劉薇

[摘要]金融在一帶一路戰(zhàn)略中發(fā)揮著重要作用。北京作為我國重要的金融決策中心，與上海、香港的發(fā)展定位不同，要通過構(gòu)建管理機制、完善決策機制、推進創(chuàng)新機制以及加強金融服務能力等措施，發(fā)揮其積極作用，服務于一帶一路建設。

[關(guān)鍵詞]北京

一帶一路

金融

[中圖分類號]F127 [文獻標識碼]A [文章編號]1004-6623（2016）01-0040-04

一、北京與上海、香港的金融業(yè)比較

鑒于金融業(yè)在一帶一路建設中的重要作用，北京如要在國家區(qū)域戰(zhàn)略中發(fā)揮更大的作用，需要找準金融業(yè)的定位，認清當前形式，進行合理布局。通過比較北京與上海、香港的金融業(yè)，厘清北京金融的優(yōu)勢和劣勢。

（一）北京金融業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀

1.北京證券業(yè)成為帶動金融業(yè)發(fā)展的主導力量。2015年1～5月，北京證券業(yè)資產(chǎn)總額10349.5億元，同比增長236.4%。截至6月末，保險業(yè)資產(chǎn)總額5402.5億元，同比增長12.5%，居全國第四。銀行業(yè)資產(chǎn)總額18.6萬億元，同比增長13.7%。

2.多層次資本市場體系建設穩(wěn)步推進。一是北京地區(qū)新增A股上市公司數(shù)量領(lǐng)先全國。2015年上半年新增A股上市公司26家，居全國第一；累計首發(fā)融資301.3億元，居全國第二（上海第一，492.7億元）。二是全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)（“新三板”）市場規(guī)模持續(xù)擴大。截至6月末，掛牌企業(yè)達2637家，總股本1277億股，總市值1.19萬億元。三是中關(guān)村股權(quán)交易服務集團有限公司（“四板”）核心業(yè)務穩(wěn)步推進。截至6月末，展示企業(yè)達614家，會員機構(gòu)59家，掛牌企業(yè)27家，合格投資者148戶；備案私募債16只，總金額18.9億元；托管企業(yè)341戶，登記私募債10支，管理總資本364億元。四是機構(gòu)間私募產(chǎn)品報價與服務系統(tǒng)（“五板”）開始活躍。目前已發(fā)行資產(chǎn)管理計劃、收益憑證、次級債等產(chǎn)品2643只，總額達2595.1億元。

3.要素市場資源配置能力進一步提升。2015年上半年，北京40家要素市場共實現(xiàn)交易額29613.7億元，其中北京產(chǎn)權(quán)交易所集團累計成交各類項目62072項，累計成交金額達18389.5億元，同比增長283.5%。在專業(yè)平臺方面，北京鐵礦石交易中心積極導人產(chǎn)業(yè)資源，鐵礦石現(xiàn)貨成交1544.9萬噸，同比增長282.4%；北京環(huán)境交易所碳排放權(quán)交易試點平臺功能不斷完善，累計實現(xiàn)碳配額交易量317.4萬噸，同比增長99.9%。

4.新興金融業(yè)態(tài)平穩(wěn)運行。截至2015年6月末，北京127家融資性擔保機構(gòu)注冊資本545.6億元，總資產(chǎn)749.8億元，在保余額1891.3億元。共批準設立98家小額貸款公司，有力支持“三農(nóng)”和小微企業(yè)。

5.互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新發(fā)展?；ヂ?lián)網(wǎng)金融綜合試點工作加快推進，《在中關(guān)村國家自主示范區(qū)開展互聯(lián)網(wǎng)金融綜合試點的總體方案》為創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)營造良好環(huán)境；傳統(tǒng)金融機構(gòu)加快布局互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務。中國工商銀行、北京銀行等商業(yè)銀行陸續(xù)設立直銷銀行，創(chuàng)新互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務。北京7家證券公司已獲中國證監(jiān)會批準開展互聯(lián)網(wǎng)證券業(yè)務試點資格，逐步實現(xiàn)各類業(yè)務的互聯(lián)網(wǎng)化。全球首家互聯(lián)網(wǎng)金融博物館落戶海淀互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)業(yè)園。

（二）北京與上海的比較

上海在20世紀就已經(jīng)成為遠東國際金融中心，隨著上海自貿(mào)區(qū)的建設，上海國際金融中心已經(jīng)上升為全國戰(zhàn)略。上海將依托其經(jīng)濟、航運等方面的優(yōu)勢，通過政策支持，實現(xiàn)經(jīng)濟中心和金融中心的齊頭并進。上海的目標是建設在岸金融中心。而北京則提出利用自身的資源稟賦優(yōu)勢，提升金融業(yè)的集聚力和影響力，推動社會經(jīng)濟發(fā)展和服務民生。北京作為首都，具有大量金融管理機構(gòu)集聚以及隨之而產(chǎn)生的決策中心和管理中心。

