趙曦

健全商業(yè)銀行發(fā)展綠色金融激勵(lì)機(jī)制

趙曦

當(dāng)前我國已進(jìn)入經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整和發(fā)展方式轉(zhuǎn)變的關(guān)鍵時(shí)期，堅(jiān)持綠色發(fā)展理念、大力發(fā)展綠色金融已成為重要切入點(diǎn)。浙江應(yīng)把握先機(jī)，率先推進(jìn)綠色金融發(fā)展，加快建立健全商業(yè)銀行發(fā)展綠色金融激勵(lì)機(jī)制，充分調(diào)動(dòng)商業(yè)銀行踐行綠色金融的積極性，使綠色金融成為推動(dòng)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的一項(xiàng)重要工具。

商業(yè)銀行綠色金融發(fā)展歷程

發(fā)達(dá)國家綠色金融相關(guān)的制度安排和綠色金融產(chǎn)品發(fā)展已有幾十年的歷史。我國綠色金融實(shí)踐較國外落后，尚處于逐步探索的漸進(jìn)過程。1995年，中國人民銀行發(fā)布《關(guān)于貫徹信貸政策與加強(qiáng)環(huán)境保護(hù)工作有關(guān)問題的通知》，綠色金融開始萌芽。2007年至2012年，又有十余項(xiàng)政策文件陸續(xù)出臺，強(qiáng)調(diào)商業(yè)銀行要通過綠色信貸來控制“兩高一?！毙袠I(yè)以及不符合國家產(chǎn)業(yè)政策和環(huán)境污染的項(xiàng)目，促進(jìn)發(fā)展方式轉(zhuǎn)變，積極有效開展綠色信貸。2015年9月，中共中央國務(wù)院印發(fā)《生態(tài)文明體制改革總體方案》，首次明確了建立中國綠色金融體系的頂層設(shè)計(jì)，明確提出建立綠色金融體系，推廣綠色信貸，鼓勵(lì)各類金融機(jī)構(gòu)加大綠色信貸的發(fā)放力度。2016年3月，全國兩會(huì)通過《“十三五”規(guī)劃綱要》，明確提出要建立現(xiàn)代金融體系，支持綠色金融發(fā)展。隨著國家對綠色金融的日益重視，浙江也大力推進(jìn)綠色金融和綠色產(chǎn)業(yè)協(xié)同發(fā)展，出臺了《關(guān)于推進(jìn)綠色信貸工作的實(shí)施意見》《銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)綠色信貸工作指導(dǎo)意見》等系列政策，實(shí)施綠色證券制度，積極探索綠色保險(xiǎn)，穩(wěn)步推進(jìn)綠色信貸，綠色金融業(yè)務(wù)規(guī)模不斷擴(kuò)大，為經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級提供了重要支持。

目前激勵(lì)機(jī)制的突出短板

激勵(lì)方式單一，當(dāng)前政策以限制性措施為主，正向激勵(lì)力度不夠。一是限制商業(yè)銀行對高污染、高能耗、不符合國家產(chǎn)業(yè)政策及環(huán)保要求的企業(yè)貸款；二是以減免稅收、貸款貼息、財(cái)政補(bǔ)貼等財(cái)稅政策，對節(jié)能、環(huán)保、清潔能源、清潔基礎(chǔ)設(shè)施等綠色項(xiàng)目進(jìn)行正向激勵(lì)。限制性政策與財(cái)稅政策均未體現(xiàn)不同行業(yè)和項(xiàng)目之間綜合效益、風(fēng)險(xiǎn)特征等差異性，綠色金融的發(fā)展還停留在提倡履行社會(huì)責(zé)任層面，商業(yè)銀行的經(jīng)濟(jì)效益增長與綠色投資缺乏有效結(jié)合，導(dǎo)致商業(yè)銀行發(fā)展綠色金融缺乏主觀積極性。

