文/孫梅玉 編輯/王莉

跨境金融新解

文/孫梅玉 編輯/王莉

在新形勢(shì)下，商業(yè)銀行需要整合推進(jìn)結(jié)算融資、跨境投資、資金交易等多維度產(chǎn)品，提升跨境金融服務(wù)能力。

伴隨全球產(chǎn)業(yè)分工的日益細(xì)化和經(jīng)濟(jì)活動(dòng)一體化程度的不斷提高，企業(yè)經(jīng)營(yíng)模式正在發(fā)生深刻變化：由過(guò)去單一面向國(guó)內(nèi)或國(guó)際市場(chǎng)，向內(nèi)外貿(mào)兼營(yíng)，境內(nèi)外采購(gòu)、生產(chǎn)、銷(xiāo)售一體化的模式轉(zhuǎn)變，形成了以核心企業(yè)為中心的完整跨境經(jīng)營(yíng)鏈條。為此，現(xiàn)代企業(yè)需要銀行提供貫穿采購(gòu)、生產(chǎn)、貿(mào)易全流程，橫跨國(guó)內(nèi)、國(guó)際兩個(gè)市場(chǎng)，利用境內(nèi)、境外兩種資源，覆蓋結(jié)算、融資、交易各個(gè)環(huán)節(jié)的一體化金融服務(wù)。在當(dāng)前的發(fā)展形勢(shì)下，商業(yè)銀行貿(mào)易金融服務(wù)的內(nèi)涵和外延不斷豐富、延伸，貿(mào)易金融向供應(yīng)鏈金融演變，向交易銀行轉(zhuǎn)型，已經(jīng)從傳統(tǒng)的“貿(mào)易金融服務(wù)”進(jìn)入了“跨境金融服務(wù)”的全新發(fā)展階段。

合規(guī)創(chuàng)造價(jià)值

萬(wàn)變不離其宗。貿(mào)易融資仍然是跨境金融服務(wù)的基礎(chǔ)與核心業(yè)務(wù)，是商業(yè)銀行服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)、支持外貿(mào)發(fā)展、應(yīng)用和創(chuàng)新跨境金融產(chǎn)品的主要業(yè)務(wù)形式，因此，在拓展高端客戶(hù)、優(yōu)化信貸結(jié)構(gòu)、提高綜合收益水平等諸多方面，均具有重要意義。

一筆貿(mào)易融資的原始設(shè)計(jì)思路，就是一單貨物貿(mào)易在未來(lái)確定的時(shí)間內(nèi)所產(chǎn)生的確定現(xiàn)金流的提前變現(xiàn)或應(yīng)付款項(xiàng)的延期支付。這使貿(mào)易融資具備有流動(dòng)性好、自?xún)斝詮?qiáng)、資本占用少等突出優(yōu)勢(shì)。

近年來(lái)，隨著貿(mào)易融資業(yè)務(wù)的快速發(fā)展，自?xún)斝缘耐庋颖徊粩嗟胤艑?，貿(mào)易融資產(chǎn)品的原始開(kāi)發(fā)思路也有了相應(yīng)的發(fā)展與轉(zhuǎn)變。同時(shí)，當(dāng)前市場(chǎng)環(huán)境變化所帶來(lái)的外部風(fēng)險(xiǎn)復(fù)雜性逐漸凸顯，個(gè)別機(jī)構(gòu)不規(guī)范經(jīng)營(yíng)所引發(fā)的貿(mào)易融資風(fēng)險(xiǎn)事件等一系列現(xiàn)象，使得如何保持貿(mào)易融資“自?xún)斝浴钡牡惋L(fēng)險(xiǎn)特征、建立健全風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別體系、有效防控業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，成為考驗(yàn)各家商業(yè)銀行的重要課題。

