彭紅麗

（楚雄師范學(xué)院經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)院，云南楚雄675000）

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基于互聯(lián)網(wǎng)金融平臺的小微企業(yè)融資模式創(chuàng)新研究

彭紅麗

（楚雄師范學(xué)院經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)院，云南楚雄675000）

伴隨著社會的不斷進(jìn)步，社會經(jīng)濟(jì)水平的發(fā)展，中小以及微型企業(yè)已經(jīng)成為我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要支撐。但是在中小微型企業(yè)的發(fā)展過程中，融資困難已經(jīng)成為限制其快速發(fā)展的重要因素，而解決該種問題的方式始終是一個難以解決的問題。創(chuàng)新小微企業(yè)融資模式是現(xiàn)階段各企業(yè)發(fā)展的新方向，企業(yè)可以結(jié)合互聯(lián)網(wǎng)金融平臺進(jìn)行融資模式的開發(fā)和創(chuàng)新，從新的角度進(jìn)行企業(yè)融資，從而使企業(yè)可以持續(xù)、快速的發(fā)展。

小微企業(yè)；互聯(lián)網(wǎng)金融平臺；企業(yè)融資

作為我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展過程中極為重要的組成部分，小型和微型企業(yè)能夠有效緩解我國當(dāng)前社會的就業(yè)壓力、加快經(jīng)濟(jì)增長、保證社會穩(wěn)定。但是，我國小型和微型企業(yè)在實(shí)際發(fā)展過程中始終受到融資困難的限制，另外受到技術(shù)原因和金融制度等多種因素的影響，傳統(tǒng)銀行信貸間接融資和資本市場等多種融資領(lǐng)域、小型和微型企業(yè)融資機(jī)制之間存在大量難以融洽之處，最終使得小型和微型企業(yè)產(chǎn)生融資困難問題。隨著時間的推移，開放、平等、協(xié)作以及分享等多種精神的推廣，互聯(lián)網(wǎng)金融使得普惠金融得到了極大地發(fā)展，在此背景下，金融行業(yè)變的愈加民主化和平民化?；ヂ?lián)網(wǎng)金融更能夠最大限度的滿足個人以及小型和微型企業(yè)對于金融的個性化需求，彌補(bǔ)傳統(tǒng)金融行業(yè)在長期發(fā)展過程中存在的缺陷，這也進(jìn)一步推動了金融行業(yè)的改革?；ヂ?lián)網(wǎng)金融行業(yè)的快速發(fā)展也為當(dāng)前小型和微型企業(yè)融資難的問題解決提供了全新的解決思路。本文將互聯(lián)網(wǎng)金融推動小型和微型企業(yè)融資的方式劃分為以下幾種，即P2P網(wǎng)絡(luò)信貸融資模式、大數(shù)據(jù)金融融資模式、眾籌平臺融資模式以及借助第三方支付模式等。

一、互聯(lián)網(wǎng)金融的基本特點(diǎn)

（一）以大數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)開展的金融服務(wù)

在當(dāng)前的互聯(lián)網(wǎng)金融時代，金融行業(yè)發(fā)展的核心便是數(shù)據(jù)，而以大數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)開展的金融服務(wù)能夠?qū)崿F(xiàn)高頻交易、對社交情緒以及信貸風(fēng)險進(jìn)行深入分析，更會對傳統(tǒng)客戶關(guān)系和抵質(zhì)押品在金融行業(yè)中的基本地位。譬如，阿里小貸則借助電商所積累的信用以及行為數(shù)據(jù)形成網(wǎng)絡(luò)數(shù)據(jù)模型和資信調(diào)查，經(jīng)過對大數(shù)據(jù)的深入分析和挖掘可以對客戶的信用完成可靠判斷。

（二）當(dāng)前的金融服務(wù)更加傾向于長尾理論

相異于傳統(tǒng)金融服務(wù)所偏向的“二八定律”，互聯(lián)網(wǎng)金融在實(shí)際服務(wù)過程中將對象定位于絕大多數(shù)的小客戶。上述小型和微型客戶的金融需求不但金融額度較小，還極具個性化。傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)不能滿足于小型和微型企業(yè)的金融需求，但是借助互聯(lián)網(wǎng)金融卻能夠充分發(fā)揮自身優(yōu)勢，最大限度的滿足不同用戶的個性化需求。

