實習生/詹京

新金融的浙江實踐

實習生/詹京

隨著互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管體制機制的進一步完善，P2P問題平臺的加速出清，新金融的發(fā)展正在進入正軌，目前迫切需要在互聯(lián)網(wǎng)金融征信體系建設、互聯(lián)網(wǎng)金融準入門檻提升、互聯(lián)網(wǎng)金融與傳統(tǒng)金融融合發(fā)展等方面取得突破，加快推動普惠金融的發(fā)展

回首即將過去的2016，新金融領域可謂熱度不減。既有眾籌概念首次寫入兩會政府報告的喜訊，也有互聯(lián)網(wǎng)金融最嚴監(jiān)管新政的落地實施。政府在引導新金融快速發(fā)展的同時，也在積極肅清違規(guī)企業(yè)及平臺，營造公平、健康、和諧的發(fā)展環(huán)境。新金融作為行業(yè)發(fā)展的必然趨勢，雖然會經(jīng)歷陣痛不斷、時限不明的迷霧期，但終有其撥云見日之時。

新金融釋義

關于新金融的定義，當前學術界仍未有統(tǒng)一結論。但可以肯定的是，新金融至少包含以下三個層次：新金融的內在要求和發(fā)展愿景——普惠金融；實現(xiàn)普惠金融的創(chuàng)新路徑——互聯(lián)網(wǎng)金融和各類改革試點金融；金融服務高效化變革所依賴的金融科技——移動互聯(lián)、大數(shù)據(jù)、云計算和區(qū)塊鏈等。

新金融的必然趨勢既有其內在因素推動，也有外界因素的誘發(fā)和倒逼。內在因素是長期以來小微企業(yè)和個人消費者的金融需求未能獲得滿足，而移動互聯(lián)的快速普及誘發(fā)了金融服務提供方式的便利化和高效化，加上經(jīng)濟新常態(tài)背景下“擴內需”政策對普惠金融供給的倒逼，三者共同作用推進傳統(tǒng)金融向新金融加速轉型。

浙江新金融發(fā)展現(xiàn)狀

近年來，溫州金融綜合改革、麗水農(nóng)村金融改革、臺州小微金融改革、寧波普惠金融改革等各類金融試點有序推進，杭州則優(yōu)先發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融，浙江新金融發(fā)展可謂落在實處、走在前列。金融服務向小微企業(yè)和低收入消費者適度傾斜，融資難融資貴現(xiàn)象得到一定改善，越來越多的普通百姓享受到了普惠金融帶來的福利。

作為新金融發(fā)展的前沿陣地，浙江在全國互聯(lián)網(wǎng)金融版圖中占據(jù)尤為重要的地位。根據(jù)2016年11月18日中國互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會發(fā)布的《中國互聯(lián)網(wǎng)金融年報2016》，當前互聯(lián)網(wǎng)金融領域主要有互聯(lián)網(wǎng)金融支付、互聯(lián)網(wǎng)基金銷售、P2P網(wǎng)貸、股權眾籌等七大業(yè)態(tài)。浙江在這幾大互聯(lián)網(wǎng)金融領域的表現(xiàn)亮眼。

互聯(lián)網(wǎng)金融支付方面，浙江遙遙領先。作為全國乃至全球移動支付普及程度最高的城市，截至2016年10月，杭州有超過95%的超市便利店、98%的出租車、近六成的餐飲門店及大多數(shù)的其他商貿(mào)服務業(yè)均已實現(xiàn)移動支付，居民生活和出行獲得了極大的便利。而導演這一生活方式變革的正是國內互聯(lián)網(wǎng)金融巨頭——螞蟻金服旗下的支付寶，當前支付寶年活躍用戶達4.5億，單日手機支付量超過4500萬筆，穩(wěn)坐移動支付榜首之位。

互聯(lián)網(wǎng)基金銷售方面，螞蟻金服旗下的余額寶也是遙遙領先。截至2016年3月，余額寶規(guī)模已達7626億元，蟬聯(lián)國內最大規(guī)模單支基金，同時也是全球規(guī)模第二大貨幣基金。

P2P網(wǎng)貸方面，2016年10月浙江地區(qū)平臺成交總額居全國省份（直轄市）第4位，達253.84億元，環(huán)比上升8.02%，同比增長達88.03%。

