李敏

摘要：中國(guó)（上海）自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)（China（Shanghai）Pilot Free Trade Zone）于2013年8月22日經(jīng)國(guó)務(wù)院正式批準(zhǔn)設(shè)立，并于9月29日上午10時(shí)正式掛牌成立。建設(shè)中國(guó)（上海）自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)的舉措，是我國(guó)推動(dòng)經(jīng)濟(jì)等各方面發(fā)展的順應(yīng)時(shí)代發(fā)展潮流的重大戰(zhàn)略。自上海自貿(mào)區(qū)成立以來(lái)，人民銀行會(huì)、銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)及保監(jiān)會(huì)積極推進(jìn)上海自貿(mào)區(qū)金融改革，建立了一批創(chuàng)新性金融制度，在其引領(lǐng)下，我國(guó)商業(yè)銀行的金融服務(wù)功能顯著增強(qiáng)，得到了人們的高度認(rèn)可。目前，上海自貿(mào)區(qū)金融改革已進(jìn)入深水區(qū)，需要繼續(xù)貫徹落實(shí)各項(xiàng)改革政策，當(dāng)好改革開(kāi)放先行試驗(yàn)者。

關(guān)鍵詞：自貿(mào)區(qū);金融改革;商業(yè)銀行

中圖分類號(hào)：G646 ? ? 文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A ? ? 文章編號(hào)：1674-9324（2016）07-0067-02

一、上海自貿(mào)區(qū)概述

中國(guó)（上海）自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)，是中國(guó)政府設(shè)立在上海的區(qū)域性自由貿(mào)易園區(qū)，位于浦東境內(nèi)，屬于中國(guó)自由貿(mào)易區(qū)范疇。中國(guó)（上海）自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)于2013年9月29日正式成立，面積28.78平方公里，涵蓋上海市外高橋保稅區(qū)、外高橋保稅物流園區(qū)、洋山保稅港區(qū)和上海浦東機(jī)場(chǎng)綜合保稅區(qū)等4個(gè)海關(guān)特殊監(jiān)管區(qū)域。上海自貿(mào)區(qū)的設(shè)立標(biāo)志著我國(guó)透過(guò)制度創(chuàng)新推動(dòng)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型邁出了新的一步。2014年12月28日全國(guó)人大常務(wù)委員會(huì)授權(quán)國(guó)務(wù)院擴(kuò)展中國(guó)（上海）自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)區(qū)域，將面積擴(kuò)展到120.72平方公里，擴(kuò)展區(qū)域包括陸家嘴金融片區(qū)、金橋開(kāi)發(fā)片區(qū)和張江高科技片區(qū)。其中，陸家嘴金融片區(qū)，共34.26平方公里，東至濟(jì)陽(yáng)路、浦東南路、龍陽(yáng)路、錦繡路、羅山路，南至中環(huán)線，西至黃浦江，北至黃浦江;金橋開(kāi)發(fā)片區(qū)，共20.48平方公里，東至外環(huán)綠帶，南至錦繡東路，西至楊高路，北至巨峰路;張江高科技片區(qū)，共37.2平方公里，東至外環(huán)線、申江路，南至外環(huán)線，西至羅山路，北至龍東大道。

二、上海自貿(mào)區(qū)金融改革

中國(guó)（上海）自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)自成立以來(lái)，在人民銀行會(huì)、銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)及保監(jiān)會(huì)積極推進(jìn)下，上海自貿(mào)區(qū)在金融改革方面取得的階段性進(jìn)展，已經(jīng)成功建立了一批創(chuàng)新性金融制度。在這批創(chuàng)新制度的引領(lǐng)下，我國(guó)商業(yè)銀行的金融服務(wù)功能顯著增強(qiáng)，得到了社會(huì)各界和人民大眾的普遍認(rèn)可。

1.金融改革第一階段。第一階段確立了金融支持上海自貿(mào)區(qū)建設(shè)的總體方案，推動(dòng)了上海自貿(mào)區(qū)金融改革的順利起步。2013年9月，中國(guó)（上海）自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)正式掛牌成立后，“一行三會(huì)”出臺(tái)了支持上海自貿(mào)區(qū)建設(shè)的51條意見(jiàn)，其中人民銀行的30條意見(jiàn)涉及自由貿(mào)易賬戶體系、資本項(xiàng)目可兌換、利率市場(chǎng)化、人民幣跨境使用、外匯管理體制改革、風(fēng)險(xiǎn)管理六方面內(nèi)容;銀監(jiān)會(huì)的8條措施主要是支持中外資銀行入?yún)^(qū)經(jīng)營(yíng)發(fā)展，支持民間資本進(jìn)入?yún)^(qū)內(nèi)銀行業(yè);證監(jiān)會(huì)的5條措施旨在深化資本市場(chǎng)改革、提升我國(guó)資本市場(chǎng)對(duì)外開(kāi)放度;保監(jiān)會(huì)的8項(xiàng)措施側(cè)重于完善保險(xiǎn)市場(chǎng)體系，促進(jìn)功能型保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的聚集。

