王增武

據(jù)《合肥李文安公世系簡況》統(tǒng)計(jì)，截至2001年，李鴻章家族后代數(shù)百上千子孫中的博士和博士后已有10位，教授、高級工程師和高級研究員已有58位，獲中級職稱的有40人，獲得碩士學(xué)位證書的有30人，具有大學(xué)學(xué)歷的已有168人，其中還有老六房的李家昶和李家景等“航空母艦”級企業(yè)家以及為數(shù)眾多的不同行業(yè)的企業(yè)家。從財(cái)富管理的增值、傳承與家業(yè)治理角度而言，李鴻章家族財(cái)富積累不外乎家族人員從官的工資收入以及清政府時(shí)期的陋規(guī)收入亦或官商督辦企業(yè)及房地產(chǎn)投資的經(jīng)營收入等，推崇教育至上的家業(yè)治理經(jīng)驗(yàn)，鑒于此，本文我們主要從李鴻章家族的有形資本和無形資本傳承兩方面陳述李鴻章家族的財(cái)富傳承策略及其經(jīng)驗(yàn)借鑒。

有形資本五代傳承

李鴻章及其嗣子李經(jīng)方均通過“遺囑”進(jìn)行有形資產(chǎn)的傳承，受宗法制影響，李鴻章的遺囑架構(gòu)基本秉承“一代男性均分”的基本理念，而李經(jīng)方的遺囑則體現(xiàn)較多現(xiàn)代化的元素，其中五代傳承架構(gòu)和保證家族永續(xù)的私人銀行業(yè)務(wù)最具代表性。接下來，我們以李經(jīng)方遺囑為例闡述李鴻章家族的有形資本傳承策略。據(jù)《李經(jīng)方遺囑》（簡稱“遺囑”）內(nèi)容整理，李經(jīng)方的有形資產(chǎn)以住宅、宅基地或商鋪等為主的房地產(chǎn)，約有12處，公司股票證據(jù)7張，磚瓦廠等產(chǎn)業(yè)3處，銀行存單6張，田產(chǎn)5處，應(yīng)收賬款5宗，現(xiàn)金2份7.3萬元，價(jià)值明確的遺產(chǎn)價(jià)值總額為72.6萬，租金明確的田產(chǎn)租金總額為2.35萬石。

下面，我們從組織架構(gòu)、受益人結(jié)構(gòu)和受益財(cái)產(chǎn)情況三方面詳述“遺囑”內(nèi)容?？傮w而言，作為遺囑的見證人，周孟文還作為受益人之一李國受益財(cái)產(chǎn)的監(jiān)察人，原因在于李國 素有心疾。李經(jīng)方在制定“遺囑”時(shí)，賦予監(jiān)察人周孟文極大的自由裁量權(quán)，在當(dāng)下的家族財(cái)富管理或企業(yè)傳承也具有很大意義，原文為“國素有心疾，所分授各產(chǎn)或現(xiàn)款，今由予委托周孟文為監(jiān)察人，督察其各產(chǎn)財(cái)政出入，國一切須聽受周孟文支配，不得違抗。如不遵從孟文，可代表予隨時(shí)以法律制裁之”。此外，李經(jīng)方對大管家周孟文的回報(bào)是利濟(jì)輪船局的十萬元股票，免費(fèi)贈與，也是李經(jīng)方遺產(chǎn)分配中的一個組成部分。

李經(jīng)方遺囑的受益人結(jié)構(gòu)上至家族長輩，下至重孫第三代，中間兼顧妻妾和管家周孟文，即“兼顧五代、人產(chǎn)確定”的家族財(cái)富傳承權(quán)益重構(gòu)思想，有意打破“富不過三代”的魔咒？事實(shí)上，從后面的分析中我們可以看出，“遺囑”旨在照顧到家族中每個人的權(quán)益。結(jié)合“遺囑”內(nèi)容和受益人結(jié)構(gòu)，可以總結(jié)其家族財(cái)富傳承特點(diǎn)如下：

第一，直產(chǎn)外息。對兒女等直系血緣的一代，則直接分配房產(chǎn)或地產(chǎn)的所有權(quán)，而對上輩和同輩等“外人”則只賦予其財(cái)產(chǎn)的使用權(quán)，特別地，上輩或同輩名下的遺產(chǎn)也多以波動性較大的權(quán)益類資產(chǎn)如股票等為主，如劉四姑太太等長輩只是在有生之年之年擁有遺產(chǎn)利息的使用權(quán)，待其過世后，則對其名下的遺產(chǎn)進(jìn)行二次分配。其中，作為李經(jīng)方家族的管家，周孟文則是直接獲得利濟(jì)輪船局的10萬元股票。