北京在建設金融中心的戰(zhàn)略中也并未強調(diào)要建設成為經(jīng)濟中心，而更多強調(diào)的是政府職能轉(zhuǎn)變，通過政策支持，吸引金融人才、改善金融環(huán)境，并提出金融支農(nóng)、通過金融支持中小企業(yè)發(fā)展、服務社會民生等措施。即北京在金融中心的建設過程中，更多的是采用政府引導，通過政府支持下金融的發(fā)展來帶動北京產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整和經(jīng)濟升級，從而形成新的經(jīng)濟增長點，促進首都經(jīng)濟協(xié)調(diào)可持續(xù)發(fā)展。

在金融環(huán)境建設上，北京更強調(diào)金融信息環(huán)境的建設，強調(diào)深化與金融管理部門的合作，來加強金融監(jiān)管和風險管理。上海則提出了通過支持中央金融管理部門有關(guān)功能性機構(gòu)落戶建設，以此加強金融監(jiān)管，來彌補上海遠離金融管理部門的劣勢。

在金融市場方面，北京聚集了大量中央機構(gòu)，北京實際上是全國經(jīng)濟決策、宏觀調(diào)控中心和金融監(jiān)管中心；國家統(tǒng)計局、國家信息中心、國務院發(fā)展研究中心、中國社科院等權(quán)威信息發(fā)布機構(gòu)、研究機構(gòu)均位于北京，使北京成為全國最大的經(jīng)濟和金融信息中心。同時，由于在決策、管理和信息等方面的吸引力，北京匯聚了眾多的金融機構(gòu)總部。眾多金融機構(gòu)總部以及隨之產(chǎn)生的大量交易活動為北京帶來了更深厚的信息腹地，并獲得相應的規(guī)模效益。但是，北京市場種類、層次單一，尚沒有形成一套完善的金融市場體系。北京沒有證券交易所、黃金交易所和期貨交易所。盡管如此，由于上市前的審批和上市后的監(jiān)管由證監(jiān)會負責，中央登記結(jié)算在中國證券期貨登記結(jié)算公司，作為證券交易所的三個基本功能中的兩個都在北京，北京也可算做我國真正意義上的證券交易所中心。

（三）北京與香港的比較

香港是國際金融中心，具有完善的金融市場體系。及時、多樣化的結(jié)算支付系統(tǒng)構(gòu)建起了一個安全高效的國際金融交易平臺，并以法律的形式構(gòu)建了一個公平、合理、嚴格的金融監(jiān)管體系。根據(jù)國際證券聯(lián)合會的報告，香港是全球資金流動最自由的經(jīng)濟體。2013年，香港外匯市場成交額保持在世界第六位，港股市值排名世界第六。同時，香港是全球五大環(huán)境市場之一。以管理資產(chǎn)額計算，是亞洲第二大基金管理中心。香港銀行業(yè)市場資金規(guī)模龐大，國際游資群集，銀行的產(chǎn)品豐富多樣，金融衍生產(chǎn)品發(fā)達。

北京的金融體系中，銀行的間接融資占據(jù)主導地位，銀行信貸市場是北京金融市場的主要構(gòu)成部分。由于北京市中國人民銀行的大型商業(yè)銀行總部所在地，金融系統(tǒng)的資金劃撥很大一部分要通過北京來完成，北京是全國最大的資金清算中心。盡管當前北京的銀行業(yè)發(fā)展迅速，但與香港相比還有不小的差距。北京銀行業(yè)市場在總規(guī)模和國際化程度上都要小于香港。證券市場規(guī)模也仍然過小。

二、北京構(gòu)建一帶一路國際金融合作中心的條件

北京構(gòu)建一帶一路國際金融合作中心的優(yōu)勢在于：

截至2015年6月，北京地區(qū)證券公司數(shù)19家，基金公司24家，期貨公司20家。財務公司、金融租賃公司、消費金融公司、汽車金融公司等蓬勃發(fā)展，創(chuàng)業(yè)投資機構(gòu)、股權(quán)投資機構(gòu)不斷以中關(guān)村科技園區(qū)為核心聚集，新型農(nóng)村金融機構(gòu)和小額貸款公司也穩(wěn)步發(fā)展。此外，中關(guān)村代辦股份轉(zhuǎn)讓試點的穩(wěn)步推進，為建設多層次證券市場做出重要貢獻，中國技術(shù)交易所等國家級交易平臺也成為中國金融市場要素之一。北京是金融監(jiān)管中心和政策信息中心，落戶北京的金融機構(gòu)可以得到更有效的政策指引。金融業(yè)依然是帶動全市經(jīng)濟增長、構(gòu)建“高精尖”經(jīng)濟結(jié)構(gòu)的第一支柱產(chǎn)業(yè)。股權(quán)投資基金業(yè)繼續(xù)領(lǐng)先全國，有力支持大眾創(chuàng)業(yè)萬眾創(chuàng)新。根據(jù)中國證券投資基金業(yè)協(xié)會登記備案系統(tǒng)統(tǒng)計，截至2015年3月末，北京已在中國證監(jiān)會完成登記的創(chuàng)業(yè)投資和私募股權(quán)投資管理機構(gòu)2079家，管理資本總量1.3萬億元，繼續(xù)領(lǐng)先全國。北京股權(quán)投資基金業(yè)的快速發(fā)展，有力支持了戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)和中小微創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)企業(yè)，讓社會資本集中投入到創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)中來。