（三）互聯(lián)網(wǎng)金融的高效性和便捷性

在互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)中開展業(yè)務(wù)主要借助計(jì)算機(jī)處理完成，所有操作流程已經(jīng)標(biāo)準(zhǔn)化，實(shí)際業(yè)務(wù)處理能力較強(qiáng)，處理速度較快，能夠根據(jù)客戶的實(shí)際需求為客戶提供更加便捷、高效的金融服務(wù)。譬如阿里小貸以電商積累的信用數(shù)據(jù)庫為基礎(chǔ)，通過對數(shù)據(jù)的深入挖掘和分析，輔以風(fēng)險分析和資信調(diào)查模型，商戶從申請貸款到獲得資金只需要幾秒鐘，該種信貸模式使得廣大客戶獲得了極大地便捷。

（四）互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)成本較低

在互聯(lián)網(wǎng)金融模式背景下，資金供求雙方可以以互聯(lián)網(wǎng)平臺為基礎(chǔ)進(jìn)行信息辨別和匹配以及定價和交易，在此背景下并不會出現(xiàn)中介、交易成本以及壟斷利潤等多種傳統(tǒng)金融交易現(xiàn)象。該種模式能夠有效減少營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)開設(shè)的資金投入和實(shí)際運(yùn)行成本，還可以保證消費(fèi)者處于開放透明的環(huán)境下完成交易。

二、以互聯(lián)網(wǎng)金融平臺為基礎(chǔ)的小型和微型企業(yè)存在的融資問題

（一）小型和微型企業(yè)的融資方式過于單調(diào)

當(dāng)前小型和微型企業(yè)的融資方式主要有兩種方式，一是進(jìn)行內(nèi)源融資，即主要包括業(yè)主自身持有資金和親友借貸的資金以及風(fēng)險投資和企業(yè)運(yùn)營積累的資金等多種來源。二是進(jìn)行外源融資，而外源融資又可以劃分為間接融資和直接融資兩種方式，其中間接融資是指以銀行等多種金融機(jī)構(gòu)為中介的融資，其主要包括短期貸款和中長期貸款；而直接融資則指通過股票以及債券等方式向社會公開募集資金，更可以通過向租賃公司辦理融資的方式獲得資金。對于小型和微型企業(yè)來說，絕大多數(shù)都是勞動密集型企業(yè)，其所有權(quán)和實(shí)際經(jīng)營權(quán)都極為統(tǒng)一，業(yè)主為了保證自身對于企業(yè)的絕對控制權(quán)，往往不會通過出讓股權(quán)的方式進(jìn)行直接融資，其實(shí)際融資往往是通過長期經(jīng)營的利潤積累、親朋借貸以及商業(yè)銀行貸款等方式完成融資。然而，因?yàn)樾⌒秃臀⑿推髽I(yè)往往存在規(guī)模較小、缺乏抵押之物以及會計(jì)制度不夠完善等多種問題，其更具有融資時效性強(qiáng)的特點(diǎn)。而商業(yè)銀行在貸款發(fā)放過程中由于考慮到貸款風(fēng)險以及成本等多方面因素，通常并不會向小型和微型企業(yè)發(fā)放貸款，從而使得小型和微型企業(yè)融資方式極為有限。

（二）小型和微型企業(yè)抵抗風(fēng)險的能力較差

因?yàn)樾⌒秃臀⑿推髽I(yè)規(guī)模較小，日常管理缺乏規(guī)范性和信息不對稱性，因此抵抗風(fēng)險的能力較差，另外其具有較強(qiáng)的融資時效性。而企業(yè)為了能夠獲得資金，貸款者往往會隱瞞不利于貸款的相關(guān)負(fù)面性信息，卻無限放大有利于獲得貸款的正面信息，在該種背景之下，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的風(fēng)險控制能力必須得到較大提升。另外，隨著小型和微型企業(yè)的升級轉(zhuǎn)型，其融資需求也產(chǎn)生了較大變化，其中融資期限延長，資金金額增大，風(fēng)險系數(shù)增高，抵押擔(dān)保的物品較少。實(shí)際融資服務(wù)也已經(jīng)從之前的單一化轉(zhuǎn)變?yōu)楫?dāng)前的綜合化。由此可以發(fā)現(xiàn)，互聯(lián)網(wǎng)金融在進(jìn)行小型和微型企業(yè)服務(wù)時往往會面臨更大的風(fēng)險。