在筆者看來(lái)，對(duì)一般的信貸客戶(hù)，通常是從其資金情況、財(cái)務(wù)報(bào)表等方面來(lái)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理；而貿(mào)易融資的風(fēng)險(xiǎn)管控，則更多基于業(yè)務(wù)流程的逐筆管控，基于貿(mào)易背景的真實(shí)性審核和業(yè)務(wù)自身的自?xún)斝?，因此在客?hù)準(zhǔn)入、風(fēng)險(xiǎn)控制點(diǎn)和風(fēng)險(xiǎn)控制方法上都不同于其他業(yè)務(wù)，所以要有差異化的管控方式和管控策略。如農(nóng)行在多年業(yè)務(wù)實(shí)踐中堅(jiān)持“一手抓經(jīng)營(yíng)、一手抓合規(guī)”，形成了一整套外匯業(yè)務(wù)合規(guī)管理和風(fēng)險(xiǎn)控制體系，使貿(mào)易融資業(yè)務(wù)不良比例一直控制在較低水平，遠(yuǎn)低于其他可比對(duì)公信貸產(chǎn)品。實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)表明，做好貿(mào)易融資業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控，保持業(yè)務(wù)持續(xù)健康發(fā)展，核心是要不斷提升以下“四個(gè)能力”。

一是信用風(fēng)險(xiǎn)管理能力。應(yīng)堅(jiān)持貿(mào)易金融的自?xún)斝栽瓌t，依托對(duì)物流、資金流等關(guān)鍵信息的控制，以及對(duì)有實(shí)力關(guān)聯(lián)方的責(zé)任和信譽(yù)捆綁，在有效控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下進(jìn)行授信；要嚴(yán)格客戶(hù)準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)，根據(jù)貿(mào)易流和客戶(hù)進(jìn)出口量等合理核定授信額度和融資比例，積極支持有真實(shí)貿(mào)易背景和實(shí)際投融資需求的客戶(hù)。

二是專(zhuān)業(yè)化經(jīng)營(yíng)能力。要緊緊抓住貿(mào)易背景調(diào)查、單據(jù)審查、回款控制等核心環(huán)節(jié)要點(diǎn)，通過(guò)一線(xiàn)客戶(hù)部門(mén)、貿(mào)易融資專(zhuān)業(yè)部門(mén)、信貸審批部門(mén)、風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)的通力配合，及時(shí)掌握單據(jù)流通、貨物銷(xiāo)售、資金回流情況，共同做好貸前、貸中及貸后的全流程操作風(fēng)險(xiǎn)管控，引導(dǎo)合規(guī)辦理貿(mào)易融資業(yè)務(wù)；要高度關(guān)注涉及擔(dān)保圈、擔(dān)保鏈、民間借貸等風(fēng)險(xiǎn)因素，防范企業(yè)因擔(dān)保代償造成資金鏈斷裂引發(fā)貿(mào)易融資信用風(fēng)險(xiǎn)，嚴(yán)禁以貿(mào)易融資置換企業(yè)其他高風(fēng)險(xiǎn)信貸業(yè)務(wù)。

三是市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)能力。在大宗商品市場(chǎng)價(jià)格劇烈波動(dòng)時(shí)期，應(yīng)及時(shí)了解大宗商品市場(chǎng)價(jià)格的變動(dòng)情況，關(guān)注特定商品貿(mào)易融資風(fēng)險(xiǎn)；同時(shí)要關(guān)注匯率風(fēng)險(xiǎn)，充分利用不同緩釋手段，發(fā)揮不同產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)緩釋作用，及時(shí)增加擔(dān)保措施，降低匯率波動(dòng)導(dǎo)致的業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

四是外匯合規(guī)經(jīng)營(yíng)能力。應(yīng)積極落實(shí)監(jiān)管部門(mén)真實(shí)性審核工作要求，切實(shí)履行代位監(jiān)管、反洗錢(qián)要求，嚴(yán)格落實(shí)中國(guó)人民銀行、國(guó)家外匯管理局關(guān)于“展業(yè)三原則”及真實(shí)性審核的各項(xiàng)要求。可像農(nóng)業(yè)銀行那樣制定國(guó)際業(yè)務(wù)KYC指引手冊(cè)，引導(dǎo)各級(jí)行嚴(yán)格按照“展業(yè)三原則”為客戶(hù)辦理跨境收支業(yè)務(wù)，以有效遏制虛假交易。