2.金融改革第二階段。2014年5月，自由貿(mào)易賬戶系統(tǒng)正式投入使用，銀行、證券、保險(xiǎn)等金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)都可以接入這個(gè)系統(tǒng)，實(shí)現(xiàn)與境外金融市場(chǎng)的融通。從此，自貿(mào)區(qū)金改進(jìn)入了第二階段，在這個(gè)階段中，相關(guān)的貿(mào)易和投資便利化的金融改革政策得以全面落實(shí)，自由貿(mào)易賬戶為核心的風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)也正式投入運(yùn)行。在這個(gè)階段，自貿(mào)區(qū)金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)得到全面發(fā)展。

3.金融改革第三階段。2015年2月，人民銀行上?？偛堪l(fā)布《中國(guó)（上海）自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)分賬核算業(yè)務(wù)境外融資與跨境資金流動(dòng)宏觀審慎管理實(shí)施細(xì)則》，建立了宏觀審慎的本外幣全口徑境外融資管理制度，自貿(mào)區(qū)金融改革的第三階段正式起步。金融改革的第三階段的標(biāo)志是自貿(mào)區(qū)金融改革和上海國(guó)際金融中心建設(shè)聯(lián)動(dòng)推進(jìn)，圍繞國(guó)際金融中心建設(shè)中難啃的硬骨頭的改革政策全面落地實(shí)施，國(guó)際金融中心的功能要素要全面到位。

三、商業(yè)銀行在上海自貿(mào)區(qū)金融改革進(jìn)程中的挑戰(zhàn)

自貿(mào)區(qū)建設(shè)同樣也使商業(yè)銀行面臨著嚴(yán)峻挑戰(zhàn)。隨著自貿(mào)區(qū)的金融改革的推進(jìn)，各大銀行在上海自貿(mào)區(qū)有了更少的管制以及更多的自由，銀行的發(fā)展空間有了明顯的擴(kuò)大。同時(shí)，自貿(mào)區(qū)金融制度的創(chuàng)新也為我國(guó)商業(yè)銀行帶來(lái)了更多更強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，以及十分復(fù)雜的風(fēng)險(xiǎn)因素。在一個(gè)市場(chǎng)化程度更高的環(huán)境中，商業(yè)銀行無(wú)疑將面臨更大的利率波動(dòng)、匯率波動(dòng)和資本流動(dòng)等風(fēng)險(xiǎn)管理的課題。

1.外資銀行競(jìng)爭(zhēng)的挑戰(zhàn)。目前，獲批在上海自貿(mào)區(qū)內(nèi)籌建支行的外資銀行已有20余家，上海自貿(mào)區(qū)內(nèi)外資銀行數(shù)量已經(jīng)超過(guò)中資銀行。較之于外資銀行，我國(guó)商業(yè)銀行在金融服務(wù)及業(yè)務(wù)辦理等方面都有很大的不足。外資銀行經(jīng)營(yíng)的業(yè)務(wù)主要有為服務(wù)區(qū)內(nèi)跨境金融需求的企業(yè)提供現(xiàn)金管理、外匯交易、跨境貿(mào)易融資、金融市場(chǎng)產(chǎn)品等服務(wù)。自貿(mào)區(qū)金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新的重點(diǎn)領(lǐng)域?qū)⑹琴Y產(chǎn)定價(jià)、金融衍生品開(kāi)發(fā)、資產(chǎn)管理、外幣融資等方面，相較中資銀行，外資銀行在上述領(lǐng)域具備較大優(yōu)勢(shì)。中資銀行在FT賬戶落地之后將推出更多面向海外的國(guó)際業(yè)務(wù)和創(chuàng)新產(chǎn)品，而這些亦多與外資銀行交集沖突。