北京還擁有全國一流的高校和科研機構(gòu)，是國內(nèi)外優(yōu)秀人才的匯集之地。由于金融中心是金融中介服務的中心，需要大量專業(yè)化的人才，北京不僅為證券、基金、保險的研發(fā)中心提供了大量研究型人才，更為交易、投資、信托等業(yè)務提供了專業(yè)化服務人才。

北京也存在一些不利因素。在現(xiàn)有的國際經(jīng)濟金融體系中，如何成功突圍各大金融中心的優(yōu)勢地位，是北京面臨的重大挑戰(zhàn)。北京能否成功整合優(yōu)勢資源，與上海、香港形成有效的競爭關(guān)系和良好的互補關(guān)系，從而推動金融市場的總體發(fā)展，形成國內(nèi)統(tǒng)一的金融市場體系？相較于上海、香港完備的證券交易體系，北京專注于兩個方面：一是提供非公產(chǎn)權(quán)交易服務，改善以中關(guān)村高技術(shù)企業(yè)為代表的中小企業(yè)融投資環(huán)境；二是以規(guī)范和服務為原則，促進國有企業(yè)改制重組和國有產(chǎn)權(quán)有序流轉(zhuǎn)。金融市場是北京的短板，缺乏全國性的金融交易市場，市場種類和層次較為單一。

三、北京在一帶一路金融合作中的作用

國際金融合作不管是在提供全球公共物品中還是在維護國家經(jīng)濟主權(quán)安全方面都發(fā)揮著重要作用。當前的國際金融合作平臺主要是國際貨幣基金組織、世界銀行、國際清算銀行、各大洲的開發(fā)銀行等國際金融組織，這些組織的治理結(jié)構(gòu)、制度安排、業(yè)務標準基本上都是按照發(fā)達國家的制度和標準設計的，較少考慮發(fā)展中國家的特點和發(fā)展要求，在滿足發(fā)展中國家對國際金融合作的需要方面乏善可陳。

金融業(yè)作為北京發(fā)展的第一支柱產(chǎn)業(yè)，在一帶一路戰(zhàn)略中的地位重大，一帶一路戰(zhàn)略實施需要巨額的資金支持，北京更應該發(fā)揮其作為全國金融中心的主導地位，一帶一路的方向和任務將會給北京綜合金融服務和全面金融創(chuàng)新帶來了新的業(yè)務機會。因此，北京應抓住一帶一路機遇，秉承三個理念發(fā)揮主體作用：一是多輪驅(qū)動。一帶一路戰(zhàn)略涉及面非常廣，資金需求量也很大，需要各種資金、各種資源共同推動，有效整合，統(tǒng)籌協(xié)調(diào)；二是秉承市場化運作。充分運用市場化的機制，以政府資金、銀行資金聯(lián)合保險資金、資產(chǎn)管理公司、財務資金等，各類機構(gòu)資金以及社會資金共同投入；三是兼顧存量和增量，盤活存量，用好增量。努力拓展多元化的增量的資金渠道，充分利用好存量金融資產(chǎn)，盤活金融資金，盤活存量資金。

（一）構(gòu)建管理機制，建立一帶一路金融產(chǎn)品發(fā)行審批與監(jiān)管中心

強化北京作為審批和監(jiān)管中心的政策優(yōu)勢。支持中國人民銀行、中國銀監(jiān)會、中國證監(jiān)會、中國保監(jiān)會完善監(jiān)管設施，建設金融后臺項目。支持人民銀行營業(yè)管理部、北京銀監(jiān)局、北京證監(jiān)局、北京保監(jiān)局加強和完善監(jiān)管，提升監(jiān)管服務質(zhì)量，形成科學有效、信息通暢、預警及時、兼顧到位的監(jiān)管體系，創(chuàng)造公平、公開、公正的市場競爭環(huán)境和良好的金融生態(tài)環(huán)境。指導金融機構(gòu)和企業(yè)靈活運用金融工具，梳理流程規(guī)范，做好創(chuàng)新準備，從國際國內(nèi)、融資結(jié)算等多角度出發(fā)支持市屬企業(yè)“走出去”。