把握轉(zhuǎn)型先機(jī)

當(dāng)前，貿(mào)易金融正向著“貿(mào)易+投資”“在岸+離岸”“線(xiàn)下+線(xiàn)上”的方向快速發(fā)展，產(chǎn)品上已不局限于貿(mào)易融資、國(guó)際結(jié)算等單一業(yè)務(wù)，手段上更是借助了互聯(lián)網(wǎng)和電子化平臺(tái)快速發(fā)展。這就需要商業(yè)銀行整合推進(jìn)結(jié)算融資、跨境投資、資金交易、現(xiàn)金管理等多維度金融服務(wù)，綜合運(yùn)用電子銀行和線(xiàn)上交易渠道，打通“兩個(gè)市場(chǎng)、兩種資源”，提升跨境金融服務(wù)能力。

首先，要不斷滿(mǎn)足“貿(mào)易+投資”需求，服務(wù)企業(yè)“走出去”。預(yù)計(jì)未來(lái)10年，中國(guó)與“一帶一路”國(guó)家貿(mào)易額將突破2.5萬(wàn)億美元，并將帶動(dòng)銀行的項(xiàng)目融資、境外投資貸款、出口信貸、跨境并購(gòu)、跨境現(xiàn)金管理等跨境金融服務(wù)全面快速地發(fā)展。這將為銀行支持跨境貿(mào)易和投資合作提供新機(jī)遇?？梢哉f(shuō)，在“一帶一路”戰(zhàn)略的指引下，在“貿(mào)易+投資”的跨境金融服務(wù)新模式下，服務(wù)中國(guó)企業(yè)“走出去”，投身“一帶一路”建設(shè)，必然是銀行未來(lái)跨境金融服務(wù)和貿(mào)易金融發(fā)展的重中之重。

其次，自貿(mào)區(qū)等境內(nèi)特殊經(jīng)濟(jì)區(qū)域的發(fā)展也會(huì)為跨境金融注入新的活力。在高度開(kāi)放的政策環(huán)境下，自貿(mào)區(qū)與離岸市場(chǎng)融合度越來(lái)越高，資金集中運(yùn)營(yíng)、跨境資金池、第三方電子支付、跨境發(fā)債、跨境融資等金融需求十分旺盛。同時(shí)，隨著上海、廣州、廈門(mén)、天津自貿(mào)區(qū)的批建，蘇州工業(yè)園區(qū)等其他特殊經(jīng)濟(jì)區(qū)的建立，跨境金融需求將激增。

第三，順應(yīng)互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展趨勢(shì)，積極推動(dòng)貿(mào)易金融線(xiàn)上化發(fā)展。隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的興起，傳統(tǒng)貿(mào)易金融服務(wù)正向電子化、網(wǎng)絡(luò)化轉(zhuǎn)變。如網(wǎng)上銀行跨境匯款、本外幣現(xiàn)金管理平臺(tái)、信用證電子交單方式等電子化結(jié)算服務(wù)模式，可以使客戶(hù)體驗(yàn)不斷提升，業(yè)務(wù)效率日益高效；而通過(guò)銀企直連、電子交單、監(jiān)管數(shù)據(jù)報(bào)送電子化等方式，則可實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)、監(jiān)管數(shù)據(jù)的電子化交互，無(wú)紙化操作，提高業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)的標(biāo)準(zhǔn)化、規(guī)范化水平，提升業(yè)務(wù)處理效率。為此，商業(yè)銀行應(yīng)進(jìn)一步強(qiáng)化貿(mào)易金融部門(mén)與電子銀行及其他渠道部門(mén)的協(xié)同整合能力，加快構(gòu)建統(tǒng)一電商平臺(tái)，完善及拓展網(wǎng)銀、現(xiàn)管平臺(tái)、跨境電商以及在線(xiàn)跨境融資產(chǎn)品，實(shí)現(xiàn)跨境電商服務(wù)由基礎(chǔ)支付結(jié)算向綜合性、一站式供應(yīng)鏈金融服務(wù)的轉(zhuǎn)變。

