國網(wǎng)湖北省電力公司孝感供電公司　吳金克

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企業(yè)財務(wù)評價指標體系及其運用

國網(wǎng)湖北省電力公司孝感供電公司吳金克

企業(yè)的財務(wù)評價指標體系在我國目前處于標準系統(tǒng)不完善、評價標準單一的狀況，外部使用者和企業(yè)關(guān)注多指向獲利能力，忽略了其他能力對企業(yè)綜合評價的判斷力，造成了財務(wù)評價指標體系使用單一、判斷容易失真的狀況。企業(yè)對財務(wù)指標粉飾的可能性又降低了財務(wù)評價指標體系的可靠性和可信度。在對企業(yè)的財務(wù)評價上，常常出現(xiàn)過分迷信數(shù)據(jù)和指標系統(tǒng)的狀況，對于非財務(wù)信息的關(guān)注度甚少，忽略了對財務(wù)風(fēng)險與核心競爭力的評估。

財務(wù)指標 評價體系 數(shù)據(jù)運用

企業(yè)的財務(wù)評價是對企業(yè)過去一段時間的經(jīng)營狀況作出評價，開展財務(wù)評價是對企業(yè)過去的分析，并以此為基礎(chǔ)，結(jié)合評價指標體系，對企業(yè)未來一段時間的狀況作出基本預(yù)估和展望，是對企業(yè)未來的預(yù)期行為。財務(wù)評價指標體系是對企業(yè)作出預(yù)期和展望所使用的工具，利用財務(wù)數(shù)據(jù)中的比率比值等計算其比重，或衡量其償債能力與市盈率等，方便財務(wù)評價指標的使用者，將關(guān)注的企業(yè)狀況具體化、數(shù)字化，便于與類似企業(yè)進行比對和權(quán)衡，輔助使用者作出財務(wù)決策。

1　企業(yè)財務(wù)評價指標體系及運用現(xiàn)狀

1.1財務(wù)指標評價系統(tǒng)標準不完善

在我國目前的企業(yè)財務(wù)評價中，財務(wù)指標指向是經(jīng)營效率研究，例如凈資產(chǎn)收益率等明確反映財務(wù)經(jīng)營狀況和回報效益的財務(wù)評價指標上。相應(yīng)的，其他指標的關(guān)注點也往往與凈資產(chǎn)收益率相關(guān)，評價其對凈資產(chǎn)收益率的影響程度來作出財務(wù)分析。另外，除了財務(wù)評價指標在我國的關(guān)注點大多相同外，全國也基本采用相同的財務(wù)評價指標的標準體系，彼此之間并無太大差異。這一點增加了企業(yè)之間比對的公平性和科學(xué)合理性，利用相似的評價系統(tǒng)將企業(yè)之間的數(shù)據(jù)量化，有利于使用者在同一信息平臺上進行判斷。

對企業(yè)的綜合完整的評價應(yīng)該要求全面客觀地對企業(yè)各項財務(wù)數(shù)據(jù)進行多方分析，從總體上反映企業(yè)的財務(wù)狀況。但目前我國更多地關(guān)注于獲利能力，對短期回報更為看重，而非企業(yè)的長久升值或其他狀況。其他的財務(wù)評價指標，如償債能力、營運能力和成長能力在大多數(shù)企業(yè)都是被忽視的。投資者和使用者要求迅速回報的心態(tài)，大多不愿意進行對企業(yè)的長期投資，投機心理重，導(dǎo)致與企業(yè)長期發(fā)展相關(guān)的三項財務(wù)評價指標被嚴重忽視。如果企業(yè)內(nèi)部的使用者使用的是同樣的心態(tài)只重視獲利能力而非其他三項成長指標，那么企業(yè)的自身發(fā)展不僅不能顧忌到總體的戰(zhàn)略層面發(fā)展，甚至將無法保持和延續(xù)目前的獲利水平和發(fā)展狀況。