繼續(xù)做好亞洲基礎設施投資銀行、絲路基金等新設國際金融機構(gòu)在北京發(fā)展的服務保障工作，為北京開展國際金融創(chuàng)新提供新動力。積極協(xié)調(diào)亞投行總部網(wǎng)絡通信及員工居住證相關(guān)事宜，穩(wěn)步推進亞投行總部大樓籌建工作，并與絲路基金就工作、生活保障、金融產(chǎn)品及業(yè)務等方面加強對接。

（二）完善決策機制，建立一帶一路金融決策信息中心

在創(chuàng)新金融管理，建設一帶一路過程中，需要充分發(fā)揮北京的管理決策優(yōu)勢，培養(yǎng)審慎開放的監(jiān)管理念，完善信息披露機制。加緊制定資本市場的相關(guān)法規(guī)，盡快完善各項實施細則和指導意見；充分發(fā)揮北京金融決策中心的角色，建立全面預防的預警機制與處置方案；堅持與時俱進，保持信息敏感性，及時更新世界先進的管理制度與理念信息；充分利用電子化、網(wǎng)絡化的高科技手段，提高監(jiān)管效率；培育獨立的征信機構(gòu)，完善信用信息數(shù)據(jù)庫，塑造良好的信用環(huán)境；完善信息披露機制，充分利用信息平臺，及時發(fā)布有關(guān)金融產(chǎn)品交易的相關(guān)數(shù)據(jù)和情況，實行交易情況報告制度，加強事前動態(tài)監(jiān)控；提高監(jiān)管過程中的透明度，加強對監(jiān)管人員的監(jiān)督，并盡快完善行業(yè)自律監(jiān)管。

（三）務實推進創(chuàng)新機制，建立一帶一路跨省市投融資平臺

一是把北京建設成為一帶一路籌資中心，在絲路基金和亞投行的基礎上，積極發(fā)展其它投資基金，創(chuàng)新跨省市投融資合作機制，在北京形成國內(nèi)投融資協(xié)調(diào)平臺，爭取將北京建成一帶一路區(qū)域大型企業(yè)的資金管理、財務管理中心和重大項目融資中心。二是加強金融合作建設，與參與一帶一路的省市和企業(yè)簽訂金融合作協(xié)議，開展投融資、清算、信用擔保、風險分擔等合作。加強金融機構(gòu)和金融業(yè)務等的交流與培訓。

（四）加強金融服務能力，為一帶一路融資提供便利化服務

一是開展跨境人民幣業(yè)務，提供便利化服務。引導并助力“走出去”企業(yè)在跨境貿(mào)易、融資、基礎設施建設等領(lǐng)域采用本幣結(jié)算，有效規(guī)避匯率風險，降低財務成本。積極申請開展互換資金借貸業(yè)務，發(fā)揮貨幣互換協(xié)議在支持企業(yè)“走出去”和促進本幣結(jié)算方面的作用。緊密跟蹤企業(yè)跨境生產(chǎn)經(jīng)營、投資并購和轉(zhuǎn)型創(chuàng)新等不同特征需求，通過跨境貸款、境外項目貸款、國際銀團、跨境擔保等多元化結(jié)構(gòu)型融資產(chǎn)品打造“境外人民幣走廊”。

二是鼓勵北京的金融機構(gòu)走出去，提高對外金融服務能力。鼓勵北京各級金融機構(gòu)到一帶一路重點國家開設分支機構(gòu)、鋪設網(wǎng)絡、收購當?shù)亟鹑跈C構(gòu)，提高對外金融服務能力。重點關(guān)注有關(guān)沿線國家基礎設施建設項目的參與主體，以及納入亞洲基礎設施投資銀行、絲綢之路基金等金融重點支持的與基礎設施、能源開發(fā)和產(chǎn)業(yè)合作等互聯(lián)互通有關(guān)的項目企業(yè)。為裝備制造業(yè)、核電、高鐵等“走出去”重點行業(yè)提供境內(nèi)外一站式服務，制定貫穿整個項目的境內(nèi)設計、制造與境外招投標、安裝、運營維護等全產(chǎn)業(yè)鏈金融服務。大力發(fā)展包括出口買方信貸、出口買方信貸、混合貸款等多種中產(chǎn)期出口信保融資業(yè)務。

三是發(fā)揮人才優(yōu)勢，建立重點投資項目儲備庫。利用北京的人才智力資本優(yōu)勢，推進對一帶一路沿線國家的投資項目研究，并在此基礎上設立重點投資項目儲備庫。制定北京金融業(yè)與一帶一路沿線國家戰(zhàn)略合作規(guī)劃。

（責任編輯：廖令鵬）