第二，順位繼承。對某些資產(chǎn)，李經(jīng)方遺囑明確應(yīng)“長房繼承”的順位繼承思想，如“遺囑”第18條中規(guī)定由其從父親李鴻章手中繼承而來的周太夫人祭產(chǎn)等，當(dāng)時(shí)繼承來源的原因則因李經(jīng)方是長房，接下來，依然要傳給長子國燾和長孫家，且以后永歸子孫之長房者繼承管理，他房不得干涉、爭論?！斑z囑”的第1條和第11條是順位繼承的第二種表現(xiàn)形式，以第1條為例，將蕪湖城內(nèi)外的房地產(chǎn)租金收益分為三份，其中兩份為李經(jīng)方自身的養(yǎng)老費(fèi)，其余一份為國燾家用，當(dāng)李經(jīng)方過世后，其原來享用的養(yǎng)老費(fèi)歸國燾繼承，國燾原來的一份家用則由家驥、家均分為二。 第三，二次分配。在一次分配中得息的受益人過世后，會將其名下的遺產(chǎn)分配給兒女和孫輩，基本原則是“人人有份，順位分配”，也就是說兒女和孫輩中本人或本人的子女至少其中一個擁有二次分配的權(quán)利，如劉四姑太太名下的股票權(quán)的二次分配受益人是家驥的兒子，即李經(jīng)方的重孫。再如妾王氏和妾陳氏名字遺產(chǎn)的受益人分別是其女兒國蕓和其女兒國華的兒子，即妾陳氏的孫子等。妾王氏和妾陳氏的受益額基本相當(dāng)，分別為5.3萬元和5萬元，這也體現(xiàn)了遺產(chǎn)均分的基本思想。最后，對于沒有生兒育女的妾吳氏，李經(jīng)方分配2.3萬元的現(xiàn)金作為她的養(yǎng)老金和喪葬費(fèi)用，不存在二次分配問題。

第四，家族永續(xù)。前述的遺產(chǎn)一次分配和二次分配方案的結(jié)果是將遺產(chǎn)直接分配給了兒女或?qū)O輩，即在“遺囑”設(shè)立時(shí)已經(jīng)出生在世的兒女或?qū)O輩均有受益權(quán)和受益額度。事實(shí)上，為保證繼續(xù)家族永續(xù)，作為“遺囑”的指定人，李經(jīng)方不僅考慮了已經(jīng)出生在世的子孫，而且還兼顧了尚未出生的子女以及已出生和未出生中的“德者”，即“遺囑”中的第31條，這是當(dāng)下國內(nèi)私人銀行或家族信托等具有傳承性質(zhì)家族財(cái)富管理工具的先驅(qū)。主要內(nèi)容是李經(jīng)方從“少至老”在“一大銀行”存入不計(jì)其數(shù)的存款，且沒有存券，與銀行之間的約定是“凡吾名下之款，吾子孫將來有德者，該銀行當(dāng)然付給，無德者亦無從妄取分文?！憋@見作為委托人的銀行是否支付給其子孫的決定條件則是其子孫是否有德，此處的“德”則是雙方議定的支付條件。

無形資本有形轉(zhuǎn)化

從生命周期資產(chǎn)—負(fù)債角度而言，家族財(cái)富管理不僅涵蓋前述的有形資產(chǎn)管理，還應(yīng)包括社會資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他形式資產(chǎn)的傳承管理，我們知道，李鴻章因家族幾代人的努力而官居直隸總督等要職，也并非現(xiàn)在大家常說的官二代或富二代等，一定程度上而言則是依靠父親李文安與曾國藩“同年”的教育經(jīng)歷。鑒于此，本節(jié)我們重點(diǎn)介紹教育經(jīng)歷和婚姻關(guān)系等李氏家族無形資產(chǎn)的傳承情況。