同一評價標準實際也存在著問題，例如其指標計算的標準并未統(tǒng)一。由于財務(wù)評價指標體系的發(fā)展和流派差異，許多相同或相似的財務(wù)評價指標使用的數(shù)據(jù)或數(shù)值實際上并不完全相同。盡管有相似性，但在實際計算上由于多種數(shù)值的重合效應(yīng)，存在著縮小和放大。這導(dǎo)致同一企業(yè)使用不同的財務(wù)評價指標體系或是單一的財務(wù)指標計算出來的比較值差異較大，甚至有企業(yè)利用其財務(wù)評價指標的差異性選擇對己方最有利的單一財務(wù)評價指標進行組合，將數(shù)據(jù)公布，以獲得美化的財務(wù)評價指標數(shù)據(jù)。財務(wù)評價指標由于其差異性導(dǎo)致最終計算結(jié)構(gòu)的誤解，不利于企業(yè)客觀反映財務(wù)狀況，形成了財務(wù)評價指標體系的不合理狀況。

在我國企業(yè)目前的財務(wù)評價中，多數(shù)還是以企業(yè)內(nèi)部進行財務(wù)評價和分析為主，具有著私有化高、密閉性強的特征，其財務(wù)評價指標具體指標采用的評價方法和評價過程并未對外公開。外界受眾得到的僅有最終的、在不透明化操作下的最終信息，對過程卻一無所知。財務(wù)評價指標體系在評價過程中對外信息的缺乏增加了企業(yè)在作出財務(wù)評價時的可操作范圍，增強了粉飾和美化財務(wù)評價指標的可能性，對于企業(yè)財務(wù)評價指標的客觀性和真實性而言大打折扣，具有較強的不確定性。

1.2忽略了非財務(wù)信息

財務(wù)指標的計算是依據(jù)對外公布的財務(wù)數(shù)據(jù)信息計算而成，具有相對客觀的特征。但對于其財務(wù)指標的運用而言，卻并不應(yīng)當只是財務(wù)數(shù)據(jù)和財務(wù)指標的比較。盡管財務(wù)指標的數(shù)據(jù)評價較為客觀，但在直觀和方便比較的同時更應(yīng)該還原企業(yè)的真實情況，對其他潛在風(fēng)險或影響因素進行考量。財務(wù)指標外部數(shù)據(jù)在某些時刻決定了企業(yè)的發(fā)展走向甚至生死存亡，因此需要謹慎對待。例如企業(yè)在面臨較為嚴重的危機公關(guān)時，就應(yīng)當對其事件的嚴重性以及企業(yè)的公關(guān)水平進行評價，對企業(yè)未來的發(fā)展走向有基本的預(yù)判。再例如成本低下，導(dǎo)致獲利能力強，其財務(wù)數(shù)據(jù)顯示優(yōu)秀，但成本低下導(dǎo)致的可能是質(zhì)量低下，潛在的賠償和事故風(fēng)險高，盡管財務(wù)評價指標體系上表現(xiàn)優(yōu)異，但企業(yè)實際發(fā)展水平對比同類企業(yè)可能發(fā)展較差，還面臨著較大的財務(wù)風(fēng)險和企業(yè)信譽風(fēng)險。由此可見，僅僅依據(jù)財務(wù)指標體系的數(shù)據(jù)來判斷一個企業(yè)的發(fā)展狀況、償債能力、成長后勁等是遠遠不夠的，更有風(fēng)險上的擔(dān)憂，執(zhí)著數(shù)據(jù)而脫離企業(yè)實際情況的探討對于分析企業(yè)發(fā)展存在巨大的失真性。對于企業(yè)的成長能力，更有企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)力、員工素質(zhì)水平和企業(yè)風(fēng)格的考量。

在當前知識發(fā)展和注重科技發(fā)展的大環(huán)境下，如人力資源以及技術(shù)水平等無形資產(chǎn)在企業(yè)競爭中占據(jù)著更加重要的地位，是新興企業(yè)御敵制勝的關(guān)鍵所在。企業(yè)如果擁有隨時能夠解決問題的思維能力和資源，在日常運作和生產(chǎn)經(jīng)營中能不斷地發(fā)現(xiàn)發(fā)展中的問題并及時解決，則企業(yè)的未來發(fā)展水平自然是蒸蒸日上。反之則江河日下。由此可見，僅僅依靠財務(wù)指標和財務(wù)報告中的數(shù)據(jù)并不完全可靠，還需要更多的盡責(zé)調(diào)查，評估在財務(wù)指標和財務(wù)數(shù)據(jù)之外的核心競爭力和不可替代性，發(fā)掘其潛在風(fēng)險和發(fā)展點，在綜合各項指標和實際情況的基礎(chǔ)上進行財務(wù)分析，確立對企業(yè)的財務(wù)評價和發(fā)展運營狀況的評價。