補(bǔ)償機(jī)制缺乏，綠色金融發(fā)展利潤不高，與資本的逐利性相悖。綠色金融主要涉及新能源、可再生能源、節(jié)能減排技術(shù)、環(huán)境污染治理等新興行業(yè)，在國家政策風(fēng)險(xiǎn)、行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的雙重刺激下，呈現(xiàn)出前期投入大、投資回收期長、短期投資回報(bào)率低、投資風(fēng)險(xiǎn)高等特點(diǎn)。綠色金融配套政策措施不健全，尚未建立相應(yīng)的補(bǔ)償機(jī)制，商業(yè)銀行的資金來源主要是中短期社會(huì)存款，利率市場化推動(dòng)商業(yè)銀行存款成本升高，導(dǎo)致商業(yè)銀行發(fā)展綠色金融面臨著資金供需不匹配、存貸期限不匹配、成本收益不匹配、信貸風(fēng)險(xiǎn)增加等問題，凸顯了商業(yè)銀行社會(huì)責(zé)任與經(jīng)濟(jì)效益之間的矛盾。經(jīng)濟(jì)步入新常態(tài)后，經(jīng)濟(jì)下行壓力增大，商業(yè)銀行更趨向于選擇經(jīng)濟(jì)利益，審慎經(jīng)營，降低風(fēng)險(xiǎn)，降低了綠色金融投資意愿。

綠色信用體系缺失，自上而下、覆蓋全面的綠色信用體系尚未建立。一是環(huán)境信息披露不充分，商業(yè)銀行不能及時(shí)準(zhǔn)確了解并全面評估企業(yè)的環(huán)保信息，影響綠色金融投資決策。二是信息共享渠道不暢通，各商業(yè)銀行綠色產(chǎn)品不同，開辦綠色金融業(yè)務(wù)的標(biāo)準(zhǔn)不同，同業(yè)之間信息無法共享，可能導(dǎo)致同一企業(yè)同時(shí)向多家銀行申辦綠色業(yè)務(wù)時(shí)，需要分別重復(fù)審批，無疑增加了綠色產(chǎn)品的投放流程，降低了經(jīng)濟(jì)效率。

法律法規(guī)不健全，政策法律效力不高，配套措施缺乏有效銜接。綠色金融推進(jìn)時(shí)間不長，很多政策尚處于探索階段，未上升到法律層面，在實(shí)踐中政策法律效力低，對綠色金融相關(guān)主體約束力度弱。同時(shí)，綠色金融涉及多部門的相互配套政策缺乏健全的制度安排，未能有效銜接。

完善激勵(lì)機(jī)制的路徑

制定分級激勵(lì)措施。綠色金融對經(jīng)濟(jì)發(fā)展的影響具有雙重作用，應(yīng)對不符合環(huán)保要求的行業(yè)進(jìn)行負(fù)面約束，對環(huán)保型行業(yè)進(jìn)行正面引導(dǎo)。目前，綠色金融涉及的行業(yè)及項(xiàng)目主要有綠色農(nóng)業(yè)、生態(tài)修復(fù)、垃圾處理、清潔能源、水利工程、新能源、建筑節(jié)能等，商業(yè)銀行的投資決策行為受到各個(gè)行業(yè)和項(xiàng)目的成長周期、風(fēng)險(xiǎn)大小、投資回報(bào)率等影響，政府需對綠色行業(yè)和項(xiàng)目進(jìn)行分級分類，采取不同的激勵(lì)措施。一級：低風(fēng)險(xiǎn)類型，無須經(jīng)濟(jì)激勵(lì)。該類型的項(xiàng)目所處的行業(yè)，相關(guān)的技術(shù)與經(jīng)驗(yàn)較為成熟，風(fēng)險(xiǎn)度較低，行業(yè)前景可觀，政策風(fēng)險(xiǎn)較低，綜合效益較好，屬于低風(fēng)險(xiǎn)類型，商業(yè)銀行的投資回報(bào)能夠得到有效保障，資本的逐利性將驅(qū)動(dòng)商業(yè)銀行合理投資。二級：中風(fēng)險(xiǎn)類型，財(cái)稅政策激勵(lì)。該類已有實(shí)踐探索的項(xiàng)目，盡管積累了一定的技術(shù)和經(jīng)驗(yàn)，但行業(yè)成熟度較低，配套政策尚不夠健全，風(fēng)險(xiǎn)種類較多，風(fēng)險(xiǎn)程度較高，政府應(yīng)提供政策保障、貸款擔(dān)保、減免稅收等激勵(lì)措施，減少相關(guān)交易成本，提高產(chǎn)品的投資回報(bào)率，吸引商業(yè)銀行對該類綠色項(xiàng)目的融資支持。三級：高風(fēng)險(xiǎn)類型，建立專項(xiàng)基金與商業(yè)銀行共同投資。一些戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，行業(yè)處于成長初期，相關(guān)政策缺乏，投資期限長，投資回報(bào)不穩(wěn)定，投資風(fēng)險(xiǎn)高。政府可建立專項(xiàng)投資基金，與商業(yè)銀行進(jìn)行共同投資，風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)，收益共享，降低商業(yè)銀行的投資風(fēng)險(xiǎn)；同時(shí)，可將直接財(cái)政補(bǔ)貼作為輔助措施，保障商業(yè)銀行的資產(chǎn)質(zhì)量，提高商業(yè)銀行投資信心。

