譚越璇 遼寧大學(xué)經(jīng)濟學(xué)院

遼寧省金融業(yè)的供給側(cè)改革

譚越璇 遼寧大學(xué)經(jīng)濟學(xué)院

我國經(jīng)濟進入新常態(tài)以來，遼寧一直面臨較大的下行壓力，經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整成為重要任務(wù)。經(jīng)過幾年的努力，轉(zhuǎn)型取得一定成績。然而遼寧產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型仍然面臨較大壓力。鋼鐵、裝備制造、石化、農(nóng)產(chǎn)品加工、房地產(chǎn)等支柱行業(yè)去產(chǎn)能、去庫存任務(wù)艱巨。新興產(chǎn)業(yè)尚未形成完備體系和核心競爭力，結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型面臨諸多困難。在遼寧產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整和經(jīng)濟轉(zhuǎn)型中，應(yīng)當(dāng)充分發(fā)揮金融的資源引導(dǎo)作用，從供給側(cè)發(fā)力，推動經(jīng)濟發(fā)展質(zhì)量和運行活力提升。

金融側(cè)改革 經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整 民間資本 股安全結(jié)構(gòu)改革

2015年以來，遼寧省經(jīng)濟增速不斷減緩，下行壓力持續(xù)增強，困難挑戰(zhàn)明顯增多，今年一季度遼寧省以-1.3%的GDP增速墊底，1-5月工業(yè)增加值增速為負(fù)，規(guī)模以上工業(yè)主營業(yè)務(wù)收入利潤增幅為-21.5%。目前遼寧應(yīng)積極適應(yīng)和引領(lǐng)經(jīng)濟發(fā)展新常態(tài)，推動供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，加強“去產(chǎn)能、去庫存、去杠桿、降成本、補短板”金融服務(wù)，促進實體經(jīng)濟轉(zhuǎn)型升級和持續(xù)健康發(fā)展。

遼寧地區(qū)在上世紀(jì)三十年代便形成了完整的重工業(yè)體系，是以沈陽周邊為核心地帶的東北亞最先進的工業(yè)基地。隨著1979年全國經(jīng)濟中心南移，國家發(fā)展重心轉(zhuǎn)向南部沿海地帶，資金、技術(shù)、人才由北方轉(zhuǎn)向南方。歷史問題決定了遼寧的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)中是以第二產(chǎn)業(yè)為重，大型國有企業(yè)較多且資金、技術(shù)、人才嚴(yán)重缺乏。上世紀(jì)90年代以來國家?guī)状翁峒鞍l(fā)展東北老工業(yè)基地但均未有明顯效果，總結(jié)問題如下：一是遼寧大型工業(yè)企業(yè)較多，大量的工業(yè)存量導(dǎo)致改革受阻；二是國有職工較多，思想保守，私營理念較弱；三是政策性資金大多流入以國有或大型項目為主，中小型企業(yè)融資發(fā)展受阻。

目前，遼寧應(yīng)緊抓國家新一輪振興東北老工業(yè)基地和開展全面創(chuàng)新改革試驗的戰(zhàn)略性發(fā)展機遇，圍繞供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，堅持金融服務(wù)實體經(jīng)濟本質(zhì)要求，以制造業(yè)金融和科技金融作為產(chǎn)業(yè)金融的發(fā)展重點，積極探索金融促進產(chǎn)業(yè)發(fā)展的新途徑、新舉措，實現(xiàn)產(chǎn)融結(jié)合，為產(chǎn)業(yè)發(fā)展提供高質(zhì)量、高效率的金融服務(wù)，助推全市經(jīng)濟發(fā)展方式轉(zhuǎn)變和產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型優(yōu)化升級。加快構(gòu)建以產(chǎn)業(yè)金融為特色的區(qū)域金融中心，為遼寧的全面振興發(fā)揮重要的金融支撐作用。

一、優(yōu)化金融供給結(jié)構(gòu)

遼寧金融業(yè)發(fā)展相對緩慢，構(gòu)建一個可持續(xù)發(fā)展、多種類型的小微金融體系，不僅可以補齊我國現(xiàn)有金融組織體系的短板，同時也是發(fā)展普惠金融和提高金融支持實體經(jīng)濟效率的先天條件。

遼寧的民間資本流動慢、范圍窄。2015年遼寧GDP總量28700億元，全國排名第十，而全年常住居民人均存款54082元，排名第二，可見遼寧的現(xiàn)金偏愛流向銀行等金融機構(gòu)，而并非投資。因此小型金融機構(gòu)的發(fā)展是民間資本進入金融領(lǐng)域的主要著力點，也是遼寧省金融組織體系發(fā)展的主流方向。因此，必須把擴大民間投資規(guī)模、激活民間投資活力作為重要環(huán)節(jié)，拓寬民間資本進入金融領(lǐng)域的渠道。同時進一步放寬市場準(zhǔn)入，鼓勵和支持民間資本參與農(nóng)聯(lián)社改制和城商行、農(nóng)商行的并購重組。在金融監(jiān)管上，因小型金融機構(gòu)具有資本金規(guī)模小、籌資能力弱、抗風(fēng)險能力低等特點，應(yīng)對其實行差異性監(jiān)管政策，制定有別于大中型金融機構(gòu)、相對寬松的監(jiān)管指標(biāo)，增強其可持續(xù)發(fā)展的能力。

