□陳桂龍
銀行業(yè)推動供給側結構性改革的思考
□陳桂龍
供給側結構性改革,需要讓市場在資源配置中發(fā)揮決定性作用,尤其是發(fā)揮金融市場力量,讓資金從產(chǎn)能過剩領域流向供給不足領域。本文就銀行業(yè)如何推進自身的結構性改革,有效服務實體經(jīng)濟發(fā)展進行探討。
銀行業(yè)助力供給側結構性改革總體上可以從兩方面理解:一是銀行助力實體經(jīng)濟的供給側結構性改革,二是銀行業(yè)本身的供給側結構性改革。
銀行對實體產(chǎn)業(yè)的資金支持關系到實體產(chǎn)業(yè)供給側結構性改革的效果,可以從以下幾個方面入手:
一是縮減對過剩產(chǎn)能行業(yè)的信貸規(guī)模。謹慎向產(chǎn)能過剩的項目投放信貸額度,將資金資源由過剩產(chǎn)能轉移到符合產(chǎn)業(yè)政策導向的戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè),提高資金的運作效率。積極支持產(chǎn)能過剩行業(yè)的兼并重組,提高產(chǎn)業(yè)集中度,幫助企業(yè)度過難關。
二是適度加大力度支持新興產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。對于暫時性資金短缺但具有較好前景的企業(yè),積極給予信貸支持,增強銀行業(yè)向實體經(jīng)濟的輸血功能。積極向“中國制造2025”等戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)和科技創(chuàng)新企業(yè)傾斜。加大對綠色信貸的投放力度,尤其是中長期綠色信貸的供給。
三是積極開展債轉股業(yè)務研究。債轉股作為資產(chǎn)重組的一種方式,意在幫助銀行業(yè)抑制不良資產(chǎn)率。銀行業(yè)可以在大量客戶資源中尋找優(yōu)質、有上市愿望的企業(yè),開展撮合并購或借殼上市等業(yè)務,實現(xiàn)股權增值。
四是推進投貸聯(lián)動業(yè)務創(chuàng)新。投貸聯(lián)動業(yè)務解決了科技型中小企業(yè)與商業(yè)銀行投融資目標與約束不相容的問題,以企業(yè)高速成長所帶來的投資收益對債務性融資進行風險補償。投貸聯(lián)動業(yè)務可以加速政府創(chuàng)新驅動戰(zhàn)略的部署和實施,并且有效地降低了小微企業(yè)的融資成本。
五是開展供應鏈金融融資服務創(chuàng)新。供應鏈金融是指商業(yè)銀行為某產(chǎn)業(yè)的供應鏈條中的企業(yè)提供融資服務,將大型優(yōu)質企業(yè)作為核心企業(yè),在其上游供應商和下游經(jīng)銷商中選擇資質良好的企業(yè),通過做貨物或債券質押,為其提供授信額度,降低整個供應鏈條的融資成本,提高銀行資金的利用效率,同時解決一些企業(yè)融資困難問題,實現(xiàn)銀行、企業(yè)和商品供應鏈的可持續(xù)發(fā)展。
銀行業(yè)在推動實體經(jīng)濟供給側結構性改革的同時,必須從經(jīng)營理念轉變和體制機制改革入手,加快推進自身的供給側改革,更加有效地支持實體經(jīng)濟供給側改革。
在資產(chǎn)業(yè)務方面,要順應資本市場和直接融資發(fā)展的要求,把同業(yè)業(yè)務、債券投資等非信貸業(yè)務作為發(fā)展重點,降低信貸類資產(chǎn)的比重。在負債業(yè)務方面,要轉變以存定貸的理念,打造以資產(chǎn)驅動負債的經(jīng)營思路,提高負債的主動性。通過大力發(fā)展投資銀行、資產(chǎn)托管、財富管理、現(xiàn)金管理、交易型銀行等新型業(yè)務和表外業(yè)務降低風險權重,使風險加權資產(chǎn)增速低于總資產(chǎn)增速、管理資產(chǎn)增速高于資產(chǎn)規(guī)模增速。以經(jīng)營效率提升真正實現(xiàn)低資本占用和低成本擴張,更好地服務實體經(jīng)濟發(fā)展。
(一)解決體制機制性障礙,提高銀行業(yè)發(fā)展的市場化程度是改革的重點。
只有在制度層面打破體制機制性障礙,金融要素活力才能充分釋放,金融市場功能才能更加完備。因此,在推進金融供給側改革過程中,建立健全高效暢通的金融運行體制機制,是需要首先考慮并解決的重要問題。通過深化體制機制改革,優(yōu)化公司治理機制,提高經(jīng)營和決策效率。進一步完善有中國特色的公司治理機制,為有效服務實體經(jīng)濟奠定治理基礎。充分發(fā)揮黨委、董事會、監(jiān)事會和管理層的作用,探索黨委領導核心和現(xiàn)代公司治理有效結合的新途徑和新方式。