2.利率市場(chǎng)化的挑戰(zhàn)。中國(guó)人民銀行上?？偛啃迹瑥?014年3月1日起放開(kāi)自貿(mào)區(qū)小額外幣存款利率上限。這個(gè)政策落實(shí)實(shí)施后，即我國(guó)實(shí)行利率市場(chǎng)化以后，我國(guó)的利率水平將會(huì)擺脫長(zhǎng)期被壓制的狀態(tài)，應(yīng)該會(huì)有明顯升高的趨勢(shì)上海自貿(mào)區(qū)對(duì)利率市場(chǎng)化的推進(jìn)，存款利率上限的放開(kāi)，不僅會(huì)減少銀行的利潤(rùn)，同時(shí)也會(huì)使銀行儲(chǔ)蓄量進(jìn)一步減少，這會(huì)進(jìn)一步加劇利率波動(dòng)。同時(shí)，由于取消了利率管制以及簡(jiǎn)化了準(zhǔn)入方式，銀行出于利益角度的考慮，可能會(huì)投資高風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目，這將導(dǎo)致商業(yè)銀行的不良資產(chǎn)率上升，加劇商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)的上升，信用風(fēng)險(xiǎn)或?qū)⒅鸩缴仙秊橹饕L(fēng)險(xiǎn)。利率變動(dòng)之后，也會(huì)產(chǎn)生利率風(fēng)險(xiǎn)。利率風(fēng)險(xiǎn)對(duì)商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)最大的威脅在于影響其自身的穩(wěn)定性，增加其自身的不穩(wěn)定因素。如果銀行等金融機(jī)構(gòu)疏忽了對(duì)利率風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)的管理，將會(huì)把自身置于危險(xiǎn)的處境。

3.產(chǎn)品創(chuàng)新的挑戰(zhàn)。隨著上海自貿(mào)區(qū)的各項(xiàng)金融改革政策的落實(shí)，上海自貿(mào)區(qū)的寬松政策將會(huì)給商業(yè)銀行帶來(lái)更加激烈的競(jìng)爭(zhēng)，這些競(jìng)爭(zhēng)不僅僅來(lái)自銀行同業(yè)之間的競(jìng)爭(zhēng)，還有來(lái)自非銀行性金融機(jī)構(gòu)的競(jìng)爭(zhēng)壓力。因此進(jìn)行產(chǎn)品創(chuàng)新，加強(qiáng)貿(mào)易金融產(chǎn)品組合研發(fā)是十分必要的。銀行需要特別重視現(xiàn)金管理業(yè)務(wù)與供應(yīng)鏈金融、跨境人民幣等業(yè)務(wù)的組合研發(fā);重視金融業(yè)務(wù)與金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)的組合研發(fā)，充分利用自貿(mào)區(qū)同業(yè)業(yè)務(wù)資源;重視金融業(yè)務(wù)與銀行同業(yè)以及非銀行性金融機(jī)構(gòu)等不同業(yè)務(wù)平臺(tái)的聯(lián)動(dòng)，盡可能地滿足不同客戶的不同需求，為客戶打造多元化的綜合服務(wù)方案。

4.缺乏經(jīng)驗(yàn)的挑戰(zhàn)。上海自貿(mào)區(qū)實(shí)行的政策是境內(nèi)關(guān)外政策，上海自貿(mào)區(qū)作為我國(guó)改革開(kāi)放的先行者，其為我國(guó)商業(yè)銀行提供了全新的發(fā)展空間。我國(guó)商業(yè)銀行在上海自貿(mào)區(qū)設(shè)立分行，意味著該行要面對(duì)一個(gè)全新的市場(chǎng)環(huán)境。雖然我國(guó)商業(yè)銀行在境外一般都設(shè)立了分支機(jī)構(gòu)，并開(kāi)展了一系列的業(yè)務(wù)，在境內(nèi)也能開(kāi)展一系列的國(guó)際業(yè)務(wù)，但其業(yè)務(wù)規(guī)模非常小，占商業(yè)銀行整個(gè)業(yè)務(wù)的比重非常小。因此，對(duì)自貿(mào)區(qū)內(nèi)金融業(yè)務(wù)和管理缺乏經(jīng)驗(yàn)，如何面對(duì)全新的國(guó)際金融市場(chǎng)開(kāi)展業(yè)務(wù)仍然是商業(yè)銀行一個(gè)嶄新的課題。

四、商業(yè)銀行的發(fā)展策略及應(yīng)對(duì)策略

1.推進(jìn)國(guó)際業(yè)務(wù)發(fā)展。自貿(mào)區(qū)成立后，上海自貿(mào)區(qū)將成為我國(guó)境內(nèi)最大的離岸金融市場(chǎng)。根據(jù)自貿(mào)區(qū)相關(guān)的金融政策，在自貿(mào)區(qū)內(nèi)獲得牌照的中外資商業(yè)銀行都將有資格開(kāi)展離岸銀行業(yè)務(wù)，然而目前只有較少數(shù)的中資銀行擁有牌照。自貿(mào)區(qū)內(nèi)中資銀行可以充分利用這一機(jī)遇，推進(jìn)離岸銀行業(yè)務(wù)的發(fā)展，為區(qū)內(nèi)居民和非居民開(kāi)設(shè)自由貿(mào)易賬戶，提供包括國(guó)際結(jié)算、外匯存款、外匯貸款、外匯擔(dān)保、同業(yè)外匯拆借等一系列離岸金融服務(wù)。