二、增加社會有效供給，提高金融資源配置效率

商業(yè)銀行應(yīng)按照國家要求有原則的推進“去產(chǎn)能”工作，停止對“僵尸企業(yè)”發(fā)放貸款，使過剩的產(chǎn)能出清，同時創(chuàng)新信貸服務(wù)方式和信貸產(chǎn)品，有方向的增加新興產(chǎn)業(yè)企業(yè)和高新技術(shù)企業(yè)的貸款，支持創(chuàng)新驅(qū)動和綠色經(jīng)濟的發(fā)展。截至2015年遼寧國資委報告的“僵尸企業(yè)”高達830戶，且多為資產(chǎn)驅(qū)動型企業(yè)，這些企業(yè)大部分為空殼企業(yè)，只留下了人員和負(fù)債。因只憑借資產(chǎn)價格上漲帶動投資，進而拉動經(jīng)濟增長，最終必然會導(dǎo)致遼寧省經(jīng)濟被不斷放大的資產(chǎn)泡沫所裹挾，經(jīng)濟發(fā)展的可持續(xù)性和經(jīng)濟發(fā)展的整個大局也將不可避免地受到嚴(yán)重?fù)p害。

遼寧省應(yīng)加快商業(yè)銀行投貸聯(lián)動試點進程。對銀行來說，投貸聯(lián)動的金融創(chuàng)新使其進入了企業(yè)直接投資領(lǐng)域，增加了資本增值的工具和手段，會促進其公司治理能力、風(fēng)控能力和盈利能力的提高。投貸聯(lián)動為銀行轉(zhuǎn)型發(fā)展提供了新機遇、新領(lǐng)域、新趨勢和新挑戰(zhàn)。對于科技企業(yè)來說，投貸聯(lián)動為其提供了新的融資渠道，有助于滿足其差異化融資需求，提高其產(chǎn)品研發(fā)能力、技術(shù)創(chuàng)新能力和經(jīng)營業(yè)績。監(jiān)管部門也應(yīng)鼓勵商業(yè)銀行在投貸聯(lián)動的實施路徑、盈利模式、風(fēng)險控制等方面大膽探索，并盡快出臺相應(yīng)的監(jiān)管辦法。

三、擴大直接融資，降低企業(yè)負(fù)債率和社會杠桿率

2015年，遼寧省金融機構(gòu)增加金融服務(wù)供給，全省新增綜合融資9780億元，同比增長20.9%，可見遼寧省金融市場資金需求量之大。而企業(yè)貸款多以原始積累為抵押，若無抵押很難從銀行取得直接貸款。因此應(yīng)提高股權(quán)融資規(guī)模，加快完善多層次資本市場體系，拓寬直接融資渠道，創(chuàng)新直接融資產(chǎn)品和直接融資方式，滿足更多“雙創(chuàng)”企業(yè)、民營高科技企業(yè)和中小企業(yè)的直接融資需求。

對于“雙創(chuàng)”企業(yè)，新三板市場剛剛推出了分層制度，這是新三板制度建設(shè)的一項重大舉措，對于實現(xiàn)掛牌公司的科學(xué)估值、增強市場流動性、提高市場交易效率和投資者風(fēng)險識別能力，都具有重要意義。與此同時分層制度只解決了新三板市場的流動性問題，而在降低投資者門檻、推出轉(zhuǎn)板制度等方面還應(yīng)繼續(xù)改進。同時，積極探索新三板市場和作為區(qū)域性股權(quán)交易市場的四板市場的合作對接方式，以實現(xiàn)兩個市場的良性互動，提高四板市場的流動性。要采取積極政策措施支持創(chuàng)投機構(gòu)發(fā)展，鼓勵創(chuàng)投機構(gòu)開發(fā)符合“雙創(chuàng)”需求的融資產(chǎn)品，允許創(chuàng)投機構(gòu)發(fā)行股債結(jié)合型產(chǎn)品提高募集資金的能力，增強其可持續(xù)發(fā)展的后勁。

［1］莫開偉.金融業(yè)供給側(cè)改革如何發(fā)力［J］.當(dāng)代金融家，2016（04）

［2］李曉海.為供給側(cè)機構(gòu)性改革提供金融活水［J］.中國農(nóng)村金融，2016（08）