股權眾籌方面，浙江起步較早。雖然截至2016年11月，浙江省眾籌交易量為P2P網(wǎng)貸、互聯(lián)網(wǎng)基金銷售二者交易量之和的0.5%，體量仍相對較小，但脫媒化的直接融資已是未來發(fā)展趨勢，市場規(guī)模將進一步提升。

民營銀行方面，浙江民營銀行試點的成效也一直備受關注。如溫州民商銀行資產(chǎn)總額54.43億元，貸款余額22.90億元，貸款戶數(shù)2124戶，其中小微企業(yè)及個體工商戶貸款余額為20.15億元，共2118戶，絕大多數(shù)貸款都投向了制造業(yè)、批發(fā)和零售業(yè)中的小微企業(yè)。同時7%左右的年貸款利率遠低于19%的民間融資利率，真正實現(xiàn)了為小微企業(yè)提供優(yōu)質金融服務、解決融資難融資貴難題的初衷。

但目前來看，浙江新金融區(qū)域發(fā)展并不平衡。作為互聯(lián)網(wǎng)技術發(fā)達、優(yōu)質互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)和人才高度集聚的互聯(lián)網(wǎng)金融之都，杭州走在全國新金融發(fā)展的前列。這里有互聯(lián)網(wǎng)金融領頭羊螞蟻金服，還有正在興起的網(wǎng)易金融、51信用卡等互聯(lián)網(wǎng)金融新勢力，P2P網(wǎng)貸平臺里微貸網(wǎng)和開鑫貸也居全國規(guī)模前十，玉皇山南基金小鎮(zhèn)和西溪谷互聯(lián)網(wǎng)金融小鎮(zhèn)也已形成新金融企業(yè)集聚高地。但反觀省內其他地區(qū)，新金融大多處于萌芽和起勢階段，發(fā)展水平相對落后，發(fā)展?jié)摿€有待進一步挖掘。

新金融發(fā)展中存在的問題

新金融作為新事物，在發(fā)展過程中也不可避免的出現(xiàn)了一些問題。尤其是在新金融最具代表性的互聯(lián)網(wǎng)金融領域，各類風險事件頻發(fā)，比較典型的就是P2P平臺跑路事件。目前，浙江地區(qū)累計P2P平臺數(shù)量達421家，其中累計已停業(yè)問題平臺超過50%，達245家，在運營平臺為176家。出現(xiàn)這類問題，一方面與互聯(lián)網(wǎng)金融主體外部監(jiān)管力量缺失、互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)混業(yè)經(jīng)營和我國金融業(yè)分業(yè)監(jiān)管不匹配有關，另一方面也與互聯(lián)網(wǎng)金融主體內部治理存在漏洞有關，主要是在征信和風控環(huán)節(jié)。

征信方面。不同于傳統(tǒng)銀行借貸，互聯(lián)網(wǎng)金融的天然特質決定了其在抵押、擔保方面的空白，因此貸款能否成功收回很大程度上取決于借貸者的信用好壞。而出于信息安全考慮，央行征信系統(tǒng)目前仍只對銀行體系開放，并未授權互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)接入使用，這使得互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)對借貸者的信用狀況很難把握。部分互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)出于成本考慮索性忽略征信環(huán)節(jié)，僅憑一些不知真?zhèn)蔚膫€人注冊信息便決定貸款與否，風險極大。而且，由于當前非銀信貸領域信用數(shù)據(jù)仍處于“原始積累”階段，尚無信用數(shù)據(jù)覆蓋面較廣的優(yōu)質第三方征信機構，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)之間仍呈“數(shù)據(jù)孤島”之勢，第三方征信獲得的信用數(shù)據(jù)質量也偏低，實際參考價值不大。

風控方面。作為事前風控環(huán)節(jié)，征信方面的巨大缺陷也直接影響了互聯(lián)網(wǎng)金融后續(xù)風控質量。與經(jīng)驗豐富、風控體系成熟的國有銀行等傳統(tǒng)金融機構相比，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)經(jīng)驗明顯不足，不論是貸款存續(xù)期間風險評估的持續(xù)跟進，還是未償還貸款的后續(xù)追償，都還很不完善，亟需改進和優(yōu)化。