2.全面提升經(jīng)營(yíng)能力。為更好地把握自貿(mào)區(qū)金融改革所帶來(lái)的良好發(fā)展機(jī)遇，商業(yè)銀行應(yīng)盡快全面提升經(jīng)營(yíng)能力。自貿(mào)區(qū)與國(guó)際市場(chǎng)高度接軌，客戶類型多元化，金融服務(wù)業(yè)務(wù)種類復(fù)雜，這些因素對(duì)商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)能力提出了更高的要求。從經(jīng)營(yíng)環(huán)境來(lái)看，隨著自貿(mào)區(qū)金融服務(wù)業(yè)的放開(kāi)、利率和匯率市場(chǎng)化進(jìn)程的推進(jìn)，商業(yè)銀行需應(yīng)對(duì)來(lái)自國(guó)內(nèi)外商業(yè)銀行和境內(nèi)各類非銀行等金融機(jī)構(gòu)的競(jìng)爭(zhēng)壓力。從客戶管理來(lái)看，隨著上海自貿(mào)區(qū)服務(wù)業(yè)的開(kāi)放以及政府管理方式由“正面清單”向“負(fù)面清單”轉(zhuǎn)變，區(qū)內(nèi)將大量聚集各類產(chǎn)業(yè)，部分跨國(guó)公司也會(huì)將地區(qū)總部遷移到自貿(mào)區(qū)。由于區(qū)內(nèi)客戶跨境跨業(yè)，業(yè)務(wù)需求各異，商業(yè)銀行針對(duì)區(qū)內(nèi)客戶管理的難度也將增加。從業(yè)務(wù)特征來(lái)看，自貿(mào)區(qū)金融業(yè)務(wù)跨境、跨業(yè)、跨市場(chǎng)特征明顯，業(yè)務(wù)需求靈活多樣，這對(duì)商業(yè)銀行產(chǎn)品創(chuàng)新提出了更高的要求。

為此，商業(yè)銀行需要針對(duì)性地實(shí)施改革創(chuàng)新，全面提升經(jīng)營(yíng)管理水平，盡快適應(yīng)新的市場(chǎng)環(huán)境和監(jiān)管準(zhǔn)則。一方面要加強(qiáng)和提升客戶管理能力。加大力度完善系統(tǒng)建設(shè)，建立區(qū)內(nèi)、境內(nèi)區(qū)外和境外分支機(jī)構(gòu)的聯(lián)動(dòng)和信息共享機(jī)制，完善客戶關(guān)系管理、加強(qiáng)客戶營(yíng)銷、精細(xì)化客戶服務(wù)方案，以挖掘客戶潛力。另一方面要大力提升產(chǎn)品創(chuàng)新能力。充分調(diào)動(dòng)區(qū)內(nèi)外金融子公司、分支機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)拓展的積極性，建立區(qū)內(nèi)外協(xié)同發(fā)展機(jī)制，準(zhǔn)確把握監(jiān)管和市場(chǎng)變化，通過(guò)提升產(chǎn)品創(chuàng)新能力、豐富產(chǎn)品種類、延伸業(yè)務(wù)服務(wù)鏈條以提升自身的競(jìng)爭(zhēng)力。

3.健全風(fēng)險(xiǎn)管控機(jī)制。自貿(mào)區(qū)的金融環(huán)境十分復(fù)雜，商業(yè)銀行在自貿(mào)區(qū)內(nèi)將面臨國(guó)別風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)等更多經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，因此，商業(yè)銀行需要健全風(fēng)險(xiǎn)管控機(jī)制，增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)控制能力。為有效控制自貿(mào)區(qū)適度開(kāi)放條件下可能出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)，商業(yè)銀行應(yīng)盡快健全針對(duì)性的風(fēng)險(xiǎn)管理體系，全面提升風(fēng)險(xiǎn)管理能力，并需要根據(jù)自貿(mào)區(qū)內(nèi)企業(yè)經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)，積極主動(dòng)地把握市場(chǎng)動(dòng)態(tài)，通過(guò)風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)及風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量等方法，有效識(shí)別和精準(zhǔn)計(jì)量各類風(fēng)險(xiǎn)，以此達(dá)到風(fēng)險(xiǎn)管控的目的。在此基礎(chǔ)上，商業(yè)銀行還需要對(duì)各類風(fēng)險(xiǎn)設(shè)置安全邊界或合理數(shù)據(jù)區(qū)間，并制定各類風(fēng)險(xiǎn)處置預(yù)案，提高風(fēng)險(xiǎn)防范能力。