)行多維度分?jǐn)?，動態(tài)調(diào)整FTP模型或參數(shù)，提高FTP引導(dǎo)的有效性。

另一個(gè)是信息技術(shù)系統(tǒng)。內(nèi)部資金價(jià)格信號是否不會失真取決于取決司庫是否具備運(yùn)用良好的數(shù)據(jù)基礎(chǔ)與信息系統(tǒng)。為此，中小銀行須盡快根據(jù)自身實(shí)際情況提升乃至改造核心系統(tǒng)，新的IT系統(tǒng)要完全能夠支撐整個(gè)FTP系統(tǒng)的功能完善；與此同時(shí)，加強(qiáng)數(shù)據(jù)治理工作，對業(yè)務(wù)源系統(tǒng)進(jìn)行升級完善，補(bǔ)齊FTP所需要的相關(guān)字段和參數(shù)，支持利率市場化條件下中小銀行差異化的利率定價(jià)方式、各類成本細(xì)項(xiàng)的計(jì)量以及客戶綜合貢獻(xiàn)度的測度。

資產(chǎn)負(fù)債工具的多元化

在利率市場化條件下，一方面降低負(fù)債成本、加強(qiáng)負(fù)債可控性是資產(chǎn)負(fù)債管理績效的基礎(chǔ)；另一方面，期限錯(cuò)配管理已不只局限于存貸款領(lǐng)域，同業(yè)業(yè)務(wù)和表外理財(cái)及其對接資產(chǎn)中導(dǎo)致期限錯(cuò)配風(fēng)險(xiǎn)變得更為突出。而主動的錯(cuò)配又恰是商業(yè)銀行實(shí)現(xiàn)盈利空間，要讓中小銀行司庫管理好流動性成本的同時(shí)為盈利“倒騰”出期限錯(cuò)配空間，一個(gè)非常重要的配套措施就是運(yùn)用多元化的資產(chǎn)負(fù)債工具，加強(qiáng)資產(chǎn)負(fù)債主動管理。在負(fù)債端，通過運(yùn)用發(fā)行大額存單、同業(yè)存單、金融債券等工具擴(kuò)大主動負(fù)債來源；在資產(chǎn)端，運(yùn)用資產(chǎn)證券化乃至發(fā)展直接融資等工具，拓寬資產(chǎn)轉(zhuǎn)化渠道，提高資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)效率。此外，在運(yùn)用多種金融工具、優(yōu)化資產(chǎn)負(fù)債組合的同時(shí)，司庫還須建立有效的儲備資產(chǎn)額度及成本計(jì)量分?jǐn)偰Ｐ停瑢涓额~度進(jìn)行合理設(shè)置。

流動性風(fēng)險(xiǎn)壓力測試的常態(tài)化

市場風(fēng)險(xiǎn)壓力測試對象主要是流動性風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)的分析模型與各類關(guān)鍵指標(biāo)。在商業(yè)銀行司庫管理實(shí)踐中，不應(yīng)將壓力測試工具分散在各個(gè)管理模塊中，而應(yīng)將壓力測試作為獨(dú)立工具統(tǒng)一運(yùn)用實(shí)施。流動性風(fēng)險(xiǎn)壓力測試是中小銀行最為主要的市場風(fēng)險(xiǎn)壓力測試，而流動性風(fēng)險(xiǎn)壓力測試結(jié)果又是流動性儲備與應(yīng)急計(jì)劃設(shè)置儲備規(guī)模及資產(chǎn)構(gòu)成的基礎(chǔ)。與此同時(shí)，中國銀監(jiān)會又規(guī)定了包括十三類流動性風(fēng)險(xiǎn)壓力場景及多類銀行賬戶利率風(fēng)險(xiǎn)壓力場景。因此，要管住流動性風(fēng)險(xiǎn)，司庫必須由重視日常管理轉(zhuǎn)變?yōu)槿粘：蛪毫芾聿⒅?，?shí)現(xiàn)流動性風(fēng)險(xiǎn)壓力測試的常態(tài)化。

中小銀行要在日常流動性管理的基礎(chǔ)上，同時(shí)對各風(fēng)險(xiǎn)要素相互作用設(shè)置科學(xué)合理的壓力測試方法，增加壓力測試的主動性與測算頻次，實(shí)施多輪壓力測試，提升計(jì)算精確度和覆蓋范圍，使壓力測試的設(shè)計(jì)更加詳細(xì)，情景更加豐富，考慮沖擊的因素更為全面。

（作者系富滇銀行董事長、中國金融四十人論壇理事）