建立效益補(bǔ)償機(jī)制。綠色項(xiàng)目往往呈現(xiàn)出高風(fēng)險(xiǎn)、低收益的特點(diǎn)，商業(yè)銀行的資金投放方向從傳統(tǒng)行業(yè)轉(zhuǎn)向綠色產(chǎn)業(yè)，面臨著短期投資收益下降的問題，政府需盡快建立并強(qiáng)化有效的效益補(bǔ)償機(jī)制。一是細(xì)化已出臺的財(cái)稅制度，通過稅收優(yōu)惠和直接財(cái)政補(bǔ)貼，降低商業(yè)銀行發(fā)展綠色金融的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，建立綠色項(xiàng)目合理的投資風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償基金，補(bǔ)償商業(yè)銀行由于發(fā)展綠色金融引起的效益損失，化解商業(yè)銀行在發(fā)展綠色金融中面臨的資金供需不匹配、存貸期限不匹配、成本收益不匹配、信貸風(fēng)險(xiǎn)增加等問題。二是發(fā)展綠色保險(xiǎn)，探索建立并完善綠色金融風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制，支持保險(xiǎn)公司開發(fā)提供綠色保險(xiǎn)產(chǎn)品與服務(wù)，針對綠色產(chǎn)品量身定做的政策性保險(xiǎn)業(yè)務(wù)。在環(huán)境高風(fēng)險(xiǎn)領(lǐng)域建立強(qiáng)制性環(huán)境責(zé)任保險(xiǎn)制度，發(fā)揮風(fēng)險(xiǎn)分散作用。三是配套建立健全綠色金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制、商業(yè)銀行和企業(yè)重大環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)部報(bào)告制度、責(zé)任追究制度，做好風(fēng)險(xiǎn)化解與處置，促進(jìn)商業(yè)銀行綠色金融業(yè)務(wù)健康可持續(xù)發(fā)展。

提升品牌形象排名影響力。綠色金融前景廣闊，綠色金融可助力商業(yè)銀行開辟新的業(yè)務(wù)領(lǐng)域、實(shí)現(xiàn)新的業(yè)務(wù)增長，同時(shí)又能與踐行社會(huì)責(zé)任有機(jī)結(jié)合。品牌形象的建立與提升對商業(yè)銀行打造自身經(jīng)營特色、實(shí)行差異化競爭策略具有重要意義，政府部門可通過提高商業(yè)銀行品牌形象的影響力，促進(jìn)商業(yè)銀行踐行綠色金融。一是健全商業(yè)銀行分級分類標(biāo)準(zhǔn)，增加綠色金融踐行成果，將綠色金融發(fā)展成效作為商業(yè)銀行品牌形象排名的重要指標(biāo)，定期對商業(yè)銀行的品牌形象排名進(jìn)行公示公告，充分發(fā)揮社會(huì)機(jī)構(gòu)及公眾的監(jiān)督作用。二是政策傾斜與商業(yè)銀行的品牌形象排名掛鉤，品牌形象排名靠前的商業(yè)銀行可獲得力度較大的政策扶持，通過媒體宣傳廣泛傳播綠色金融理念，提升商業(yè)銀行的社會(huì)知名度和影響力。三是加快出臺綠色金融監(jiān)管法律法規(guī)，明確綠色金融發(fā)展中各方參與者的責(zé)任與權(quán)利，健全以市場準(zhǔn)入、日常監(jiān)管、違規(guī)認(rèn)定、風(fēng)險(xiǎn)處置等為核心的完整監(jiān)管體系，違法必究，違法必罰，形成省市縣三級監(jiān)管授權(quán)結(jié)構(gòu)。