（三）互聯(lián)網(wǎng)金融受到監(jiān)管和法律風(fēng)險的限制

當(dāng)前我國的互聯(lián)網(wǎng)金融還處于初始階段，準(zhǔn)入門檻和行業(yè)規(guī)范都較為匱乏，更沒有相關(guān)監(jiān)管機(jī)制和法律的約束，這也使得我國互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)發(fā)展也受到了極大限制。此外，互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)在實(shí)際開展過程中具有極強(qiáng)的匿名性和隱蔽性，因此其具體看管極為艱難。當(dāng)前來說，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的相關(guān)法律還有待進(jìn)一步完善，互聯(lián)網(wǎng)金融違約的成本較低，極易出現(xiàn)惡意騙貸的基本現(xiàn)象。

三、互聯(lián)網(wǎng)金融能夠打破小型和微型企業(yè)融資困難的束縛

（一）P2P融資方式

資金供需雙方通過獨(dú)立的第三方網(wǎng)絡(luò)平臺完成直接融資是一種全新的網(wǎng)絡(luò)融資模式，即P2P信貸方式。其主要分為以下幾個步驟：第一，借貸雙方必須在第三方平臺上注冊并建立賬號；第二，小型和微型企業(yè)必須向網(wǎng)絡(luò)平臺提供信用信息和資金用途等多種信息；第三，P2P網(wǎng)絡(luò)信貸平臺應(yīng)當(dāng)提供視頻以及網(wǎng)絡(luò)等多種認(rèn)證方式，對企業(yè)的營業(yè)執(zhí)照和銀行流水賬單進(jìn)行審核；第四，投資人應(yīng)當(dāng)根據(jù)互聯(lián)網(wǎng)平臺所發(fā)布的借款人項(xiàng)目列表和審核信息，自主選擇借款人，最終實(shí)現(xiàn)自助式借款。雖然借助P2P網(wǎng)絡(luò)信貸業(yè)務(wù)存在較大的風(fēng)險，其貸款成本也較高，但是因?yàn)槠滟J款準(zhǔn)入要求較低，資金到位較快，因此隨著網(wǎng)貸公司風(fēng)險控制能力的提升，第三方融資擔(dān)保公司的融入以及政府監(jiān)督機(jī)制的形成，P2P互聯(lián)網(wǎng)信貸融資模式必然會成為小型和微型企業(yè)的主要融資方式。

（二）眾籌平臺的融資方式

項(xiàng)目發(fā)起人借助互聯(lián)網(wǎng)充分使用公眾的力量，集中群眾的資金和力量，使其成為能夠促進(jìn)小型和微型企業(yè)融資的一種重要方式，將該種方式稱之為眾籌平臺融資模式。該種融資方式的基本流程如下，第一，小型和微型企業(yè)應(yīng)當(dāng)向貸款平臺提出貸款申請、明確貸款金額和期限。通過網(wǎng)絡(luò)數(shù)據(jù)平臺和檢驗(yàn)技術(shù)以及視頻檢驗(yàn)技術(shù)確定貸款人的信用額度；第二，在貸款期間，貸款平臺應(yīng)當(dāng)對借款企業(yè)的交易情況和現(xiàn)金使用情況進(jìn)行監(jiān)督，從而有效控制貸款風(fēng)險；第三，在獲得貸款之后應(yīng)當(dāng)通過互聯(lián)網(wǎng)對小型和微型企業(yè)的實(shí)際經(jīng)營行為和狀況形成監(jiān)督，從而保證其能夠正常履行相關(guān)責(zé)任。由于該種融資方式是一種區(qū)別于傳統(tǒng)融資模式的互聯(lián)網(wǎng)直接融資方式，該種方式更適合于創(chuàng)業(yè)初期并且具有較好發(fā)展前景的小型和微型企業(yè)。