當前,我國金融業(yè)在制度層面還存在很多不合理的地方,這在金融市場管理制度方面尤為明顯,如在金融市場運行方面,政府仍起著決定性的作用,市場優(yōu)勝劣汰機制并未有效形成和起決定性作用,既缺乏常態(tài)化的市場準入機制,也缺乏常態(tài)化的市場退出機制。高度集中的運動式的準入審批遠遠落后于金融發(fā)展的需要,只有“生”,沒有“死”的剛性金融生態(tài)環(huán)境抑制了金融市場活力的充分發(fā)揮。目前我國雖已建立了存款保險制度,現(xiàn)行法律法規(guī)也對金融機構的接管、解散、破產(chǎn)等進行了相關規(guī)定,但可操作性不強,離真正實施金融機構的有序退出相差甚遠。金融市場管理上的部門分割遠遠落后于跨行業(yè)、跨領域、跨市場、跨產(chǎn)品的快速金融創(chuàng)新活動,條塊分割的管理模式制約了資金在金融市場的自由流動及合理配置。這些體制機制方面的結構性矛盾,都有待通過深化改革進一步解決。
(二)銀行業(yè)應創(chuàng)新金融服務模式。
金融創(chuàng)新是金融機構的生存和發(fā)展之道,也是金融體系增強效能的原動力。以互聯(lián)網(wǎng)金融為例,以大數(shù)據(jù)、云計算為代表的互聯(lián)網(wǎng)技術和金融的歷史性結合,推動了傳統(tǒng)金融和互聯(lián)網(wǎng)的優(yōu)勢互補及有機結合,金融機構提供金融服務和產(chǎn)品的成本大大降低,甚至可以通過移動互聯(lián)網(wǎng)將移動銀行拓展到傳統(tǒng)物理網(wǎng)點無法覆蓋的區(qū)域,為金融普惠之路打開了機會窗口,同時,互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)也基于互聯(lián)網(wǎng)金融開辟了新的產(chǎn)品領域,無論是企業(yè)和個人,享受金融服務都更加便捷和低廉,這為金融創(chuàng)新的重要性提供了很好的例證。
但總體而言,我國的金融創(chuàng)新仍停留在簡單復制層面,互聯(lián)網(wǎng)金融的健康發(fā)展也有待進一步規(guī)范,許多實體經(jīng)濟或者再生產(chǎn)過程中所需的金融產(chǎn)品需求得不到滿足,通過金融創(chuàng)新產(chǎn)生的新供給偏少。因此,促進貼近實體經(jīng)濟需求的金融創(chuàng)新,推動新技術、新業(yè)態(tài)健康發(fā)展,消除金融供給短板,讓金融供給惠及到小微企業(yè)和普羅大眾是當務之急。長期以來,由于“三農”領域、小微企業(yè)、弱勢群體等重點領域和薄弱環(huán)節(jié)存在信貸固有風險高、效益低等原因,金融機構面向這些領域的創(chuàng)新動力不足,金融產(chǎn)品單調、同質,企業(yè)融資成本高企,這在縣域地區(qū)尤為明顯。我國縣域經(jīng)濟與城市經(jīng)濟發(fā)展水平存在著巨大差異,金融在縣域地區(qū)的服務功能不足,在金融資源配置過程中城市地區(qū)對縣域地區(qū)“擠出效應”明顯,縣域地區(qū)沉淀下來的儲蓄資源只有很小的比例用于當?shù)亟?jīng)濟發(fā)展,而縣域經(jīng)濟又是經(jīng)濟和社會從傳統(tǒng)走向現(xiàn)代的關鍵節(jié)點,這個節(jié)點搞得好壞,直接關系到中國經(jīng)濟和社會能否徹底轉型走向現(xiàn)代。因此,推動金融創(chuàng)新、推進金融普惠是我國金融供給側結構性改革的重要內容。
(三)銀行業(yè)的供給側結構性改革需要強有力的政策支撐。
銀行業(yè)等金融產(chǎn)業(yè)的供給側結構性改革的順利進行必須得到相應的支撐,一個穩(wěn)定的、可預期的貨幣信用環(huán)境有利于市場主體充分了解各項政策走勢并作出正確的投融資決策,從而起到穩(wěn)定金融市場、促進經(jīng)濟平穩(wěn)增長的作用。如果貨幣信用環(huán)境波動過大,就不利于穩(wěn)定經(jīng)濟,不利于穩(wěn)定和擴大投資,因為投資的周期一般都比較長,投資的決策要求有一個比較穩(wěn)定和明確的預期。如通貨膨脹與通貨緊縮反復波動、貨幣政策周期過快調整、利率和物價水平過分波動等,都不利于實體經(jīng)濟發(fā)展,更不利于長期的國家競爭實力的上升。
我國貨幣政策是復雜的,因為我們是轉軌型經(jīng)濟,市場處于成長、發(fā)育過渡之中,貨幣政策所面臨的約束條件更多,肩負的目標任務也更復雜,有的甚至相互沖突,協(xié)調起來的難度更大,這對我國的中央銀行也要求更多、挑戰(zhàn)更大。如何在這種挑戰(zhàn)中去引導市場預期,穩(wěn)定市場貨幣信用環(huán)境,使市場主體的投資行為朝著鞏固實業(yè)基礎、增強國家長期競爭力的方向努力,這就要求引入市場溝通機制,引入前瞻性預期引導,增加政策透明度。央行的一系列貨幣政策中也強調了要穩(wěn)定市場預期,為結構性改革營造中性適度的貨幣金融環(huán)境。穩(wěn)定的、可預期的貨幣信用環(huán)境要求宏觀政策要穩(wěn),微觀政策要活,通過市場化利率、市場化匯率、市場化傳導機制,使央行信息有效地傳導給投資者。
(作者單位:農業(yè)銀行南通港閘支行)