郭慢慢

(西南財(cái)經(jīng)大學(xué)，四川 成都 611130)

應(yīng)計(jì)與真實(shí)盈余管理關(guān)系研究文獻(xiàn)綜述

郭慢慢

(西南財(cái)經(jīng)大學(xué)，四川 成都 611130)

摘要：國(guó)內(nèi)外針對(duì)盈余管理的研究可謂是相當(dāng)深入，無(wú)論是從盈余管理的動(dòng)機(jī)，還是手段，亦或是結(jié)合治理結(jié)構(gòu)等等。但是，針對(duì)盈余管理方式二者之間的關(guān)系研究則是少之又少，而且針對(duì)已有文獻(xiàn)的研究，我們不難發(fā)現(xiàn)針對(duì)二者研究的結(jié)論則是有著截然相反的趨勢(shì)。本文則是通過研究中外眾多學(xué)者針對(duì)此問題的看法，以期望能給研究此問題的學(xué)者以啟發(fā)。

關(guān)鍵詞：應(yīng)計(jì)與真實(shí)盈余;管理關(guān)系;研究;文獻(xiàn)綜述

1引言

國(guó)內(nèi)外學(xué)者關(guān)于盈余管理問題的研究主要集中在應(yīng)計(jì)盈余管理這一方面。而對(duì)盈余管理的真實(shí)盈余管理研究則不是很多,尤其是國(guó)內(nèi)目前關(guān)于二者關(guān)系的研究更是十分有限,且結(jié)論存在很大的分歧,有的研究認(rèn)為二者之間是替代關(guān)系(Cohen and Zarowin,2008)，而有的研究則認(rèn)為二者之間是互補(bǔ)關(guān)系(Wan, 2013)，還有學(xué)者認(rèn)為二者之間是“二元”關(guān)系，即，既存在替代關(guān)系，又存在互補(bǔ)關(guān)系(王良成，2014)。由于世界各國(guó)主要采用原則導(dǎo)向型會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，這對(duì)應(yīng)計(jì)盈余管理的抑制起到很大作用。管理層將目光投向真實(shí)盈余管理，而真實(shí)盈余管理較之應(yīng)計(jì)盈余管理對(duì)公司的未來價(jià)值損害很大(Chi et al.,2011; Graham et a1.,2005)。因此，有必要對(duì)二者之間的關(guān)系做出判斷，以使企業(yè)實(shí)現(xiàn)價(jià)值最大化的同時(shí)，保護(hù)投資者等利益相關(guān)者的利益和規(guī)范市場(chǎng)。本文將針對(duì)這一問題進(jìn)行歸納總結(jié),以期為以后進(jìn)行應(yīng)計(jì)盈余管理和真實(shí)盈余管理的關(guān)系研究的學(xué)者提供一個(gè)幫助。

2應(yīng)計(jì)與真實(shí)盈余管理的關(guān)系研究文獻(xiàn)綜述

2.1應(yīng)計(jì)與真實(shí)盈余管理的替代關(guān)系文獻(xiàn)綜述

2.1.1國(guó)外文獻(xiàn)綜述

Ewert and Wagenhofer(2005)認(rèn)為會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的嚴(yán)厲執(zhí)行會(huì)增大應(yīng)計(jì)盈余管理的難度進(jìn)而會(huì)使公司降低應(yīng)計(jì)盈余管理，但同時(shí)帶來的一個(gè)后果就是真實(shí)盈余管理會(huì)增加。

Cohen et a1．(2008a)研究發(fā)現(xiàn)，在SOX法案頒布之后，由于法律保護(hù)水平上升、證券監(jiān)管和懲罰趨嚴(yán)，上市公司對(duì)盈余管理方式的選擇由應(yīng)計(jì)盈余管理轉(zhuǎn)向了真實(shí)盈余管理。之后，Cohen and Zarowin(2008)發(fā)現(xiàn)，真實(shí)盈余管理與應(yīng)計(jì)盈余管理是可以相互替代和影響的。這和Graham et a1．(2005)的研究一致，為規(guī)避監(jiān)管者的注意，管理者更偏愛真實(shí)盈余管理行為，面對(duì)不同的監(jiān)管環(huán)境和壓力，管理者會(huì)認(rèn)真權(quán)衡應(yīng)計(jì)和真實(shí)盈余管理運(yùn)用的策略差異。

2.1.2國(guó)內(nèi)文獻(xiàn)綜述

李增福、鄭友環(huán)(2010)則認(rèn)為預(yù)期稅率上升的公司，主要進(jìn)行真實(shí)向上的盈余管理；預(yù)期稅率下降的公司，主要進(jìn)行應(yīng)計(jì)向下的盈余管理。李增福、鄭友環(huán)、連玉君(2011)進(jìn)一步研究后認(rèn)為上市公司會(huì)同時(shí)實(shí)施應(yīng)計(jì)盈余管理與真實(shí)盈余管理兩種盈余管理方式。