（三）以大數(shù)據(jù)為背景形成的金融融資模式

以電子商務(wù)平臺為基礎(chǔ)形成的互聯(lián)網(wǎng)金融融資方式能夠較為完整的收集和存儲商家在線交易的基本信息和客戶的相關(guān)支付信息，從而形成大數(shù)據(jù)信息庫，然后通過互聯(lián)網(wǎng)以及云計(jì)算等多種信息化方式對獲得的數(shù)據(jù)進(jìn)行專業(yè)性分析和挖掘，并通過與傳統(tǒng)金融服務(wù)相結(jié)合的方式形成一種極具創(chuàng)新性的互聯(lián)網(wǎng)融資新模式。該種融資方式的步驟如下：第一，需要獲取資金的個體和小型以及微型企業(yè)應(yīng)當(dāng)將項(xiàng)目策劃通過視頻短片、圖片以及文字等多種方式提交給眾籌平臺，并設(shè)定相應(yīng)目標(biāo)金額；第二，眾籌平臺應(yīng)當(dāng)對項(xiàng)目進(jìn)行審核，當(dāng)審核不通過時則不允許發(fā)起人在該平臺上發(fā)布項(xiàng)目，而審核通過之后則應(yīng)當(dāng)由平臺將項(xiàng)目發(fā)布于平臺之上，并對該項(xiàng)目進(jìn)行詳細(xì)介紹和推廣，從而開始資金眾籌；第三，倘若在設(shè)定期限內(nèi)完成目標(biāo)資金的收集，則說明項(xiàng)目成功，發(fā)起人也可以獲得相應(yīng)的資金，當(dāng)項(xiàng)目執(zhí)行完成之后，項(xiàng)目發(fā)起人應(yīng)當(dāng)及時兌現(xiàn)自己的承諾，給予支持者相應(yīng)的回報，當(dāng)項(xiàng)目資金籌集失敗時，應(yīng)當(dāng)將資金全部退還給支持者。

（四）第三方支付融資的基本方式

第三方支付是指部分產(chǎn)品所在國家以及國外各大簽約銀行具有較強(qiáng)實(shí)力和信譽(yù)擔(dān)保的資質(zhì)。此時買方完成商品選購之后應(yīng)當(dāng)將款項(xiàng)轉(zhuǎn)至第三方平臺，待賣家統(tǒng)治貸款達(dá)到并且買房檢驗(yàn)貨物之后，便可以統(tǒng)治第三方平臺將款項(xiàng)轉(zhuǎn)給賣家。在此過程中主要涉及以下流程：第一，企業(yè)在互聯(lián)網(wǎng)上完成商品的選購，并保證雙方達(dá)成購買意向；第二，使第三方平臺作為交易中介，此時買方應(yīng)當(dāng)將貸款轉(zhuǎn)至第三方賬戶；第三，第三方支付平臺將客戶已經(jīng)付款的消息通知商家，并要求商家在規(guī)定時間內(nèi)發(fā)貨；第四，賣方收到通知后按照訂單發(fā)貨；第五，客戶收到貨物并驗(yàn)證；第六，第三方將資金轉(zhuǎn)給賣方，交易完成。

第三方支付在進(jìn)行服務(wù)的同時往往會收取一定的服務(wù)費(fèi)用。雖然當(dāng)前大量第三方支付的企業(yè)都在竭力解決小型和微型企業(yè)融資困難的問題，但是該種問題依然普遍存在。在后期發(fā)展過程中應(yīng)當(dāng)推動互聯(lián)網(wǎng)金融和傳統(tǒng)銀行的融合，充分保證小型和微型企業(yè)的融資需求。

四、結(jié)語

在當(dāng)前的金融市場中，互聯(lián)網(wǎng)金融市場和傳統(tǒng)金融市場屬于補(bǔ)充性競爭對手，該種競爭能夠極大地促進(jìn)社會資源的優(yōu)化配置，提升資金流動的合理性。但是我國當(dāng)前的金融體系在實(shí)際運(yùn)行過程中存在銀行與企業(yè)信息不對稱的基本問題，使得小型和微型企業(yè)的融資受到較大限制?；诖?，我國政府部門應(yīng)當(dāng)在當(dāng)前的金融改革趨勢影響下提升對互聯(lián)網(wǎng)金融的關(guān)注力度，降低金融系統(tǒng)的風(fēng)險，優(yōu)化資金配置，促進(jìn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的進(jìn)一步發(fā)展。

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