推進(jìn)環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)量化研究。隨著綠色金融的深入踐行，相關(guān)政策法規(guī)將陸續(xù)出臺，環(huán)境執(zhí)法監(jiān)管力度將會(huì)提高，政府推動(dòng)加快環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)量化，可助力商業(yè)銀行全面評估經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，對有效提升商業(yè)銀行的環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)防控能力，促進(jìn)商業(yè)銀行主動(dòng)推進(jìn)信貸與投資結(jié)構(gòu)調(diào)整，具有重要指導(dǎo)意義。中國工商銀行發(fā)布的綠色金融壓力測試研究開創(chuàng)了國內(nèi)銀行業(yè)環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)量化先河，具有借鑒意義。一是積極推動(dòng)商業(yè)銀行環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)量化及傳導(dǎo)機(jī)制研究，從理論框架、分析方法、實(shí)踐路徑等方面進(jìn)行探索，構(gòu)建企業(yè)環(huán)境成本內(nèi)部化對商業(yè)銀行經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)及資產(chǎn)質(zhì)量的影響，加強(qiáng)人力儲(chǔ)備與培養(yǎng)，充分發(fā)揮組織優(yōu)勢、專業(yè)優(yōu)勢和人才優(yōu)勢。二是在量化評估環(huán)境因素對企業(yè)成本和效益影響的基礎(chǔ)上，將環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)因素納入商業(yè)銀行對企業(yè)的信用評級體系，從而影響商業(yè)銀行對企業(yè)的金融資源配給和定價(jià)，以金融杠桿推動(dòng)經(jīng)濟(jì)綠色發(fā)展。

發(fā)展綠色信用體系。提高環(huán)境信息和成本的可獲得性，才能更好發(fā)揮市場機(jī)制對于綠色投資的引導(dǎo)作用。完善的綠色信用體系需由政府主導(dǎo)，同時(shí)注重發(fā)揮相關(guān)協(xié)會(huì)、研究院等機(jī)構(gòu)和組織的作用，形成合力。一是要加強(qiáng)信用信息基礎(chǔ)建設(shè)，培育和扶持征信機(jī)構(gòu)發(fā)展壯大，進(jìn)一步推動(dòng)政府和商業(yè)銀行信息公開、企業(yè)信息公示，內(nèi)容通常包括企業(yè)正在運(yùn)行何種項(xiàng)目、投資對環(huán)境產(chǎn)生了或可能產(chǎn)生的何種影響，企業(yè)為減少這種影響所采取的措施作出的努力，企業(yè)在環(huán)保科技領(lǐng)域的投入等，解決銀企之間、銀銀之間信息不對稱的問題。二是要完善環(huán)保、銀行等部門的聯(lián)動(dòng)協(xié)作機(jī)制，加強(qiáng)金融與環(huán)境保護(hù)、安全生產(chǎn)等部門和其他社會(huì)組織之間的信息共享，將企業(yè)污染排放、環(huán)境違規(guī)、安全生產(chǎn)、參保情況、節(jié)能減排等信息納入企業(yè)征信系統(tǒng)等信用平臺，從而建立起覆蓋面廣、共享度高、時(shí)效性強(qiáng)的綠色信用體系。

作者單位：趙曦向玲，中國郵政儲(chǔ)蓄銀行慶春路支行；王樹志，中國郵政儲(chǔ)蓄銀行浙江省分行