曾門一入官運(yùn)亨通

不惑之年考中進(jìn)士的李文安與曾國藩“同年”，當(dāng)時(shí)曾國藩僅僅是翰林院侍講學(xué)士、內(nèi)閣學(xué)士，即編寫史書的閑官，而李文安當(dāng)時(shí)就安排兒子李瀚章和李鴻章拜師學(xué)習(xí)“經(jīng)世之學(xué)”，兄弟二人此后成了“曾國藩”的得力助手。1855年，曾國藩在江西設(shè)立湘軍后勤處，李瀚章任后勤總管，即曾國藩的“錢袋子”。1858年，當(dāng)李鴻章的團(tuán)練隊(duì)伍在安徽丟盔棄甲時(shí)，舉家前往江西投奔大哥李瀚章，然后擇機(jī)入駐曾府，如同李鴻章考驗(yàn)其首席管家盛宣懷一樣，雖然曾國藩比較欣賞李鴻章，但還是讓他再江西做了一個多月的冷板凳，最后還是李鴻章托同年陳鼐前去說情才留了下來，后因援兵上海組建淮軍而名聲大噪，得以實(shí)現(xiàn)自己的理想抱負(fù)。

婚姻資本無形有形

縱觀李氏家族的豪門婚姻關(guān)系，我們可以發(fā)現(xiàn)婚姻在強(qiáng)化家族關(guān)系以及無形資本的傳承中發(fā)揮著至關(guān)重要的作用，據(jù)統(tǒng)計(jì)，李鴻章與學(xué)生兼戰(zhàn)友劉秉章家族之間有七門婚姻關(guān)系，與太湖趙家即李鴻章的繼室趙小蓮家族的婚姻關(guān)系至少有六門，與安徽合肥張家即父親李文安的親家之間的婚姻關(guān)系不少于五門，與安徽壽州孫家即京師大學(xué)堂的創(chuàng)辦人、咸豐狀元、光緒帝師孫家鼎家族之間不下于七門姻親關(guān)系，再者與安徽涇縣朱氏家族即明洪武朱元璋的后代之間通過李鳳章的兒孫至少促成了三門姻親。除了與劉、趙、李、孫、朱五大家族的強(qiáng)大婚姻關(guān)系網(wǎng)外，李鴻章家族在淮軍系統(tǒng)內(nèi)的親家還有很多，如劉銘傳家、周勝波家等等。最后，李氏家族不僅在淮軍系統(tǒng)內(nèi)的婚姻關(guān)系網(wǎng)錯落有致，豪門關(guān)系的闊親家還有很多，如江蘇巡撫薛煥、長江水師提督黃翼升以及段祺瑞等。接下來，我們僅以李鴻章家族和段祺瑞家族的婚姻關(guān)系網(wǎng)為例來說明婚姻資本的傳承情況。

據(jù)史料記載，李鴻章孫子李國杰一直留任官商督辦企業(yè)輪船招商局的總辦，在與國民政府有關(guān)輪船招商局所有權(quán)關(guān)系發(fā)生的一系列沖突后，1932年12月27日，上海地方法院以“以國家財(cái)產(chǎn)作抵押向美商公司借款、出賣國家利益等”為由判處李國杰有期徒刑三年，剝奪公民權(quán)利四年。之后，段祺瑞因工作關(guān)系遇到蔣介石，并和他說：“國杰的事，就看在中堂大人的面子上，就算了吧！”幾天后，蔣介石就放了李國杰。從中我們可以看出在“營救”李國杰的過程中運(yùn)用的“人際關(guān)系”：第一，家族關(guān)系，李國杰與李國源是堂兄弟，李國源是李昭慶的孫子，李國杰是李鴻章的孫子，熟知李鴻章和李昭慶是兄弟關(guān)系；第二，婚姻關(guān)系，段祺瑞的女兒段式萱是李國源的原配夫人；第三，工作關(guān)系，段祺瑞的祖父段韞山辦過團(tuán)練并隸屬于李鴻章的淮軍，算是李鴻章的下屬，此外，段祺瑞17歲那年前往投靠的一個叔叔也在軍中，同樣也是李鴻章的下屬；第四，教育關(guān)系，段祺瑞20歲時(shí)就讀于李鴻章創(chuàng)辦的天津武備學(xué)堂（陸軍學(xué)校），24歲時(shí)當(dāng)李鴻章向選取一批人去德國進(jìn)修時(shí)，段祺瑞以第一名的身份入選，回國后備受重用。事實(shí)上，段祺瑞將女兒許配給李國源也算是報(bào)答李鴻章的知遇之恩。當(dāng)然，段祺瑞“打聲招呼”就能釋放李國杰，同樣也是因?yàn)槎戊魅鹗鞘Y介石在保定講武堂就讀時(shí)的校長。簡言之，促成段祺瑞施救李國杰的關(guān)系有多種，但李國源與段式萱之間的婚姻關(guān)系則是中樞。