作者系中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行國(guó)際金融部總經(jīng)理

對(duì)話(huà)

《中國(guó)外匯》：作為一位商業(yè)銀行國(guó)際金融業(yè)務(wù)的管理者和專(zhuān)家，能否談?wù)勀鷮?duì)跨境金融發(fā)展趨勢(shì)的理解？

孫梅玉：伴隨全球產(chǎn)業(yè)分工的日益細(xì)化和經(jīng)濟(jì)活動(dòng)一體化程度的不斷提高，企業(yè)經(jīng)營(yíng)模式正在發(fā)生深刻變化，由過(guò)去單一面向國(guó)內(nèi)或國(guó)際市場(chǎng)，向內(nèi)外貿(mào)兼營(yíng)，境內(nèi)外采購(gòu)、生產(chǎn)、銷(xiāo)售一體化的模式轉(zhuǎn)變，形成了以核心企業(yè)為中心的完整的跨境經(jīng)營(yíng)鏈條。從跨境金融發(fā)展的政策背景看，國(guó)家大力推進(jìn)簡(jiǎn)政放權(quán)，極大地釋放了境內(nèi)外企業(yè)和個(gè)人客戶(hù)的跨境金融需求，為銀行產(chǎn)品創(chuàng)新和業(yè)務(wù)拓展提供了豐富的空間。與此同時(shí)，隨著人民幣走向全球步伐的加快，中資銀行可以依托人民幣國(guó)際化發(fā)揮比較優(yōu)勢(shì)，在全球金融治理新框架下培育新競(jìng)爭(zhēng)力。這也為中資銀行實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型、擴(kuò)大客戶(hù)基礎(chǔ)、提升多元化經(jīng)營(yíng)層次、提升盈利能力，提供了廣闊機(jī)遇。

《中國(guó)外匯》：對(duì)于商業(yè)銀行而言，跨境金融發(fā)展趨勢(shì)帶來(lái)的機(jī)遇主要在哪里？

孫梅玉：首先，伴隨著多雙邊經(jīng)貿(mào)合作關(guān)系的深入開(kāi)展，中國(guó)與其他國(guó)家多雙邊經(jīng)貿(mào)合作關(guān)系的深化將進(jìn)一步促進(jìn)企業(yè)投融資、貨物和服務(wù)貿(mào)易、個(gè)人出境旅游的發(fā)展，給銀行跨境金融服務(wù)帶來(lái)較大的需求空間。其次，自貿(mào)區(qū)等境內(nèi)特殊經(jīng)濟(jì)區(qū)域的發(fā)展也會(huì)為跨境金融注入新的活力。在高度開(kāi)放的政策環(huán)境下，自貿(mào)區(qū)與離岸市場(chǎng)融合度越來(lái)越高，資金集中運(yùn)營(yíng)、跨境資金池、第三方電子支付、跨境發(fā)債、跨境融資等金融需求十分旺盛。最后值得一提的是，中國(guó)資本在“一帶一路”戰(zhàn)略和支持企業(yè)“走出去”過(guò)程中，更是蘊(yùn)含著大量的金融服務(wù)需求。未來(lái)，海外并購(gòu)、股權(quán)收購(gòu)、項(xiàng)目合作、工程承包所衍生的支付結(jié)算、資金交易、財(cái)資管理、貿(mào)易融資、跨境擔(dān)保、資本運(yùn)作、海外融資、現(xiàn)金管理、海外保險(xiǎn)、咨詢(xún)服務(wù)等一攬子需求，將給銀行帶來(lái)巨大的商機(jī)。