完善新金融發(fā)展環(huán)境

為加強監(jiān)管，央行、國務院先后發(fā)布《關于促進互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導意見》《互聯(lián)網(wǎng)金融風險專項整治工作實施方案》等監(jiān)管新政，加大對互聯(lián)網(wǎng)金融的風險整治。在此基礎上，浙江提出“未來將發(fā)揮浙江省互聯(lián)網(wǎng)金融聯(lián)盟的作用，推動制定行業(yè)標準和自律規(guī)范，對失信平臺納入黑名單”，下發(fā)《浙江省人民政府辦公廳關于印發(fā)浙江省互聯(lián)網(wǎng)金融風險專項整治工作實施方案的通知》，“鼓勵和保護真正有價值的互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新，整治違法違規(guī)行為，切實防范風險，建立監(jiān)管長效機制”。隨著互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管體制機制的進一步完善，P2P問題平臺的加速出清，新金融的發(fā)展正在進入正軌，目前迫切需要在互聯(lián)網(wǎng)金融征信體系建設、互聯(lián)網(wǎng)金融準入門檻提升、互聯(lián)網(wǎng)金融與傳統(tǒng)金融融合發(fā)展等方面取得突破，加快推動普惠金融的發(fā)展。

完善互聯(lián)網(wǎng)金融征信體系建設，消除“數(shù)據(jù)孤島”現(xiàn)象。鼓勵發(fā)展非銀信貸領域第三方征信，重點培育幾家信用數(shù)據(jù)覆蓋面廣、征信經(jīng)驗成熟的第三方機構。同時，適當引導個人征信業(yè)務發(fā)展，積極推進含阿里芝麻信用管理公司在內的首批8家個人征信機構試點工作，重點突破大數(shù)據(jù)征信領域。此外，適時對接央行征信系統(tǒng)和第三方征信系統(tǒng)，共享銀行信貸和非銀信貸領域信用數(shù)據(jù)，從而建立格局更高、數(shù)據(jù)更加完備的征信體系，進而促進整個新金融領域的發(fā)展。

提高互聯(lián)網(wǎng)金融準入門檻，繼續(xù)做好外部監(jiān)管。改善當前互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)無序發(fā)展現(xiàn)狀，做好事前、事中、事后監(jiān)管。事前監(jiān)管方面，需提高互聯(lián)網(wǎng)金融準入門檻，從資金端和盈利模式等方面加嚴審核互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)登記注冊信息；事中方面，做好互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)信息披露工作，建立集中信批單一平臺，規(guī)范統(tǒng)一企業(yè)信批要求；事后方面，完善不良企業(yè)退出機制，加速問題企業(yè)出清，只有清除“裸泳者”，才能保障池子不被污濁，互聯(lián)網(wǎng)金融才能持續(xù)健康發(fā)展。

促進傳統(tǒng)金融機構與互聯(lián)網(wǎng)金融優(yōu)勢互補，合作共贏。一方面，傳統(tǒng)銀行擁有成熟的風控體系和定價模式，掌握大量交易和信貸數(shù)據(jù)，能為互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)彌補征信和風控方面的不足；另一方面，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)擁有網(wǎng)絡接入流量優(yōu)勢，更能吸引小微企業(yè)和個人消費者，能低成本快速發(fā)展大量客戶。目前，銀行與互聯(lián)網(wǎng)金融已有初步合作，如螞蟻金服已先后與興業(yè)銀行、光大銀行簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議。但整體來看，合作的范圍和深度還有待提升。如能加強二者間深度融合，核心優(yōu)勢互補，則有望快速提升金融服務的效率和質量，推進普惠金融發(fā)展。

拓展新金融發(fā)展新方向。一是智能投顧。資產(chǎn)管理需求和專業(yè)理財服務供給間存在巨大缺口，可以通過智能投顧實現(xiàn)彌補。根據(jù)不同投資者的期望收益和可承受風險，設計不同的智能算法和投資組合，盡可能地實現(xiàn)其理財目標。二是消費金融。目前我國消費金融只占信貸總額的19%，且其中超過90%為房貸和車貸，個人日常消費金融領域還有很大潛力有待挖掘。三是區(qū)塊鏈金融。去中心化的區(qū)塊鏈技術倘若獲得推廣和普及，將顯著提高金融服務的安全性和運作效率，必將對整個金融領域帶來顛覆性的變革。

加強借貸者守信教育和投資風險教育。宣傳在當今征信體系相對完善的情況下個人信用的重要性，加強守信意識教育。同時，做好投資風險提示工作，轉變投資者“剛性兌付”觀念，培養(yǎng)風險收益對等意識，使投資者形成根據(jù)自身情況匹配風險的觀念，從社會最小單位的理性投資促進整個金融領域的良性循環(huán)發(fā)展。