和輝(2012)認(rèn)為IPO企業(yè)在首次公開發(fā)行股票前同時(shí)實(shí)施了兩種盈余管理方式；IPO企業(yè)在選擇盈余管理方式時(shí)是以發(fā)行價(jià)格最大化為原則的，當(dāng)其審計(jì)師為國(guó)際“四大”、會(huì)計(jì)彈性水平較低、處于非管制行業(yè)時(shí),選擇真實(shí)盈余管理更有利于提高股票發(fā)行價(jià)；反之，選擇應(yīng)計(jì)盈余管理更有利于提高股票發(fā)行價(jià)。

2.2應(yīng)計(jì)與真實(shí)盈余管理的互補(bǔ)關(guān)系文獻(xiàn)綜述

2.2.1國(guó)外文獻(xiàn)綜述

Chen et al.(2001) 和Jian and Wong (2010) 發(fā)現(xiàn)，當(dāng)面臨退市和再融資的管制壓力時(shí)公司的盈余管理動(dòng)機(jī)很強(qiáng)烈，其行為也很極端。公司不管采用應(yīng)計(jì)盈余管理還是真實(shí)盈余管理，管制壓力都是其內(nèi)在的驅(qū)動(dòng)力量，使得應(yīng)計(jì)盈余管理與真實(shí)盈余管理可能并不表現(xiàn)出替代關(guān)系，而是互補(bǔ)關(guān)系(王良成，2014)。但是Chen et al.(2008)經(jīng)過進(jìn)一步的研究后發(fā)現(xiàn)市場(chǎng)并不能辨別應(yīng)計(jì)與真實(shí)盈余管理。

Wan(2013)的研究也進(jìn)一步證實(shí)，應(yīng)計(jì)與真實(shí)盈余管理在外部監(jiān)督嚴(yán)的情形下并不具有相互替代關(guān)系。

2.2.2國(guó)內(nèi)文獻(xiàn)綜述

劉啟亮等(2011)研究發(fā)現(xiàn)，在新法律實(shí)施以后，公司的應(yīng)計(jì)盈余管理行為盡管得到了一定的抑制，但由于我國(guó)新法律執(zhí)行力度不夠，公司的真實(shí)盈余管理整體在調(diào)節(jié)利潤(rùn)方面則沒有明顯的一致方向。即，在我國(guó)二者之間并不存在替代關(guān)系。

王良成(2012)的研究認(rèn)為，我國(guó)的實(shí)際情況可能與國(guó)外成熟的資本市場(chǎng)不同，在法律基礎(chǔ)、投資者保護(hù)意識(shí)、相關(guān)會(huì)計(jì)制度等有待完善以及我國(guó)獨(dú)有的市場(chǎng)制度背景下，應(yīng)計(jì)與真實(shí)盈余管理之間并非存在此消彼長(zhǎng)的替代關(guān)系，而是具有同高同低聯(lián)動(dòng)的正相關(guān)關(guān)系。

2.3應(yīng)計(jì)與真實(shí)盈余管理的“二元”關(guān)系文獻(xiàn)綜述

王良成(2014)經(jīng)研究發(fā)現(xiàn)，在中國(guó)市場(chǎng)上應(yīng)計(jì)與真實(shí)盈余管理之間存在“二元”關(guān)系。即替代關(guān)系和互補(bǔ)關(guān)系。具體而言，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)壓力在應(yīng)計(jì)與真實(shí)盈余管理之間具有明顯的成本比較優(yōu)勢(shì)，使得兩者具有替代關(guān)系；控制利益、管制壓力在應(yīng)計(jì)與真實(shí)盈余管理之間不具有顯著的成本比較優(yōu)勢(shì)，而是應(yīng)計(jì)與真實(shí)盈余管理的驅(qū)動(dòng)因素，使得兩者具有互補(bǔ)關(guān)系。

3結(jié)論

雖然關(guān)于盈余管理的研究的歷史已經(jīng)很長(zhǎng)，但是對(duì)其兩種方式關(guān)系的研究才開始不久，而且結(jié)論存在很大的爭(zhēng)議。也就是說，對(duì)二者關(guān)系的研究是很有必要的。同時(shí)，也會(huì)對(duì)國(guó)家未來法律法規(guī)以及政策的制定都會(huì)產(chǎn)生深遠(yuǎn)的影響。

參考文獻(xiàn)：

[1]Cohen, D. A., Dey, A., and Lys, T. Z.(2008a),’Real and Accrual—Based Earnings Management in the Pre—and Post—Sarbanes—Oxley Periods’. The Accounting Review 83(3):757—787.

[2]Gunny, K.(2005),’What are the Consequences of Real Earnings Management’, Working Paper.

[3]Zarowin, P. and Oswald, D.R.(2005), Capitalization vs. Expensing of R&D and Earnings Management, Working Paper.

作者簡(jiǎn)介：郭慢慢(1991-)，女，漢，安徽碭山，碩士，西南財(cái)經(jīng)大學(xué)，財(cái)務(wù)管理理論與實(shí)務(wù)。

中圖分類號(hào):F224

文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A

文章編號(hào)：1671-1602(2016)12-0131-01