結(jié)束語及經(jīng)驗(yàn)借鑒

目下，由改革開放孕育的家族企業(yè)已進(jìn)入或正在進(jìn)入傳承階段，事實(shí)上，在研究家族企業(yè)的傳承之路時(shí)，不外乎兩種方式三條路徑，即傳親的實(shí)際管理和虛擬管理以及傳賢的職業(yè)經(jīng)理人方式等。從家族企業(yè)的傳承角度而言，李氏家族給我們的經(jīng)驗(yàn)啟示就是傳賢傳親表里如下，即在子孫有能力的條件下傳親，如李鴻章在組建幕府時(shí)，只有大兒子李經(jīng)方和女婿張佩綸有幸位列其中，因李經(jīng)方有譯才，通五國文字，性格沉穩(wěn)，勇于人事，而張佩綸有辯才，粗中有細(xì)，口無遮攔，耿直可愛。而當(dāng)子孫沒有能力時(shí)，則選擇傳賢，如在經(jīng)營官商督辦企業(yè)時(shí)選擇有能力的人做擔(dān)當(dāng)，同時(shí)與對方“約定”當(dāng)子孫有能力時(shí)再交給子孫，如盛宣懷過世后的輪船招商局董事由李鴻章孫子李國杰頂缺。

此外，李經(jīng)方遺囑分家析產(chǎn)機(jī)制的直產(chǎn)外息、順位繼承、二次分配以及家族永續(xù)等特點(diǎn)對當(dāng)下的財(cái)富傳承具有一定的借鑒意義。鑒于李經(jīng)方是盛宣懷家族分家析產(chǎn)機(jī)制的監(jiān)督人和領(lǐng)導(dǎo)者，因“一代、均分、傳男”特點(diǎn)中的宗法制下的“傳男不傳女”思想導(dǎo)致其后期因女子繼承權(quán)而引發(fā)了一系列財(cái)產(chǎn)繼承風(fēng)波，估計(jì)受此影響，李經(jīng)方在制定遺囑不僅考慮了在世的五代中的所有人，同時(shí)還兼顧未來要出生的兒孫后代，在二次分配中，則將前輩和妻妾名下的權(quán)益類資產(chǎn)直接分配給前輩和妻妾的子孫，而對沒有子嗣的妻妾，則直接分配給現(xiàn)金，供其基本生活和死后安葬，以上這些特點(diǎn)對多姻家族的財(cái)富傳承策略具有重要的借鑒意義。

第三，精神和物質(zhì)同傳承。如引言所述，李氏家族數(shù)百上千的后人中人才輩出，到了第四代“家”字輩已基本完成家族“富不過三代”的傳承，其中老六房在海外還有家昶、家景和家曙三艘“航空母艦”級企業(yè)家。眾所周知，李氏家族的教育理念和家風(fēng)精神以及尊師重教和屢敗屢戰(zhàn)的精神傳承等是李氏家族得以基業(yè)長青的根基所在。事實(shí)上，除此之外，如果我們仔細(xì)梳理老六房的情況，可以發(fā)現(xiàn)，李氏家族的“才子”李經(jīng)方以及“首富”李鳳章的三兒子“李經(jīng)翊”都是從老六房過繼來的，結(jié)合李經(jīng)方遺囑中的遺產(chǎn)分配策略，我們可以得出結(jié)論老六房及其子孫的成功是精神傳承與財(cái)富傳承的結(jié)合體。

第四，無形資本的有形化。縱觀李氏家族的成功經(jīng)驗(yàn)，基本將工作經(jīng)歷、教育經(jīng)歷、兼職經(jīng)歷以及婚姻關(guān)系等無形資產(chǎn)進(jìn)行有形化轉(zhuǎn)換，如李文安因同年關(guān)系將兒子李翰章和李鴻章送入曾國藩幕府做學(xué)生，進(jìn)而推開李氏家族這一扇豪門。再者，李鴻章家族的婚姻多在淮軍及幕僚中結(jié)網(wǎng)，如李鴻章將同事加戰(zhàn)友的女兒趙小蓮娶為繼室，成就趙小蓮趙氏家族的“幫夫運(yùn)”。最后，在救國杰案例中，充分運(yùn)用蔣介石與段祺瑞之間的師生關(guān)系以及段祺瑞與李鴻章的師生關(guān)系等教育資本，以及段祺瑞女兒段式萱與李鴻章侄孫李國源之間的婚姻關(guān)系等無形資本。

（作者單位：中國社科院金融所財(cái)富管理研究中心）