2　企業(yè)財務(wù)評價指標體系及運用的改進點

2.1注重多方位的財務(wù)指標評價體系

在注重獲利能力的財務(wù)評價指標體系之外，還應(yīng)當多方關(guān)注企業(yè)的自身價值、發(fā)展前景和風(fēng)險水平，更多地關(guān)注成長性指標和風(fēng)險指標。例如償債能力指標，存在著盡管獲利率反映的回報率可能較好，但一旦償債能力指標過低，即回報率甚至可能無法支付由于舉債帶來的負面影響和財務(wù)費用，那么獲利率很可能是毫無意義的。再例如經(jīng)營能力等，企業(yè)的發(fā)展前景意味著未來的更大獲利和更大升值空間的可能，對于長期持有者，更應(yīng)當關(guān)注企業(yè)的后續(xù)成長能力、發(fā)展經(jīng)營能力和企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者與員工的整體水平及對自身企業(yè)的定位與期待，建立財務(wù)上的戰(zhàn)略性發(fā)展眼光。而對于不同的使用者，根據(jù)其利用目的關(guān)注的內(nèi)容也是不同的，企業(yè)也應(yīng)對此提供財務(wù)指標上的數(shù)據(jù)、指標和分析。

在四項主要分析指標外，根據(jù)行業(yè)重點和關(guān)注點的不同，還可以針對潛在風(fēng)險和發(fā)展點作出其他指標的量化評價，方便在同業(yè)對比和企業(yè)縱向?qū)Ρ葧r梳理脈絡(luò)，清晰化對比。財務(wù)評價指標對各個關(guān)注方面的評價指標予以完善，多角度給出財務(wù)數(shù)據(jù)，計算并公布財務(wù)指標。在財務(wù)指標計算中，應(yīng)當考慮其標準的統(tǒng)一性，制定某一財務(wù)評價系統(tǒng)并在公布的財務(wù)評價指標中對所采用系統(tǒng)予以說明。在同行業(yè)協(xié)會的會計約定或規(guī)定上，也應(yīng)當盡量就采用的財務(wù)評價指標體系達成一致，促成同行業(yè)的標準化和統(tǒng)一化。以統(tǒng)一的約定標準執(zhí)行和編制財務(wù)評價指標體系，直觀比較同業(yè)發(fā)展水平，規(guī)范同業(yè)發(fā)展，減少企業(yè)粉飾和美化空間，促進同行業(yè)企業(yè)間的公平競爭。

在財務(wù)數(shù)據(jù)的采集過程中，企業(yè)應(yīng)當做到采用的財務(wù)數(shù)據(jù)與對外財務(wù)報告的數(shù)據(jù)一致，對于其他數(shù)據(jù)，也應(yīng)當采用與對外報表的同一數(shù)據(jù)來源，做到會計計量屬性的標準化和統(tǒng)一性，減少人為操作空間和粉飾美化財務(wù)指標體系的空間。在對外公開上，企業(yè)要說明數(shù)據(jù)的來源以及采用的評價標準，將財務(wù)數(shù)據(jù)的源頭和數(shù)據(jù)生成予以說明。以公開公正的態(tài)度向公眾表示陽光透明的財務(wù)評價指標體系的公開化透明化態(tài)度，增強與外部使用者的互信程度，增強外部使用者對企業(yè)的信任感，增強企業(yè)在財務(wù)上的公信力。

2.2增加財務(wù)指標體系之外的評價

財務(wù)評價指標體系的客觀性決定了其比較上的直觀性和便捷性，也因此決定了其數(shù)據(jù)的局限性和單一性，需要配合財務(wù)評價指標體系外的其他因素和狀況作出綜合分析。一是對企業(yè)的風(fēng)險狀況作出評價。不論企業(yè)的各項財務(wù)評價指標如何完美，一旦出現(xiàn)較高的風(fēng)險水平或是關(guān)鍵領(lǐng)域的風(fēng)險被引爆，都可能對企業(yè)造成毀滅性的災(zāi)難，財務(wù)評價指標數(shù)據(jù)在此情況下也將完全失效。企業(yè)在財務(wù)指標體系外還應(yīng)注重其他未展現(xiàn)的財務(wù)分析評價，例如現(xiàn)金流量表的監(jiān)督狀況，保證資金周轉(zhuǎn)的靈活性，便于企業(yè)下一階段和本階段的業(yè)務(wù)開展留有余地。對于質(zhì)量問題可能造成嚴重后果的企業(yè)，對其質(zhì)量作出數(shù)據(jù)調(diào)查和分析，綜合比較同業(yè)之間的質(zhì)量差錯率、賠付水平及其他發(fā)展狀況。對于重度污染企業(yè)，在企業(yè)之間或企業(yè)自身的比較時應(yīng)當將污染導(dǎo)致的可能的后續(xù)會出現(xiàn)的政府罰款及居民補償考慮在內(nèi)，計算由于污染導(dǎo)致的聲譽信任的商譽流失和具體補償?shù)念A(yù)估賠償金額，避免在投資期內(nèi)發(fā)生的重大賠付影響收益或引起債務(wù)示警。

在財務(wù)評價指標外的評價中，還應(yīng)當完善財務(wù)報告中需要說明的一切事項以及其他需要補充說明的事項，例如對企業(yè)非日常交易狀況充分披露，說明其股東及份額變動情況等重要信息，輔助外部使用者分析變動原因及情況。對于企業(yè)的核心競爭力，也應(yīng)當從技術(shù)水平、領(lǐng)導(dǎo)力與企業(yè)風(fēng)格和員工專業(yè)素質(zhì)水平方面來考慮，技術(shù)水平是企業(yè)的核心發(fā)展基礎(chǔ)，是企業(yè)的安身立命之本，幫助企業(yè)在基礎(chǔ)陣地里打穩(wěn)打?qū)嵒A(chǔ)。領(lǐng)導(dǎo)力決定了企業(yè)的變革和發(fā)展的方向，具有較高的知識水平，能看清行業(yè)發(fā)展方向以及懂得領(lǐng)導(dǎo)藝術(shù)與溝通的各個層次的領(lǐng)導(dǎo)也有不同的要求，其水平的高低影響著企業(yè)的風(fēng)格和走向，在重大或緊急問題上的處理和應(yīng)對，以及企業(yè)的環(huán)境認知和定位等，因此，領(lǐng)導(dǎo)力在很大程度上可以稱之為是決定著企業(yè)的未來，把握著企業(yè)發(fā)展的命脈，是企業(yè)進步和發(fā)展的驅(qū)動力量。員工的專業(yè)素質(zhì)水平則是企業(yè)日常運轉(zhuǎn)的關(guān)鍵，在日常問題處理上都依賴于員工的辦事原則和處理事務(wù)的水平。一磚一瓦，方成天下。員工的專業(yè)素質(zhì)體現(xiàn)在企業(yè)的辦事細節(jié)上，是企業(yè)發(fā)展和前進的基石，是企業(yè)發(fā)展前行的推動力量。

3　結(jié)語

企業(yè)財務(wù)評價指標是評價企業(yè)各項狀況和水平的重要評價標準，但并不是唯一標準。財務(wù)評價指標體系之外的重要點和關(guān)鍵點都可能引發(fā)企業(yè)的新發(fā)展高度或者造成企業(yè)的破產(chǎn)，并不對企業(yè)具有絕對的影響。財務(wù)評價指標是相對而非絕對的，在考慮財務(wù)評價指標的同時，對于外部使用者而言，需要更多地對信息來源進行綜合判斷。對于企業(yè)而言，不應(yīng)當僅僅只盯數(shù)據(jù)，更重要的是企業(yè)的發(fā)展模式和后續(xù)的成長能力。

［1］ 馬英.財務(wù)指標評價體系的有效性問題探討［J］.現(xiàn)代商業(yè)，2013 （23）.

［2］ 孫瑩.構(gòu)建企業(yè)財務(wù)管理評價指標體系提高資金使用效率［J］.現(xiàn)代金融，2012（06）.

［3］ 葉皓潔.淺談財務(wù)評價模式的局限、缺陷與改進思考［J］.時代金融，2011（21）.

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2096-0298（2016）07（c）-039-02